1、第二章财务分析基础第二章财务分析基础第一节 财务分析基础信息第二节 年度报告及财务报表第三节 财务分析基础程序第四节 财务分析基础方法财务分析（第二版）2022-7-301学习目标：学习目标：1.掌握财务分析信息的概念及种类；理解财务分掌握财务分析信息的概念及种类；理解财务分析信息的要求；掌握财务分析评价标准信析信息的要求；掌握财务分析评价标准信息。息。2.了解年度报告及构成，掌握各类财务报表的概了解年度报告及构成，掌握各类财务报表的概念、基本结构、内容及特点；了解财务报表附念、基本结构、内容及特点；了解财务报表附注的基本内容、主要财务报表的附表及财务报注的基本内容、主要财务报表的附表及财务报
2、表局限表局限性。性。3.了解财务分析程了解财务分析程序。序。4.重点掌握各类财务分析方法及分析要点。重点掌握各类财务分析方法及分析要点。财务分析（第二版）2022-7-302案例导入：案例导入：唯品会公布了截至唯品会公布了截至2016年全年财务报表。财务报年全年财务报表。财务报表显示，唯品会表显示，唯品会2016年全年总营业收入年全年总营业收入565.9亿元人亿元人民币，同比大涨民币，同比大涨40.8%；毛利润；毛利润136亿元，较上年同期亿元，较上年同期增长增长37.4%；年度运营利润较上年增长；年度运营利润较上年增长32.4%至至34.9亿亿元。元。2016年全年，归属于唯品会股东的净利润
3、达年全年，归属于唯品会股东的净利润达28.7亿元，同比增长亿元，同比增长30.4%；唯品会全年活跃用户数同比；唯品会全年活跃用户数同比劲增劲增42%，达，达5210万；全年总订单量同比增长万；全年总订单量同比增长40%，达达2.698亿单。亿单。财务分析（第二版）2022-7-303第一节第一节 财务分析基础信息财务分析基础信息一、财务分析信息的概念及种类一、财务分析信息的概念及种类二、财务分析信息的要求二、财务分析信息的要求三、财务分析评价标准信息三、财务分析评价标准信息财务分析（第二版）2022-7-304一、财务分析信息的概念和种类一、财务分析信息的概念和种类（一）财务分析信息概念（一）
4、财务分析信息概念 财务分析信息是指财务分析信息是指财务分析主体财务分析主体在进行财在进行财务分析过程中所运用到的务分析过程中所运用到的全部信息全部信息。财务分析（第二版）2022-7-305（二）财务分析信息种类（二）财务分析信息种类u 按信息来源分按信息来源分 内部信息内部信息 外外部信息部信息u 按取得时间的确定性程度分按取得时间的确定性程度分 定期信息定期信息 不定期信息不定期信息u 按信息实际发生与否分按信息实际发生与否分 实际信息实际信息 标准信息标准信息u 按是否反映企业经营成果、财务状况分按是否反映企业经营成果、财务状况分 财务信息财务信息 非财务信息非财务信息财务分析（第二版）
5、2022-7-306信息来源信息来源内部信息内部信息会会计计信信息息统统计计与与业业务务信信息息计计划划及及预预算算信信息息外部信息外部信息国国际际经经济济政政策策与与法法规规综综合合部部门门发发布布信信息息政政府府法法规规信信息息中中介介机机构构信信息息传传媒媒信信息息国国外外信信息息财务分析（第二版）2022-7-307取得时间的确定性程度定期信息会计信息会计信息统计信息统计信息综合经济部门信息综合经济部门信息中介机构信息中介机构信息不定期信息宏观经济政策宏观经济政策传媒信息等传媒信息等财务分析（第二版）2022-7-308按信息实际发生与否实际信息标准信息预算信息预算信息行业信息行业信息
6、财务分析（第二版）2022-7-309二、财务分析信息的要求二、财务分析信息的要求相关性相关性完整性完整性系统性系统性及时性及时性准确性准确性财务信息财务信息财务分析（第二版）2022-7-3010课堂练习课堂练习 为保证财务分析质量，财务分析信息应满足为保证财务分析质量，财务分析信息应满足（）要求。）要求。A 财务信息的相关性财务信息的相关性B 财务信息的系统性财务信息的系统性C 财务信息的准确性财务信息的准确性D 财务信息的特殊性财务信息的特殊性E 财务信息的及时性财务信息的及时性财务分析（第二版）2022-7-3011 （一）经验标准（一）经验标准是指依据大量的实践经验的检验而形是指依据
7、大量的实践经验的检验而形成的标准。成的标准。（三）行业标准（三）行业标准是按行业制定，反映行业财务状况和经是按行业制定，反映行业财务状况和经营状况的基本水平或先进水平。营状况的基本水平或先进水平。（四）预算标准（四）预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。所制定的目标标准。（二）历史标准（二）历史标准是指以企业过去某一时间的实际业是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。绩为标准。三、财务分析评价标准信息三、财务分析评价标准信息财务分析（第二版）2022-7-3012第二节第二节 年度报告及财务报表年度报告及财务报表一、年度报告的概念及内容一
8、、年度报告的概念及内容二、财务报表二、财务报表三、会计报表附注三、会计报表附注四、财务报表的局限性四、财务报表的局限性 财务分析（第二版）2022-7-3013一、年度报告的概念及内容一、年度报告的概念及内容 （一）年度报告的概念（一）年度报告的概念 年度报告是指公司整个会计年度的年度报告是指公司整个会计年度的财务报告及财务报告及其他相关文件。其他相关文件。根据我国根据我国证券法证券法和和公司法公司法规定，规定，所有所有上市公司必须按时编制并披露年度报告上市公司必须按时编制并披露年度报告。财务分析（第二版）2022-7-3014（二）年度报告的内容（二）年度报告的内容公司简介公司简介会计数据及
9、业务数据摘要会计数据及业务数据摘要董事会报告董事会报告重要事项重要事项股份变动及股东情况股份变动及股东情况优先股相关情况优先股相关情况董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况公司治理公司治理内部控内部控制制审审计报告计报告财务报告财务报告公司其他有关资料公司其他有关资料财务分析（第二版）2022-7-3015二、财务报表二、财务报表财务报告财务报告包括包括财务报表和其他应当在财务报告财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料中披露的相关信息和资料。财务报表财务报表由由四大报表和报表附注共同组成四大报表和报表附注共同组成。u资产负债表资产负债表u利润表利润表u
10、所有者权益变动表所有者权益变动表u现金流量表现金流量表财务分析（第二版）2022-7-3016 （一）资产负债表（一）资产负债表 资产负债表是反映企业在资产负债表是反映企业在某一特定日期某一特定日期财务状财务状况的财务报表，是企业经营活动的静态体现，属况的财务报表，是企业经营活动的静态体现，属于静态报表。于静态报表。财务分析（第二版）2022-7-3017资产负债表的格式：报告式财务分析（第二版）2022-7-3018资产负债表的格式：账户式编制公式：编制公式：资产资产(Assets)(Assets)负债负债(Liabilities)(Liabilities)所有者权益所有者权益(Owners
11、 Equity)(Owners Equity)课堂示例课堂示例财务分析（第二版）2022-7-3019 资产负债表的作用资产负债表的作用u有利于全面了解企业有利于全面了解企业资产规模资产规模、资产结构资产结构及及资产质资产质量量，判断企业，判断企业持续经营的能力持续经营的能力与与竞争实力竞争实力；u有利于全面了解企业有利于全面了解企业资本结构资本结构、评价企业、评价企业融资能力融资能力及潜在的及潜在的财务风险；财务风险；u有利于分析判断企业有利于分析判断企业财务状况财务状况，特别是，特别是资金需求的资金需求的未来变动趋势未来变动趋势。财务分析（第二版）2022-7-3020(二)利润表反映了企
12、业在反映了企业在某一会计期间某一会计期间的经营成的经营成果。果。反映了一定期间的收入、成本、费用以及最终形成的损反映了一定期间的收入、成本、费用以及最终形成的损益。益。财务分析（第二版）2022-7-3021利润表的格式：多步式利润表的格式：多步式财务分析（第二版）2022-7-30项项 目目本期数本期数上期数上期数一、营业收入一、营业收入减：营业成本减：营业成本税金及附加税金及附加销售费用销售费用管理费用管理费用研发费用研发费用财务费用财务费用加：其他收益加：其他收益投资收益（损失以投资收益（损失以“”号填列）号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益
13、公允价值变动收益（损失以公允价值变动收益（损失以“”号填列）号填列）信用减值损失（损失以信用减值损失（损失以“”号填列）号填列）资产减值损失（损失以资产减值损失（损失以“”号填列）号填列）汇兑收益（损失以汇兑收益（损失以“”号填列）号填列）二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列）加：营业外收入加：营业外收入其中：非流动资产处置利得其中：非流动资产处置利得减：营业外支出减：营业外支出其中：非流动资产处置损失其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列）减：所得税费用减：所得税费用四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）
14、号填列）22 利润表的作用利润表的作用u提供了反映提供了反映营业收入、成本费用营业收入、成本费用的信息；的信息；u提供了反映企业提供了反映企业财务成果财务成果的信息；的信息；u提供了反映企业提供了反映企业盈利能力盈利能力的信息；的信息；u提供了企业提供了企业经营业绩结构经营业绩结构的信息。的信息。财务分析（第二版）2022-7-3023 （三）现金流量表（三）现金流量表 现金流量表是反映企业一定会计期间的现金现金流量表是反映企业一定会计期间的现金和现金等价物的流入、流出情况及其流量的财务和现金等价物的流入、流出情况及其流量的财务报表。报表。现金流量表中的现金现金流量表中的现金不仅指会计上的现金
15、，不仅指会计上的现金，而且包括可随时用于支取的银行存款、其他货币而且包括可随时用于支取的银行存款、其他货币资金、现金等价物资金、现金等价物。编制基础编制基础收付实现制收付实现制编制方法：直接法、间接法编制方法：直接法、间接法财务分析（第二版）2022-7-3024现金流量表的格式财务分析（第二版）2022-7-3025 现金流量表的作用现金流量表的作用u提供了企业资金来源与运用的信息；提供了企业资金来源与运用的信息；u提供了企业现金增减变动原因的信息；提供了企业现金增减变动原因的信息；u为资产负债表分析和利润表分析提供信息支持，相为资产负债表分析和利润表分析提供信息支持，相互印证互印证。财务分
16、析（第二版）2022-7-3026课堂练习课堂练习收到的股利现金属于（收到的股利现金属于（）。）。A 经营活动现金流入量经营活动现金流入量B 投资活动现金流入量投资活动现金流入量C 筹资活动现金流入量筹资活动现金流入量D 分配活动现金流入量分配活动现金流入量财务分析（第二版）2022-7-3027（四）所有者权益变动表（四）所有者权益变动表 所有者权益变动表是反映企业一定会计期间所有者权益变动表是反映企业一定会计期间的所有者权益各组成部分的所有者权益各组成部分当期增减变动情况当期增减变动情况的财的财务报表。务报表。财务分析（第二版）2022-7-3028财务分析（第二版）2022-7-3029
17、 所有者权益变动表的作用所有者权益变动表的作用u提供了所有者权益变动原提供了所有者权益变动原因；因；u列示所有者权益内部结构的变列示所有者权益内部结构的变动；动；u提供企业全面收益的信息，并与资产负债表分析和提供企业全面收益的信息，并与资产负债表分析和利润表分析相利润表分析相互印证互印证。财务分析（第二版）2022-7-3030课堂练习课堂练习下列事项可引起所有者权益变动的有（下列事项可引起所有者权益变动的有（）。）。A接受固定资产捐赠接受固定资产捐赠 B宣告发放股票股利宣告发放股票股利 C用盈余公积弥补亏损用盈余公积弥补亏损 D经批准将资本公积转增资本经批准将资本公积转增资本 E企业实现净利
18、润企业实现净利润 财务分析（第二版）2022-7-3031三、会计报表附注三、会计报表附注 会计报表附注是会计报表的重要组成部分，是对会计报表本身会计报表附注是会计报表的重要组成部分，是对会计报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释。无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明和详细解释。（一）会计报表附注基本内容（一）会计报表附注基本内容1企业的基本情况企业的基本情况2财务报表的编制基础财务报表的编制基础3遵循企业会计准则的声明遵循企业会计准则的声明4重要会计政策和会计估计重要会计政策和会计估计5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正
19、的说明6报表重要项目的说明报表重要项目的说明7重要事项的揭示重要事项的揭示财务分析（第二版）2022-7-3032（二）主要会计报表附表1.1.资产负债表附表资产负债表附表（1 1）资产减值准备明细表）资产减值准备明细表（2 2）应付职工薪酬明细表）应付职工薪酬明细表（3 3）应交税费明细表）应交税费明细表财务分析（第二版）2022-7-3033项 目期初余额本期计提额本期减少额期末余额转回转销一、存货跌价准备二、长期股权投资减值准备三、投资性房地产减值准备四、固定资产减值准备五、工程物资减值准备六、在建工程减值准备七、生产性生物资产减值准备八、油气资产减值准备九、无形资产减值准备十、商誉减值
20、准备十一、其他合 计表2-5 资产减值准备明细表财务分析（第二版）2022-7-3034项 目期初余额本期增加额本期支付额期末余额一、工资、奖金、津贴和补贴二、职工福利费二、社会保险费其中：1.医疗保险费2.基本养老保险费3.年金缴费4.失业保险费5.工伤保险费6.生育保险费四、住房公积金五、工会经费和职工教育经费六、非货币性福利七、因解除劳动关系给予的补偿八、其他其中：以现金结算的股份支付合 计表2-6 应付职工薪酬明细表财务分析（第二版）2022-7-3035税费项目期末余额期初余额1.增值税2.消费税3.所得税4.资源税5.教育附加费6.其他合 计表2-7 应交税费明细表财务分析（第二版
21、）2022-7-30362.2.利润表附表利润表附表（1 1）利润分配表）利润分配表（2 2）分部报告）分部报告财务分析（第二版）2022-7-3037利润分配表利润分配表编制单位：年度编制单位：年度单位：元单位：元项目项目行次行次本年实际本年实际上年实际上年实际一、净利润一、净利润 加：年初未分配利润加：年初未分配利润 其他转入其他转入 二、可供分配的利润二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积减：提取法定盈余公积 提取职工奖励及福利基金提取职工奖励及福利基金 提取储备基金提取储备基金 提取企业发展基金提取企业发展基金 三、可供投资者分配的利润三、可供投资者分配的利润 减：应付优先股股利减：
22、应付优先股股利 提取任意盈余公积提取任意盈余公积 应付普通股股利应付普通股股利 转作资本（可股本）的普转作资本（可股本）的普通股股利通股股利 四、未分配利润四、未分配利润 财务分析（第二版）2022-7-3038分部报告分部报告编制单位：编制单位：年度单位：元年度单位：元项目项目业务业务业务业务其他业务其他业务抵销抵销未分配项目未分配项目合计合计本年本年上年上年本年本年上年上年 本年本年上年上年本年本年上年上年本年本年上年上年本年本年上年上年一、营业收入合计一、营业收入合计 其中：对外营业收入其中：对外营业收入 分部间营业收入分部间营业收入 二、营业成本合计二、营业成本合计 其中：对外营业成本
23、其中：对外营业成本 分部间营业成本分部间营业成本 三、期间费用合计三、期间费用合计 四、营业利润四、营业利润 五、资产总额五、资产总额 六、负债总额六、负债总额 分部报表（业务分部）分部报表（业务分部）财务分析（第二版）2022-7-3039分部报表（地区分部）分部报表（地区分部）编制单位：年度编制单位：年度单位：元单位：元项目项目地区地区地区地区其他地区其他地区抵销抵销未分配项未分配项目目合计合计本本年年上上年年本本年年上上年年 本本年年上上年年本本年年上上年年本本年年上上年年本本年年上上年年一、营业收入合计一、营业收入合计 其中：对外营业收入其中：对外营业收入 分部间营业收入分部间营业收入
24、 二、营业成本合计二、营业成本合计 其中：对外营业成本其中：对外营业成本 分部间营业成本分部间营业成本 三、期间费用合计三、期间费用合计 四、营业利润四、营业利润 五、资产总额五、资产总额 六、负债总额六、负债总额 财务分析（第二版）2022-7-30403.3.现金流量表附注现金流量表附注补充资料本期金额上期金额1.将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“”号填列）固定资产报废损失（收益以“”号填列）公允价值变动损失（收益以“”号填列）财务费用（收益以“
25、”号填列）投资损失（收益以“”号填列）递延所得税资产减少（增加以“”号填列）递延所得税负债增加（减少以“”号填列）存货的减少（增加以“”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“”号填列）经营活动产生的现金流量净额2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3.现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额表2-8 现金流量表补充资料财务分析（第二版）2022-7-3041附注的性质和作用附注的性质和作用附注是财务报表不可或缺的组成部分；附注是财务报表不可或缺的组成部分；附注相对于报表而言，同样具有重要性；附注相
26、对于报表而言，同样具有重要性；报表使用者应当全面阅读附注；报表使用者应当全面阅读附注；了解企业的财务状况了解企业的财务状况了解企业的经营成果了解企业的经营成果了解企业的现金流量了解企业的现金流量附注应当按照一定的结构进行系统合理的排列和附注应当按照一定的结构进行系统合理的排列和分类，有顺序地披露信息。分类，有顺序地披露信息。财务分析（第二版）2022-7-3042第三节第三节 财务分析基础程序财务分析基础程序一、财务分析信息收集整理一、财务分析信息收集整理二、会计分析二、会计分析三、财务能力分析三、财务能力分析四、综合分析四、综合分析财务分析（第二版）2022-7-3043财务分析（第二版）信
27、息收集会计分析财务能力分析综合分析2022-7-3044l会计分析：会计分析：以财务报表为依以财务报表为依据，对据，对会计政策、会计政策、会计方法、会计披露的分析会计方法、会计披露的分析l财务能力分析：财务能力分析：基于会计分析，注重指标和基于会计分析，注重指标和因素分析因素分析45财务分析（第二版）2022-7-3045第四节第四节 财务分析基础方法财务分析基础方法一、水平分析法一、水平分析法二、垂直分析法二、垂直分析法三、趋势分析法三、趋势分析法四、比率分析法四、比率分析法五、因素分析法五、因素分析法财务分析（第二版）2022-7-3046 一、水平分析法一、水平分析法 将反映企业报告期财
28、务状况的信息（特别指会将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。要点：不同时期的相同项目进行对比。47财务分析（第二版）2022-7-3047 1.增增减额减额 增减额增减额=某项指标本期实际数某项指标本期实际数-同项指标基期实际数同项指标基期实际数2.增增减率减率相对差异相对差异3.变变动比率值动比率值 同项指标基期实际数增减额增减率
29、10048注意：指标的可比性注意：指标的可比性财务分析（第二版）同项指标基期实际数某项指标本期实际数增减率1002022-7-3048 用图表的形式，对某一指标的报告数值用图表的形式，对某一指标的报告数值与基准数值对比进行，以揭示报告数值与基与基准数值对比进行，以揭示报告数值与基准数值之间的差异。准数值之间的差异。常见的形式常见的形式：柱柱形图形图财务分析（第二版）2022-7-3049 一、水平分析法一、水平分析法 水平分析法一般用于编制水平分析法一般用于编制水平分析表水平分析表，水平分析，水平分析表的最后一项是该项目变动对总额的影响。表的最后一项是该项目变动对总额的影响。公式：该项目变动对
30、总额的影响=变动额/基期总额。50财务分析（第二版）2022-7-3050例：某某公司资产负债表水平分析表某某公司资产负债表水平分析表2022-7-30财务分析（第二版）项目项目20202020年年20192019年年变动情况变动情况对总额的影响对总额的影响变动额变动额变动率变动率（%）变动比率变动比率值值货币资金11480 4066483170499723677.081.77112.74已知该公司2019年的资产总额为39229556元，2020年的资产合计为50865921元。51二、垂直分析法二、垂直分析法结构分析法结构分析法基本要点：某一项目占总体项目比重基本要点：某一项目占总体项目比
31、重反映报表中的项目与总体关系情况及变动情况。反映报表中的项目与总体关系情况及变动情况。步骤：步骤：1.选选定基数：一般为某类项目合计数定基数：一般为某类项目合计数2.计计算报表中各项目占总额比重，项目比重算报表中各项目占总额比重，项目比重=3.通通过项目比重，分析各项目在经营中的重要性过项目比重，分析各项目在经营中的重要性4.将将分析期各项目比重与前期同项目比重进行对分析期各项目比重与前期同项目比重进行对比比各项目总金额该项目金额52财务分析（第二版）2022-7-3052以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重。常见的形式：常见的形式：饼形图饼形图 财
32、务分析（第二版）2022-7-3053例：某某公司资产负债表垂直分析表某某公司资产负债表垂直分析表2022-7-30财务分析（第二版）已知该公司2019年的资产总额为39229556元，2020年的资产合计为50865921元。项目项目2020年年2019年年2020年年（%）2019年年（%）变动情况变动情况（%）货币资金11480 406648317022.5716.536.0454三、趋势分析法三、趋势分析法连续多期分析，研究变动趋势或发展趋势连续多期分析，研究变动趋势或发展趋势1增长量指标增长量指标 增长量指标反映某项经济指标在一定时期内增长量指标反映某项经济指标在一定时期内所增长或减
33、少的所增长或减少的绝对数额绝对数额，它是比较期数值与基，它是比较期数值与基期数值的绝对差异。期数值的绝对差异。逐期增长量逐期增长量 =K=Kn nK Kn-1 n-1 =K =K2 2K K1 1，K K3 3K K2 2，K K4 4K K3 3，累积增长量累积增长量=K=Kn nK K1 1 =K =K2 2K K1 1，K K3 3K K1 1，K K4 4K K1 1，55财务分析（第二版）2022-7-30552指数指标指数指标56财务分析（第二版）固定基期数值分析期数值定基指数前一期数值分析期数值环比指数2022-7-30定基指数：定基指数：各个时期的指数都是以某一固定时期为基数来
34、计算的；环比指数：环比指数：各个时期的指数都是以前一期为基数来计算的。公式如下：56 通常用坐标图反映某一个或几个指标在一个较长通常用坐标图反映某一个或几个指标在一个较长时期内的变动趋势。时期内的变动趋势。常见的形式：曲线图常见的形式：曲线图 财务分析（第二版）2022-7-3057课堂练习课堂练习 某企业连续某企业连续5 5年的销售收入和净利润如下，计算定基年的销售收入和净利润如下，计算定基指数和环比指数。指数和环比指数。年份年份2x132x13年年2x142x14年年2x152x15年年2x162x16年年2x172x17年年销售销售收入收入200000200000230000230000
35、250000250000270000270000280000280000净利净利润润80000800009500095000105000105000120000120000125000125000财务分析（第二版）2022-7-3058定基指数分析表定基指数分析表年份年份2x132x13年年2x142x14年年2x152x15年年2x162x16年年2x172x17年年销售销售收入收入100%100%115%115%125%125%135%135%140%140%净利净利润润100%100%118.75%118.75%131.25%131.25%150%150%156.25%156.25%财务
36、分析（第二版）2022-7-3059 环比指数分析表环比指数分析表年份年份2x132x13年年2x142x14年年2x152x15年年2x162x16年年2x172x17年年销售销售收入收入100%100%115%115%108.7%108.7%108%108%103.7%103.7%净利润净利润100%100%118.75%118.75%110.53%110.53%114.29%114.29%104.17%104.17%财务分析（第二版）2022-7-30600500001000001500002000002500003000003500004000004500002008年2009年201
37、0年2011年2012年收入利润增长趋势图收入利润增长趋势图销售收入净利润财务分析（第二版）2022-7-3061 将企业同一时期财务报表中的相关项目将企业同一时期财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的分析方法。企业财务状况的分析方法。62财务分析（第二版）四、比率分析法四、比率分析法2022-7-3062u结构比率结构比率u效率比率效率比率u相关比率相关比率注：比率是相对数，可以弥补绝对数不可比的缺陷。注：比率是相对数，可以弥补绝对数不可比的缺陷。运用比率分析法时注意计算运用比率分析法时注意计算口径的一致性口径的一致性；
38、注意综；注意综合分析，合分析，不可孤立地看待某个比率指标不可孤立地看待某个比率指标。63财务分析（第二版）四、比率分析法四、比率分析法2022-7-3063五、因素分析法五、因素分析法 依据分析指标与其影响因素的关系，按照一定程依据分析指标与其影响因素的关系，按照一定程序和方法，从数量上确定各序和方法，从数量上确定各因素因素对分析指标对分析指标影响方向影响方向和影响程度和影响程度的一种方法。的一种方法。eg 销售收入（销售量、销售单价）销售收入（销售量、销售单价）材料费用（单位产品材料消耗量、材料单价、产品材料费用（单位产品材料消耗量、材料单价、产品产量）产量）因素分析法根据其分析特点具体分为
39、：因素分析法根据其分析特点具体分为：（一）连环替代法（一）连环替代法（二）差额计算法（二）差额计算法64财务分析（第二版）2022-7-3064(一)连环替代法 连环替代法是根据因素之间的内在依存关系，连环替代法是根据因素之间的内在依存关系，依次依次测测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。连环替代法的主要作用在于分析计算综合经济指标变连环替代法的主要作用在于分析计算综合经济指标变动的动的原因原因及其各因素的及其各因素的影响程度影响程度。注：指标与因素之间存在因果关系，能构成代数式，但代数注：指标与因素之间存在因果关系，能构成代数式，但代数
40、式不一定是乘积关系，加减乘除都可以。式不一定是乘积关系，加减乘除都可以。如：净资产收益率=【总资产报酬率（1-产权比率）+产权比率负债利息率】（1-所得税税率）财务分析（第二版）2022-7-3065 基本程序：基本程序：总体指标受各种有相互依存关系的连锁因素相总体指标受各种有相互依存关系的连锁因素相互影响：互影响：1.1.确确定分析指标与其影响因素之间的关系。定分析指标与其影响因素之间的关系。2.2.根根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象。关系式或指标体系，确定分析对象。3.3.连连环顺序替代，计算替代结果。环顺序替
41、代，计算替代结果。4.4.比比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。的影响程度。5.5.检检验分析结果。验分析结果。（指标分（指标分解解确确定分析对定分析对象象连连环替环替代代测测定影定影响响检检验结果）验结果）66财务分析（第二版）2022-7-3066原理原理 1)1)关系式关系式 P=a b cP=a b c 基期数基期数 P0=a0 b0 c0P0=a0 b0 c0 报告期数报告期数 P1=a1 b1 c1P1=a1 b1 c1 2)2)分析对象分析对象 Q=P1-P0Q=P1-P0 3)3)替代计算过程替代计算过程 基期数基期数
42、P0=a0 b0 c0P0=a0 b0 c0 a a因素变化：因素变化：P2=a1 b0 c0 P2=a1 b0 c0 b b因素变化：因素变化：P3=a1 b1 c0P3=a1 b1 c0 c c因素变化：因素变化：P4=a1 b1 c1P4=a1 b1 c1 Q1+Q2+Q3=Q Q1+Q2+Q3=QQ1=P2P0=（a1a0）b0 c0Q2=P3P2=（b1b0）a1c0Q3=P4P3=a1 b1(c1c0）财务分析（第二版）2022-7-3067课堂练习课堂练习68用用因素分析法测算成本变动的原因。因素分析法测算成本变动的原因。财务分析（第二版）成本因素2x15年2x16年产品产量（件
43、）100110材料单耗（千克）87材料单价（元）56材料成本（元）400046202022-7-3068分析对象：分析对象：4620-4000=620（元）元）连环替代：连环替代：2x15年：年：10085=4000（元）元）替代产品产量：替代产品产量：11085=4400（元）元）替代材料单耗：替代材料单耗：11075=3850（元）元）替代材料单价：替代材料单价：11076=4620（元）元）确定替代结果：确定替代结果：产量影响：产量影响：44004000400（元）（元）材料单耗影响：材料单耗影响：38504400550（元）（元）材料单价影响：材料单价影响：46203850770（元）
44、（元）检验分析结果：检验分析结果：400（550）770620（元）（元）69财务分析（第二版）2022-7-3069课堂练习计划数计划数实际数实际数销售量（件）销售量（件）3000300035003500销售价格（元销售价格（元/件）件）150150140140销售额销售额 （元）（元）450 000450 000490 000490 000用因素分析法测算销售额变动的原因。2022-7-30财务分析（第二版）70（1）指标分解指标分解 销售额销售额=销售量销售量销售单价销售单价（2）连环替代连环替代计划数（基期）：计划数（基期）：3000 150=450000（元）（元）替代销售量因素：替
45、代销售量因素：3500 150=525000（元）（元）替代销售单价因素：替代销售单价因素：3500 140=490000（元）（元）（3）测定影响测定影响销售量上升影响：销售量上升影响：-=525000-450000=75000（元）（元）单价下降影响：单价下降影响：-=490000-525000=-35000（元）（元）全部因素的影响：全部因素的影响：75000+（-35000）=40000（元）（元）2022-7-30财务分析（第二版）71(一)连环替代法 运用连环替代法应注意的问题：运用连环替代法应注意的问题：1.因素分解的关联性；2.因素替代的顺序性：通常按照题目给的先后顺序进行操作
46、，传统方法是先数量指标后质量指标，先实物量指标后价值量指标，先分子后分母等；3.因素分解的连环性；4.计算结果的假定性。财务分析（第二版）2022-7-3072(二)差额计算法差额计算法 差额计算法是差额计算法是连环替代法的一种简化形式连环替代法的一种简化形式，当然，当然也是因素分析法的一种形式。也是因素分析法的一种形式。差额计算法的原理与连环差额计算法的原理与连环替代法是相同的。替代法是相同的。区别仅在于分析程序上，差额计算法区别仅在于分析程序上，差额计算法比连环替代法简单，即它可直接利用各影响因素的实际比连环替代法简单，即它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条
47、件下，计数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各因素对分析指标的影响程度。算各因素对分析指标的影响程度。财务分析（第二版）2022-7-3073接上例接上例分析对象：分析对象：4620-4000=620（元）元）因素分析：因素分析：产量影响：（产量影响：（110-100）85400（元）（元）材料单耗影响：材料单耗影响：110（7-8）5550（元）（元）材料单价影响：材料单价影响：1107（6-5）770（元）（元）检验分析结果：检验分析结果：400（550）770620（元）（元）74财务分析（第二版）2022-7-3074(二)差额计算法差额计算法 注：并非所有的连环替代法都
48、可按差额计算法的方注：并非所有的连环替代法都可按差额计算法的方式予以简化，特别是在各影响因素之间式予以简化，特别是在各影响因素之间不是连乘不是连乘的情况的情况下，运用差额计算法必须谨慎。下，运用差额计算法必须谨慎。如：净资产收益率如：净资产收益率=【总资产报酬率（【总资产报酬率（1-产权比率）产权比率）+产产权比率负债利息率】（权比率负债利息率】（1-所得税税率）所得税税率）财务分析（第二版）2022-7-3075课堂练习课堂练习财务分析方法包括（财务分析方法包括（）。）。A 水平分析法水平分析法B 因素分析法因素分析法C 趋势分析法趋势分析法D 垂直分析法垂直分析法E 比率分析法比率分析法湖
49、北大学知行学院 桂玉娟76财务分析（第二版）2022-7-3076（一）对比图解分析法（一）对比图解分析法 对比图解分析法，是指用图形形式，将对比图解分析法，是指用图形形式，将某一指标的报告数值与基准数值进行对比，某一指标的报告数值与基准数值进行对比，以揭示报告数值与基准数值之间的差异。以揭示报告数值与基准数值之间的差异。77财务分析（第二版）六、图解分析法六、图解分析法2022-7-3077财务分析（第二版）0501001502002503003504002012年2013年2014年2015年万科保利地产绿地控股2022-7-3078（二）结构图解分析法（二）结构图解分析法 结构图解分析法
50、，实际上是垂直分析法结构图解分析法，实际上是垂直分析法的图解形式，它以图形的方式表示在总体中的图解形式，它以图形的方式表示在总体中各部分所占比重。各部分所占比重。结构分析图的常见形式是饼形图。结构分析图的常见形式是饼形图。79财务分析（第二版）2022-7-3079财务分析（第二版）2022-7-3080（三）趋势图解分析法（三）趋势图解分析法 趋势图解分析法，通常是指坐标图反映趋势图解分析法，通常是指坐标图反映某一个或某几个指标在一个较长时期内的变某一个或某几个指标在一个较长时期内的变动趋势。动趋势。81财务分析（第二版）2022-7-3081财务分析（第二版）2022-7-3082（三）因
