1、1主主要要v 巴塞尔新资本协议背景介绍v 新协议的3大支柱v 对新协议的展望Topics2巴巴塞塞尔尔新新资资v不断加剧的竞争使得银行资本比率降到危险的水平。v资本作为银行吸收损失的缓冲，1988年7月G10国家的中央银行规定，银行资本必须达到风险资产的8%。其中，一级资本必须达到4%。v90年代，协议逐步被全世界银行界所接受，100多个国家采用v但问题越来越多：监管资本经济资本，因为银行识別与衡量或管理风险能力不断提高；监管套利；对抵押品、担保及信用风险缓冲工具的漠視3巴巴塞塞尔尔新新资资v拣樱桃v资产证券化 远程发起 间接信用评级 v信用衍生交易420019.11Enron 源自信用源自信
2、用,市场和操作市场和操作巴巴塞塞尔尔新新资资危机危机5巴巴塞塞尔尔新新资资vBIS三月份统计资料显示，全球每日平均衍生交易量为$1.4万亿，比三年前的调查结果增加10%。v交易品种增加，如天气期权、天气调期等。v风险的增长，必须加強监管。vBarings事件：200多年的银行毀于30,000張衍生交易合同。表外业务表外业务6巴巴塞塞尔尔新新资资v 1974年，Merton第一次引入模型的概念。v BIS 1996年第一次允许银行使用模型为市场风险计算资本。v ASRF模型等7巴巴塞塞尔尔新新资资vPD违约率vLGD违约损失率vEAD违约暴露vEL可预见损失vUL不可预见损失vVAR风险值vRA
3、ROC风险调整资本回报率vEVA经济附加值8银行潛在风险银行潛在风险主要风险主要风险信用风险信用风险市场风险市场风险流动性风险流动性风险利率风险利率风险操作性风险操作性风险法律信息处理安全合规稅务-信譽风险信譽风险巴巴塞塞尔尔新新资资v将监管资本与银行內在的风险更加紧密地联系起来v不同方法对经济资本的不同要求，激励银行不断采用更加敏感的风险衡量方法，从而达到不断提高银行业风险衡量与管理水平之目的9巴巴塞塞尔尔新新资资风险风险(收益波动性收益波动性)财务风险财务风险非财务风险非财务风险信用风险信用风险市场风险市场风险资产负债资产负债错配风险错配风险其他风险其他风险内部事件内部事件风险风险外部事件
4、外部事件风险风险业务风险业务风险操作风险操作风险10旧协议旧协议 通过提高银行资本水平，从而提高通过提高银行资本水平，从而提高银行抵御风险能力银行抵御风险能力 只局限只局限于于资本比率资本比率 对所有银行采用一个风险衡量方法对所有银行采用一个风险衡量方法 信用风险市场风险信用风险市场风险 应用应用于于银行银行新协议新协议 通过将通过将资本与银行的主要风险更加紧密资本与银行的主要风险更加紧密地联地联系系起来，提高银行风险衡量与管理起来，提高银行风险衡量与管理的水平的水平 3个支柱代替了单一比率个支柱代替了单一比率 更灵活、更多样的方法，更灵活、更多样的方法，驱驱使银行提高使银行提高风险管理水平风
5、险管理水平 信用风险市场风险操作风险信用风险市场风险操作风险 应用于银行集团层面应用于银行集团层面 资本定义未变资本定义未变 资本充足率为风险资产的资本充足率为风险资产的8%未变未变11巴巴塞塞尔尔新新资资v 1988年7月v 1992年年底v v 1999年6月v 2000年v 2001年1月v 2001年4月v 2002年10月v 2003年46月v 2003年1012月v 2006年年底v 旧协议正式实施v 实施的最后期限v v 新协议第一次征循意见稿v 第一次定量影响分析v 新协议第二次征讯意见稿v 第二次定量影响分析v 第三次定量影响分析v 新协议第三次征循意见稿v 新协议正式出台并
6、开始实施v 实施的最后期限12巴巴塞塞尔尔新新资资结构标 准 法初 级 法高 级 法内 部 评 级 法标 准 法内 部 评 级 法资 产 证 券 化信 用 风 险基 本 指 标 法标 准 法高 级 计 量 法操 作 风 险市 场 风 险风 险 权 重 资 本 的 定 义最 低 资 本 要 求监 管 部 门 的 监 督 检 查市 场 纪 律三 大 支 柱13主主要要v 对新协议的展望 新协议的新协议的3大支柱大支柱 3 Pillars of the New Accordv 巴塞尔新资本协议背景介绍Topics14市场约束市场约束Market Discipline巴巴塞塞尔尔新新资资监管检查监管检
7、查Supervisory Review Process最低资本要求最低资本要求Minimum Capital RequirementPillar 1Pillar 2Pillar 3 稳健稳健安全的金融安全的金融体系体系SAFE&SOUND FINANCIAL SYSTEM15信用风险信用风险第第一一支支柱：柱：最最v修改88年资本协议的必要性90年代以来一些国际大银行发展出各种风险模型来衡量信用风险并且计算经济/风险资本。业界与监管机构都认识到88年的资本协议不能准准体现真实的风险水平一些银行在衡量风险时更多地采用经济资本而不是监管机构所规定的资本。委员会了解88年协议的不足也致力研究改善的方
8、法在90年代末做了大量的调查与研究工作。16第第一一支支柱：柱：最最考虑到不同银行之间衡量与管理风险的能力有很大差异同时需要平衡简单易行与准准衡量风险两方面的需要v在新协议对信用风险的规定中委员会提供三种方法供银行选择:标准法基础內部评级法高级內部评级法。银行在选择不同方法时除了內部数剧与衡量风险的能力等限制外主要考虑成本与效益的问题。信用风险信用风险17第第一一支支柱：柱：最最信用风险信用风险依賴外部评级依賴外部评级风险敏感性较低风险敏感性较低一般情況下一般情況下,资本成本高资本成本高应用成本低应用成本低18第第一一支支柱：柱：最最v不同方法对银行成本的影响虽然不同方法的实施成本会因不同银行
9、现有的衡量风险能力数剧与IT水平而有所不同但总体而言银行要采取更准准衡量风险的方法需要投入的成本也相应更高。v不同方法对银行效益的影响委员会的目标之一是通过一定的激励机制例如提取比较少的资本准备鼓励更多银行向基础內部评级法与高级內部评级法努力以便节省资本准备有利于加強银行的竞争力。信用风险信用风险19巴巴塞塞尔尔新新资资结构标 准 法初 级 法高 级 法内 部 评 级 法标 准 法内 部 评 级 法资 产 证 券 化信 用 风 险基 本 指 标 法标 准 法高 级 计 量 法操 作 风 险市 场 风 险风 险 权 重 资 本 的 定 义最 低 资 本 要 求监 管 部 门 的 监 督 检 查市
10、 场 纪 律三 大 支 柱20第第一一支支柱：柱：最最信用风险标准法信用风险标准法一般规则一般规则信用风险缓冲信用风险缓冲信用风险标准法信用风险标准法21现有协议的改良现有协议的改良第第一一支支柱：柱：最最v对主权国家的债权不再按OECD划分v评级:外部评级与出口信用机构评级相结合v取消统一风险权重的规定,对借款公司给予不同的权重v银行和公司债权的风险权重可以与主权国家债权的风险权重相等v新协议将最大风险权重由100%提高到150%标准法标准法创新创新标准法标准法VS 旧资本协议旧资本协议22第第一一支支柱：柱：最最v对主权国家和中央银行的债权v对非中央政府公共部门实体和多边开发银行的债权v对
11、银行和证券公司的债权v对公司的债权v对零售的债权v由居民房地产抵押和商用房地产抵押的债权v逾期贷款v表外项目等标准法标准法风险权重结构风险权重结构单笔债项的处理单笔债项的处理(根据不同性质的债权划分根据不同性质的债权划分):23第第一一支支柱：柱：最最v 对主权国家和中央银行的债权标准法标准法风险权重结构风险权重结构 如果采用出口信用机构公布的风险等级，风险权如果采用出口信用机构公布的风险等级，风险权重机构如下：重机构如下：24第第一一支支柱：柱：最最v对非中央政府公共部门实体和多边开发银行的债权标准法标准法风险权重结构风险权重结构 对非中央政府公共部门实体对非中央政府公共部门实体,委员会赋予
12、各国家较大自主委员会赋予各国家较大自主权权,可以按照对银行的债权来处理可以按照对银行的债权来处理,某些情况下还可以按照对主某些情况下还可以按照对主权国家的债权处理权国家的债权处理,甚至按照对公司的债权处理。甚至按照对公司的债权处理。对多边开发银行，可以按照外部评级结果，参照对银行债对多边开发银行，可以按照外部评级结果，参照对银行债权的风险权重来处理。权的风险权重来处理。对世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复对世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加勒比海开发银行、
13、伊斯兰开发银行、欧洲开发银行理事会，采用勒比海开发银行、伊斯兰开发银行、欧洲开发银行理事会，采用零风险权重。零风险权重。25第第一一支支柱：柱：最最v 对银行和证券公司的债权标准法标准法风险权重结构风险权重结构26第第一一支支柱：柱：最最v 对公司的债权（包括对保险公司的债权）标准法标准法风险权重结构风险权重结构规定与现实的差别规定与现实的差别P P353527第第一一支支柱：柱：最最v对零售的债权标准法标准法风险权重结构风险权重结构 零售资产的标准零售资产的标准7575的风险权重的风险权重 零售资产的标准零售资产的标准对象标准：对象标准：风险暴露是对一人、几人或一家小企业的风险暴露是对一人、
14、几人或一家小企业的 产品产品标准标准：循环信：循环信贷贷和信和信贷贷额度，个人定期贷款和租额度，个人定期贷款和租赁，以及小企业授信便利和承诺赁，以及小企业授信便利和承诺 分散性标准：分散性标准：具备具备充分充分的的多样化，足以降低资产的风多样化，足以降低资产的风险险单个风险暴露小：不超过单个风险暴露小：不超过100100万欧元万欧元28第第一一支支柱：柱：最最v由居民房地产抵押和商用房地产抵押的债权标准法标准法风险权重结构风险权重结构居民房地产抵押贷款：居民房地产抵押贷款：35%的风险权重的风险权重商用房地产抵押贷款：原则上，商用房地产抵押贷款：原则上，100%的风险的风险 权重权重29第第一
15、一支支柱：柱：最最v 逾期贷款标准法标准法风险权重结构风险权重结构 逾期90天以上的贷款（不包括合格的居民住房抵押贷款）未担保部分，在扣减专项准备金后，其风险权重按照以下方法确定：对于合格的居民住房抵押贷款，如果其逾期90天以上，在扣减专项准备金后，风险权重为100%；如果专项准备金与贷款余额的比率50%，监管当局可以自行决定，将扣减处理后贷款的风险权重降低到50%30第第一一支支柱：柱：最最v表外项目标准法标准法风险权重结构风险权重结构 采用信用转换系数采用信用转换系数（Credit Conversion Factors）的做法将表外业务转换为表内业务）的做法将表外业务转换为表内业务 对于不
16、需要事先通知，可以无条件取消的承诺，信用转换系数为0；对原始期限在一年以内的承诺，信用转换系数为20%；对原始期限在一年以上的承诺，信用转换系数为50%；在资产负债表中尚没有确认，以证券作为抵押的回购和逆回购交易，其信用转换系数为100%；对于具有短期自偿特征的授信开证业务，如以货运单据为抵押的跟单信用证，对开证行和保兑行信用风险转换系数为20%；31第第一一支支柱：柱：最最信用风险标准法信用风险标准法一般规则一般规则信用风险缓冲信用风险缓冲信用风险标准法信用风险标准法32风险缓冲手段的种类：风险缓冲手段的种类：抵押、抵押、表内净扣表内净扣、信、信用用衍生工具、担保衍生工具、担保风险缓冲手段的
17、发展背景：风险缓冲手段的发展背景：信用风险转让市场信用风险转让市场的的发展发展信用风险防范工具提供者信用风险防范工具提供者的的增加增加新的信用缓冲产品新的信用缓冲产品巴塞尔委员会的信用风险缓解管理对策目标：巴塞尔委员会的信用风险缓解管理对策目标：增強银行以审慎和增強银行以审慎和有效方式管理信用风险的积极性；继有效方式管理信用风险的积极性；继续续提供能被提供能被广广大银行采用大银行采用的审慎和的审慎和简单简单的可行方法，的可行方法，将将资本金要求和资本金要求和信用风险缓冲信用风险缓冲相连，相连，对不同对不同信用风险缓冲信用风险缓冲手段采取有共性而又灵活的处理。手段采取有共性而又灵活的处理。信信用
18、用风险风险缓冲技术缓冲技术33抵押抵押 标准法规定有资格的抵押品应该具有：明确的法律地位、能客标准法规定有资格的抵押品应该具有：明确的法律地位、能客观估值（或采用盯市价值）、良好的流动性、价值波动性较低、和观估值（或采用盯市价值）、良好的流动性、价值波动性较低、和交易对象的信用相关性较低交易对象的信用相关性较低92段：银行可选择类似段：银行可选择类似1988年资本协议的年资本协议的简单法简单法，即用抵押品的风险，即用抵押品的风险权重替代其所覆盖的风险暴露部分的风险权重权重替代其所覆盖的风险暴露部分的风险权重(风险权重的底线是风险权重的底线是20%)；或选用；或选用综合法综合法，即更全面的考虑抵
19、押品对风险暴露的风险缓，即更全面的考虑抵押品对风险暴露的风险缓冲作用，以所认定的抵押品价值降低风险暴露。对银行账户，银行冲作用，以所认定的抵押品价值降低风险暴露。对银行账户，银行可选择两种方法的一种，不可同时选用两种方法。但对于交易账户，可选择两种方法的一种，不可同时选用两种方法。但对于交易账户，只能选择综合法。两种方法都认可部分抵押。只有综合法才可处理只能选择综合法。两种方法都认可部分抵押。只有综合法才可处理风险暴露和抵押品之间期限错配。风险暴露和抵押品之间期限错配。适用于简单法的抵押工具（适用于简单法的抵押工具（19页页116段）段）适用于综合法的抵押工具（适用于综合法的抵押工具（20页页
20、117段）段）信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术34表内净扣表内净扣(表内资产冲销表内资产冲销)如果银行符合以下条件，如果银行符合以下条件，（1）有扎实的法律基础能确保净扣协议在其相关的辖区范围内，）有扎实的法律基础能确保净扣协议在其相关的辖区范围内，无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施；无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施；（2）在任何情况下，能确定同一交易对象在净扣合同下的资产和）在任何情况下，能确定同一交易对象在净扣合同下的资产和负债；负债；（3）监测和控制后续风险；）监测和控制后续风险；（4）在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露）在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露 可以对同
21、一交易对象的贷款和存款进行表内净扣，资产可以对同一交易对象的贷款和存款进行表内净扣，资产(贷贷款款)当作风险暴露，负债当作风险暴露，负债(存款存款)作为抵押品。作为抵押品。信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术35担保：担保：信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 标准法规定的合格担保人：主权国家、公共部门、银行（多边开发银行）和风险权重低于交易对象的证券公司；评级为A-及以上的其他实体。这包括具有较低风险权重、能提供信用保护的母公司、子公司和附属公司。计算资本要求时的风险权重 交易对象被担保部分的风险权重与担保人的风险权重相同，而未担保的部分仍维持交易对象的风险权重。36信用衍生工具：信用衍生工具：信信
22、用用风险风险缓冲技术缓冲技术 标准法规定，只要信用衍生工具是直接的、明确的、不可撤销的、无条件的，同时在满足一些操作要求的前提下（eg.信用违约互换），监管当局就可以认可它的风险缓释作用。37信用风险缓冲后风险加权资产计算：信用风险缓冲后风险加权资产计算：信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 信用风险缓释工具得到认可后，资本充足率的计算，尤其是风险暴露的计算过程中要扣除信用风险缓释工具的影响。标准法提供两种方法供标准法提供两种方法供商业银行选择商业银行选择38简单法：简单法：信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 准则：将抵押或担保部分与风险暴露部分分开计算风险权重 具体要求：无论是抵押贷款还是担保贷款
23、，在计算资本充足率时，贷款中被抵押或担保的部分，采用抵押品或担保人的风险权重，但风险权重最低为20%；风险暴露部分采用借款人的风险权重。注：抵押品的风险权重按照市值计算，不考虑银行内部对抵押品估值的折扣。39简单法：简单法：信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 举例：假如一笔一年期1000万的贷款用商用房产作为抵押品，商用房产抵押的评估价值800万，那么如何计算监管资本要求呢？（假如借款人的评级是B-以下）?40简单法：简单法：信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术求解过程：1、抵押的商用房产期限必须至少是1年，覆盖贷款的整个期限，为合格抵押品；2、按照简单法的规定，1000万贷款中的800万其风险权重
24、为商用房产的风险权重，通常为100%；3、剩余200万贷款的风险权重为借款人适用的风险权重，已知其评级为B-以下，则其风险权重为150%4、信用风险的风险加权资产=800*100%+200*150%=1100万5、监管资本要求=1100*8%=88万 若没有商用房地产做抵押，需要的资本金为1000*150%*8%=120万 缓冲额120-88=32万问题：如果公司评级高，相对应的风险权数若低于商用房地产风险权数，缓冲额为负！怎么解释？41综合法综合法:信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术总体思路：考虑抵押部分在未来贷款期限内抵押价值的波动性 考虑抵押品标价的货币和贷款的货币不一致产生的汇率风险，在
25、计算风险权重时涵盖货币错配因素造成的影响42综合法综合法:信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 计算公式：第一步：E*=max0,E x (1+He)-C x (1-Hc-Hfx)其中：E*为风险缓释后的风险暴露 E 为风险暴露的当前价值 He为风险暴露的折扣系数 C为所接受抵押品的当前价值 Hc为抵押品的折扣系数 Hfx为处理抵押品和风险暴露币种错配的折扣系数 第二步：信用风险的风险加权资产=E*x 借款人的风险权重 第三步：监管资本要求=信用风险的风险加权资产 x 8%43综合法综合法(抵押品折扣系数抵押品折扣系数HC的确定的确定)信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 包括视为国家的公共包括视为国
26、家的公共部门和风险权重为零的部门和风险权重为零的多边开发银行多边开发银行44综合法综合法:举例举例信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 假如一笔一年期1000万元的贷款用沪市某上市多边开发银行的股票作为抵押品，股票市值为400万，不存在货币错配，那么如何计算监管资本要求呢？（假设借款人的评级是B-以下）1、E*=max0,E x (1+He)-C x (1-Hc-Hfx)=max0,600 x (1+0)-400 x (1-0.25 -0)=max(0,300)=300万2、信用风险的风险加权资产=E*x 借款人的风险权重 =300 x 150%=450万3、监管资本要求=信用风险的风险加权资产
27、x 8%=450 x 8%=36万45几种错配的处理几种错配的处理:信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 由于各种原因造成避险措施或工具不能完全规避风险时，就会出现剩余风险（Residual Risk）。在银行经营过程中遇到的剩余风险大致有以下几种：货币错配 含义：信用保护的货币与风险暴露的货币不同，就会出现货币错配。处理方式：标准法规定通过设定货币错配折扣系数来调整风险暴露中受保护的部分。风险暴露中受保护的部分=名义上受保护的部分 x（1-货币错配的折扣）=C x (1-Hfx)46几种错配的处理几种错配的处理:信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 期限错配 含义：在抵押品或担保人抵押或担保的期限短
28、于贷款期限时，就会出现期限错配，即避险工具限于风险资产到期。期限错配中所指的期限不是名义期限，而是有效期限。处理方式：新资本协议标准法规定避险工具最低的剩余期限是一年，剩余期限在一年以上的，用简单的附加值（Add-on）抵补未覆盖的远期风险，剩余期限在一年以下的，不认可避险工具的作用。47几种错配的处理几种错配的处理:信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 资产错配 含义：当风险资产与信用衍生品的参照资产不一致时，就会产生资产错配。资产错配的风险在于当风险资产违约时信用衍生工具不能偿付预期的数量。这主要是因为因其信用衍生工具违约的事件与引起风险资产违约的事件不一致。处理方式：标准法要求只有风险资产与
29、参照资产同属于一个债务人，参照资产和风险资产等同看待，才确信衍生工具的风险缓释作用。48几种错配的处理几种错配的处理:信信用用风险风险缓冲技术缓冲技术 基点风险 含义：在贷款期限内，当抵押品（或其他避险工具）的市场价格发生不利变化，而使抵押品自身价值下降，就会产生基点风险。处理方式：银行通常采用抵押品市值打折扣的方法或设定授信与抵押品价值的限额来管理由于抵押品市场价值发生变化产生的风险。至于折扣设定为多少，不同国家和不同银行之间差别很大。49“抵押抵押”：降降低违约时的损失低违约时的损失LGD；“信用衍生工具和担保信用衍生工具和担保”：反映在借款人风险评级中；影：反映在借款人风险评级中；影响借
30、款人响借款人PD；“表內资产沖銷表內资产沖銷”：减少违约时的风险敞口：减少违约时的风险敞口EAD。信用风险缓冲技术信用风险缓冲技术50第第一一支支柱：柱：最最v促进本地银行风险缓冲工具结构的转变，寻求多样化的信用风险缓解工具，开发优质债券、新兴信用衍生工具，通过主动规避风险、转移风险，增加业务增长空间v准准评估各种风险缓解工具的流动性和风险缓解效力；v制定风险缓解工具使用政策并满足披露要求。信用风险缓冲技术信用风险缓冲技术51第第一一支支柱：柱：最最v原来高评级的OECD国家信用风险资产，现在的风险权重可能增加v多邊开发银行的风险资产可以享有较低权重 v屬于投资级別的信用资产不受影响信用风险标
31、准法信用风险标准法52 采用标准法减少的资本要求不足以采用标准法减少的资本要求不足以抵消抵消操作风险增加的资本操作风险增加的资本要求；要求；原因：-大部分企业借款人都沒有外部评级大部分企业借款人都沒有外部评级(?!)；-局限认可局限认可抵押抵押品，品，难以减轻难以减轻信用资产风险；信用资产风险；影响：-本地银行早已本地银行早已遵守遵守10-12%的资本充足率，高的资本充足率，高于于旧协议旧协议要求的要求的8%，为增提其他风险资本提供了，为增提其他风险资本提供了2-4%的缓沖；的缓沖；-国际性大银行从协议变动中国际性大银行从协议变动中获益获益更大，本地银行更大，本地银行(甚至甚至亚洲银行亚洲银行
32、)可能陷于不利地位。可能陷于不利地位。资料来源：香港金融管理局季报2001年8月。这是在巴塞尔委员会进行的全球数据性影响测算研究之外的一项独立研究，以HKMA自行设计的调查表格进行。信用风险标准法信用风险标准法53第第一一支支柱：柱：最最信用风险标准法信用风险标准法一般规则一般规则信用风险缓冲信用风险缓冲信用风险标准法信用风险标准法54巴巴塞塞尔尔新新资资结构标 准 法初 级 法高 级 法内 部 评 级 法标 准 法内 部 评 级 法资 产 证 券 化信 用 风 险基 本 指 标 法标 准 法高 级 计 量 法操 作 风 险市 场 风 险风 险 权 重 资 本 的 定 义最 低 资 本 要 求
33、监 管 部 门 的 监 督 检 查市 场 纪 律三 大 支 柱55第第一一支支柱：柱：最最信用风险内部评级法信用风险内部评级法初级法初级法高级法高级法具体要求具体要求监管资本的计算监管资本的计算信用风险信用风险IRB法法56高级法高级法初级初级法法IRB法法Internal Ratings-Based Approach第第一一支支柱：柱：最最 银行测算借款人的违约率PD 违约损失率LGD和预计的违约风险暴露EAD将由监管机构按照当地市场标准給出估计值或方法 需做压力测试 标准为以1%PD、50%LGD和3年期限M的贷款将产生8%的资本要求 银行可以准定更多的风险因素 在应用高级法的头两年中，相
34、对基础法，CAR最多比基础法有90%的折扣信用风险內部评级法信用风险內部评级法57第第一一支支柱：柱：最最v巴塞尔协议要求银行的內部评级系统需要乎合其基本要求;若银行未能符合,则不容许使用內部评级法內部评级法的基础內部评级法的基础內部评级系统內部评级系统信用风险信用风险內部评级法內部评级法58第第一一支支柱：柱：最最1.有意义地区別风险:v巴塞尔协议要求银行采用两维评级,一方面为客戶评级,另一方面是贷款评级.v评级级別的结构,巴塞尔协议要求正常级別需细分为6至9级,而非正常贷款的级別则要求至少两级。信用风险信用风险內部评级法內部评级法592.评级系统的完整性v评级的完整性包括评级的范围及评级的
35、独立性.巴塞尔协议要求银行必须于授信前对每一个客戶进行评级.而制定评级单位是独立的.3.评级系统的监控 v评级系统及违约率的评估程序的主要部份必须经过银行董事会及管理层的批准。而银行的內部稽核部门亦必须每年对系统进行检查第第一一支支柱：柱：最最信用风险信用风险內部评级法內部评级法604.评级系统的准则及方向银行的评级系统必须有一套统一,明准的程序和准则来准定借款人的评级.这些准则具区別各种风险的能力,亦要让第三者易于明白有关的准则如何辨別风险.5.违约率评估的最低要求银行必须为內部评级的每个级別评估出一年期的违约率,每级的违约率是审慎而且是一个长期平均的违约率.第第一一支支柱：柱：最最信用风险
36、信用风险內部评级法內部评级法616.数剧的收集及资讯科技的应用银行必须收集及存储足够的数剧为其许风险评估提供足够的支持.而采用內部评级法的银行必须收集和保存在评级过程中的数剧,借款人评级历史等资料.而有关的资讯系统亦必须符合內部评级法的最低要求.7.內部评级的使用內部评级的资料是日常內部信用风险评估及管理过程的一个重要部份，內部评级应应用于日常贷款的审批,风险的定价及与信用授权挂钩.而中银香港现时日常贷款的审批,亦会使用客戶评级作为參考.第第一一支支柱：柱：最最信用风险信用风险內部评级法內部评级法62第第一一支支柱：柱：最最8.评级系统的內部验证银行必须要有一套严谨的机制来验证评级系统,程序,
37、违约率评估的准准性及一致性,并需向监管当局其內部验证程序有足够的评估能力.9.评级的披露要求银行必须符合第三支柱有关內部评级方法的披露要求.信用风险信用风险內部评级法內部评级法63第第一一支支柱：柱：最最v关键风险指标值的度量信用风险信用风险內部评级法內部评级法违约概率违约概率 （PDPD）违约损失率违约损失率 （LGDLGD）违约风险暴露（违约风险暴露（EADEAD）有效期限有效期限 （M M）64第第一一支支柱：柱：最最v风险量化过程信用风险信用风险內部评级法內部评级法获得参考数据获得参考数据估计参考数据和参数的关系估计参考数据和参数的关系在参考数据和资产组合数据之间进行映射在参考数据和资
38、产组合数据之间进行映射将二者关系运用到资产组合数据中计算资本要求将二者关系运用到资产组合数据中计算资本要求65第第一一支支柱：柱：最最信用风险内部评级法信用风险内部评级法初级法初级法高级法高级法具体要求具体要求监管资本的计算监管资本的计算信用风险信用风险IRB法法66第第一一支支柱：柱：最最v6类授信暴露：公司(5个子类)主权银行零售(3个子类)股权信用风险信用风险內部评级法內部评级法67第第一一支支柱：柱：最最监管资本的计算监管资本的计算公司风险暴露（公司风险暴露（公司贷款与公司贷款与专业贷款专业贷款）项目融资项目融资(189190(189190段段)物品融资物品融资(191(191段段)商
39、品融资商品融资产生收入的房地产产生收入的房地产高波动性的房地产高波动性的房地产68第第一一支支柱：柱：最最监管资本的计算监管资本的计算公司风险暴露公司风险暴露分三步计算资本要求分三步计算资本要求计算资产相关性参数计算资产相关性参数R R对资产期限对资产期限b b根据违约概率进行调整根据违约概率进行调整计算资本要求计算资本要求K K69第第一一支支柱：柱：最最监管资本的计算监管资本的计算公司风险暴露公司风险暴露计算资产相关性系数计算资产相关性系数R R50*50*5050110.12*0.24*111PDPDeeReePD越大，资产相关性越大，资产相关性R越小越小经济解释经济解释:PD越大越大，
40、借款借款人个体风险人个体风险部分部分越高，此时违约较越高，此时违约较小的依赖于整体经济状况，较多的依赖于个体风险。小的依赖于整体经济状况，较多的依赖于个体风险。70第第一一支支柱：柱：最最监管资本的计算监管资本的计算附附:资产相关性系数资产相关性系数R R与与中小企业监管资本的计算中小企业监管资本的计算企企业规模的调整业规模的调整资产组合中中小企业越多，集中性风险将会减少资产组合中中小企业越多，集中性风险将会减少S表示企业年销售收入，单位为百万欧元，不足表示企业年销售收入，单位为百万欧元，不足500万欧元的按万欧元的按500万带入计算。万带入计算。50*50*5050110.12*0.24*5
41、0.04*145111PDPDeeReeS71第第一一支支柱：柱：最最公司风险暴露公司风险暴露()(0.999)(1(2.5)111 1.5()G PDRLGDNGPD LGDMbRRKb计算资本要求计算资本要求K K非系统风险因素系统风系统风险因素险因素N(X):N(X):标准正态累积分布函数标准正态累积分布函数G G（X X）：标准正态累积分布函）：标准正态累积分布函数的反函数数的反函数PDPD：违约概率：违约概率LGD:LGD:违约损失率违约损失率M M：有效期限：有效期限B:B:调整期限调整期限72第第一一支支柱：柱：最最公式解释公式解释假设前提：假设前提：该模型应该具有该模型应该具有
42、组合不变性组合不变性。即任何一项贷款。即任何一项贷款的资本金要求应当只依赖于该项贷款的风险而不的资本金要求应当只依赖于该项贷款的风险而不能依赖于所加入的组合。为使新的方法适用于更多能依赖于所加入的组合。为使新的方法适用于更多的国家和机构这一特性是非常重要的。的国家和机构这一特性是非常重要的。73第第一一支支柱：柱：最最公式解释公式解释 一、理论基础一、理论基础（1 1）渐进单风险因子）渐进单风险因子(Asymptotic Single Risk Factor,(Asymptotic Single Risk Factor,ASRFASRF）模型）模型(Gordy(Gordy 20032003）。
43、）。只有只有ASRFASRF模型才满足组合不变性。模型才满足组合不变性。ASRFASRF模型是对模型是对“一般的一般的“信用组合运用大数定理而得到的。信用组合运用大数定理而得到的。当一个组合包括众多较小的风险暴露时各风险暴露的个体当一个组合包括众多较小的风险暴露时各风险暴露的个体风险会趋于相互抵消而只有影响到众多风险暴露的系统风风险会趋于相互抵消而只有影响到众多风险暴露的系统风险才会对整个组合的损失有实质性影响。在险才会对整个组合的损失有实质性影响。在ASRFASRF模型中所有模型中所有系统性风险，即一定程度上会影响所有借款人的风险。如行系统性风险，即一定程度上会影响所有借款人的风险。如行业和
44、区域风险。被设定为仅有的一个（业和区域风险。被设定为仅有的一个（“单个单个“）系统性风）系统性风险因子。险因子。74第第一一支支柱：柱：最最公式解释公式解释 一、理论基础一、理论基础（2 2）默顿的风险债务模型）默顿的风险债务模型 违约概率违约概率=概率概率NVNVi i(t)B(t)B N N表示累积分布函数，表示累积分布函数，V Vi i(t)(t)由众多参数组成，其中包含系由众多参数组成，其中包含系统性因子和非系统性因子。统性因子和非系统性因子。（3 3）VasicekVasicek（20022002）证明在某些条件下，默顿模型可以被）证明在某些条件下，默顿模型可以被自然扩展为一个特定的
45、自然扩展为一个特定的ASRFASRF模型。模型。参考三人的基础性工作，巴塞尔委员会决定对参考三人的基础性工作，巴塞尔委员会决定对系统性和个体系统性和个体性风险因子采用正态分布假设性风险因子采用正态分布假设。75第第一一支支柱：柱：最最公式解释公式解释 一、理论基础一、理论基础76第第一一支支柱：柱：最最公式解释公式解释 一、理论基础一、理论基础定价，定价，准备金准备金弥补弥补资本要求资本要求如何确定如何确定X?99.9%有什有什么用么用?77()(0.999)(1(2.5)111 1.5()G PDRLGD NGPD LGDMbRRKb 第第一一支支柱：柱：最最公式解释公式解释二、平均二、平均
46、PDPD值值 条件条件PDPD值值违约概率违约概率PD=PD=概率概率NVNVi i(t)B(t)1R RPIPI1R RPIPI=1134内部度量法计算案例内部度量法计算案例第第一一支支柱：柱：最最操作风险操作风险135损失分布损失分布法法第第一一支支柱：柱：最最操作风险操作风险核心思想核心思想:直接估计非预期损失直接估计非预期损失，而不是通过假设，而不是通过假设预期损失与非预期损失的相关性来评估它。预期损失与非预期损失的相关性来评估它。136市场约束市场约束Market Discipline新新协协议议的的v3 Pillars are mutually reinforcingvFully
47、implementation only by application of all 3 pillars being in placevImplement actively with fellow supervisors监管检查监管检查Supervisory Review Process最低资本要求最低资本要求Minimum Capital RequirementPillar 1Pillar 2Pillar 3穩健安全的金融体系穩健安全的金融体系SAFE&SOUND FINANCIAL SYSTEM137第第二二支支柱：柱：v准保在银行经营过程中,监管机构可即时、尽早介入银行出现资本无法缓冲风险
48、的情況银行与监管者之间清晰的职责划分v充足的资本不能代替银行对风险的管理过程加強风险管理设立內部限额增加內部控制手段138第第二二支支柱：柱：vPillar 2 要处理Pillar 1只部份涉及、或者涉及不充分的风险领域，并特別強调沒有涉及的风险信用风险中在Pillar 1未充分涉及的领域不能充分衡量的操作风险未涉及的利率风险和经济周期的影响等v努力使各地监管机构在监管过程中满足统一的标准和规范139银行应建立一个根剧自身风险狀況评估资本充足率的过程，及银行应建立一个根剧自身风险狀況评估资本充足率的过程，及长期保持充足资本的策略长期保持充足资本的策略Banks should have a pr
49、ocess for assessing overall capital in relations to their risk profile and a strategy for maintaining their capital levels监管者应检查、评估及监测银行的资本充足评估体系和策略监管者应检查、评估及监测银行的资本充足评估体系和策略Supervisors should review and evaluate banks internal capital adequacy assessment and strategies,as well as monitor and ensure
50、 their compliance with regulatory capital ratios.Supervisors should take appropriate supervisory action if they are not satisfied with the results of this process监管者应期望及要求银行保持资本额在最低标准之上监管者应期望及要求银行保持资本额在最低标准之上Supervisors should expect banks to operate above the minimum regulatory capital ratios and s
