1、个人和家庭财务管理概个人和家庭财务管理概述述n个人与家庭财务管理的独特性n需要从实际应用出发n管理原则和方法适当简化 个人和家庭财务管理 个人与家庭特点与原则n信息不必对外公开，仅供家庭成员使用n不受国家会计制度和会计准则约束n资产负债表和损益表不要求严格对应n采用收付实现制，而非权责发生制n不必计列折旧n不进行费用支出的资本化n不计提资产减值准备 第一节 个人和家庭财务管理 个人与家庭特点与原则4家庭财务分析的基本概念 会计的概念、对象、职能 会计要素、会计科目、会计等式 资产、负债、所有者权益（净值）收入、费用（支出）、利润（储蓄）财务报表概述 流量与存量 权责发生制与收付实现制 成本价值
2、与市场价值 借方与贷方5会计的概念、对象、职能 会计：以货币为计量单位，反映和监督一个主体的经济活动。会计的对象：该主体的经济活动。会计的职能：1、会计核算。对主体的经济活动进行记录和报告，为各有关方面提供会计信息。2、会计监督。对主体的经济活动和相关会计信息的合法性、合理性进行审查。6 会计要素、会计科目、会计等式 会计要素：对会计对象进行的基本分类。会计要素分为六大类：资产、负债、所有者权益（净值）；收入、费用（支出）、利润（储蓄）。会计科目：对会计要素的具体内容进行分类的项目，会计科目可分为资产类、负债类、所有者权益类、损益类等科目。会计等式：资产负债所有者权益（净值）收入费用（支出）利
3、润（储蓄）7资产、负债、所有者权益（净值）资产、负债和所有者权益（净值）三项会计要素反映主体的财务状况。资产：主体过去的交易或活动形成的由主体拥有或者控制的会给主体带来效用或将来的利益的财产或资源。负债：主体过去的交易或活动形成的主体在将来的付款义务。所有者权益（净值）：资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。8收入、费用、利润（储蓄）收入、费用（支出）和利润（储蓄）三项会计要素反映主体的经营成果 收入：主体在期间获得的经济利益流入 支出（费用）：主体在期间发生的经济利益流出 利润（储蓄）：主体在期间的经济利益成果9财务报表 财务报表：对主体财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，目的是向财务
4、报表使用者提供有关会计信息，以帮助财务报表使用者了解主体的有关状况，并作出相应决策。财务报表可以包括资产负债表、利润表、现金流量表以及附注等，分别从不同角度反映主体的财务状况、经营成果和现金流量：资产负债表反映主体在某一特定日期所拥有的资产、需偿还的债务以及所有者拥有的净资产情况；利润表反映主体在一定期间的经营成果；现金流量表反映主体在一定期间现金和现金等价物流入和流出的情况；附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。10流量与存量本期收入本期收入现金流入现金流入本期收入本期收入-本期支出本期支出=本期储蓄本期储蓄=净
5、值增加额净值增加额期初净值期初净值本期支出本期支出现金流出现金流出收入和支出是流量的概念收入和支出是流量的概念资产和负债是存量的概念资产和负债是存量的概念11权责发生制与收付实现制权责权责发生制发生制收付收付实现制实现制收付实现制以收到或支付现金作为记账标准。收付实现制以收到或支付现金作为记账标准。凡是本期收到的现金收入和支付的现金费用，都凡是本期收到的现金收入和支付的现金费用，都应记入本期的收入和费用。应记入本期的收入和费用。记账结果可与期初、期末的现金余额比较，以检记账结果可与期初、期末的现金余额比较，以检查记账的准确性。查记账的准确性。家庭会计多采用现金基础。家庭会计多采用现金基础。信用
6、卡缴款时才记支出。信用卡缴款时才记支出。权责发生制以权利或义务的发生作为记账标准。权责发生制以权利或义务的发生作为记账标准。凡是应属于本期的收入和费用，无论有无收到和凡是应属于本期的收入和费用，无论有无收到和支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付，属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付，也不应记入本期的收入和费用。也不应记入本期的收入和费用。企业会计多采用应计基础。企业会计多采用应计基础。信用卡刷卡时就记支出。信用卡刷卡时就记支出。12成本价值与市场价值成本成本价值价值非现金资产的成本价值为其购买时的历史非
7、现金资产的成本价值为其购买时的历史成本。如以成本价值计价，则：成本。如以成本价值计价，则：期末净值期末净值-期初净值期初净值=当期储蓄当期储蓄可用此等式勾稽记账的准确性。可用此等式勾稽记账的准确性。市场市场价值价值资产的市场价值为其在记账时点的最新市资产的市场价值为其在记账时点的最新市场变现价值。如：股票、债券或基金按收场变现价值。如：股票、债券或基金按收盘价计算市场价值。自用资产如房屋、汽盘价计算市场价值。自用资产如房屋、汽车或收藏品按变现价值计算市场价值。车或收藏品按变现价值计算市场价值。如以市场价值计价，则期末净值可以反映如以市场价值计价，则期末净值可以反映家庭最新净财富。家庭最新净财富
8、。账面损益账面损益131.3.9 借方与贷方会计科目左借方右贷方资产增加减少负债减少增加净资产减少增加收入减少增加支出增加减少有借必有贷有借必有贷借贷必相等借贷必相等14借贷分录案例借方贷方股票成本10万元，以市价12万元出售，用来支付保障型保费3万元，提前还清信用借款本金8万元，利息1万元 现金 12万元卖股票：资产减少，记贷方 股票 10万元 资本利得：收入增加，记贷方资本利得 2万元保障型保费：支出增加，记借方保障型保费 3万元利息：支出增加，记借方利息费用 1万元 偿还借款本金：负债减少，记借方偿还信用借款 8万元现金 12万元家庭资产家庭负债现金和活期存款定期存款 信用卡透支股票债券
9、基金保单外汇信托房产（自用）房屋贷款房产（投资）汽车贷款黄金及集藏其他资产合计负债合计家庭净资产（资产家庭净资产（资产负债）负债）应付租金应付保费应付电话费应付所得税流动负债长期负债其他贷款 第二节 个人和家庭财务管理 编制家庭资产负债表第二节 个人和家庭财务管理 编制家庭资产负债表 家庭资产 投资资产/生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品）自用资产/个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰）家庭负债 按期限分类：流动负债（信用卡透支、应付租金）长期负债（住房贷款、消费贷款）按用途分类：投资负债 消费负债 家庭净资产 家庭净资产=家庭资产-家庭负债家庭资产负债表的内容 第二节 个人
10、和家庭财务管理 编制家庭资产负债表 各项资产负债的计价方式 历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计算 市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确定交易活跃资产的价值 重置价值：在新条件下，重新购买这一资产的价格 资产负债的编制依据 现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值、负债余额家庭资产负债表的编制方法 第二节 个人和家庭财务管理 编制家庭现金流量表 二、家庭现金流量表 收入项目支出项目工薪收入衣食住行利息、股息、红利收入财产租赁收入其它收入收入合计支出合计财产转让收入消费支出其他支出教育文化娱乐医疗交际债务利息偿付支出保费支出第二节 个人和家庭财务管理 编制家庭现金
11、流量表 第二节 个人和家庭财务管理 编制家庭现金流量表 收入 工薪收入：人力资本创造的收入，如：工资、薪金、奖金、劳动分红、津贴、补贴等 投资收入/理财收入：已有资产衍生出的收入，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等 支出 消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用 投资支出：投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资手续费 资产负债调整支出：形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上 盈余/赤字 盈余/赤字=收入-支出家庭现金流量表的内容 客户基本情况：王先生，
12、男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用100
13、0元，旅游费用3万元。案例：部门经理王先生的家庭理财资产资产负债负债现金与现金等价物现金与现金等价物:长期负债长期负债:银行活期存款：银行活期存款：50,000 房屋贷款：房屋贷款：100,000 银行定期存款：银行定期存款：100,000 汽车贷款：汽车贷款：95,000国债国债:150,000股票股票:100,000汽车：汽车：200,000房屋不动产：房屋不动产：600,000 古玩收藏品：古玩收藏品：50,000 资产总计：资产总计：1250,000 负债总计：负债总计：195,000 净资产：净资产：1055,000个人资产负债表 （单位：人民币元）收入项目收入项目 金额金额 支出项
14、目支出项目 金额金额工资性收入工资性收入 156000 膳食支出膳食支出 30000奖金收入奖金收入 50000 子女教育支出子女教育支出 45000通讯费用通讯费用 10000 服装费用服装费用 10000房贷、汽贷房贷、汽贷 39000医疗费用医疗费用 7000旅游费用旅游费用30000水电支出水电支出 8000维修费用维修费用 1000合计合计 206000 合计合计180000 每年节余每年节余:26000个人现金流量表（年）（单位：人民币元）资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力债等低风险资
15、产比例偏高，影响了资产的增值能力=(50000+100000+150000)1055000=28%资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。影响资产的收益性。流动资产保障率流动资产保障率=50000(18000012)=3.33 变现资产保障率变现资产保障率=(50000+100000+150000)(18000012)=20 收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多项目过多，容易导致家庭财务发生危机。，容易导致家庭财务发生危机。自由储蓄比率自由储蓄比率=(206000-18
16、0000)206000=12.6%总储蓄比率总储蓄比率=(206000-180000+39000)206000=31.6%25一、家庭资产负债表的分析 家庭财务结构分析 负债比率分析第三节第三节 个人和家庭财务管理个人和家庭财务管理 资产负债表的分析资产负债表的分析 26家庭财务结构分析投资性资产投资性资产自用性资产自用性资产自用性负债自用性负债消费性负债消费性负债流动性净值流动性净值自用性净值自用性净值流动资产为备用金流动资产为备用金投资资产追求收益投资资产追求收益自用资产只追求效用自用资产只追求效用应提高投资资产比重应提高投资资产比重 消费消费性性负债尽量避免负债尽量避免投资投资性性负债获
17、利还清负债获利还清自用性负债须考虑负自用性负债须考虑负担能力担能力投资性负债投资性负债投资性净值投资性净值按市值计价的净值变动按市值计价的净值变动=储蓄储蓄+投资资产账面投资资产账面 价值变动价值变动+自用资产自用资产 账面价值变动账面价值变动流动性资产流动性资产27普通人一生的资产负债曲线图投资资产投资资产退退休休自用资产自用资产房贷余额房贷余额年龄年龄金额金额28负债比率分析 总负债TL=消费性负债CL+投资性负债IL+自用性负债UL 总资产TA=流动性资产CA+投资性资产IA+自用性资产UA负债负债比率比率借贷借贷流动流动率率流动流动资产资产比例比例融资融资比率比率投资投资资产资产比例比
18、例自用自用贷款贷款成数成数自用自用资产资产比例比例TLTACLCACATAILIAIATAULUAUATA29家庭主要财务指标 净资产偿付比例（偿付比率）净资产偿付比例=净资产/总资产 衡量综合偿债能力高低 略高于0.5为合适 资产负债率 资产负债率=总负债/总资产 衡量长期的综合偿债能力 控制在0.5以下30家庭主要财务指标 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 反映短期的综合偿债能力 正常值在2%-10%收入负债比例 收入负债比例=总负债/税前收入 衡量财务状况良好与否 控制在0.4以下（0.36最合适）31家庭主要财务指标 投资与净资产比例 投资与净资产比例=投资净资产/净资产 反映通
19、过投资以增加财富、实现目标的能力 保持在0.5以上（对于年轻人，比例较低）预备金倍数 预备金倍数=流动性资产/月支出总额 确定家庭应急基金 大约在3为合适（3-6是合理水平）32家庭主要财务指标 平均报酬率 平均报酬率=年理财收入/生息资产 反映投资性资产保值增值的能力 正常值为4%-10%理财成就率 理财成就率=报告期的净资产/（报告期的年积累额已工作年限）反映一定时期内的个人理财成绩好坏 标准值为133金融理财大赛案例-财务诊断家庭财务指标定义指标值正常值诊断结果流动比率流动资产/流动负债7%7%2-10%2-10%在合理范围之内在合理范围之内负债比率总负债/总资产1.1%1.1%20-6
20、0%20-60%偏低，可适度利用财务偏低，可适度利用财务杠杆杠杆财务自由度年理财收入/年支出0%0%20-100%20-100%过低，需提高资金运用过低，需提高资金运用效率效率保费负担率年保费/年收入9.1%9.1%5-15%5-15%在合理范围之内，可适在合理范围之内，可适度增加保险保障度增加保险保障平均报酬率年理财收入/生息资产0%0%3-10%3-10%过低，需提高资金运用过低，需提高资金运用效率效率净值成长率净储蓄/（净值-净储蓄）8.1%8.1%5-20%5-20%正常正常净储蓄率净储蓄/总收入48.2%48.2%20-60%20-60%偏高，理财空间较大偏高，理财空间较大34二、家
21、庭收支储蓄表的分析 家庭收支储蓄表的结构分析 储蓄分析35家庭收支储蓄表的结构分析工作收入工作收入理财收入理财收入理财支出理财支出生活支出生活支出工作储蓄工作储蓄理财储蓄理财储蓄工作收入是源头活水工作收入是源头活水退休后只有理财收入退休后只有理财收入在工作期间应逐年在工作期间应逐年提高理财收入比重提高理财收入比重生活支出应预算控制生活支出应预算控制贷款归还及保费缴清贷款归还及保费缴清应在退休前完成应在退休前完成退休后只有生活支出退休后只有生活支出理财支出主要理财支出主要包括利息支出包括利息支出和保障型保险和保障型保险的保费支出的保费支出36普通人一生的收支曲线图工作收入工作收入生活支出生活支出
22、理财收入理财收入理财支出理财支出退退休休自由度自由度1金额金额年龄年龄373.2.2 储蓄分析储储蓄蓄固固定定用用途途储储蓄蓄长期长期目标目标定额定额储蓄储蓄可自由使用资金可自由使用资金开源开源节流节流自自由由储储蓄蓄本金本金提前提前还款还款本金本金定期定期还款还款实现实现目标目标实现旅游等短期实现旅游等短期目标目标教育储蓄存款教育储蓄存款储蓄型保险保费储蓄型保险保费计划贷款还款的计划贷款还款的本金摊还部分本金摊还部分提前还清贷款提前还清贷款住房公积金缴存住房公积金缴存个人养老金缴存个人养老金缴存383.2.2 家庭收支表的分析 支出比率 支出比率=总支出TE/总收入Y=（消费支出C+理财支出
23、F）/总收入Y=消费率+财务负担率 其中 消费率=消费支出C/总收入Y 财务负担率=理财支出F/总收入Y393.2.2 家庭收支表的分析 消费率 消费率=消费支出C/总收入Y 边际消费率B=(C-A)/Y，A为基本消费额 边际消费额通常在30%-60%之间 财务负担率 财务负担率=现财支出F/总收入Y 控制在30%以下（其中：利息支出20%、保费支出10%）403.2.2 家庭收支表的分析 自由储蓄额 自由储蓄额=总储蓄额-已安排还款或投资 其中：总储蓄额=总收入-消费支出-理财支出 已经安排的本金还款或投资（当月拨入个人住房公积金帐户和个人基本养老金帐户的金额，房贷应定期摊还的本金额，应缴纳
24、储蓄性保险额，应缴纳基金定投金额等）自由储蓄率=自由储蓄额/总收入 储蓄率-自由储蓄率=还本投资率 自由储蓄率以10%-40%为目标可以自由决定如何使用的储蓄可以自由决定如何使用的储蓄用来实现一些短期目标用来实现一些短期目标41自由储蓄额的概念及运用储储蓄蓄固固定定用用途途储储蓄蓄长期长期目标目标定额定额储蓄储蓄可自由使用资金可自由使用资金开源开源节流节流自自由由储储蓄蓄本金本金提前提前还款还款本金本金定期定期还款还款实现实现目标目标实现旅游等短期实现旅游等短期目标目标教育储蓄存款教育储蓄存款储蓄型保险保费储蓄型保险保费计划贷款还款的计划贷款还款的本金摊还部分本金摊还部分提前还清贷款提前还清贷
25、款住房公积金缴存住房公积金缴存个人养老金缴存个人养老金缴存423.2.2 家庭收支表的分析 净储蓄比率 储蓄比率=报告期净储蓄/报告期总收入 反映控制开支和能够增加净资产的能力 正常值为0.2-0.6 保费负担率 保费负担率=年保费/年收入 反映购买各类商业保险而获得的保障能力 合理值在5-15%433.2.2 家庭收支表的分析 收支平衡点的收入 收支平衡点收入=固定支出负担/工作收入净结余比率 固定支出负担包括固定生活费用支出、房贷本息支出等（相当于企业的固定成本）工作收入净结余指工作收入-所得税-五险一金-必要费用（相当于企业的毛利率）收支平衡点收入分析类似于企业的损益平衡点分析，可以确保
26、家庭的各项固定支出，这是家庭应有的最低收入。443.2.2 家庭收支表的分析 收支平衡点的收入 案例：老李的工资薪金8 000元，所得税扣缴800元，社保扣缴200元，每月通勤油费、停车费或交通费800元，伙食费200元，置装费月分摊400元，则工作净结余为5600元，净结余比率为70%。如果固定生活开销每月3000元，房贷本息支出为每月2000元，合计5000元，则5000/70%=7143元为收支平衡点时应有的 收入。（8000-7143）/8000=10.7%称为安全边际，用来衡量收入减少或固定费用增加时的缓冲空间。45家庭年收支储蓄表分析案例收支储蓄科目小华小明小新工作收入100 00
27、050 000100 000理财收入0030 000消费支出60 00060 00060 000利息支出14 0005 00012 000保障型保费支出3 0001 0005 000储蓄额23 000-16 00053 000本金定期还款4 000012 000住房公积金缴费额8 0004 0008 000食个人基本养老金缴费额6 0003 0006 000自由储蓄额或透支额5 000-23 00027 000本金提前还款0027 000短期理财目标运用5 000-23 000046家庭年收支储蓄表分析案例收支储蓄科目小华小明小新支出比率77%132%59%消费率60%120%46%财务负担率
28、17%12%13%储蓄率23%-32%41%还本投资率18%14%20%自由储蓄率或透支率5%-46%21%解析解析：1 1、小华的自由储蓄额、小华的自由储蓄额5 0005 000，用来实现短期目标：国内旅游，用来实现短期目标：国内旅游2 2、小明入不敷出，当月必须在家消费借贷金额、小明入不敷出，当月必须在家消费借贷金额3 3、小新有投资型资产、小新有投资型资产300 000300 000，假设报酬率，假设报酬率10%10%，理财收入达，理财收入达30 30 000000，可用来支付投资贷款利息，可用来支付投资贷款利息12 00012 000及本金定期还款及本金定期还款12 00012 000
29、，还有剩余用来缴纳保费。还有剩余用来缴纳保费。473.3 增加家庭储蓄的着力点与方向税税前前收收入入税税后后收收入入储储蓄蓄节税规划节税规划开源开源计划计划所所得得税税生生活活支支出出支出预算支出预算控管控管利息利息保费保费减债减息计划减债减息计划保险组合重组保险组合重组还债还债投资投资摊还本金摊还本金或提前还款或提前还款让财富成长让财富成长48收入支出象限与储蓄方向高支出高支出低收入低收入加班兼职开创收入加班兼职开创收入有效运用储蓄有效运用储蓄提高投资收益提高投资收益计划支出计划支出提高储蓄率提高储蓄率量入为出量入为出避免消费借贷避免消费借贷高收入高收入低支出低支出49三、家庭综合财务比率与
30、案例分析 家庭财务报表的水平和垂直分析 家庭综合财务比率分析 家庭财务综合案例分析50家庭财务报表的水平和垂直分析 水平分析：比较同一项目的增长率 如股票市值增长50%，而股票成本只增加10%，表示有不错的未实现资本利得 垂直分析：比较每个资产负债科目占总资产比率的变化 如上期股票市值占总资产市值的30%，本期占40%，说明本期内股票上涨，以市值计价的股票比重增加51资产负债表项目两期比较分析（成本计）以成本计本期期末上期期末增减额增长率本期比率上期比率现金9,00010,000-1,000-10.00%0.68%0.78%活期存款20,00020,00000.00%1.50%1.56%外币存
31、款81,00081,00000.00%6.08%6.32%股票投资50,00020,00030,000150.00%3.75%1.56%基金投资22,00010,00012,000120.00%1.65%0.78%保单现金价值170,000160,00010,0006.25%12.76%12.49%投资性房地产300,000300,00000.00%22.52%23.42%其他投资性资产30,00030,00000.00%2.25%2.34%自用房产500,000500,00000.00%37.54%39.03%自用汽车150,000150,00000.00%11.26%11.71%资产总计1
32、,332,0001,281,00051,0003.98%100.00%100.00%消费性借款10,00010,00000.00%0.75%0.78%住房按揭贷款290,000300,000-10,000-3.33%21.77%23.42%单位：元单位：元注：本期期末借款注：本期期末借款3万元全都购买了股票万元全都购买了股票52收支储蓄表项目两期比较分析本期上期增减额增长率本期比率上期比率工作收入170,000160,00010,0006.25%105.59%104.03%利息收入1,00080020025.00%0.62%0.52%资本利得10,0008,0002,00025.00%6.21
33、%5.20%资本损失-20,000-15,000-5,00033.33%-12.42%-9.75%收入合计161,000153,8007,2004.68%100.00%100.00%生活支出87,00085,0002,0002.35%54.04%55.27%利息支出20,00018,0002,00011.11%12.42%11.70%保障型保费支出13,00010,0003,00030.00%8.07%6.50%支出合计120,000113,0007,0006.19%74.53%73.47%储蓄41,00040,8002000.49%25.47%26.53%单位：元单位：元53家庭综合财务比率
34、分析 理财成就率 资产增长率 财务自由度 收支平衡点收入 安全边际率 净值增长率 致富公式54理财成就率应有净值=工作年数目前年储蓄额理财成就率理财成就率=实际净值实际净值 应有净值应有净值假设假设前提前提：储蓄增长率储蓄增长率=投资报酬率投资报酬率标准值为标准值为1原始储蓄额原始储蓄额储蓄利息储蓄利息工作年数工作年数年年储储蓄蓄额额55资产增长率（假设无负债）资产增长率资产增长率资产变动额资产变动额期初总资产期初总资产=（工作储蓄（工作储蓄+理财储蓄）理财储蓄）=+期初总资产期初总资产工作储蓄工作储蓄期初总资产期初总资产理财储蓄理财储蓄年收入年收入=年工作储蓄年工作储蓄期初总资产期初总资产年
35、收入年收入+期初总资产期初总资产生息资产额生息资产额 投资报酬率投资报酬率=工作储蓄率工作储蓄率 资产周转率资产周转率+生息资产比重生息资产比重 投资报酬率投资报酬率快速快速致富致富=多储蓄多储蓄 提高收入提高收入增加投资增加投资增加投资收益增加投资收益56资产增长率计算案例老张期初资产老张期初资产50万元，其中万元，其中20万元投资资产，万元投资资产，30万元自用资万元自用资产，若本期工作储蓄产，若本期工作储蓄5万元，投资报酬率万元，投资报酬率10%资产增长率资产增长率资产增加额资产增加额期初总资产期初总资产=5万元万元+20万元万元10%50万元万元=14%若得知老张本期收入若得知老张本期
36、收入10万元，则用第二式计算结果相同万元，则用第二式计算结果相同年收入年收入 =年工作储蓄年工作储蓄 期初总资产期初总资产年收入年收入+期初总资产期初总资产生息资产额生息资产额 投资报酬率投资报酬率5101050+2050 10%=14%=57 财务自由度财务自由度财务自由度当前净值当前净值当前的年支出当前的年支出=投资报酬率投资报酬率当前年储蓄当前年储蓄 工作年数工作年数当前的年支出当前的年支出=投资报酬率投资报酬率(S N)RC=当前净值愈多当前净值愈多财务自由度越大财务自由度越大投资报酬率越高投资报酬率越高财务自由度越大财务自由度越大当前年支出越低当前年支出越低财务自由度越大财务自由度越
37、大理想的目标值是当我们退休之际理想的目标值是当我们退休之际财务自由度等于财务自由度等于1 158财务自由度计算案例当财务自由度当财务自由度=1时，意味着只靠理财收入就可维持基本生活时，意味着只靠理财收入就可维持基本生活 59收支平衡点收入收支平衡点收入收支平衡点收入固定负担固定负担工作收入净结余比例工作收入净结余比例=工作收入净结余比例：（工作收入工作收入净结余比例：（工作收入-税保费税保费-交通费用交通费用 -外食费外食费-置装费）置装费）/工作收入工作收入如果把应有储蓄列入收支平衡点，则：如果把应有储蓄列入收支平衡点，则：收支平衡点收入收支平衡点收入固定负担固定负担工作收入净结余比例工作收
38、入净结余比例=每月应有储蓄每月应有储蓄60收支平衡点收入的计算案例小王每月的固定负担为5,000元，每月工作收入为 8,000元，需要缴纳各项税保费共1,300元，每月交通支出500元，外出用餐支出为300元，置装支出为300元，另外每月应有储蓄为500元。不考虑应有储蓄的收支平衡点的收入不考虑应有储蓄的收支平衡点的收入 收支平衡点收入收支平衡点收入5,000(8,000-1,300-500-300-300)/8,000=收支平衡点收入收支平衡点收入5,000 (8,000-1,300-500-300-300)/8,000=500考虑应有储蓄的收支平衡点的收入考虑应有储蓄的收支平衡点的收入=7
39、,143元元7,857元元=61收支平衡点收入的运用 以积极方式，计算出要维持某一程度的现在及退休后生活水平需要多少收入，量出为入；不考虑应有储蓄的收支平衡点只能实现短期的收支平衡；考虑应有储蓄的收支平衡点能实现长期的收支平衡；若难以提高收入，应降低支出，提高工作收入净结余比例；工作收入净结余比例中，交通费、外食费比较有调整弹性，可以适当压缩。62安全边际率安全边际率安全边际率当前收入收支平衡点收入当前收入收支平衡点收入当前收入当前收入=8,000-7,1438,000=10.7%安全边际率：测算的是当收入减少或者固定费用增安全边际率：测算的是当收入减少或者固定费用增加时有多大的缓冲空间加时有
40、多大的缓冲空间安全边际率安全边际率 接上例资料：接上例资料：63净值增长率净值增加额净值增加额净资产净资产净值净值增长率增长率=S S工作储蓄工作储蓄=M M理财收入理财收入I I理财支出理财支出-+负债负债资产资产-W W薪资或薪资或事业所得事业所得C C消费消费-投资报酬率投资报酬率负债平均负债平均利率利率负债负债F F生息资产生息资产+U U自用资产自用资产流动性资产流动性资产投资性资产投资性资产F F生息资产生息资产64致富公式净储蓄净储蓄净资产净资产净资产净资产增长率增长率=工作收入工作收入=理财收入理财收入理财支出理财支出-+负债负债资产资产-W W薪资或薪资或事业所得事业所得C
41、C消费消费-投资报酬率投资报酬率负债平均负债平均利率利率负债负债F F生息资产生息资产+U U自用资产自用资产流动性资产流动性资产投资性资产投资性资产F F生息资产生息资产生活支出生活支出-65致富公式计算案例 年收入10万元，生活支出7万元，期初生息资产10万元，自用房屋20万元，房贷10万元，投资报酬率8%，房贷利率5%，只还利息，储蓄平均投入投资，求净值增长率?期初净值=10+20-10=20万元 工作储蓄=年收入10万元-生活支出7万元=3万元 理财收入=(期初生息资产+工作储蓄/2)投资报酬率 =(100,000+30,000/2)8%=9,200元 理财支出=期初房贷额房贷利率=1
42、00,000 5%=5,000元 本期净值增加额=工作储蓄+理财收入-理财支出 =(30,000+9,200-5,000)=34,200元 净值增长率=本期净值增加额/期初净值 =34,200/200,000=17.1%66如何致富？第一阶段：初入社会阶段。此时只有工作收入，没有理财收入。行动计划的要点在于想办法提高收入并维持适当储蓄率。可以定期定额投资基金来积极运用储蓄。第二阶段：理财收入低于工作收入阶段。理财收入=投资金额 投资报酬率，想办法提高投资报酬率并制定本金免遭损失的风险管理策略，是本阶段的行动守则。67如何致富？第三阶段：理财收入大于工作收入阶段。此时可多花时间经营自己的理财投资
43、，随着年龄的提高调整风险组合，投资用房产可考虑。第四阶段：只有理财收入没有工作收入阶段。即所谓的财务自由阶段。投资组合的配置应偏向固定配息的债券和定期存款或通过定投赎回基金来支应晚年生活。项目二 个人和家庭财务管理 个人与家庭财务分析1、资产负债比率=负债总额资产总额=（个人使用资产负债+投资负债+消费负债）总资产=（投资负债金融资产）（金融资产 总资产）+消费负债总资产=融资比率金融资产权数+消费负债占总资产比率分析:大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。1）资产负债率越高，安全程度不高 2）资产负债率越高，盈余越低，可支配收入越低 3）个人使用资产负债：在目前最主要的是房贷消
44、费负债：最主要的是车贷 净资产比率=净资产总额资产总额该比率应控制在0.5以上。项目二 个人和家庭财务管理 个人与家庭财务分析2、负债收入比率=到期偿债本息收入 公式解释 如果偿债支出可以抵扣应纳税所得额，使用税前收入。否则，使用税后收入。我国属后一种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。合理的负债收入比率 一般而言，此比率在0.4以下，财务状况正常。年轻人负债收入比率高，中年人负债收入比率低。收入的稳定性高，可容忍较高的负债收入比率 项目二 个人和家庭财务管理 个人与家庭财务分析3、支出保障比率 1）流动资产保障比率=流动性资产月平均支出 该比率反映：在不发生价值损失的条件下，
45、资产迅速变现以应付基本支出需要的能力 流动性资产包括：现金、活期存款、可及时变现的短期债券。金融创新产品：货币市场基金账户、浦发银行定期存款的“约定存款”业务。该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月支出需要。项目二 个人和家庭财务管理 个人与家庭财务分析2）变现资产保障比率=可变现资产月平均支出 当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。可变现资产包括 流动性资产 基金、定期存款、中长期债券。如果持有的股票是短期投资，视为可变现资产；反之，则不应视为可变现资产。该比率为6较适宜。3、支出保障比率 项目二 个人和家庭财务管理 个人与家庭财务分析4、支出比率=当期总支出当期总收入 =（消费支出+理财支出）总收入 理财支出 利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、财产险保费支出 注意：投资支出不计入理财支出，债务本金偿还（如房贷本金偿还）一般也不计入理财支出 理想的财务负担率不应超过30%利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过20%保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%
