1、第十章第十章 企业年金制度企业年金制度n 本章主要内容本章主要内容n了解企业年金的运行机理了解企业年金的运行机理n掌握我国的企业年金与和职业年金制度与运行模式掌握我国的企业年金与和职业年金制度与运行模式n熟悉企业年金方案设计的基本条件以及具体的设计步骤熟悉企业年金方案设计的基本条件以及具体的设计步骤n学习重点学习重点n了解企业年金的产生与发展历史了解企业年金的产生与发展历史n掌握企业年金与多支柱养老保险体系的关系掌握企业年金与多支柱养老保险体系的关系n了解企业年金的支付结构、财务机制了解企业年金的支付结构、财务机制n熟悉企业年金税收政策及其特点熟悉企业年金税收政策及其特点n掌握企业年金治理结构
2、与运行框架掌握企业年金治理结构与运行框架,企业年金制度运行的企业年金制度运行的条件条件n了解机关事业单位职业年金的具体内容了解机关事业单位职业年金的具体内容我国未来养老保障体系的发展思路是全覆盖、保基我国未来养老保障体系的发展思路是全覆盖、保基本、多层次、可持续。本、多层次、可持续。“十二五十二五”规划中提出要大力发规划中提出要大力发展企业年金和职业年金。展企业年金和职业年金。“十三五十三五”规划又进一步指出规划又进一步指出“构建包括职业年金、企业年金和商业保险的多层次养构建包括职业年金、企业年金和商业保险的多层次养老保险体系，持续扩大覆盖面老保险体系，持续扩大覆盖面”。企业年金对提高养老。企
3、业年金对提高养老金替代率，缓解财政压力，应对未来人口老龄化将发挥金替代率，缓解财政压力，应对未来人口老龄化将发挥重要作用。重要作用。第一节 企业年金的产生和发展历史一、企业年金与多支柱的养老保险体系n 概念 企业年金，即企业补充养老保险，是在国家有关法规指导下，以企业或用人单位为主体建立的，旨在为其职工提供一定程度的补充性退休收入保障的保险计划。企业年金本质上是一种企业福利计划企业福利计划。与养老保险计划和个人储蓄养老计划区别区别在于：l它一般由企业创立，或是集体谈判的结果，政府一般给予税收等方它一般由企业创立，或是集体谈判的结果，政府一般给予税收等方面的优惠，并予以监管，但是政府很少参与计划
4、的设立；面的优惠，并予以监管，但是政府很少参与计划的设立；l管理成本相对较低；管理成本相对较低；l收益与贡献较为对称，缴款一般不被人们视为一种试图逃避的税赋；收益与贡献较为对称，缴款一般不被人们视为一种试图逃避的税赋；l企业年金的覆盖范围一般较基本养老保险金要小，并且实施对象有企业年金的覆盖范围一般较基本养老保险金要小，并且实施对象有较强的针对性，在收入分配方面一般向高收入群体倾斜；较强的针对性，在收入分配方面一般向高收入群体倾斜；l投资收益率不稳定并且在不同的投资计划下收益率差距悬殊；投资收益率不稳定并且在不同的投资计划下收益率差距悬殊；l不同企业设立的企业年金的内容和形式各异，企业年金积累
5、额的可不同企业设立的企业年金的内容和形式各异，企业年金积累额的可流动性、转移性较差，并且由此引发涉及公平与效率的一系列问题。流动性、转移性较差，并且由此引发涉及公平与效率的一系列问题。20世纪70年代中期以来，社会、经济结构的变迁和日益迫近的老龄危机，使得任何一种单一的养老保险模式，都无法妥善解决日益复杂的任何一种单一的养老保险模式，都无法妥善解决日益复杂的老年保障问题老年保障问题，并且引发诸多弊端妨碍经济增长。由此，许多国家越来越倾向于构筑多支柱的养老保险体系。各种养老保险模式，如基本养老保险、企业年金、个人储蓄养老等的相互融合与补充，已成为各国养老保险制度改革的目标之一。基本养老保险基本养
6、老保险企业年金或职业年金企业年金或职业年金商业保险或个人储蓄商业保险或个人储蓄我国多支柱养我国多支柱养 老保险体系老保险体系强制性、补充性、追加性三个层次的三角支撑强制性、补充性、追加性三个层次的三角支撑二、世界范围内企业年金的发展概况美国首先美国首先产生雏形产生雏形职业性的年职业性的年金计划在美金计划在美国和其他工国和其他工业化国家盛业化国家盛行行重建与发展重建与发展企业年金计企业年金计划，以弥补划，以弥补基本养老保基本养老保险计划不足险计划不足主要工业化主要工业化国家都进行国家都进行了以多支柱了以多支柱养老保险制养老保险制度为特征的度为特征的调整和改革调整和改革重要发展时重要发展时期，在期
7、，在OCED国家国家的覆盖率和的覆盖率和资产额迅速资产额迅速增加增加1919世纪初世纪初19世纪后半叶世纪后半叶至至20世纪初世纪初二战后到二战后到2020世世纪纪7070年代中期年代中期2020世纪世纪7070年代年代中期以后中期以后2020世纪世纪8080年代年代中后期以来中后期以来三、我国企业年金的发展沿革2000年，国务院将企业补充养老保险统一规范为企业年金，决定采用个人账户管理方式，实行市场化管理运营，确定了企业年金相关政策和改革发展方向。2004年，颁布企业年金试行办法，促进了企业年金由政策管理向法制管理的转变、由政府管理向市场管理的转变以及由企业自主管理向专业机构受托管理的转变。
8、2015年4月6日国务院办公厅印发机关事业单位职业年金办法，规定从2014年10月1日起实施机关事业单位工作人员职业年金制度，与企业年金类似，职业年金采用个人账户管理方式，单位缴费和个人缴费全部进入个人账户，实行市场化管理运营。企业年金与职业年金并无本质区别。一般而言，职业年金针对机关事业单位，企业年金与职业年金并无本质区别。一般而言，职业年金针对机关事业单位，企业年金针对企业。企业年金针对企业。第二节 企业年金的运行机理一、企业年金的发起：单个企业创立或多个企业共同创立单个企业创立或多个企业共同创立二、企业年金的支付结构：以支定收的待遇确定型待遇确定型计划（Defined Benefit，D
9、BDB）以收定支的缴费确定型缴费确定型计划（Defined Contribution，DCDC）两种企业年金计划模式的比较两种企业年金计划模式的比较比较项目比较项目DCDC型型DBDB型型账户管理账户管理个人账户个人账户企业账户企业账户投资风险投资风险个人承担个人承担企业承担企业承担保障的稳定性保障的稳定性账户积累水平，确定账户积累水平，确定现在现在可按公式计算，确可按公式计算，确定未来定未来关键影响因素关键影响因素投资决策与资本市场投资决策与资本市场企业经济效益波动企业经济效益波动从制度本身考虑，DB和DC这两种企业年金计划模式不存在绝对的优劣划分，在企业年金制度发展历史较长的国家通常是两种
10、模式并存。我国目前的政策导向是DCDC型计划型计划。三、企业年金的财务机制：现收现付制和积累制现收现付制现收现付制 由企业或者行业实行的旨在实现短期财务收支平衡，并根据未来一定时期保险金给付及指数调节情况进行的财务收支计划。积累制积累制完全积累制完全积累制部分积累制部分积累制规定预提积累的保险基金应足以支付未来特定水平的养老保险金给付。保险金的提留和积累旨在实现最低水平的补充保险金给付目标。企业年金作为企业的一项债务反映在其账面上，企业与职工之间在支付关系上表现为一种直接承诺直接承诺的方式，即由企业向职工承诺待职工退休后支付其一定的退休补充收入。由于法律对其用途未作限定，这笔钱留在企业内部，企
11、业可以以负债的形式使用这笔基金。这种方式使企业将其作为事实上的低息贷款来使用。这种方式在德国比较盛行。“账面储备”制度四、企业年金的覆盖面和保障对象n 企业年金较之于基本养老保险计划对劳动力的覆盖面要狭窄得多n 主要指向跨国公司、大中型企业、高新技术产业n 实施强制性企业年金计划的国家，由于消除了逆向选择因素的影响，保障面相对较大人社部数据显示，截至人社部数据显示，截至20172017年底，建立企业年金年底，建立企业年金计划的企业仅计划的企业仅80,42980,429家，参加人数达到家，参加人数达到2,331.392,331.39万人，累积基金万人，累积基金12,879.6712,879.67
12、亿元。亿元。资料来源：资料来源：2017年全国企业年金数据摘要五、企业年金的享有权及其可转移性享有权：指参加企业年金计划的职工在什么条件下，有享受补充退休养老金的权利。企业年金中规定有享有基准期享有基准期，超过这一基准期的职工才有权享有补充养老保险待遇。在未达到享有基准期之前，员工调动工作或被解雇将失去补充养老金的享有权而无法获得补充退休收入。规定享有基准期可能会激励企业提供在职培训，但是，享有权的确定与否以及享有基准期的长短会影响劳动力的流动。六、企业年金税收政策及其特点企业年金征税的三个环节缴费缴费投资投资支付支付字母字母E E（exemptionexemption）字母字母T T（tax
13、tiontaxtion）将企业年金税收政策分为将企业年金税收政策分为8 8个类型个类型免税免税征税征税EEETTTETEEEETETTEEEETTTEETT比较一下8种税收政策的特点？七、企业年金的投资营运u企业年金一般委托人寿保险公司、商业银行、信贷投资公司等作为受托人并聘请代理人进行市场化的投资。u基金进入信托机构后的投资方向：贯彻“谨慎投资谨慎投资”原则。第三节 我国企业年金的治理结构和运行框架 信托型企业年金制度的特点主要体现在：企业作为企业年金发起人其利益与受益人员工的利益相分离。企业年金基金必须采取外包的方式，交由相关专业金融机构管理，各金融机构之间要形成一个制衡的协议关系，企业年
14、金基金的所有权、管理权、经营权、监管权等都是相对分开和独立的。“四方主体四方主体”、“两层关系两层关系”和和“一个机制一个机制”一、信托型企业年金制度（一）四方主体（一）四方主体受托人受托人、账户管理人账户管理人、托管人托管人和和投资管理人投资管理人是信托制企业是信托制企业年金的管理主体。年金的管理主体。图10-1企业年金各方主体关系1、受托人、受托人受托人是指接受建立企业年金计划的企业及其职工(委托人)的委托,受托管理企业年金基金的专业机构,受托人承担了选择、监督、更换其他管理机构的职责,并对他们进行监督,同时,受托人还要帮助企业制定投资策略。因此,合格的受托人选应该具备良好的专业素质和专业
15、能力,其表现与企业年金基金运作的结果密切相关。受托人是企业年金管理的决策核心,是联结委托人与各服务机构的纽带。根据“两个办法”,受托人可以由法人受托机构或企业年金理事会担当,他们之间的主要区别在于,前者由外部的专业机构充当受托人，后者则是以企业内部成立的企业年金理事会充当受托人。两种运作方式各有优缺点,需要根据企业实际情况加以确定。2、账户管理人、账户管理人账户管理是企业年金规范管理的基础。账户管理人是指接受受托人委托,负责管理企业年金基金账户的专业机构。账户管理人负责正确记录企业和职工的缴费情况、企业年金基金财产的增减变动情况以及企业年金的待遇支付情况,并提供企业账户和个人账户的信息查询服务
16、。账户管理人必须具备非常专业的账户管理能力和长期而稳健的经营能力,不仅需要拥有先进的计算机软硬件系统,还要有完善的账户管理内控制度以及覆盖面广泛的优质的后续服务能力。3、托管人、托管人托管人是企业年金基金财产的保管者。托管人是指接受受托人委托、安全保管企业年金基金财产的专业机构,主要负责企业年金基金财产保管、资金清算、会计核算、财产估值、投资监督、内部控制等。托管人的托管制度使企业年金基金的投资运作与资产保管相互独立,形成受托人、投资管理人、账户管理人、托管人多方相互制约的关系,保证基金所有权、管理权、经营权、监管权严格分离。因此,托管制度是企业年金安全运行的最大保障,受托人应当选择具有资格、
17、信誉卓越的托管人安全保管年金基金财产。4、投资管理人、投资管理人投资管理人是实现企业年金基金保值增值的主体。投资管理人是指接受受托人委托、负责企业年金基金投资管理的专业机构。企业年金基金作为老百姓“养命钱”的一部分,受益人往往更加关注安全性,强调低风险和长期稳定的收益。（二）两层关系（二）两层关系1 1、信托关系、信托关系（委托人对受托人）：委托人通过缴费形成的企业年金，通过信托制度成为一种独立于委托人的资产，交给受托人管理。受托人在接受委托人委托后，既可以自己管理受托资产，也可以把部分职能再委托给其他专业机构。企业年金基金采取信托制度管理的优点优点在于：一是形成有效地破产隔离机制形成有效地破
18、产隔离机制，把企业年金基金与企业、受托人、投资管理人以及资产保管机构的资产相分离，企业年金基金的安全性获得有效地保障。二是有效保护员工的利益有效保护员工的利益。受托人在执行信托事务时，拥有为执行信托事务所必需的广泛权限，不受委托人和受益人的约束，这样有利于养老金经营主体根据专业知识而非行政命令来运营养老金资产，从而摆脱企业的非正常干预，保护员工的利益。2 2、委托代理关系、委托代理关系（受托人和另外三方管理人）：受托人在接受委托人的委托后，可以把部分职能以契约的形式再委托给其他专业机构。受托人受托人具有资格的具有资格的企业年金账企业年金账户管理机构户管理机构具有资格的投具有资格的投资运营机构资
19、运营机构具有资格的商具有资格的商业银行或专业业银行或专业托管机构托管机构账户管理人职责投资管理人职责托管人职责 通过上述一系列的制度安排，企业年金的各当事主体之间形成了一个复杂的信用关系网络。其中受托人居于核心位置，成为负责企业年金基金管理运营的最终责任主体，对企业和职工承担最终的法律责任，是企业年金安全运行的中心枢纽。一方面，受托人在接受委托人委托后，要和另外三方管理机构签订相关合同，成为企业和另外三类管理机构之间交流信息的纽带并居中协调，它自身也成为企业年金运作全部信息的真正拥有者，负有义不容辞的监督义务；另一方面，委托人把企业年金资产委托给受托人之后，企业年金资产就以受托人的名义而存在，
20、受托人拥有选择任何其他一方管理主体的广泛权力，其管理能力的高低直接决定了企业年金基金的运作效果。（三）一个机制（三）一个机制托管人独立机制托管人独立机制：企业年金基金托管人任何时候都不得任何时候都不得担任受托人和投资管理人。这一制度安排对企业年金基金财产安全运行和四方主体相互制衡机制的形成起着重大作用：p可以使得企业年金资产的保管权与受托人的所有权、监管权相互分离，从而形成真正意义上的相互制约的关系，有效保障资产安全；p可以在每日企业年金资产清算过程中及时发现投资管理人违反管理合同的行为，及时向受托人报告，从而可以控制委托理财可能引发的风险；p可以对企业年金基金资产进行经常性的会计核算和估值，
21、从而可以及时掌握资产状况，避免封闭式操作给企业年金基金带来的风险，提高委托资产的运作效率。二、理事会受托模式与法人受托模式根据受托人的组织形式可以划分为理事会受托模式与法人受托模式；在区分理事会受托模式与法人受托模式的基础上，根据受托人担任其他主体的多少划分为全分拆模式和部分分拆模式。n 理事会受托模式及其划分理事会受托模式及其划分 企业年金理事会是一个由企业代表、职工代表和有关专家组成的特定自然人的集合体，不具有法人资格。无法兼任其他任何一个管理机构的角色，在理事会受托模式下，企业年金理事会只能选择全分拆的企业年金基金运作模式。n 法人受托模式及其划分法人受托模式及其划分 按照规定，除了托管
22、人职能必须外包之外，法人受托机构只要具备账户管理或投资管理业务资格，就可以兼任账户管理人或投资管理人。在法人受托模式下，根据捆绑程度从低到高可以分为四种模式：一是账户管理、托管和投资管理等职能全部外包的法人一是账户管理、托管和投资管理等职能全部外包的法人受托全分拆模式；受托全分拆模式；二是法人受托机构与账户管理人捆绑的部分分拆模式；二是法人受托机构与账户管理人捆绑的部分分拆模式；三是法人受托机构与投资管理人捆绑的部分分拆模式；三是法人受托机构与投资管理人捆绑的部分分拆模式；四是法人受托机构与账户管理人、投资管理人捆绑的部四是法人受托机构与账户管理人、投资管理人捆绑的部分分拆模式。分分拆模式。第
23、四节 企业年金方案设计（一）内部条件（一）内部条件（二）外部条件（二）外部条件l(1)(1)支持企业年金制支持企业年金制度运行的法律和规则度运行的法律和规则比较齐备。比较齐备。l(2)(2)经办企业年金的经办企业年金的中介机构、投资市场中介机构、投资市场比较健全。比较健全。l（1 1）企业依法参加基本养老保）企业依法参加基本养老保险，并能按时足额缴纳基本养老险，并能按时足额缴纳基本养老保险费用。保险费用。l(2)(2)企业具有经济承受能力。企业具有经济承受能力。l(3)(3)企业依法履行纳税义务企业依法履行纳税义务 l(4)(4)企业内部职工代表大会、工企业内部职工代表大会、工会组织以及劳动关
24、系协调机制、会组织以及劳动关系协调机制、集体谈判制度比较健全，民主管集体谈判制度比较健全，民主管理基础较好。理基础较好。一、企业建立企业年金的基本条件二、企业年金的方案设计（一）确定目标1、了解国家相关政策2、企业经济状况和员工薪酬福利状况评估3、确立建立企业年金的基本目标（二）确定方案的核心内容1、计划模式2、分配原则3、管理方式（三）数据测算（四）方案具体条款的拟定和审批第五节 我国的职业年金方案 2015年1月14日中国政府出台国务院关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定，这标志着中国正式结束养老金“双轨制”局面，机关事业单位工作人员与企业职工一样，均需缴纳养老保险费。为了使得机
25、关事业单位工作人员的养老金待遇不至于降低太多，国家为机关事业单位工作人员建立了职业年金制度。2015年4月6日国务院办公厅下发机关事业单位职业年金办法，对我国机关事业单位工作人员的职业年金的办法进行了规定。一、职业年金的缴费职业年金所需费用由单位和工作人员个人共同承担。单位缴纳职业年金费用的比例为本单位工资总额的8%，个人缴费比例为本人缴费工资的4%，由单位代扣。单位和个人缴费基数与机关事业单位工作人员基本养老保险缴费基数一致。二、职业年金的账户模式职业年金基金采用个人账户方式管理。个人缴费实行实账积累。职业年金基金投资管理应当遵循谨慎、分散风险的原则，保证职业年金基金的安全性、收益性和流动性
26、。单位缴费按照个人缴费基数的8%计入本人职业年金个人账户；个人缴费直接计入本人职业年金个人账户。职业年金基金投资运营收益，按规定计入职业年金个人账户。三、职业年金的转移机关事业单位工作人员变动工作单位时，职业年金个人账户资金可以随同转移。职业年金个人账户实账部分按照国办发201518号文件的规定转移接续。四、职业年金待遇的领取符合下列条件之一的可以领取职业年金：1、机关事业单位工作人员在达到国家规定的退休条件并依法办理退休手续后，由本人选择按月领取职业年金待遇的方式。可一次性用于购买商业养老保险产品，依据保险契约领取待遇并享受相应的继承权；可选择按照本人退休时对应的计发月数计发职业年金月待遇标
27、准，发完为止，同时职业年金个人账户余额享有继承权。本人选择任一领取方式后不再更改。2、出国（境）定居人员的职业年金个人账户资金，可根据本人要求一次性支付给本人。3、机关事业单位工作人员在职期间死亡的，其职业年金个人账户余额可以继承。未达到上述职业年金领取条件之一的，不得从个人账户中提前提取资金。五、职业年金基金的投资运营人职业年金基金应当委托具有资格的投资运营机构作为投资管理人，负责职业年金基金的投资运营；应当选择具有资格的商业银行作为托管人，负责托管职业年金基金。委托关系确定后，应当签订书面合同。本章小结本章小结n企业年金就是企业补充养老保险,一般由企业(雇主)创立,政府给予税收优惠,并进行
28、监管。企业年金对于企业人力资源管理具有重要意义。n我国多支柱养老保障体系的构成:第一支柱,基本养老保险,实行“统账结合”模式;第二支柱,企业年金或职业年金;第三支柱,其他的以自愿性储蓄或商业性保险为主的补充养老形式。n企业年金精算模型的构成要素包括:退休年龄、领取年限、缴费比例、工资状况以及各种管理费。本章小结本章小结n我国信托型企业年金管理制度的特点可以概括为“四方主体”、“两层关系”和“一个机制”。n企业年金基金运作模式从两个层次进行划分,一是根据受托人的组织形式可以划分为理事会受托模式与法人受托模式;二是在区分理事会受托模式与法人受托模式的基础上,根据受托人担任其他主体的多少可以划分为全分拆模式和部分分拆模式。n我国于2015年为机关事业单位工作人员建立职业年金。讨论题讨论题1、请说明企业年金与基本养老保险计划、个人储蓄养老保险计划有何不同之处。2、试分析企业年金模式及其优缺点。3、制定企业年金的投资方案时要考虑哪些风险？4、试从人力资源管理的角度分析企业年金的意义。5、试分析企业年金的性质与运行条件。6、简述机关事业单位工作人员职业年金的具体内容。
