1、互联网金融概述互联网金融概述互联网金融之P2P网络贷款模式123 互联网金融投资与发展互联网金融投资与发展互联网金融之众筹模式互联网金融之众筹模式2第一节第一节 互联网金融概述互联网金融概述一、互联网金融涵义与模式（一）定义（二）互联网金融特点（三）传统金融模式与互联网金融模式的比较二、互联网金融的创新模式（一）第三方支付（二）P2P网络贷款平台（三）大数据金融模式（四）众筹（五）信息化金融机构（六）互联网金融门户麦肯锡最新预测麦肯锡最新预测MonTueWedThuSat Sun银行营业时间我能去银行的时间Fri 资料来源：简七理财银行的营业时间互联网金融的产生地域信息诞生标志：互联网金融的雏
2、形出现于20世纪90年代中期，以全球第一家纯互联网银行FNB(Security First Network Bank，安全第一网络银行)于1995在美国的诞生为标志主要类别：筹积类，融通类，第三方支付，货币类存在优势：突破了传统金融的时间限制，地域限制，信息不对称难题互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融互联网最大的价值是对传统行业潜力的再挖掘互联网最大的价值是对传统行业潜力的再挖掘互联网影响传统行业的三大特征打破信息的不对称性格局，做到信息透明对数据进行挖掘利用，获得资源利用最大化互联网的集群效应，强化强连接互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融正在被互联网重写的各大传统行业零售业：淘宝
3、 、京东餐饮业：大众点评旅游业：携程物流业：顺丰电影、教育、更多生活相关的行业。互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融金融的本质是资金跨越时间和空间的融通金融的本质是资金跨越时间和空间的融通资金出让方金融机构资金受让方资金使用权利息或股息进行需求匹配提供风险定价金融机构的核心功能：减少信息不对称，撮合交易，降低交易成本，获取利润发挥信息优势，合理风险定价，避免风险与收益错配，降低运营成本互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融互联网企业获得冲击传统金融机构盈利模式的条件抢夺客户资源降低交易成本减少信息不对称金融业态金融业态基金基金证券证券保险保险银行银行信托信托降低交易成本份额申购份额赎回经
4、纪业务承保业务吸储业务汇款业务募资业务合理风险定价投资业务资管业务自营业务投资业务贷款业务投资业务投资业务互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融银行银行P2P平台平台概况概况民生银行民生易贷民生电商旗下投融资平台，票据类互联网金融产品包商银行小马bank客户锁定为2540岁的城市新生主流人群，将小额贷款业务贷款转化为线上出售的产品，建立风险保障金，占总贷款额的3%左右平安银行陆金所江苏银行融e信江苏银行提供平台，对业务不提供增信，由江苏省再担保对项目提供增信招商银行小企业e家结合网贷形式推出的P2B平台，明确表示不对借款本息提供任何担保国开行开鑫贷国开金融与江苏金农共同设立，引入小贷公司进行
5、风险审查及担保增信兰州银行e融e贷定位P2B的纯融资平台，非理财形式互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融自建平台 招商银行小企业e家子公司入股 国开行子公司设立开鑫贷集团设立 平安集团设立陆金所结盟P2P平台 苏州银行成立互联网金融事业部，与点融网战略合作资金托管 平安、招行、光大等银行均在搭建或已上线P2P资金托管系统互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融传统经纪业务传统经纪业务2013年以来，各券商推出低佣金网上开户，国金证券与互联网企业合作导流带来客户流量理财理财+融资融资通过低佣金以及流量吸引用户后，通过理财、融资等业务获得增值收益账户体系账户体系传统券商交易账户、理财账户是分开
6、的，且保证金只能托管在银行目前已有部分券商推出集交易、理财、支付为一体的账户系统券商与互联网平台的合作深入券商与互联网平台的合作深入互联网巨头拥有海量的客户流量入口，东方财富收购西藏同信证券，大智慧拟收购湘财证券互联网金融与传统金融互联网金融与传统金融【】互联网金融的发展【1995】【2000】银行业银行电商网上银行手机银行 第三方支付完善产业链环节综合支付+金融 服务（信用支付/供应链金融）【2006】第三方网络信贷个人信贷业务P2P 宜信，人人贷，拍 拍贷，阿里小贷等【2009】保险业传统保险渠道变革和保险产品的重新创新【2010】基金基金直销和第三方销售网站纷纷出现【2013】余额宝智能
7、理财比特币互联网金融发展现状互联网金融发展现状美国传统金融业通过与互联网结合巩固了地位，独立的互联网金融业态对市场冲击有限，只能在传统企业涉及不到的新领域里发展。货币市场基金：货币市场基金：Paypal于1999年退出的将余额存入货币市场基金的服务，余额宝的美国版网络银行：网络银行：1995年建立的SFNB是世界上第一家纯网络银行，受美联储及各级政府监管，类似于中国的微众银行网络经纪商：网络经纪商：美国SEC对网络经纪商进行备案，可以认为是传统经济业务的延伸，国内的证券互联网化P2P借贷：借贷：在美国受SEC监管，以Lending Club为首众筹：众筹：在美国受SEC监管，Kickstart
8、，主要向公众开放为小额项目募资，致力于创新支持互联网金融发展现状互联网金融发展现状中国中国30%50%依赖线下信息收集，数据量小刚刚起步比较旺盛美国美国0%5%市场主导，线下线上信息收集，影响全球信用体系1986年完成无刚性需求欧洲欧洲10%15%央行主导，信息较全1976年德国完成一般互联网金融发展现状互联网金融发展现状模式模式包含内容包含内容行业特点行业特点所处时期所处时期创新能力创新能力支付第三方支付独立于商户和银行，为商户和消费者提供支付结算支持正规运作，牌照健全一般网络融资P2P贷款中介平台，将出借人与贷款人对接行业整合期较强众筹提供网络平台，由发起人发布需求，向公众募资萌芽期强网络
9、理财通过平台发布理财产品让用户直接网上理财发展膨胀期较强虚拟货币虚拟货币比特币为代表的非实体货币概念期强其他周边产业金融搜索、金融咨询、法律援助等互联网金融发展现状互联网金融发展现状 2014年互联网金融异军突起，2015年两会提出“互联网+”，为互联网金融提供了更好的发展条件。互联网金融现状一：发展快，覆盖广互联网金融现状一：发展快，覆盖广2007年，国内最早的一批P2P网贷平台开始运营；2012年，陆金所挂牌成立；2014年上半年支付宝推出余额宝；阿里的加入引发互联网金融热潮，腾讯、百度等互联网巨头纷纷加入战局。最近两年来，各类支付理财、贷款、众筹形式的平台悉数登场，互联网金融呈现多种模式
10、蓬勃发展，“互联网+”的概念提出后，互联网金融作为先行者成为了在这一风口上飞的最高的“一头猪”。互联网金融发展现状互联网金融发展现状互联网金融发展趋势二：优胜劣汰，传统金融机构强劲互联网金融发展趋势二：优胜劣汰，传统金融机构强劲由于“互联网金融”概念出现的时间太短，互联网金融缺乏相对应的管理对策，以P2P为例，P2P网贷准入门槛低且缺乏管理，乱象丛生，不少网贷平台先后曝出“倒闭跑路”事件。随着政策的不断完善，风险控制能力较强、成本控制能力较强及更具资金实力的互联网金融企业将会继续生存，其他企业将会被收购兼并，行业正在洗牌。不可忽视的力量传统金融机构，银行、保险、证劵等传统金融机构具备殷实的基础
11、，虽然起步更慢，在互联网思维的引导下，招商银行推出小企业e家、微信银行；近日工商银行成立互联网金融营销中心统筹“e-ICBC”及融e购、e支付、线上POS等相关业务。传统金融正在不断转型和积极应对变革，在政策的支持下，传统金融机构会更有爆发力，更值得期待。互联网金融发展现状互联网金融发展现状三、互联网金融的制约因素三、互联网金融的制约因素互联网金融是依托于风险管理、信息安全的互联网技术。大环境下，互联网金融相关政策尚不完善，企业内部管理也缺乏实践，风险管理能力不强，制约互联网金融企业发展。互联网信息安全问题突出，网络金融漏洞不容忽视，一旦遭遇黑客攻击，互联网金融运作会受到影响，甚至危及用户资金
12、安全和个人信息安全。互联网金融发展现状互联网金融发展现状监管细则需要明确，在细则明确后，互联网金融将得到进一步的发展。银监会P2P网贷传统存贷款业务证监会众筹传统证券业务人民银行第三方支付传统支付业务冲击互联网金融解决了什么互联网金融解决了什么需要回答的一个核心问题，互联网金融改变了什么？没有改变什么？没有改变什么？没有改变什么？互联网金融不是从石头跳出来的，不能断开经济金融的发展逻辑。自由女神像从法国运过来的时候，安装需要十万美元，但当时负责人没有这笔资金，当时就使用了众筹这种方式向大家收集资金，最后就用众筹解决资金难题。实际上，这就是互联网金融理念的萌芽。互联网逐步拓展了资金集聚的网络关系
13、。改变了什么？改变了什么？金融的核心就是信息经济学问题，就是解决信息不对称。新技术的发展在很大程度上对于信息不对称起到了巨大的促进作用，由于互联网金融的引进，过去不适合做小微金融服务、效率比较低、成本比较高的业务或机构，现在都能够做了，这个就是互联网金融带来的最大改变。互联网金融解决了什么互联网金融解决了什么发展趋势：发展趋势：大数据为互联网金融体系建设提供基础与保障，信用数据将成为企业的财富与优势。金融创新与用户规模相互促进，推动行业发展。互联网金融进一步深入人心，成为一种使用习惯。传统金融与互联网金融联系更加紧密，金融脱媒趋势加强。互联网金融服务于定价更加市场化，去中心化趋势明显。课堂研讨
14、：从分析互联网金融生力军-阿里巴巴的融资模式，探讨新生的互联网金融如何走，走多远？走到哪里去？有哪些商业机会？众筹 模式25第二节第二节 互联网金融互联网金融 之之众筹众筹 模式模式一、众筹的源起与现状（一）众筹的源起以及世界市场（二）众筹的模式解读 1、回报型众筹 2、股权型众筹 3、债务型众筹 4、募捐型众筹基本概念众筹融资：通过互联网平台进行资金筹集。指小企业主、艺术家、个人通过互联网或者 SNS（Social Networking Services，社会性网络服务）向投资人展示项目、活动以获得资金的方式资金的需求者，通过向投资人展示项目、活动以获得资金支持者为提供资金的一方平台为连接发
15、起人与支持者的互联网终端发起人平台支持者众筹的特征低门槛多样性 屌丝群体注重创意有想法或有创造能力的人都可以发起项目众筹网站上的项目类别包含众多行业 有创意、有方案而不是单纯点子支持者通常是草根民众 而非公司、VC人众筹的规则1、筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。2、在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金；筹资项目完成后，网友将得到发起人预先承诺的回报，回报方式可以是实物，也可以是服务，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还支持者。3、众筹不是捐款，支持者的所有支持一定要设有相应的回报。构建与流程众筹的主要形式是发起人通过文字、图片、音频、视
16、频等形式介绍项目并预先设置目标金额、筹款截止日期及回报，放到网站供支持者浏览。网站会进行一定的审核，支持者在浏览项目过程中，对自己感兴趣的项目进行投资支持，帮助项目发起者完成项目资料来源:2014最新互联网金融报告债权众筹股权众筹回报众筹捐赠众筹Crowdt/lt众筹在中国的四种形式债权众筹债权众筹：投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的债权，未来获取利息收益并收回本金（我给你钱你之后还我本金和利息）,有点像P2P平台。=债权（项目/公司）本金+利息股权众筹股权众筹：（这里指无担保）投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的股权（我给你钱你给我公司股份）（可以为政府机关：财政局、国资委
17、）众筹平台股权式众筹平台股权式众筹是指出资人提供项目资金，占有被投资项目一定股份，待项目完成后对收益损失进行结算的模式【2009】【2011】【2012】世界首家众筹网站在美国诞生。截止2012年，其融资规模高达3.2亿美元，创造了互联网金融的又一神话KICK STARTERKICK STARTER国内首家众筹网站成立，先后完成了十万个冷笑话、大鱼海棠等国内原创动漫作品的众筹项目，引起社会广泛关注点名时间美国通过JOBS法案，允许中小企业在众筹融资平台上进行股权融资，并不再局限于实物回报促进创业企业融资法国内目前的“众筹”模式一般不涉及资金的回报，只能给予实物纪念品代表企业：大家投商业模式：当
18、创业项目在平台上发布项目后，吸引到足够数量的小额投资人，融资额度满标后，投资人就按照各自出资比例成立有限合伙企业(领投人任普通合伙人，跟投人任有限合伙人)，再以该有限合伙企业法人身份入股被投项目公司，持有项目公司出让的股份投资回报：资金，区别于产品式融资平台的实物产品回报众筹回报众筹：（类似于团购，但面临不能如期交货的风险）投资者对还未研发的产品或公司进行投资，获得产品或服务（我给你钱你给我产品或服务）众筹平台产品式众筹平台买方平台卖方发布产品审核发布发现产品预付款定期发货特点：1、类似网上购物，但卖方无法立即发货，即预付钱购买未来的产品2、买方注重产品创意，获得产品回报3、卖方可实现融资与销
19、售双赢代表企业：点名时间成立时间：2011年（国内首个）企业定位：借助互联网进行小额融资的新型融资平台商业模式：通常不直接从事资金的吸收和发放，而是为出资人和发起人提供一个信息匹配的平台，从中收取一定的中介费主要成就：先后完成了十万个冷笑话大鱼海棠等国内原创动漫作品的众筹项目，引起社会广泛关注捐赠众筹捐赠众筹：投资者对项目或公司进行无偿捐赠（我给你钱你什么都不用给我）案例分析行业教育：中欧商学院李善友用众筹模式改变创业教育,招生计划中明确要求，10名学员的学费，必须一半自筹、一半众筹媒体：罗振宇用自筹模式改变媒体形态,大家众筹养活一个自己喜欢的自媒体节目;知识众筹:罗辑思维的选题，是专业的内
20、容运营团队和热心罗粉共同确定广告：乐视用众筹改变了明星代言形式,粉丝花钱来决定乐视网是否签约C罗为世界杯期间代言人政治：众筹使奥巴马成功入主白宫,大批草根用户通过社交媒体表达对奥巴马的支持并参与竞选筹款活动旅游：旅游众筹改变你的生活方式，“海钓达人”项目聚会：这是三里屯主题Party改变你的聚会方式,以这是三里屯为主题的“穿原创T恤，玩儿主题Party”活动38第二节第二节 互联网金融互联网金融 之之众筹众筹 模式模式二、国外垂直型众筹平台（一）地产行业众筹（二）替代能源众筹（三）硬件众筹（四）电影众筹（五）音乐演出众筹（六）图书出版众筹（七）啤酒业众筹（八）网络应用众筹（九）教育众筹三、众筹
21、成功的技巧（一）利用社交平台完成众筹目标的技巧1、社交网络推广众筹项目的周期把握2、根据项目受众属性制定社交网络策略3、利用众筹平台创造交流空间4、管理大众的意见反馈5、项目发起人对大众智慧的管理6、各种众筹的案例分析第二节第二节 互联网金融互联网金融 之之众筹众筹 模式模式四、众筹的风险（一）众筹存在的风险因素（二）众筹的危机预防与化解五、众筹在中国的机遇与挑战（一）众筹模式的发展机遇（二）国内众筹发展的挑战（三）众筹在中国商业模式的突破（四）众筹在中国的未来第二节第二节 互联网金融互联网金融 之之众筹众筹 模式模式课堂研讨：针对目前失败的众筹项目占一半以上，你如何看待？一、P2P网络贷款 模式的涵义二、P2P网络贷款 模式与传统贷款 模式的比较（一）入市门槛不同；（二）风控标准不同。三、P2P网络贷款 模式的特点1、直接透明 2、信用甄别 3、风险分散4、门槛低第三节第三节 互联网金融互联网金融之之P2P网络贷款模式网络贷款模式四、发展现状与问题五、运作流程第三节第三节 互联网金融互联网金融之之P2P网络贷款模式网络贷款模式课堂研讨：你如何看待P2P网贷公司的倒闭潮？
