1、第五章第五章 信号发送与信息甄别信号发送与信息甄别 第一节第一节 信号发送信号发送 第二节第二节 信息甄别信息甄别Spence的有关介绍的有关介绍 旧车的卖主可以向买者传递有关的质量信息促旧车的卖主可以向买者传递有关的质量信息促使双方交易成功使双方交易成功 迈克尔迈克尔.斯彭斯，劳动力市场信号（斯彭斯，劳动力市场信号（1973），），QJESpence M.(1973):Job Market Signalling.,Quarterly Journal of Economics 87,355-374.Spence M.(1974):Market Signaling,Harvard Univers
2、ity Press主要学术贡献主要学术贡献Michael Spence教教授第一个提出授第一个提出信号信号传递模型传递模型(Signaling Model)对于信息经对于信息经济学研究做出了开济学研究做出了开创性的贡献，由此创性的贡献，由此荣获荣获2001年诺贝尔年诺贝尔经济学奖。经济学奖。迈克尔迈克尔斯彭斯简介斯彭斯简介 迈克尔迈克尔斯彭斯斯彭斯（A Michael Spence）1948年年生于美国的新泽西，生于美国的新泽西，1972年获美国哈佛大学博士年获美国哈佛大学博士头衔，现兼任美国哈佛和斯坦福（头衔，现兼任美国哈佛和斯坦福（Stanford）两所大学的教授。两所大学的教授。斯坦福大
3、学商学院研究生院斯坦福大学商学院研究生院前任院长和现任名誉院长，前任院长和现任名誉院长，2001年诺贝尔经济学年诺贝尔经济学奖得主奖得主迈克尔迈克尔斯宾塞的同事约翰斯宾塞的同事约翰罗伯特教授说：罗伯特教授说：“迈克尔在经济学领域的洞察力引导我们更深地迈克尔在经济学领域的洞察力引导我们更深地理解现实世界的种种现象，从通过价格竞争而获理解现实世界的种种现象，从通过价格竞争而获得的资本积累到那些信息明显匮乏的广告，而这得的资本积累到那些信息明显匮乏的广告，而这些洞察力是极为罕见的。些洞察力是极为罕见的。”斯坦福商学院的大卫斯坦福商学院的大卫克若普斯教授认为，斯彭斯的理论是过去五十克若普斯教授认为，斯
4、彭斯的理论是过去五十年来经济学领域的一个里程碑。年来经济学领域的一个里程碑。第一节第一节 信号发送信号发送一、市场信号与信息一、市场信号与信息（一）（一）市场信号市场信号：是一种概率分布，也可以是一项具体：是一种概率分布，也可以是一项具体活动，他本身没有什么重要的经济意义，但它同信息一活动，他本身没有什么重要的经济意义，但它同信息一样，有助于人们在观察和预测活动过程中降低不确定性。样，有助于人们在观察和预测活动过程中降低不确定性。（二）（二）信息：信息：是一种市场参与者的市场知识与经济环境是一种市场参与者的市场知识与经济环境中的事件状态之间概率性建构的知识差。中的事件状态之间概率性建构的知识差
5、。（三）（三）市场信号与信息的区别：市场信号与信息的区别：1.1.信号是能够改变个体概率分布的各种事件，而信息则信号是能够改变个体概率分布的各种事件，而信息则是观察信号的后验条件分布与先验条件分布之差。是观察信号的后验条件分布与先验条件分布之差。2.2.从不确定性角度看，信息包括更多的确定性和形式化从不确定性角度看，信息包括更多的确定性和形式化的内容，信号则更多地具有模糊性和具体化的特征。的内容，信号则更多地具有模糊性和具体化的特征。二、信号发送原理：劳动力市场的信号发送二、信号发送原理：劳动力市场的信号发送（一）模型设定（一）模型设定 1.1.假定在进入劳动力市场之前，未来的求职者假定在进入
6、劳动力市场之前，未来的求职者可以事先选择接受一定程度的教育。我们用可以事先选择接受一定程度的教育。我们用y y 表示表示求职者所接受的教育程度，劳动者个人将承担接受求职者所接受的教育程度，劳动者个人将承担接受教育的全部成本。教育的全部成本。2.2.在劳动力市场上，在劳动力市场上，y y 是可以被观察到的，将是可以被观察到的，将作为一个信号发送给企业（雇主）。我们假定企业作为一个信号发送给企业（雇主）。我们假定企业的数量至少有两家，这样企业之间就存在对人才的的数量至少有两家，这样企业之间就存在对人才的竞争。企业将根据受教育程度来推测求职者的能力竞争。企业将根据受教育程度来推测求职者的能力（生产效
7、率）并提供相应的工资（生产效率）并提供相应的工资w w，因此，工资可，因此，工资可以被视作受教育程度的函数：以被视作受教育程度的函数：w w=w w(y y)3.3.我们将劳动力按能力不同抽象为两类，一类是我们将劳动力按能力不同抽象为两类，一类是高能力的劳动力，他会给企业创造高能力的劳动力，他会给企业创造2 2 单位的价值，单位的价值，另一类是低能力的劳动力，仅给企业创造另一类是低能力的劳动力，仅给企业创造1 1 单位的单位的价值。假设低能力劳动力的比例为价值。假设低能力劳动力的比例为q q，高能力劳动力，高能力劳动力的比例则为的比例则为1-1-q q。劳动力的受教育成本由本人承。劳动力的受教
8、育成本由本人承担。我们假设低能力者与高能力者的教育成本分别担。我们假设低能力者与高能力者的教育成本分别为：为：C CL L =y y，C CH H=0.5=0.5y y 4.4.两类劳动者的效用分别如以下两式所示，两类劳动者的效用分别如以下两式所示，都取决于工资和教育成本：都取决于工资和教育成本：U UL L=w-C=w-CL L=w-y =w-y，U UH H=w-C=w-CH H=w-0.5y=w-0.5y（二）模型参照（二）模型参照 在完全信息情形下，结果很简单，企业间的在完全信息情形下，结果很简单，企业间的竞争使企业对劳动力按质出价，高能力者得到竞争使企业对劳动力按质出价，高能力者得到
9、2 2 单单位工资，低能力者得到位工资，低能力者得到1 1 单位工资。这是一种帕累单位工资。这是一种帕累托有效的结果，两类劳动力都能够就业。托有效的结果，两类劳动力都能够就业。如果劳动力的能力是私人信息且不存在信号如果劳动力的能力是私人信息且不存在信号发送的可能，那么与旧车市场的情况相同，企业只发送的可能，那么与旧车市场的情况相同，企业只能按劳动力的平均生产效率提供工资，即：能按劳动力的平均生产效率提供工资，即：w w=1=1q q+2(1-+2(1-q q)=2 )=2 q q 在此工资条件下，两类劳动者都就业。在此工资条件下，两类劳动者都就业。（三）分离均衡（三）分离均衡 1.1.分离均衡
10、：是指在均衡状态下，不同类型的代理人所选分离均衡：是指在均衡状态下，不同类型的代理人所选择的可被观察的指标的最优水平是不同的，因而，委托人就择的可被观察的指标的最优水平是不同的，因而，委托人就可以由此来区分不同类型的代理人。可以由此来区分不同类型的代理人。2 2理论模型理论模型低能力者CL高能力者CHABCD0 1 y*2 y W21W=W(y)当企业认为受教育程度在当企业认为受教育程度在 y1*与与 y2*之间的求职者才是高之间的求职者才是高能力时，我们能够得到分离均衡。能力时，我们能够得到分离均衡。低能力者ABCD0 y1*=1 2 y W21高能力者ABCD0 1 y1*=2 y W21
11、 3.3.分离均衡与作为参照的完全信息和不完全信息下不分离均衡与作为参照的完全信息和不完全信息下不存在信号发送机制情况的比较存在信号发送机制情况的比较 （1 1）在完全信息情况下，企业可以不花任何成本就）在完全信息情况下，企业可以不花任何成本就区分两类不同的劳动力。在分离均衡中，企业最终也能区分两类不同的劳动力。在分离均衡中，企业最终也能够区分两类劳动力，但这种信息的揭露是有代价的，即够区分两类劳动力，但这种信息的揭露是有代价的，即高能力者需要花费一定数量的教育成本。两种情况下，高能力者需要花费一定数量的教育成本。两种情况下，劳动力的工资却是相同的。因此，完全信息解显然要帕劳动力的工资却是相同
12、的。因此，完全信息解显然要帕累托优于不完全信息下的分离均衡解。累托优于不完全信息下的分离均衡解。（2 2）在没有信号发送机制情况下，企业按劳动力）在没有信号发送机制情况下，企业按劳动力的平均生产效率提供工资，劳动者不必花费教育成的平均生产效率提供工资，劳动者不必花费教育成本。对于低能力者来说，有了信号发送机制后他们本。对于低能力者来说，有了信号发送机制后他们境况当然就变差。但是能够发送信号是否对高能力境况当然就变差。但是能够发送信号是否对高能力者来说就一定更好呢？答案要视具体情况而定。如者来说就一定更好呢？答案要视具体情况而定。如果低能力者所占比例很低，那么信号发送机制的存果低能力者所占比例很
13、低，那么信号发送机制的存在反而使高能力者境况变差。如果低能力者的比例在反而使高能力者境况变差。如果低能力者的比例相当高，信号发送机制的存在对高能力者是有利的。相当高，信号发送机制的存在对高能力者是有利的。（a a）分离均衡使高能力者境况变差）分离均衡使高能力者境况变差 （b b）分离均衡使高能力者境况变好）分离均衡使高能力者境况变好 低能力者CLW21高能力者CHABCD0 y*=1 2 y E高能力者ABCD0 y*=1 2 y EW21低能力者（四）混同均衡（四）混同均衡 1.1.混同均衡：是指在均衡状态下，不同类型的混同均衡：是指在均衡状态下，不同类型的代理人选择的可被观察的指标的水平是
14、相同的，因代理人选择的可被观察的指标的水平是相同的，因而委托人不能通过该指标来区分不同的代理人。而委托人不能通过该指标来区分不同的代理人。2.2.理论模型理论模型低能力者CL高能力者CHABCD0 S*1 2 S W21E（五）对均衡的精炼（五）对均衡的精炼 1.1.均衡的精炼：如果我们能够对企业在非均衡路径上均衡的精炼：如果我们能够对企业在非均衡路径上的这种判断做出一些合理的限制，那么我们就能够剔除那些的这种判断做出一些合理的限制，那么我们就能够剔除那些不合理的均衡。在博弈论中，这被称为均衡的精炼。不合理的均衡。在博弈论中，这被称为均衡的精炼。2.2.分离均衡的精炼分离均衡的精炼低能力者CL
15、高能力者CHABCD0 1 y*=2 y W21CB3.混同均衡的精炼混同均衡的精炼混同均衡的精炼混同均衡的精炼 我们可以把所有的混同均衡都加以剔除。这样的话，最后我们可以把所有的混同均衡都加以剔除。这样的话，最后只有最优的分离均衡才是信号发送中的唯一均衡。只有最优的分离均衡才是信号发送中的唯一均衡。低能力者CL高能力者CHACD0 y y*=1 2 y W2E1CB 1 斯蒂格利茨简介斯蒂格利茨简介斯蒂格利茨出生于斯蒂格利茨出生于1942年，获麻省理工学院博士年，获麻省理工学院博士学位，此后在剑桥大学从事研究工作。学位，此后在剑桥大学从事研究工作。1969年，年，年仅年仅26岁的斯蒂格利茨被
16、耶鲁大学聘为经济学教岁的斯蒂格利茨被耶鲁大学聘为经济学教授。授。1979年，他获得了美国经济学会两年一度的年，他获得了美国经济学会两年一度的约翰约翰贝茨贝茨克拉克奖，该奖项用于表彰对经济学克拉克奖，该奖项用于表彰对经济学作出杰出贡献的作出杰出贡献的40岁以下经济学家。岁以下经济学家。1988年起他在斯坦福大学任经济学教授，自年起他在斯坦福大学任经济学教授，自1993年开年开始成为克林顿总统经济顾问团的主要成员，并且从始成为克林顿总统经济顾问团的主要成员，并且从1995年年6月起任该团主席。在此期间，他是克林顿总统顾问月起任该团主席。在此期间，他是克林顿总统顾问班子的关键成员。班子的关键成员。1
17、997年起任世界银行副总裁、首席经年起任世界银行副总裁、首席经济学家济学家，2001年获诺贝尔经济学奖，现任美国布鲁金年获诺贝尔经济学奖，现任美国布鲁金斯学会高级研究员。斯学会高级研究员。斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支-信息经济信息经济学的创立作出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论，学的创立作出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论，如逆向选择和道德风险，已成为经济学家和政策制定者如逆向选择和道德风险，已成为经济学家和政策制定者的标准工具。他是世界上公共部门经济学领域最著名的的标准工具。他是世界上公共部门经济学领域最著名的专家。专家。他所著的教材是世界上最
18、通行的教材之一，被翻他所著的教材是世界上最通行的教材之一，被翻译成多种语言。译成多种语言。斯蒂格利茨教授是数以百计的学术论文和著作的斯蒂格利茨教授是数以百计的学术论文和著作的作者和编者，作者和编者，包括十分畅销的本科教材包括十分畅销的本科教材公共部公共部门经济学门经济学（诺顿公司）和与安东尼（诺顿公司）和与安东尼阿特金森合阿特金森合著的著的公共经济学讲义公共经济学讲义。1987年，他创办的年，他创办的经济学展望杂志经济学展望杂志降低了其他主要经济学杂志所降低了其他主要经济学杂志所设立的专业化障碍。他曾经担任美国经济协会副设立的专业化障碍。他曾经担任美国经济协会副主席。主席。斯蒂格利茨博士是美国
19、最著名的经济学教育者斯蒂格利茨博士是美国最著名的经济学教育者之一。他先后执教于耶鲁大学、普林斯顿大学和之一。他先后执教于耶鲁大学、普林斯顿大学和牛津大学，并从牛津大学，并从1988年开始在斯坦福大学任教。年开始在斯坦福大学任教。他主讲经济学原理、宏观经济学、微观经济学、他主讲经济学原理、宏观经济学、微观经济学、公共部门经济学、金融学和组织经济学，包括在公共部门经济学、金融学和组织经济学，包括在该校最受欢迎的该校最受欢迎的经济学经济学。他的数十名博士在。他的数十名博士在世界各地任要职。世界各地任要职。第二节第二节 信息甄别信息甄别一、信息甄别：劳动力市场上的自选择一、信息甄别：劳动力市场上的自选
20、择 1.1.信息甄别：即由不掌握私人信息的委托人主信息甄别：即由不掌握私人信息的委托人主动来设计特定的契约对不同的代理人进行筛选。动来设计特定的契约对不同的代理人进行筛选。2.2.模型设定模型设定 在信息甄别机制下，我们假定先由企业提供一在信息甄别机制下，我们假定先由企业提供一组契约，这些契约描述了可供选择的工资与教育程组契约，这些契约描述了可供选择的工资与教育程度的组合。然后，轮到求职者选择受教育的程度。度的组合。然后，轮到求职者选择受教育的程度。除此之外，其他情况与信号发送机制相同。除此之外，其他情况与信号发送机制相同。2006-2007学年第二学期3.3.混同均衡混同均衡 如图所示，图中
21、的如图所示，图中的C C 点所代表点所代表的工资教育组合（的工资教育组合（y,y,E E）看似一）看似一个可行的混同均衡，但是，如果个可行的混同均衡，但是，如果甲企业提供这样的契约，那么乙甲企业提供这样的契约，那么乙企业可以通过提供图中阴影部分企业可以通过提供图中阴影部分内任一点所代表的契约而将高能内任一点所代表的契约而将高能力者吸引过来，但这样的契约对力者吸引过来，但这样的契约对低能力者并无吸引力。这样一来，低能力者并无吸引力。这样一来，乙企业就能够获得正的利润，这乙企业就能够获得正的利润，这与前述均衡的条件相矛盾。只要与前述均衡的条件相矛盾。只要假定有混同均衡，我们总能够找假定有混同均衡，
22、我们总能够找出这样的矛盾，这就证明了在信出这样的矛盾，这就证明了在信息甄别机制下不存在混同均衡。息甄别机制下不存在混同均衡。W21低能力者高能力者EC0 y 1 2 y 2006-2007学年第二学期4.4.分离均衡分离均衡在分离均衡中，唯一可能的情况如图所示。在分离均衡中，唯一可能的情况如图所示。低能力者高能力者ACD0 y*=1 2 y W21B2006-2007学年第二学期5.分离均衡的讨论复习思考题：复习思考题：1.1.在中国的保健品广告中充斥着大量的在中国的保健品广告中充斥着大量的“低质量低质量”产品，这是一个不争的事实。如果说广告的信号发产品，这是一个不争的事实。如果说广告的信号发
23、送机制可能获得分离均衡的话，那么可能是什么原送机制可能获得分离均衡的话，那么可能是什么原因使保健品市场并不普遍地存在这样的分离均衡呢？因使保健品市场并不普遍地存在这样的分离均衡呢？2.2.请你列举一些生活中的请你列举一些生活中的“信号发送信号发送”或或“信息甄信息甄别别”的例子。的例子。3.3.“要想孩子上重点，先交几万赞助款要想孩子上重点，先交几万赞助款”，“择校择校费、择校费，中间多少家长泪费、择校费，中间多少家长泪”这些社会俗语这些社会俗语道出了道出了“择校费择校费”现象对老百姓的影响。请你从经现象对老百姓的影响。请你从经济学的角度对济学的角度对“择校费择校费”现象发表看法。现象发表看法。2006-2007学年第二学期
