1、金 融 技术分析 金融学院金融学院 蒋美云蒋美云 第一部分：技术分析的基础 第二部分：趋势判定的技巧 第三部分：技术分析理论 其中：操作课23次 0s31cr3c 百炼成仙 http:/haokandexiaoshuo.cc/0_89/第一章第一章 技术分析的基础技术分析的基础第一节第一节 引言引言二、两种投资理论：二、两种投资理论：磐石磐石理论（稳固价值或内在价值理论）理论（稳固价值或内在价值理论）创立者：厄格拉姆创立者：厄格拉姆l发表人：1936年凯恩斯l专业投资者不应把精力花费在估算内在价值上，而应该分析大众投资者未来可能的投资行为，以及他们如何乐观地把希望建筑在“空中楼阁”上。成功的投
2、资者应估计何种投资形势、何种金融商品适宜公众建筑“空中楼阁”，并抢先下手，买进这种商品。l“空中楼阁理论”完全抛开了商品的内在价值，强调对投资者心理因素的分析。它认为所有的价格走势都是投资大众的心理如期待、知识、恐惧、贪婪、乐观、悲观的综合反映。历史上的历史上的1、郁郁金香狂金香狂热热l郁金香狂热2、市场狂热 3 3、概念股、概念股 三、专家与赢三、专家与赢家家 两种两种分析分析方法方法n技术分析n基本分析则是应用磐石理论来选择个股的技巧。相信市场是理性的，分析公司的基本价值。n技术分析市场行为，涨跌的后果，知其然事物的表象：价格空中楼阁理论投机理念n基本分析影响涨跌的原因，知其所以然事物的本
3、质：内在价值稳固基础理论投资理念1、技术分析与基本分析的区别技术分析与基本分析的区别：n相同点：预测价格变动的方向n主要不同点：理论基础与研究内容n两派一直争论不休，互相攻击。n但运用时都互相借鉴，两手兼备。用技术分析选时，用基本分析看大势，选股，两者结合，灵活使用。第二节第二节 技术分析概述技术分析概述一、技术分析的基础一、技术分析的基础1、含义：含义：以证券过去价格的变化为基础，使用统计方法预测未来价格变动趋势的一种分析方法。目的目的：预测市场价格变化的未来趋势；手段手段：图表 研究对象：研究对象：市场行为。市场行为：市场行为：市场的实际交易过程，包含：价格、成交量及达到这些价格和成交量所
4、用的时间。时间价格成交量 2、理论基础：空中楼阁理论、理论基础：空中楼阁理论 3、技术分析的优势、技术分析的优势长安汽车长安汽车上证综指4、技术分析的分类、技术分析的分类 图表分析派图表将始终是其最基本的工具，其他均为次要；分析的成败与否很大程度上取决于图表分析家个人的技巧；对图表的说明也仍旧是凭个人的经验 系统交易派利用计算机将股价以及成交量进行运算处理成各种技术指标，再根据这些指标发出的买卖信号进行操作；排除主观因素的干扰，使交易判断更加科学。5、技术分析的疑问、技术分析的疑问 二、技术分析理论的三大基本假设二、技术分析理论的三大基本假设1、市场行为涵盖一切、市场行为涵盖一切 这一假设是所
5、有技术分析理论的基础。一切能够影响价格的因素都已经完全反映在价格之中，因而研究价格就够了。推论推论：没有一种趋势会永远持续下去。此假设实质此假设实质：价格必定反映供求关系。2、价格以趋势方式演变、价格以趋势方式演变 这一假设是技术分析最根本最核心的因素。必须接受这一前提，即市场确实有趋势可循。推论推论：趋势有惯性，行情的转折不宜过早猜测；上证指数200103年走势上证指数200104年走势趋势是波浪式的。A风险大D风险最小C比B风险小BA、B、C、D买入及数量由经验确定3、历史往往重演历史往往重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。主要表现主要表现：时间周期与价格形态的不
6、断重复。原因原因：江山易改，本性难移，虽然不是 简单的重复，但有共同的特征。凌钢股份2000凌钢股份2003200301200311200311200407 历史惊人地相似历史惊人地相似1929年华尔街股灾n时间1929.10.29,农历9月27日n春季低点:4.23周五n夏季高点:8.1周三n秋季高点:9.9周五n崩盘:9.27周二1987年华尔街股灾n时间87.10.19,农历8月27日n春季低点:4.23周三n夏季高点:7.2周三n秋季高点:8.10周五n崩盘:8.27周一1987年农历闰6月中国大陆股市的四年周期n19911994n19951999n19992003第三节 技术分析常用
7、术语n骗线n趋势n多头与空头n大涨小回n大跌小涨n反弹与回档n支撑与阻力v盘档与盘局v整理v反转v突破v关v头与底v做头与打底v探底v跳空o 买空与卖空o 死多与死空o 长多与短多o 多杀多o 轧空o 套牢o 抢帽子o 坐轿与抬轿第四节第四节 技术指标的分类技术指标的分类一、一、趋向类趋向类：特点：至少有两条线；两线交叉为买卖信号包含：MACD，DMA，DMI，EXPMA，TRIX 二、能量类二、能量类：特点：测量股价热度与投资者情绪包含：BRAR，CR，VR三、量价类三、量价类：特点：量与价的关系，分N字波动和0轴波动包含：OBV，ASI，EMV，WVAD四、超买超卖类：n特点：以天线、地线为买卖信号，分0轴和50轴两种，穿越为信号n包含：KDJ，CCI，ROC五、相对强弱类五、相对强弱类：n特点：50为强弱分界线n包含：RSI，W%RRSI六、停损类六、停损类：SAR特点：突破某一点买进，跌破某一点卖出七、支撑压力类七、支撑压力类：特点：图形区分上、下限，分别代表压力与支撑包含：MIKE，BOLL
