1、第1页，共75页。核电发展状况第一节 核电技术经济性分析第二节 中国核电市场及技术路径分析第三节第2页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（一）基本概况（一）基本概况1、世界核电的发展历程世界上第一座实验性核电站是建于 1954 年的前苏联奥布宁斯克实验性石墨沸水堆核电厂，人类从此进入了和平利用核能的年代。半个多世纪以来，核电经历了 20 世纪50、60 年代的起步阶段、20 世纪 60、70 年代的快速发展阶段、20 世纪 80 年代一直到本世纪初的缓慢发展阶段以及本世纪以来的复苏阶段。（1）核电技术验证阶段（2）核电技术标准化、系列化发展阶段（3）核电技术安全性、经济性发展阶段
2、第3页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（一）基本概况（一）基本概况1、世界核电的发展历程（1）核电技术验证阶段1942 年12 月，在美国芝加哥大学建成的世界第一座反应堆证明了实现可控的核裂变链式反应的科学可行性。50 年代初开始，利用已有的军用核技术建造以发电为目的的反应堆，由建造实验堆阶段转入验证示范阶段。（2）核电技术标准化、系列化发展阶段60 年代到70 年代，核电的安全性和经济性得到验证，相对于常规发电系统的优越性鲜明地显现出来。在核电大发展时期，同样存在激烈竞争。一些因其固有特点的限制，难于同其他机型竞争而被淘汰，有发展空间的机型，则为提高安全性、改善经济性而不断改
3、进，如美国通用电气公司的沸水堆BWR1、BWR2 等形成了系列化的发展。美国西屋公司的212、312、412 型和314、414 型等。第4页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（一）基本概况（一）基本概况1、世界核电的发展历程（3）核电技术安全性、经济性发展阶段20 世纪70 和80 年代中先后发生了三哩岛和切尔诺贝利两大核事故，特别是切尔诺贝利灾难性核事故，带来了强烈的反响，使核能的公众接受问题成了世界核电发展的重大障碍。为解决核能的公众接受问题，90 年代，世界核电界集中力量进行了安全标准、审批程序、机型改进等方面的工作，编制用户要求文件和开发更安全、更经济的先进轻水堆核电技
4、术。2、核电技术的发展路径（1）第二代核电技术在第一代核电（Gen I）即早期原型堆的基础上，第二代核电（Gen II），即实现商业化、标准化、系列化、批量化，具有较高经济性的商用核反应堆。自60年代末至70年代广泛建造的大批单机容量在6001400MW的核电站，以美国西屋公司Model212、Model 312，Model 314，Model 412、Model 414、System80等为代表，也就是目前世界正在运行的 440余座核电站（2007年12月底统计数）的主力机组都属于Gen II，主要堆型是压水堆、沸水堆、重水堆和石墨气冷堆等。第5页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与
5、利用（一）基本概况（一）基本概况2、核电技术的发展路径（2）第三代核电技术从20世纪80年代开始，国际核能界就对第三代核电（Gen III）技术开展了广泛的研究。从20世纪90年代开始，国际核能界在积极推动对第二代核电的延寿挖潜以应对二代核电机组老化问题的同时，关注的重点逐渐转向第三代的工程建设和三代加（Gen III+）的研发，并取得了大量有价值的工程经验和研究成果。Gen III具有的技术经济特性包括：标准化设计，以利于许可审批、降低造价和缩短建造周期；简单化设计，但更加耐用，使其更易于运行并更不易受到运行干扰的影响；更高的可利用率和更长的运行寿期通常为60年；大幅堆芯熔融事故概率降低；环
6、境影响将到最小；更高的燃耗深度，以减少燃料的用量和由此产生的废物数量；可燃的吸收体（“毒物”），以延长燃料寿命。第6页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（一）基本概况（一）基本概况2、核电技术的发展路径（2）第三代核电技术Gen III能够满足美国先进轻水堆用户要求文件（URD）或欧洲用户要求文件（EUR）的基本要求，在加大堆芯安全裕量、增强严重事故预防和缓解能力、提高电厂数字化与信息化水平等方面都比Gen II有明显进步。而Gen III+的堆型则大都采用了独特的技术，简化了系统，进一步提高系统的安全性和经济性。（3）第四代核电技术第四代核电（Gen IV）技术有别于原有的对核
7、电技术或先进反应堆的概念，而是以核能系统概念出现的。Gen IV最先由美国能源部的核能、科学与技术办公室提出，始见于1999年6月美国核学会夏季年会，同年11月的该学会冬季年会上，发展Gen IV核能系统的设想得到进一步明确。第7页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（一）基本概况（一）基本概况2、核电技术的发展路径（3）第四代核电技术由美国、法国、日本、英国等核电发达国家组建了“第四代核能系统国际论坛（GIF）”，其目标是在 2030年左右，向市场推出能够解决核能经济性、安全性、废物处理和防止核扩散问题的Gen IV核能系统。GIF认为在可持续发展和防止温室效应方面，核能能够发挥
8、很大的作用，而相关的新一代核能系统的国际合作围绕着以下几方面进行：持久性：有利于节省自然资源（铀）以及废物量最少化；经济竞争性：目标是降低投资费用与运行费用；安全和可靠性：目标是（如果可能）排除疏散核电厂外部人员的必要性；加强防扩散和实体保护能力。第8页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（一）基本概况（一）基本概况2、核电技术的发展路径（4）行波堆（Traveling Wave Reactor，TWR）行波堆（TWR）不同于现有商业化的堆，通过对抑制堆芯燃料的分布和运行，核燃料可以从一端负级启动点燃，裂变产生的多余中子将周围不能裂变的U-238转化成Np-239，当达到一定浓度之
9、后，形成裂变反应，同时开始焚烧在原位生成的燃料，形成行波。行波堆技术能够将贫瘠的核能原料，在反应堆内直接转化为可使用的燃料并充分焚烧利用。目前，美国泰拉能源公司（Terra Power）开发的行波堆技术采用的是钠冷快堆设计，金属铀合金燃料，包壳与堆芯结构材料HT-9，蒸汽驱动朗肯循环发电，40100年电厂寿期所废弃物就保存在堆内。第9页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（二）技术特性（二）技术特性1、堆型反应、堆型反应核反应堆是一类提供动力的“动力堆”。按其使用的核燃料、冷却剂、慢化剂类型以及中子能量的大小，可分为4种类型。（1）轻水堆（LWR）采用普通水（轻水）为冷却剂兼慢化剂
10、。轻水堆又分为沸水堆（BWR）和压水堆（PWR）两个类型。（2）重水堆（HWR）采用“重水”（H3O）作为冷却剂兼作慢化剂。（3）气冷堆（GCR）（4）快中子增殖堆2、发展趋势、发展趋势在核电市场竞争中，一个机型能保持持续稳定的发展而不被市场竞争所淘汰，关键是能够确保安全、在经济上有竞争力。第10页，共75页。一、核能开发与利用一、核能开发与利用（二）技术特性（二）技术特性2、发展趋势、发展趋势提高安全性、改善经济性，在满足确定的安全要求的条件下，争取最好的经济性。这一思路不仅对核电技术的发展产生了深刻的影响，同时也对核电经济尤其是新系统的经济性产生深刻的影响。具体表现在以下几个方面：（1）单
11、机容量继续向大型化方向发展（2）系统采用非能动安全系统、简化系统、减少设备来提高安全性（3）系统仪表控制系统（I&C）的数字化和施工建设的模块化（4）发展快中子堆技术，建立闭式核燃料循环，使核电能可持续发展。第11页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场1、市场概况、市场概况（1）核电装机容量）核电装机容量根据IEA的估计，截至2012年底，全球核电总装机容量约为374GWe，运行的核反应堆共计433座，堆型有压水堆（PWR）、沸水堆（BWR）、重水堆（PHWR）、气冷堆（Magnox&AGR）、石墨水冷堆（RBMK）和快堆（FR）。其中压水堆268 座，总装机容量约为249GW；沸水堆
12、94 座，总装机容量约为 85GW；重水堆40 座，总装机容量约为 22GW；气冷堆23座，约为 12GW；快堆4 座，总装机容量约为 1GW。第12页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场1、市场概况、市场概况（1）核电装机容量）核电装机容量图11-1 2011年全球主要核电国的装机容量比例第13页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场1、市场概况、市场概况（2）核能发电量根据国际原子能机构（IAEA）提供的数据，2011年全球的核核电站总发电总量为2518 TWh，约占全球总发电量的13.5%，比2010年的2630TWh降低了约4.3%。2011年全球核电站的加权平均容量因子
13、为78.7%，低于2010年的81.0%。2011年，核发电量在全国总发电量中的份额超过20%的国家共有13个，其中法国的核电份额最高，达到77.7%，其次为斯洛伐克和比利时，均为54%。2012年，全球的核电站总发电量为2346 TWh，比2011年减少了7%，遭受了有史以来最大规模的下滑。造成全球核电衰退的主要原因是日本福岛第一核电站于2011年3月发生的严重核事故。第14页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场2、发展趋势、发展趋势目前，共有13个国家正在建设63台核电机组，总装机容量为62GWe；27个国家计划建设160台核电机组，总装机容量约为180GWe；37个国家拟建设32
14、9台核电机组，总装机容量为376GWe。图11-2 1955年到2010年每年全球核电厂开建数量第15页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场2、发展趋势、发展趋势根据IEA的最新估计，全球核电总装机容量到2035年将达到约580GWe，发电量将从2010年的2630TWh增加至2035年的4370TWh，增长约60%，核发电量将占世界总发电量的12%。但是，这一估计考虑到全球核电发展受到福岛核事故的影响，比2011年IEA的估计要悲观许多。图11-3 2011年全球核电装机容量分布及2035年预测第16页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场2、发展趋势、发展趋势国际原子能机构（
15、IAEA）在其于2012年9月公布的2050年的能源、电力与核电估计的年度报告中表示，预计全球核电装机容量将从2011年的370 GWe增加至2030年的456740 GWe。未来全球核电装机容量仍将持续增长，主要由于中国、韩国、印度和俄罗斯大规模的核电建设。图11-4 2050年蓝图情景中电力部门CO2减排与基线情景对比情况第17页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场2、发展趋势、发展趋势根据IEA的估计，如果要实现全球气候谈判中确立的温室气体减排目标，全球核电的装机容量在2020年至少要达到475500GWe，而这个范围的较高值主要是考虑到了中国最近加速发展核计划的情况。要扩张至5
16、00GWe，除了已经建成的核电机组，还需要到2016年左右开始建设另外90吉瓦（允许关闭一些较旧的机组），或者每年建设1213GWe。2009年，总容量超过12GWe的11个大型核项目开始建设。从中短期来看，全球核电发展的最大阻碍主要来自社会舆论中对核安全的担忧，以及由此带来的“去核化”思潮，而不是技术和资金方面的问题。从长期来看，一旦第三代核电技术发展成熟，核电的安全性和经济性有了保障，未来全球温室气体减排仍需大力依托核电发展。第18页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（1）全球核电产业及其竞争情况目前，全球核电产业链从上至下主要包括核电技术提供商、核电设备制
17、造商、核电设备零部件制造商，共三个主要的竞争环节。核电设备零部件制造中设备锻件制造又是最重要的部分。在核电技术供应环节，目前全球出现了三个最主要的核电技术供应联合体，包括东芝西屋（Toshiba Westhouse）、阿海珐 三菱（Areva Mistubishi）和通用日立（GE Hitachi）。尽管核电技术供应商众多，技术水平相差无几，但由于经济性、安全性、需求地理分布、政治等复杂因素的影响，目前Toshiba Westhouse 的AP1000、KOPEC 的APR1400 以及中广核的CPR1000 已经表现出了一定的竞争优势。在核电设备制造领域，全球有十几家主要的竞争企业，包括韩国
18、斗山重工（DHIC）、日本东芝（Toshiba）、日本三菱（Mistubishi）、日本日立（Hitachi）、法国阿海珐（Areva）、日本石川岛播磨重工（IHI）、日本三菱重工（MHI）、恩萨（ENSA）、安萨尔多（Ansaldo）、东方电气、上海电气、哈动力等。第19页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（1）全球核电产业及其竞争情况在核电设备零部件制造领域，核电锻件制造是整个核电设备制造领域中市场规模最大的部分，同时也是整个核电产业链中最重要的瓶颈环节，目前已经成为了限制核电建设发展速度的一个制约因素。表11-1 全球核电产业链各环节主要竞争者第20页，共
19、75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（2）全球核电技术路线之争决定核电技术受益者的考量因素主要包括：技术先进性、安全性、经济性和地缘政治因素。在技术先进性方面，AP1000 和APR1400 属于三代核电技术，其革新性的非能动安全系统设计代表了三代核电技术的先进发展方向。在安全性方面，各种核电技术方案在设计安全性上相差无几，而应用经验就成为了重要的考量因素，因此已大量应用的二代核电技术，如CPR1000 和OPR1000 就具备了一定的优势。济性可能是未来核电市场最重要的竞争因素，未来全球核电建设主要集中于中国和发展中国家，各种技术在安全性差别不大的情况下，经济性就显
20、得尤为重要。第21页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（2）全球核电技术路线之争表11-2 全球核电技术路线及其主要技术供应商第22页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（3）核电设备制造竞争核电设备制造领域竞争较充分，技术实力相差不大，自己不具备核电技术的企业大多采用了战略合作的竞争策略。如DHIC 与Toshiba Westhouse 和KOPEC 形成战略合作关系，IHI 与GE Hitachi 形成战略合作关系，东方电气、上海电气、哈动力与中广核、中核集团形成战略合作关系。在核电设备制造领域，未来DHIC的发展潜力最大，其次
21、是中国一重和东方电气。与DHIC 形成战略合作关系的Toshiba Westhouse 和KOPEC 都是未来发展前景看好的技术供应商，而且来自本国技术供应商KOPEC 的订单规模和盈利水平都高于为Toshiba Westhouse 分包订单，近期KOPEC 走出韩国为DHIC 打开了市场空间。总体来看，中国国内的核电设备制造商目前主要受益于中国核电建设的快速发展，未来可能受益于自主消化吸收核电技术出口带来新增需求。在中国国内，目前东方电气发展状况较好，但未来面临的竞争压力将加大，除了来自上海电气和哈动力的竞争之外，中国一重开始跨越产业链发展，设备总包范围有不断拓宽的趋势。第23页，共75页。
22、二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（4）核电锻件制造竞争核电锻件制造是核电设备制造领域中市场规模最大的部分，同时也是整个核电产业链中最重要的瓶颈环节，相比上游的核电设备制造环节，核电锻件制造技术壁垒更高，具有更高的话语权，盈利能力也强得多。核电锻件制造市场集中度很高，处于寡头垄断状态，全球只有3 家主要的核电锻件制造商，分别是日本制钢（JSW）、斗山重工（DHIC）和中国一重，未来两年中国的二重重装在此领域也将占有一定市场份额。而未来四五年内这一市场将不会出现新的竞争者。在核电锻件制造领域，中国一重和DHIC发展态势较好，JSW处于走下坡路的态势。三者均受益于世界核电建设爆
23、发增长以及行业的寡头垄断状态。其中，与核电设备制造领域相同，中国一重和DHIC 还受益于他们的战略合作者未来的良好发展前景。第24页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（5）核电产业链的利润分配目前全球核电产业链相关公司中核电业务所占收入和利润的比例还都非常低，不少公司并未将核电业务单独归类，只是将其归入能源装备一类的口径之下进行统计，而在能源装备口径下占比较高的多为清洁高效火电设备、水电、风电、大型高效石油化工装备、石油天然气等业务，核电业务占比并不高。总体而言核电产业（能源装备制造）的竞争环境和总体盈利能力优于电子、家电、通用机械等传统制造业务。在核电产业链中
24、竞争环境排序依次为，核电锻件制造优于核电技术供应，优于核电设备制造。这一结论可以从各企业相关业务的盈利能力中得到验证。通过息税前利润率（EBIT）比较可以发现，核电锻件业务营业利润率略高于核电技术供应业务，二者远高于核电设备制造业务。第25页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（5）核电产业链的利润分配图11-5 全球主要核电企业的核电相关业务营业利润率比较第26页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（5）核电产业链的利润分配用阿海珐集团（Areva）的估值作为一个判断标准。Areva 的业务几乎贯穿整个核电产业链，从前端的铀燃料开采
25、及销售，到中游的核电技术设计、核电设备制造，再到下游的核电站运营服务，因此Areva 的发展前景基本等同于全球核电产业的发展前景。因此能够超越Areva 的估值水平的核电企业就意味着处于全球核电竞争的优势地位，比如表11-6中受益于中国等发展中国家市场需求（采用压水堆技术的AP1000和ERP技术路线）的企业估值就会偏高。第27页，共75页。二、全球核电市场二、全球核电市场3、核电工业、核电工业（5）核电产业链的利润分配图11-6 全球主要核电相关公司的估值比较第28页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架1、全寿命平准化发电成本方法、全寿命平准化发电成本方法目前，全
26、寿命平准化发电成本方法（全寿命平准化发电成本方法（LCOE）在评估电力技术经济特性方面得到广泛承认与应用，其涉及的基本概念包括：（1）经济寿命（economic life）经济寿命可以定义为这样一段时期，若某一机器或某一设施的使用超过该时期,其成本增大或收益减少而应予以报废或更换。核电厂的经济寿命通常不一定与其技术寿命一致，但是经济寿命的时间总不会大于其技术寿命。目前核电厂的技术寿命为40 年60 年。在这段时间内,维持核电站的运行收益大于退役,这可以由目前美国电厂纷纷申请延长寿期得到证明。但是由于货币的时间价值,在考虑贴现的情况下，20 年30 年后的收益对现值而言已经缩水很多。在经济寿命的
27、计算上，不值得加以考虑。因此，目前核电厂的经济寿命通常被设定为30 年。第29页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架1、全寿命平准化发电成本方法、全寿命平准化发电成本方法目前，全寿命平准化发电成本方法（全寿命平准化发电成本方法（LCOE）在评估电力技术经济特性方面得到广泛承认与应用，其涉及的基本概念包括：（2）平准化发电成本（LCOE）第30页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架1、全寿命平准化发电成本方法、全寿命平准化发电成本方法目前，全寿命平准化发电成本方法（全寿命平准化发电成本方法（LCOE）在评估电力技术经济特性方面得到广泛承认与
28、应用，其涉及的基本概念包括：（3）内部收益率（internal rate of return，IRR）第31页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（1）建设投资电厂的建设投资主要包括基本费用、附加费用、财务费用和业主费用四大部分。基本费用构成基础成本（base costs），即工程、采购和建造费用（Engineering、Procumbent&Construction，EPC），它包括厂区的建筑物和构筑物费用，核岛、常规岛、BOP 设备采购费用，及工程设计、服务、技术培训、现场施工等费用。附加费用（supplemen
29、tary costs）包括不可预见费（contingency）、备品备件、保险费用，运输和运输保险等。业主费用包括了业主在项目中发生的费用，这些费用根据项目建设承包合同的不同而有差异，并不包括在前述的三项费用中，它包括业主的基建投资和服务费用，业主费用的浮动以及业主费用的财务成本。财务费用（financial costs）为建设期间发生的财务费用，包括浮动（escalation costs）。第32页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（1）建设投资核电厂设备和服务在投标或询价时，一般会选择一个基准日期，它可以是投标
30、的提交日期，或是招标书中规定的一个日期，或是签订合同的日期（生效日期）。这一价格在建造期间由于供应商以及业主劳动力和材料价格发生变化（主要是通货膨胀这一变化称为浮动（escalation）。这一浮动的计算，要使用作为投标文件一部分的价格调整公式（PAF）进行计算。因此，核电厂的建设投资由基础价、隔夜价和建成价三部分构成。其中，基础价就是核电厂投资的基础成本，而隔夜价则常用来描述核电厂的初始投资，而建成价则是实际投资额。隔夜价（Overnight cost）指不包括工程建设期间发生的利息的初使投资费用，就好像工程在“一夜之间”完成一样。第33页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经
31、济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（1）建设投资图11-7 核电厂造价的构成示意图第34页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（1）建设投资国际原子能组织（IAEA）给出了一套帐号系统，用于计算整个经济寿命周期内的核电项目经济成本（如下表）。表11-3 IAEA 核电厂建设投资费用账户科目第35页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（1）建设投资国际原子能组织（IAEA）给出了一套帐号系统，用于计算整个经济寿命周
32、期内的核电项目经济成本（如下表）。表11-3 IAEA 核电厂建设投资费用账户科目第36页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（2）燃料成本燃料成本是构成核能发电总成本的三大组成之一。它指在发电过程中与燃料相关的费用，包括核材料费用、燃料制造费用、运输费用、乏燃料中间储存费用，后处理费用（包括废物的储存和最终处置）以及通过再循环而回收的价值，因此也被称为核燃料循环成本。核燃料循环成本对核电的成本影响巨大，从某种程度上说，决定了核电的竞争力。因为整个核燃料循环的成本，最终都是由核电通过燃料费和乏燃料后处理费的形式来承担
33、。第37页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（2）燃料成本核燃料循环成本可以分解为三个方面：核燃料循环前段成本。包括铀矿地质勘探成本、铀矿开采和选矿成本、铀矿石加工成本、铀提取和精制成本、浓缩铀生产成本、燃料元件制造成本等，核燃料的堆内使用（燃耗）成本。核燃料的堆内使用指核燃料装入反应堆之后，发生裂变反应放出能量发电，核燃料逐步消耗的过程。核燃料循环后段成本。包括乏燃料的运输成本和后处理成本。第38页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（
34、2）燃料成本表11-4 IAEA 核电厂核燃料循环费用账户科目第39页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架2、核电技术经济性分析框架、核电技术经济性分析框架（3）运行和维护成本运行和维护成本包括核电厂运行的所有非燃料费用项目，诸如职工人员费用、易耗运行材料（易磨损零部件）、设备修理与中间转换、外购服务与核保险、税收、佣金费以及退役准备金和各种杂费等。此外，还包括行政支持系统的费用以及为电厂运行维护提供的流动资金等。表11-5 IAEA 核电厂运行与维护费用账户科目第40页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架3、核电建设投资经济性的影响因素
35、、核电建设投资经济性的影响因素（1）国产化程度比较重视核电在国家能源体系中所起作用的国家，大体上都经历了从成套引进到基本完成国产化的过程。国产化包括设计、制造、建造和运行维修等各个方面。国产化对降低核电成本具有巨大潜力。国内的研究表明，根据对秦山二期和岭澳核电站基础价分项比投资进行的分析，国产化能降低比投资25%左右。在构成基础价单位投资的11 个部分中，国产化对降低工程设计服务费和设备费两部分的潜力最大。（2）容量规模效应第41页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架3、核电建设投资经济性的影响因素、核电建设投资经济性的影响因素（2）容量规模效应表11-6 成本的容
36、量规模效应第42页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架3、核电建设投资经济性的影响因素、核电建设投资经济性的影响因素（3）标准化效应不同类型的反应堆采用的是不同的设计概念和管理导则。由于不同类型反应堆所采用的设备、系统及其特性和工作原理的不同，将导致其在安全审评、执照发放、运行特性和维修要求等方面均存在很大差别。因此，若同一业主选用多种类型反应堆电站，则必将面临由上述差异所造成的执照申请成本增加，设计、制造以及运行和维修的复杂化所造成的运行和维修成本增加。（4）系列化效应系列化效应是指建造一个标准化机组系列(多台机组)的平均比投资低于只建造一台同样机组的比投资。系列
37、化效应的好处主要来源于下列因素：系列化生产使设备制造商可以根据长期需求安排工作进度，并改进质量，提高生产率。体现在工程设计上的系列化效应是非常明显的，因为与设计、性能和标准相关的研究以及与“原型堆”相关的工作对整个系列的多台机组只需进行一次。从建造、运行和维修活动中获得的经验可以反馈给其他机组，系列化机组可以从某台机组的经验反馈中直接获益。由建造经验反馈引起的施工时间的减少导致较低的建造期利息，因而能减少业主的财务费用。第43页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架3、核电建设投资经济性的影响因素、核电建设投资经济性的影响因素（4）系列化效应但是，对于在较长时期内进行
38、的涉及多个厂址的核电发展计划而言，系列化效应也存在一定的限制，包括：每个具体厂址都有其特殊的地质、地震数据，系列化设计必须适应每个厂址的特殊条件。因为技术是在不断发展的，因此系列化的工程必须找到一个介于下述两个矛盾的目标之间的折中道路，效应也存在一定的限制即：目标之一是保持所采用的技术在一个足够长时期内的相对稳定性，以获得系列化施工的最大效益；目标之二是将技术进步的成果、经验的反馈和管理要求不断地反映在设计中，使每个机组都是最“新”的。理论上系列化机组存在因某种共因使全部同类机组被迫停机的危险。某一个共因事件不可能在所有机组上同时发生；相反，标准化使在所有机组上采取某种共同活动以避免由于某种共
39、同问题而同时影响电网的正常运行成为可能。为了实现系列化效应的效益最大化，长期（约10 年）大型核电发展计划是较为合理的。第44页，共75页。一、核电技术经济性分析框架一、核电技术经济性分析框架3、核电建设投资经济性的影响因素、核电建设投资经济性的影响因素（5）建造工期由于核电建设需要投入巨额资金，施工期的长短将对投资及相关的财务成本产生很大的影响，而且冗长的建造工期会使核电工程面临许多业主无法有效控制的风险，如贷款增加、材料成本和工资的逐步上升等。除了良好的管理、施工工艺和技术的改进可以大大地缩短核电厂建造工期外，缩短工期的方法还包括设计先进的施工工艺和模块化等。在设计阶段充分考虑施工技术，将
40、对缩短建造周期产生积极的影响。具体包括：以提高可建造性为目的的设计改进；改进施工方法；模块化，标准化电厂设计的应用提供了使用模块化施工技术的可能性。第45页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析1、第三代核电技术特点、第三代核电技术特点第三代核电技术主要包括先进沸水堆（ABWR）、非能动先进压水堆（AP600）、改进式先进压水堆（System80+）和欧洲压水反应堆（EPR）等先进轻水堆（ALWR），它们满足美国先进轻水堆用户要求文件（URD）或欧洲用户要求文件（EUR）的基本要求，在加大堆芯安全裕量、增强严重事故预防和缓解能力、提高电厂数字化与信息化水平等方面都
41、比Gen II有明显进步。第三代加（Gen III+）技术则不止限于先进轻水堆，比如球床模块堆（PBMR）和氦气透平模块高温堆（GT-MHR）都属于先进气冷堆（AGR），但是归入Gen III+的ALWR普遍具有非能动特征，不仅属于压水堆的AP1000如此，属于沸水堆的SWR-1000、ABWR-II以及经济简化型沸水反应堆（ESBWR）也是如此。此外，Gen III+的绝大多数堆型都采用了独特的技术，简化了系统，以提高系统的安全性和经济性。比如高温气冷堆（HTR）的燃料技术和氦气直接循环技术。在Gen III中，非能动先进压水堆AP600、先进沸水堆（ABWR）和改进式先进压水堆（Syste
42、m80+）是获得美国核能管理委员会（NRC）设计认证或最终设计批准的三种堆型；而在Gen III+中，AP1000则是唯一获得NRC设计认证证书的机型。第46页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性分析技术经济性分析目前，无论是从装机容量还是反应堆数量上来看，AP1000在第三代核电技术在建项目中所占比重都非常高，因此我们将AP1000作为第三代加核电技术代表，对其经济性进行分析。（1）技术特定AP1000技术的绝大部分系统、部件都是基于西屋公司在众多运行中的核电站应用成熟的技术和部件设计，并且吸取这些电厂长期积累的运行经验及反馈意见。A
43、P1000为单堆布置两环路机组，电功率1250MWe，设计寿命60年，主要安全系统采用非能动设计，布置在安全壳内，安全壳为双层结构，外层为预应力混凝土，内层为钢板结构。（2）平准化发电成本目前，国际上很多的科研机构采用全寿命周期平准化发电成本方法，开发出许多不同的计算模型（包括相对简单的电厂模型、比较复杂的市场模型和混合模型）对AP1000的首座电厂（FOAK）的LCOE进行估算，参见下表。第47页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性分析技术经济性分析（2）平准化发电成本表11-7 AP1000首座电厂的平准化发电成本估算（2003年价
44、格）计算模型计算模型隔夜价比投资隔夜价比投资美元美元/kW平准化发电成本（美分平准化发电成本（美分/kWh）参数来源参数来源d=8%d=10%SAIC Power Choice13654.65.1DOE和卖方Scully Capital Report14554.4卖方12473.64.0NEMS15555.3EIA-AEO 2004芝加哥大学研究报告15005.4近期电厂模型及其数据库12004.7第48页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性分析技术经济性分析（3）规模效应与学习效应1）隔夜价比投资核电工程项目按单位功率计算的建设投资比
45、投资，也是评估核电经济性的重要指标，而这一指标也不仅仅技术路径和管理模式密切相关，而且还与复杂的市场环境密切相关，而后者又与相关国家的政治、经济、外交等战略利益联系在一起。如果仅从技术经济的角度对工程基础价（隔夜价）比投资影响较大的是规模效应和学习效应。由于AP1000尚未实现大规模商业化运行，表11-8列出了几种先进核电厂的隔夜价比投资评估值，这些评估值是由卖方提供的，被美国能源部（DOE）用于其“核能2010路线图”的研究中，从中可以看出不同技术及其规模效应和学习效应对核电厂经济性的影响。第49页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性
46、分析技术经济性分析（3）规模效应与学习效应1）隔夜价比投资表11-8 几型先进核电厂的隔夜价比投资（单位：美元/kW）堆型堆型隔夜价隔夜价其他相关信息其他相关信息E ABWR140016001350MW，建造期24个月TOSHIBAGE ESBWR低于ABWR1380MW，可利用率目标值92%，采用了简化设计Framatome SWR1000FOAK：11501270NOAK：降低15%20%未计入冷却塔成本，建造期48个月，可利用率目标值91%WestingHouse AP600FOAK：2175NOAK：1657从订单到商业运行5年WestingHouse AP1000FOAK：1365N
47、OAK：1040假定双机组，包括业主费和应急费第50页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性分析技术经济性分析（3）规模效应与学习效应2）规模效应与机组容量限制核电的规模具有两层含义，一是机组容量大小（单机容量），二是机组数量（累计容量）。在核电技术经济分析中，通常把规模效应定义为机组容量大小的经济效应；而把学习效应与机组数量相互关联。第51页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性分析技术经济性分析（3）规模效应与学习效应3）学习效应与后续电厂发电成本预测核电技术发展的经验表明，标准
48、化机组系列的平均比投资低于具有相同特性但分别进行设计和建设的单个机组的比投资。这里存在两个效应：一是方案效应，即同类机型的首次建设（FOAK）所涉及的方案开发附加费，它与技术方案和建设流程有关，但是与标准化系列的机组数无关且相对固定；二是学习效应，它源于系列化、标准化制造建设过程中效率的提高和带来的成本下降。第52页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000技术经济性分析技术经济性分析（3）规模效应与学习效应3）学习效应与后续电厂发电成本预测表11-9 对应于核电建造不同环境下的学习率取值范围及其对后续电厂LCOE的潜在影响（单位：美分/kWh）LR建
49、设模式建设模式单个厂址建设数单个厂址建设数量量市场市场标准化设计标准化设计管理管理效果效果NOAKn=53%分散建造，相隔一年或一年以上容量饱和，无重复机组竞争不激烈，可以从学习效应中节省成本程度不高建造有些延迟3.5（4.4）5%少量连续建造新容量需求增长较高，重复机组较少竞争较为激烈，能从持续学习中获得成本下降有限的设计系列很少延迟3.4（4.2）10%连续建造容量需求高增长，重复机组数量较多竞争激烈，能从持续学习中获得成本大幅下降集中设计，每一种都有足够订单，可实现学习效应工期缩短3.2（3.8）第53页，共75页。二、第三代核电技术经济性分析二、第三代核电技术经济性分析2、AP1000
50、技术经济性分析技术经济性分析（3）规模效应与学习效应3）学习效应与后续电厂发电成本预测从表11-9中可以看出，不同的学习率对后续电厂发电成本的影响也不同，但是即使考虑最差情况下的学习率，相对于表11-8估算的第一座AP1000核电站，后续电厂的发电成本也是显著下降的。这首先应归功于后续电厂应经把FOAK中若干成本摊薄了，或者说卖方（建设方）基于销售策略的考虑，可能希望在第一个电厂就收回FOAK的相关费用（如初始研发和设计成本等），那么第一座电厂的隔夜价就可能会上升35%左右。（4）运行成本及其对经济性的影响核电厂的运行成本主要由两部分组成，一是燃料循环成本，二是不包括燃料成本的运行与维护（O&
