1、q我们曾经以为我们曾经以为 只要经济增长一切都会解决！只要经济增长一切都会解决！q现实是：个人财富增长了，我们却面临着更现实是：个人财富增长了，我们却面临着更多的问题和多的问题和选择选择q但我们却经常但我们却经常选择失据（选择的依据）选择失据（选择的依据）选项失序（优先、权重）选项失序（优先、权重）q我们正在变得迷惘和焦虑！我们正在变得迷惘和焦虑！594355943569458694581008181008181133681133681265831265831284531284531299881299880 0200002000040000400006000060000800008000010
2、00001000001200001200001400001400001953年1953年1964年1964年1982年1982年1990年1990年2000年2000年2002年2002年2004年2004年总人口总人口人口普查：第一次 第二次 第三次 第四次 第五次单位：万难怪有人说：大部分现代人要死难怪有人说：大部分现代人要死两次，一次是撒手西归时的死亡，两次，一次是撒手西归时的死亡，一次则是退休后经济的死亡！一次则是退休后经济的死亡！美国战略与国际研究中心（美国战略与国际研究中心（CSIS）2004年年4月完成了名为银月完成了名为银发中国的对中国养老金制度的调查报告：发中国的对中国养老金
3、制度的调查报告：老年人口比例高老年人口比例高 如果把老年定义为如果把老年定义为60岁以上，在岁以上，在2004年，老年，老年人仅占总人口的年人仅占总人口的11%。但是据联合国预测，到。但是据联合国预测，到2040年，老年年，老年人将占总人口的人将占总人口的28%，这一比例比美国还要高。如果目前的人，这一比例比美国还要高。如果目前的人口变化趋势仍然持续，到口变化趋势仍然持续，到2040年，中国老人总数将达到年，中国老人总数将达到3.97亿，亿，超过目前法国、德国、意大利、日本和英国的人口总和。超过目前法国、德国、意大利、日本和英国的人口总和。中国未富先老中国未富先老 发达国家的普遍规律是：社会进
4、入老龄化时，发达国家的普遍规律是：社会进入老龄化时，人均人均GDP一般在一般在500010000美元美元,具备一定的经济实力，就有具备一定的经济实力，就有能力解决老龄化带来的一系列社会问题。相比之下，中国在本能力解决老龄化带来的一系列社会问题。相比之下，中国在本世纪初进入老龄化时世纪初进入老龄化时,人均人均GDP仅为仅为1000美元美元，与发达国家的差，与发达国家的差距很大，应对老龄化的能力也会大受影响。简单地说就是距很大，应对老龄化的能力也会大受影响。简单地说就是,发达发达国家是国家是“先富后老先富后老”,而中国是而中国是“未富先老未富先老”.全国社会保障基金理事会理事长项怀诚表示，中国人口
5、老龄化速度大大高于世界平均水平。2000年，全球和中国60 岁以上人口比例均为10左右，二者大体相当。到2030年，全 球的这个比例是15，中国的 这个比例则高达225，这 说明中国的人口老龄化速度比 其他国家要快的多。他同时指出，中国的养老 保险不健全，正面对覆盖面窄、历史包袱重的困境。从世界情 况看，各类公共养老金计划大约覆盖了全球三分之一的劳动力人口，相比之下，中国基本养老保险的覆盖面还不到劳动力人口的1515。人口老龄化有两个方面的含义：人口老龄化有两个方面的含义：一是一是指老年人口相对增多，在总人口中所占比例指老年人口相对增多，在总人口中所占比例 不断上升的过程；不断上升的过程；二是
6、二是指社会人口结构呈现老年状态，进入老龄化指社会人口结构呈现老年状态，进入老龄化 社会。国际上通用标准是，当一个国家或地社会。国际上通用标准是，当一个国家或地 区区60岁以上老年人口占人口总数的岁以上老年人口占人口总数的10%，或，或 65岁以上老年人口占人口总数的岁以上老年人口占人口总数的7%，即意味，即意味 着这个国家或地区的人口已着这个国家或地区的人口已进入老龄化社会进入老龄化社会。根据国家统计局的数据显示：根据国家统计局的数据显示：中国已在中国已在19991999年年1010月进入老龄化社会月进入老龄化社会.我国老龄化的特点总结为我国老龄化的特点总结为“两高、两高、两大、两低两大、两低
7、”：“两高两高”是指是指高速度和高龄化高速度和高龄化；“两大两大”是是规模大和地区差异大规模大和地区差异大，全世界每全世界每5个个66岁以上的老人中就有一岁以上的老人中就有一个是中国人；个是中国人；“两低两低”是指老人是指老人自我养老意识低、自我养老意识低、城市社区养老社会化水平低城市社区养老社会化水平低。q只关注增长的正面效应只关注增长的正面效应q忽视增长的负面问题忽视增长的负面问题q只关注当下的消费（我们已经贫穷的太久！只关注当下的消费（我们已经贫穷的太久！追求享受是人的本能！）追求享受是人的本能！）q忽视未来更长远的筹划（我们总是充满期待！忽视未来更长远的筹划（我们总是充满期待！充满等待
8、！）充满等待！）1.民工潮民工潮2.银发潮涌银发潮涌3.金融问题金融问题问题的实质是社会保障的重建问题的实质是社会保障的重建q人无近忧，必有远虑人无近忧，必有远虑q养老是中国未来养老是中国未来50年无法挥去的忧虑年无法挥去的忧虑q既是人之忧，又是国之忧，还是全人类的忧既是人之忧，又是国之忧，还是全人类的忧q倡导：积极、健康、规范的养老（有社会责任倡导：积极、健康、规范的养老（有社会责任感的人）感的人）q反对：消极、被动、依赖型的养老反对：消极、被动、依赖型的养老q英国宣布英国宣布2010年现存养老制度破产年现存养老制度破产q德国宣布德国宣布2015年现存养老制度破产年现存养老制度破产q美国宣布
9、美国宣布2029年现存养老制度破产年现存养老制度破产q现收现付的养老制度（在职：退休比例）现收现付的养老制度（在职：退休比例）1985年，年，6.4：1 2000年，年，5：1 2010年，年，4.3：1 2030年，年，3.3：1q中国是未富先老，势态远远严重于先富后老的欧美中国是未富先老，势态远远严重于先富后老的欧美q1935年美国签署第一部社会保障法，开创年美国签署第一部社会保障法，开创了制度保证的社会化养老了制度保证的社会化养老q到今天全球面临制度破产到今天全球面临制度破产q其根本源自于：其根本源自于：1、战后、战后5060年代出生的婴儿潮正迈向银发潮年代出生的婴儿潮正迈向银发潮2、经
10、济发展平均寿命大幅延长、经济发展平均寿命大幅延长3、70年代人口出生率急剧下降年代人口出生率急剧下降以英国为例，战后以英国为例，战后65岁退休，到期望寿命（岁退休，到期望寿命（76岁）岁）11年年现在平均年龄已经在现在平均年龄已经在83岁岁英国政府宣布：退休年龄推迟英国政府宣布：退休年龄推迟2年，年，67岁退休。岁退休。以深圳为例，女性以深圳为例，女性55岁退休，平均寿命岁退休，平均寿命82.6岁岁28年年有尊严的人生应该是什么样的？有尊严的人生应该是什么样的？生 老 病 死则恤q社保社保强制性缴纳最基本生存保障强制性缴纳最基本生存保障（统筹性、公平）（统筹性、公平）q企业年金企业年金例如美国
11、例如美国401K条款条款 （利税型、企业效率型、金手铐型）（利税型、企业效率型、金手铐型）q个人商业补充个人商业补充生活品质的保障生活品质的保障 （完全个性化、多缴多得、自己当家作主）（完全个性化、多缴多得、自己当家作主）q替代率替代率=社会平均工资的社会平均工资的58.5%（替代率的下限（替代率的下限42.5%低于它的进入贫困救助）低于它的进入贫困救助）q领取年限领取年限10年年15年年 以深圳为例（以深圳为例（97年设计年设计)理论替代率理论替代率=2033*58.5%=1189元元 替代率的下限替代率的下限=2033*42.5%=864元元 实际的养老金标准一直运作在替代率的下限附近实际
12、的养老金标准一直运作在替代率的下限附近q养老是一个正常公民养老是一个正常公民 必然会经历的人生过程必然会经历的人生过程q养老的风险是养老的风险是会活多长会活多长 过怎样品质的晚年过怎样品质的晚年q养老金不仅是一笔钱，而且必须是一笔养老金不仅是一笔钱，而且必须是一笔取之不尽、持续、稳定、专用的现金流取之不尽、持续、稳定、专用的现金流。养养 老老 金金 就就 是是 一一 次次 转转 移移 支支 付付25406080甲甲乙乙甲甲 转转 移移 到到 乙乙乙乙 面面 积积 甲甲 面面 积积降降 低低 现现 有有 的的 生生 活活 标标 准准 以以实实 现现 长长 期期 的的 均均 衡衡 生生 活活 标标
13、准准？生生 命命 的的 现现 金金 流流 看看 养养 老老 金金社社 保保 养养 老老 金金1、乙远远大于甲、乙远远大于甲2、甲是有限的，乙是不可知的、甲是有限的，乙是不可知的3、甲的积累、运作成为乙（保值、增值）、甲的积累、运作成为乙（保值、增值）4、乙必须考虑一定的通胀、乙必须考虑一定的通胀5、甲必须享有最高的优先级选择权、甲必须享有最高的优先级选择权q举例：举例：一个一个25岁参加工作，退休前税后月薪岁参加工作，退休前税后月薪8千元的白领千元的白领 退休时退休时社保社保1928元元 缺口缺口8000-1928=6072 替代率替代率1928/8000=24%q即使消费减半，离即使消费减半
14、，离4000元还差很远元还差很远 q靠子女（孝心、责任心靠子女（孝心、责任心+经济基础）经济基础）q储蓄养老储蓄养老 最符合国人的期望值（源自农耕社会最符合国人的期望值（源自农耕社会-自给自给自足，靠天靠地自足，靠天靠地）q房租养老房租养老q房屋倒按揭房屋倒按揭8421式的家庭结构模式父父 母母 父父 母母 父父 母母 父父 母母甲父甲父甲母甲母乙父乙父乙母乙母甲甲乙乙甲子甲子 中国社会劳动中国社会劳动保障体制的不健全保障体制的不健全和中国人传统的观和中国人传统的观念，形成了靠子女念，形成了靠子女养老的模式。中国养老的模式。中国四世同堂式的四世同堂式的“金金字塔字塔”结构将迅速结构将迅速演变为
15、演变为“倒金字塔倒金字塔”的家庭结构的家庭结构。q我们的误区常常就在于，将有这个功能的产品，我们的误区常常就在于，将有这个功能的产品，作为这个产品的本身来定义。或者是问题的泛化。作为这个产品的本身来定义。或者是问题的泛化。就是把所有的投资渠道都当作是养老的手段！就是把所有的投资渠道都当作是养老的手段！q储蓄有养老的功能，但绝不是养老金储蓄有养老的功能，但绝不是养老金 （储蓄永远是短期融资的手段）（储蓄永远是短期融资的手段）q储蓄始终会有以下的问题无法回避储蓄始终会有以下的问题无法回避利益的引诱（资本金会自觉流向高收益）利益的引诱（资本金会自觉流向高收益）道义的责任（借款、亲友周转）道义的责任（
16、借款、亲友周转）无法规划的使用（活多久不知道）无法规划的使用（活多久不知道）还有：靠自己存钱养老，谁能几十年持之以恒到还有：靠自己存钱养老，谁能几十年持之以恒到银行定额定量存一笔钱，即使您有这个毅力，万银行定额定量存一笔钱，即使您有这个毅力，万一子女结婚，买房之类急需花钱，很容易就会被一子女结婚，买房之类急需花钱，很容易就会被抽走，那么往后怎么办？奢望子女报恩吗？抽走，那么往后怎么办？奢望子女报恩吗？再说钱存银行，现在是负利率时代，钱存在银行再说钱存银行，现在是负利率时代，钱存在银行里的实际价值（实际购买）却越来越少。里的实际价值（实际购买）却越来越少。现在挣钱不易花钱却很容易，有钱大手大脚的
17、不现在挣钱不易花钱却很容易，有钱大手大脚的不知不觉就挥霍掉了，不如强迫自己留点钱在保险知不觉就挥霍掉了，不如强迫自己留点钱在保险公司，一放进去就拿不出来，等到老年发挥更大公司，一放进去就拿不出来，等到老年发挥更大的作用。的作用。足够的足够的积蓄积蓄足够的足够的时间时间其他的其他的方法方法足够的足够的积蓄积蓄足够的足够的时间时间人寿保人寿保险这种险这种方法方法一有风吹浪打，就玩完！一有风吹浪打，就玩完！不管风吹浪打，胜似闲不管风吹浪打，胜似闲庭乘步！庭乘步！分期付款是提高我们生活品质的一个简分期付款是提高我们生活品质的一个简单快捷有效的方法。购买人寿保险采用单快捷有效的方法。购买人寿保险采用的就
18、是分期付款的方式，它让我们提前的就是分期付款的方式，它让我们提前享受到保险的各种保障！享受到保险的各种保障！q房屋有养老功能，但不是养老金房屋有养老功能，但不是养老金q房屋本身具有消费与投资双重功能房屋本身具有消费与投资双重功能q投资是由环境、政策、经济周期决定的投资是由环境、政策、经济周期决定的q收益会成为变数，而并非常数收益会成为变数，而并非常数 举例：举例：日本房价曾经创造了世界上最大的神话，日本房价曾经创造了世界上最大的神话，80年代末的东京地价可以买下整个美国年代末的东京地价可以买下整个美国q抵押给谁抵押给谁委托代理制本身有风险委托代理制本身有风险q法律法规要素缺位，根本不具有可操作
19、性法律法规要素缺位，根本不具有可操作性q遇上政府动迁、商业改造、房价波动如何善后遇上政府动迁、商业改造、房价波动如何善后q只能作为一个话题只能作为一个话题q张女士，张女士，3030岁，投保岁，投保钟爱钟爱一生养老险（分红型）一生养老险（分红型）2020万万q年缴年缴3.343.34万，交万，交1010年，如年，如果分摊到果分摊到3030年（完全类似社年（完全类似社保），则相当于每月保），则相当于每月930930元元【20年交则1.866万/年】1.1.用分红用分红购买交清增额购买交清增额9.39.3万万（中档），（中档），6060岁时岁时累计保额累计保额29.329.3万。万。2.2.每月领取
20、养老金每月领取养老金26372637元，每三年递增元，每三年递增6%6%，保，保证领取证领取2020年（即年（即74.1102万万）3.3.8888岁时，领取祝寿金岁时，领取祝寿金29.329.3万万，已累计领取，已累计领取140.1172140.1172万。万。4.4.100100岁时，合计领取岁时，合计领取202.7724202.7724万万根据平安现有经营状况完全能达到上述分红水平根据平安现有经营状况完全能达到上述分红水平q如果附上重疾提前给付和豁免保费（如果附上重疾提前给付和豁免保费（3420498.66）q在缴费期内可以给付重疾理赔并豁免余下保费在缴费期内可以给付重疾理赔并豁免余下保
21、费q前述养老金给付的利益一分不少前述养老金给付的利益一分不少 大生意是算不出来的！大生意是算不出来的！q有了钟爱一生，就有了有了钟爱一生，就有了60岁后的每月至少岁后的每月至少2637元元q张女士社保的张女士社保的 1928元元 +钟爱一生的钟爱一生的2637元元 4568元元q替代率：替代率：4565/8000=57%由原来的由原来的24%上升为上升为57%q钟爱一生才是你的主要养老金钟爱一生才是你的主要养老金q其实，你现在每挣其实，你现在每挣100元钱，都有两个你自己要用，元钱，都有两个你自己要用，一个是现在的你，一个是一个是现在的你，一个是60岁以后的你岁以后的你.q 腾出一只手来，给另
22、外一个自己！腾出一只手来，给另外一个自己！我所理解的“钟爱一生钟爱一生”钟爱一生产品卖点钟爱一生产品卖点领至一百岁领至一百岁三年一增长三年一增长活到八十八活到八十八领取有保证领取有保证保单可分红保单可分红退休生活无忧虑退休生活无忧虑养老年金节节高养老年金节节高额外贺金庆高寿额外贺金庆高寿最少可领二十年最少可领二十年保值增值防通胀保值增值防通胀优于社保的几个方面优于社保的几个方面A A 领取之前有保障，撑起家庭保护伞领取之前有保障，撑起家庭保护伞B B 领取开始有保底，低、中、高设计创造完美境界领取开始有保底，低、中、高设计创造完美境界 低低保底保底2020年年 中中8888岁祝寿金岁祝寿金 高
23、高可领到可领到100100岁岁C C 急用可提前领取现金价值急用可提前领取现金价值D D 交费不递增，领取要递增交费不递增，领取要递增 另有红利作后盾另有红利作后盾E E 多缴多得，上不封顶。多缴多得，上不封顶。F F 灵活、符合人性化特征灵活、符合人性化特征没有幸福的晚年就谈不上成功的人生，如果在人生的颠峰期不为自己的晚年生活考虑，这样的人生总是不踏实。所以所以晚年不规划不行，您说是吗？晚年不规划不行，您说是吗？我们年轻时，起起落落没有关系，因为我们有赚钱的能力，但我们年老时却未必经得住起起落落，这时候您一定需要一笔保证的钱让您安度晚年，所以晚年没保证不行，您说是吗？所以晚年没保证不行，您说
24、是吗？晚年就是该享受生活，辛辛苦苦一辈子都在为别人，只有晚年是自己的，过不舒服可太委屈自己了，所以晚年没品质所以晚年没品质不行，您说是吗？不行，您说是吗？胡适博士说过：胡适博士说过：“要怎么收获，先怎么栽要怎么收获，先怎么栽”，今天的收获，来自昨日的播种与经营。换句今天的收获，来自昨日的播种与经营。换句话说，昨日的您造就了今日的您。现在您有话说，昨日的您造就了今日的您。现在您有这样的成就，完全得自您过去所下的功夫，这样的成就，完全得自您过去所下的功夫，所以您要感谢他所以您要感谢他-这个他不是别人，正是过这个他不是别人，正是过去的自己；同理二十年、三十年以后您过怎去的自己；同理二十年、三十年以后您过怎么样的生活，取决于您今天的播种与经营。么样的生活，取决于您今天的播种与经营。安享晚年是您的权利。如果您不想变成子女安享晚年是您的权利。如果您不想变成子女的包袱，不愿变成社会的负担，更应该善用的包袱，不愿变成社会的负担，更应该善用保险的功能，及早为自己规划一个安稳舒适保险的功能，及早为自己规划一个安稳舒适的退休生活！的退休生活！人生是无法逆转的，每一次人生是无法逆转的，每一次的选择都决定了我们的未来！的选择都决定了我们的未来！愿您每一次的选择都正确！愿您每一次的选择都正确！谢谢大家！谢谢大家！
