1、股票基本知识K线图的运用分析第1页，共24页。什么是什么是K线图线图 K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表
2、。通过叫阴阳线图表。通过K线图，我们能够把每日或某线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，一周期的市况表现完全记录下来，第2页，共24页。什么是什么是K线图（续前）线图（续前）股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。规律的东西出来。K线图形态可分为反转形态、线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等，。整理形态及缺口和趋向线等，。第3页，共24页。怎么绘制怎
3、么绘制K线图线图首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为柱体就称之为“阳线阳线”。如果当日或某一周期的收市价较。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高
4、开低收），我们则以蓝色表示，又或开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是是在住柱上涂黑色，这柱体就是“阴线阴线”了。了。第4页，共24页。K线图的优缺点线图的优缺点优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。缺点（1）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。（2）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。第5页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图以阳线为例，最高与收市价之间以阳线为例，最高与收市价之间的部分称之为的部分称之为
5、“上影上影”，开市价与收市价之间称为，开市价与收市价之间称为“实体实体”，开市价与最低价之间就称作，开市价与最低价之间就称作“下影下影”。1长红线或大阳线长红线或大阳线此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买
6、方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。第6页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）2长黑线或大阴线长黑线或大阴线此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌
7、，表示强烈的跌势。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。第7页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）3先跌后涨型先跌后涨型这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。但在低价位相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与收在最高价上。总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不
8、同，买方与卖方力量对比不同。下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。买方有利。实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部
9、分较小，说明买方所占据的优势不太大，上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。第8页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）4下跌抵抗型这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一种下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况：（1）实体部分比影线长卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。
10、（2）实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。（3）实体部分比影线短卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。第9页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）5上升阻力这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。红实体比影线长，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍
11、是市场的主导力量，后市继续看涨。实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。实体比影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种K线如出现在高价区，则后市看跌。第10页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）6先涨后跌型这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最
12、低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境。具体情况仍有以下三种：（1）黑实体比影线长表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。（2）黑实体与影线相等买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。（3）黑实体比影线短卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。第11页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）7反转试探型这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘
13、前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：（1）上影线长于下影线之红实体：又分为：影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。（2）下影线长于上影线之红实体：亦可分为：红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。第12页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）8弹升试探型这是一种上下都带影线的黑实体，在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，
14、随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格收盘。这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。第13页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）9十字线型这是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。其中：上影线越长，表示卖压越
15、重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。第14页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）10“”图形又称空胜线，开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。“T”图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。第15页，共24页。怎样看懂怎样看懂K线图线图(续前）续前）11
16、“一”图形此较形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。第16页，共24页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形1：头肩形：头肩形 头头左肩左肩 右肩右肩 A颈线颈线B 图形特征头肩顶（头肩形）：呈波浪形，中间（头）涨跌度最高，两边（肩）最低；包括四个阶段：左肩的形成、头的形成 右肩的形成和颈线的突破、判断要点 1）形成右肩的成交量比形成左肩和头顶的成交量为低时，可认为是头肩形出现2）头与任一肩形成的颈线要比另一肩低3）突破头肩形的颈线后，股价下跌幅度至少为头顶到颈线的距离。第17页，共24页。怎样综合分
17、析怎样综合分析K线图线图图形图形2：倒头肩形：倒头肩形 颈线颈线左肩左肩 右肩右肩 底底图形特征倒头肩顶:与头肩形相反但也包括四个阶段：左肩的形成、底的形成 右肩的形成和颈线的突破、判断要点 1）右肩的成交量与左肩成交量均不低于底顶的成交量为低时，可认为是倒头肩形出现3）突破颈线预示上升趋势到来，股价上升幅度至少为底部到颈线的距离。第18页，共24页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形3：双重顶形：双重顶形 图形特征双重顶形：呈先升后跌再升再跌，且两次升副相当 判断要点 1）股价第2次下跌超过谷底的价位时，双重顶形才是反转形态2）双重顶的下跌幅度至少为波顶到颈线的距离。第19页，共24
18、页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形4：双重底形：双重底形图形特征先跌后升，再跌再升，且两次跌幅相当。判断要点 1）股价第二次上升超过波顶时，双重底形才是反转形态；2）双重底的股价上升幅度至少为波谷到波顶的距离。第20页，共24页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形5：上升三角形：上升三角形 图形特征上升三角形形：股价变动幅度越来越小，且在三角形区域内不突破水平线。判断要点 预示股价突破水平线后将稳步上升。第21页，共24页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形6：下跌三角形：下跌三角形图形特征下跌三角形：股价变动幅度越来越小，且在三角形区域内不突破水平线。判断要点 预示股价突破水平线后将呈下降趋势。第22页，共24页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形7：对称三角形：对称三角形 图形特征对称三角形形：股价变动幅度越来越窄，没有水平线出现。判断要点 仅仅预示股价将发生突变，但无法确定突变方向,股价可能向上突破，也可能向下突破。第23页，共24页。怎样综合分析怎样综合分析K线图线图图形图形8：矩形：矩形 图形特征矩形：股价在一段时间内一直在两条水平线之间波动，其成交量亦随形态的发展而递减。判断要点 1）矩形一般反映了两个实力相当的集团在市场上的竞争。2）股价可能向上突破也可能向下突破；3）不一定是反转形态，亦可能是整理形态。第24页，共24页。
