1、010920130211财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 教学教学思路思路 图形图形概述概述 绘图绘图原则原则 绘图绘图方法方法 案例案例分析分析 实例实例演示演示 建立财务工作表的目的在于提供有助于作出最优决策的信息，数据以表格的形式存在，只是管理活动量化分析的一种表现形式。将表格数据以图的形式显示，这是管理活动量化分析的另一种表现形式。图表可使数据显得清楚、有趣且易于理解，并可以使管理者发现数据间细微的差别，从而挖掘管理新思路。因此，在财务管理工作中，除了使用表格外，还使用各种图表进行分析、预测和决策。如利润管理中，本量利分析图能够揭示成本、销量、利润之间的关系，清楚地显示
2、企业盈亏临界点应达到的销售量；财务报表分析中，常常使用趋势分析图来揭示企业财务状况的发展趋势等。本次课学习和掌握绘制各种图表的方法，为财务管理人员借助计算机进行财务管理打下良好基础。010920130211财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 教学教学思路思路 图形图形概述概述 绘图绘图原则原则 绘图绘图方法方法 案例案例分析分析 实例实例演示演示图表具有较好的视觉效果，可方便用户查看数据的差异、图案和预测趋势。例如，您不必分析工作表中的多个数据列就可以立即看到各个季度销售额的升降，或很方便地对实际销售额与销售计划进行比较。您可以在工作表上创建图表，或将图表作为工作表的嵌入对象使用
3、。您也可以在 Web 页上发布图表。而要创建图表，就必须先在工作表中为图表输入数据，然后再选择数据并使用“图表向导”来逐步完成选择图表类型和其他各种图表选项的过程。010920130211财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 教学教学思路思路 图形图形概述概述 绘图绘图原则原则 绘图绘图方法方法 案例案例分析分析 实例实例演示演示图表类型010920130211财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 教学教学思路思路 图形图形概述概述 绘图绘图原则原则 绘图绘图方法方法 案例案例分析分析 实例实例演示演示数值源取值原则含头取值原则取值目标性原则上表头或其中一组表头左表头或
4、其中一组表头010920130211财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 教学教学思路思路 图形图形概述概述 绘图绘图原则原则 绘图绘图方法方法 案例案例分析分析 实例实例演示演示既可以生成嵌入图表，也可以生成图表工作表。1.选定待显示于图表中的数据所在的单元格。如果希望新数据的行列标志也显示在图表中，则选定区域还应包括含有标志的单元格。2.单击“图表向导”按钮 。3.按照“图表向导”中的指导进行操作。提示提示 可以不使用“图表向导”而快速创建图表。可以根据数据透视表报表创建图表，叫做数据透视图报表。它允许显示不同视图的数据。可以从不相邻的单元格选定区域生成图表。即便工作表包含多层
5、行列标志，也能在图表中显示它们。当生成图表时，应将各层行列标志包含到选定区域中。在添加数据时为了保持数据的层次性，需要修改用来创建图表的单元格区域。010920130211财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 教学教学思路思路 图形图形概述概述 绘图绘图原则原则 绘图绘图方法方法 案例案例分析分析 实例实例演示演示中财集团销售情况分析图（一个Excel 应用案例）动态图表分析模型设计思路及方法实验课P931:师生互动、联机讨论、现场指导。010920130211宏应用：宏应用：如果经常在 Microsoft Excel 中重复某项任务，那么可以用宏自动执行该任务。宏是存储在 Vis
6、ual Basic 模块中的一系列命令和函数，当需要执行该项任务时可随时运行宏。录制宏时，Excel 会存储在执行一系列命令时每个步骤的信息。然后即可运行宏使其重复执行或“回放”这些命令。通过录制宏使任务一步完成通过录制宏使任务一步完成 在录制或编写宏之前，应先制订计划以确定宏所要执行的步骤和命令。因为如果在录制宏时出现失误，更正失误的操作也会记录在宏中。录制多个宏时，Visual Basic 会将每个宏存放在附属于工作簿的一个新模块中。例如，如果经常在单元格中输入长文本串，则可以录制一个宏将单元格的格式设置为自动换行。方法是：选定需要自动换行的单元格然后开始录制。先单击“格式”菜单中的“单元
7、格”命令，然后单击“对齐”选项卡，选中“自动换行”复选框，并单击“确定”按钮，然后单击“停止录制”按钮 。010920130211投资决策模型设计投资决策模型设计 教学教学思路思路 模型模型意义意义 模型模型内容内容 指标指标函数函数 折旧折旧函数函数 实例实例演示演示 在市场经济条件下，投资决策权回归企业，每个企业要维持较强的竞争力，就要根据市场竞争的需要，为扩大现有企业的生产经营规模或扩大经营范围，自主作出投资决策。企业要进行投资，就要求财务管理人员借助计算机工具做好可行性分析，合理地预测投资方案的收益和风险，决定投资方案。本次课主要通过对投资决策指标和投资指标函数的互动式学习，掌握应用投
8、资决策函数、建立投资决策模型的基本方法。010920130211投资决策模型设计投资决策模型设计 教学教学思路思路 模型模型意义意义 模型模型内容内容 指标指标函数函数 折旧折旧函数函数 实例实例演示演示 长期投资的特点 投资决策的程序 投资决策模型的意义精确、高效、正确的定量计算横向、纵向、效益的对比分析及时、便捷、有效的项目评价形象、直观、生动的决策支持010920130211投资决策模型设计投资决策模型设计 教学教学思路思路 模型模型意义意义 模型模型内容内容 指标指标函数函数 折旧折旧函数函数 实例实例演示演示 投资决策指标函数-NPV,IRR,MIRR,PVI.固定资产折旧函数-SL
9、N,SYD,DDB,VDB 固定资产更新决策模型 投资风险分析模型010920130211投资决策模型设计投资决策模型设计-投资决策指标函数投资决策指标函数 教学教学思路思路 模型模型意义意义 模型模型内容内容 指标指标函数函数 折旧折旧函数函数 实例实例演示演示 NPV工作表函数 IRR工作表函数 MIRR工作表函数 XIRR工作表函数 XNPV工作表函数 现值指数（PVI）:见教材P139010920130211投资决策模型设计投资决策模型设计-固定资产折旧函数固定资产折旧函数 教学教学思路思路 模型模型意义意义 模型模型内容内容 指标指标函数函数 折旧折旧函数函数 实例实例演示演示 SL
10、N工作表函数 SYD工作表函数 DDB工作表函数 VDB工作表函数010920130211NPV工作表函数工作表函数(一一)NPVNPV基于固定的各期贴现率和一系列现金流，返回一项投资的净现值(即未来各期支出和收入的当前值的总和)。语法语法:NPV:NPV(raterate,value1value1,value2,.)Rate 为各期贴现率，是一固定值。Value1,value2,.代表1到29笔支出及收入的参数值。它们所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末期末。NPV 按次序使用 Value1,Value2,来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输
11、入。示例示例 假设第一年末投资$10,000，而未来三年中各年的收入分别为$3,000，$4,200 和$6,800。假定每年的贴现率是 10%，则投资的净现值是：NPV(10%,3000,4200,6800)等于$1,188.44 上述的例子中，将开始投资的$10，000 作为 value 参数的一部分。这是因为付款发生在第一个周期的期末。010920130211NPV工作表函数工作表函数(二二)下面考虑在第一个周期的期初投资的计算方式。说明说明：函数 NPV 假定投资开始于 value1 现金流所在日期的前一期，并结束于最后一笔现金流的当期。函数 NPV 依据未来的现金流计算。如果第一笔现
12、金流发生在第一个周期的期初，则第一笔现金必须添加到 函数 NPV 的结果中，而不应包含在 values 参数中。如下例所示。假如要购买一家鞋店，第一年年初投资成本为$40,000，并且希望前五年的营业收入如下：$8,000，$9,200，$10,000，$12,000 和$14,500。每年的贴现率为 8%（相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率）。如果鞋店的成本及收入分别存储在 B1 到 B6 中，下面的公式可以计算出鞋店投资的净现值：NPV(8%,B2:B6)等于$1,922.06 在上面的例子中，一开始投资的$40,000 并不包含在 values 参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。01
13、0920130211NPV工作表函数工作表函数(三三)假设鞋店的屋顶在营业的第六年倒塌，估计这一年的损失为$9,000，则六年后鞋店投资的净现值为：NPV(8%,B2:B6,-9000)+B1等于-$3,749.47010920130211NPV工作表函数工作表函数(说明说明)如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表达式，则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文字，则被忽略。如果参数是一个数组或引用，只有其中的数值部分计算在内。忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。如果 n 是 values 参数表中的现金流的次数，则 NPV 的公式为：函数 NPV 与函
14、数 PV（现值）相似。PV 与 NPV 之间的主要差别在于：函数 PV 允许现金流在期初或期末开始；而且，PV 的每一笔现金流数额在整个投资中必须是固定的；而函数 NPV 的现金流数额是可变的。有关年金与财务函数的详细信息，请参阅函数 PV（教材p193）。函数 NPV 与函数 IRR（内部收益率）也有关，函数 IRR 是使 NPV 等于零的比率：NPV(IRR(.),.)=0。niiiratevaluesNPV1)1(010920130211IRR工作表函数工作表函数(一一)IRRIRR返回由数值代表的一组现金流的内部收益率，即净现值为0时的利率。语法：语法：IRRIRR(valuesval
15、ues,guess)Values为数组或单元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字，必须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率。这些现金流不一定是均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔发生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值）和收入（正值）。函数IRR 根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值。如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略。Guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值。在大多数情况下，并不需要为函数 IRR 的计算提供 guess 值。如果省略 guess，假设它为 0.1（10%）。M
16、icrosoft Excel 使用迭代法计算函数 IRR。从 guess 开始，函数 IRR 不断修正收益率，直至结果的精度达到 0.00001%。如果函数 IRR 经过 20 次迭代，仍未找到结果，则返回错误值#NUM!。如果函数 IRR 返回错误值#NUM!，或结果没有靠近期望值，可以给 guess 换一个值再试一下。010920130211IRR工作表函数工作表函数(二二)示例示例 假设要开办一家饭店。估计需要$70,000 的投资，并预期今后五年的净收益为：$12,000、$15,000、$18,000、$21,000 和$26,000。单元区域B1:B6 分别包含下面的数值：$-70
17、,000、$12,000、$15,000、$18,000、$21,000 和$26,000。计算此项投资四年后的内部收益率：IRR(B1:B5)等于-2.12%计算此项投资五年后的内部收益率：IRR(B1:B6)等于 8.66%计算两年后的内部收益率，必须在函数中包含 guess：IRR(B1:B3,-10%)等于-44.35%IRR与NPV的关系：例如：NPV(IRR(B1:B6),B1:B6)等于 3.60E-080。在函数 IRR 计算的精度要求之中，数值 3.60E-08 可以当作 0 的有效值。010920130211MIRR工作表函数工作表函数(一一)MIRR返回某一连续期间内现金
18、流的修正内部收益率。它同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率。语法语法:MIRR:MIRR(valuesvalues,finance_ratefinance_rate,reinvest_ratereinvest_rate)为一个数组，或对数字单元格区的引用。这些数值代表着各期支出（负值）及收入（正值）。Values必须至少包含一个正值和一个负值，才能计算修正后的内部收益率，否则函数 MIRR 会返回错误值#DIV/0!。如果数组或引用中包括文字串、逻辑值或空白单元格这些值将被忽略；但包括数值零的单元格计算在内。Finance_rate 为投入资金的融资利率。Reinvest_rate 为各期
19、收入净额再投资的收益率。函数 MIRR 根据输入值的次序来解释现金流的次序。所以，务必按照实际的顺序输入支出和收入数额，010920130211MIRR工作表函数工作表函数(二二)示例：示例：假设您正在从事商业性捕鱼工作，现在已经是第五个年头了。五年前以年利率 10%借款$120,000 买了一艘捕鱼船，这五年每年的利润分别为$39,000、$30,000、$21,000、$37,000 和$46,000。其间又将所获利润用于重新投资，每年报酬率为 12%，在工作表的单元格 B1中输入贷款总数$120,000，而这五年的年利润输入在单元格 B2：B6 中。开业五年后的修正收益率为：MIRR(B
20、1:B6,10%,12%)MIRR(B1:B6,10%,12%)等于 12.61%12.61%开业三年后的修正收益率为：MIRR(B1:B4,10%,12%)MIRR(B1:B4,10%,12%)等于 -4.80%-4.80%若以 14%的 reinvest_rate 计算，则五年后的修正收益率为MIRR(B1:B6,10%,14%)MIRR(B1:B6,10%,14%)等于 13.48%13.48%010920130211XIRR工作表函数工作表函数(一一)返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率。要计算一组定期现金流的内部收益率，用IRR。如果该函数不存在，可运行“安装”程序来加载“分析
21、工具库”。安装之后，必须通过“工具”菜单中的“加载宏”命令，在“加载宏”对话框中选择并启动它。语法语法:XIRR:XIRR(valuesvalues,datesdates,guess)Values 是与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首次支付是可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于 365 天/年贴现。值序列中必须包含至少一个正值和一个负值。Dates与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。如果 dates 中的任一数值不是合法日期，或dates 中的任一
22、数字先于开始日期，或values 和 dates 所含数值的数目不同，函数 XIRR 返回错误值#NUM!。Guess是对函数XIRR计算结果的估计值。多数情况下，不必为函数 XIRR的计算提供 guess 值，如果省略，guess 值假定为 0.1(10%)。010920130211XIRR工作表函数工作表函数(二二)函数 XIRR 与净现值函数 XNPV 密切相关。函数 XIRR 计算的收益率即为函数 XNPV=0 时的利率。Excel 使用迭代法计算函数 XIRR。通过改变收益率（从 guess 开始），不断修正计算结果，直至其精度小于 0.000001%。如果函数 XIRR 运算 10
23、0 次，仍未找到结果，则返回错误值#NUM!。示例示例:假设一项投资要求在 1998 年 1 月 1 日支付现金$10,000，1998 年 3 月 1 日回收$2,750，1998 年 10 月 30 日回收$4,250，1999 年 2 月 15 日回收$3,250，1999 年 4 月 1 日回收$2,750，则内部收益率（在 1900 日期系统中）为：XIRR(-10000,2750,4250,3250,2750,98/1/1,98/3/1,98/10/30,99/2/15,99/4/1,0.1)等于 0.374859 或 37.4859%内为数组。010920130211XNPV工作
24、表函数工作表函数(一一)返回一组不一定定期发生的现金流的净现值，如要计算一组定期现金流的净现值，用函数 NPV。如果该函数不存在，请运行“安装”程序安装“分析工具库”。安装完毕之后，必须通过“工具”菜单中的“加载宏”命令进行启动。语法语法:XNPV:XNPV(raterate,valuesvalues,datesdates)Rate 为现金流的贴现率。Values和dates参数含义、语法与XIRR函数中的Values和dates参数相同。如果任一参数为非数值型，函数 XNPV 返回错误值#VALUE！。010920130211XNPV工作表函数工作表函数(二二)示例：示例：假定某项投资需要在
25、 1998年1月1日支付现金$10,000，并返回：1998 年 3 月 1 日：$2,7501998 年 10 月 30 日：$4,250；1999 年 2 月 15 日：$3,250；1999 年 4 月 1 日：$2,750。假设资金流转折扣为 9%，则净现值为：XNPV(0.09,-10000,2750,4250,3250,2750,35796,35855,36098,36206,36251)等于 2089.5016 或$2,089.50。010920130211SLN工作表函数工作表函数 返回一项资产每期的直线折旧费。语法语法:SLN:SLN(costcost,salvagesalv
26、age,lifelife)Cost 为资产原值。Salvage为资产在折旧期未的价值,也称为资产残值。Life 为折旧期限（有时也称作资产的生命周期）。示例示例假设购买了一辆价值$30,000 的卡车，其折旧年限为 10 年，残值为$7,500，则每年的折旧额为：SLN(30000,7500,10)等于$2,250010920130211SYD工作表函数工作表函数返回某项资产按年限总和折旧法计算的某期的折旧值。语法语法:SYDSYD(costcost,salvagesalvage,lifelife,perper)Cost 为资产原值。Salvage 为资产在折旧期末的价值,也称为资产残值 Li
27、fe 为折旧期限（有时也称用资产的生命周期）。Per 为期间，其单位与 life 相同。说明说明:函数 SYD 计算公式如下：示例示例假设购买一辆卡车，价值$30,000，使用期限为 10 年，残值为$3,500，第一年的折旧值为:SYD(30000,7500,10,1)等于$4,090.91第 10 年的折旧值为：SYD(30000,7500,10,10)等于$409.09010920130211DDB工作表函数工作表函数(一一)使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。语法：语法：DDBDDB(costcost,salvagesalvage,lifelife,pe
28、riod,factor)Cost 为资产原值。Salvage 为资产在折旧期末的价值（资产残值）。Life 为折旧期限（资产的生命周期）。Period 为需要计算折旧值的期间。Period 必须使用与 life 相同的单位。Factor 为余额递减速率。如果 factor 被省略，则假设为 2（双倍余额递减法）。这五个参数都必须为正数。010920130211DDB工作表函数工作表函数(二二)说明：说明：双倍余额递减法以加速的比率计算折旧。折旧在第一阶段是最高的，在后继阶段中会减少。DDB 使用下面的公式计算一个阶段的折旧：(资产原值-资产残值)-前面阶段的折旧总值)*(余额递减速率/生命周期
29、)如果不想使用双倍余额递减法，更改余额递减速率。如果当折旧大于余额递减计算，希望转换到直线余额递减法，使用 VDB 函数。示例：示例：假定某工厂购买了一台新机器。价值为$2,400，使用期限为 10 年，残值为$300。下面的例子给出几个期间内的折旧值。结果保留两位小数。DDB(2400,300,3650,1)等于$1.32，即第一天的折旧值。Microsoft Excel 自动设定 factor 为 2。010920130211DDB工作表函数工作表函数(三三)DDB(2400,300,120,1,2)等于$40.00，即第一个月的折旧值。DDB(2400,300,10,1,2)等于$480
30、.00，即第一年的折旧值。DDB(2400,300,10,2,1.5)等于$306.00，即第二年的折旧。这里没有使用双倍余额递减法，factor 为 1.5。DDB(2400,300,10,10)等于$22.12，即第十年的折旧值。Microsoft Excel 自动设定 factor 为 2。010920130211VDB工作表函数工作表函数(一一)使用双倍递减余额法或其他指定的方法，返回指定期间内或某一时间段内的资产折旧额。函数 VDB 代表可变余额递减法。语法：语法：VDBVDB(costcost,salvagesalvage,lifelife,start_periodstart_pe
31、riod,end_periodend_period,factor,no_switch)Cost 为资产原值。Salvage 为资产在折旧期未的价值（资产残值）。Life 为折旧期限（有时也称作资产的生命周期）。Start_period 为进行折旧计算的起始期次，Start_period 必须与 life 的单位相同。End_period 为进行折旧计算的截止期次，End_period 必须与 life 的单位相同。010920130211VDB工作表函数工作表函数(二二)Factor 为余额递减折旧因子，如果省略参数 factor，则函数假设 factor 为 2（双倍余额递减法）。如果不想使
32、用双倍余额法，可改变参数 factor 的值。No_switch 为一逻辑值，指定当折旧值大于余额递减计算值时，是否转到直线折旧法。如果 no_switch 为 TRUE，即使折旧值大于余额递减计算值，Microsoft Excel 也不转换到直线折旧法。如果 no_switch 为 FALSE 或省略，且折旧值大于余额递减计算值，Microsoft Excel 将转换到直线折旧法。除 no_switch 外的所有参数必须为正数。示例示例假设某工厂购买了一台新机器，该机器成本为$2400，使用寿命为 10 年。机器的残值为$300。下面的示例将显示若干时期内的折旧值。结果舍入到两位小数。010
33、920130211VDB工作表函数工作表函数(三三)VDB(2400,300,3650,0,1)等于$1.32，为第一天的折旧值。Microsoft Excel 自动假设 factor 为 2。VDB(2400,300,120,0,1)等于$40.00，为第一个月的折旧值。VDB(2400,300,10,0,1)等于$480.00，为第一年的折旧值。VDB(2400,300,120,6,18)等于$396.31，为第六到第十八个月的折旧值。VDB(2400,300,120,6,18,1.5)等于$311.81，为第六到第十八个月的折旧值，设折旧因子为 1.5，代替双倍余额递减法。现在进一步假定价值$2400 的机器购买于某一财政年度的第一个季度的中期，并假设税法限定递减余额按 150%折旧，则下面公式可以得出购置资产后的第一个财政年度的折旧值：VDB(2400,300,10,0,0.875,1.5)等于$315.00
