1、集团公司财务管理普华永道陈静（010 6561 2233）jim.chencn.pwc2004年3月北京愿景愿景使命和目标使命和目标战略/财务财务战略计划战略计划产品和服务定位/目标客户/细分市场/竞争分析/财务战略财务战略组织结构及职能组织结构及职能组织战略/变革管理/组织结构组织结构/岗位和职责岗位和职责/绩效管理（包括财务绩效管理（包括财务）具体业务流程具体业务流程采购管理/供应链管理/生产管理销售及市场管理/财务与会计管理财务与会计管理/人力资源管理信息系统管理信息系统管理信息技术战略/系统选型、实施/系统维护和升级财务管理体系在企业管理的位置集团公司财务管理涉及从财务目标及战略规划、
2、到组织结构、管理流程、到信息系统的一整套管理体系,财务目标及战略是组织结构、管理流程及信息系统的基础及前提，其在集团公司整体管理体系的位置如下。集团公司实现的总体财务目标，如利润、现金净流量等基于整体战略而制定的财务战略集团公司财务组织结构、职能、人员等财务具体管理流程，包括预算、投资、资金、成本、业务流程财务管理及风险管理实现财务管理的信息系统财务战略财务管理关键流程财务组织结构财务人员角色和职责财务管理信息系统财务业绩管理财务管理体系财务管理体系构成集团公司财务管理涉及从财务目标及战略规划、到组织结构、管理流程、到信息系统的一整套管理体系,财务目标及战略是组织结构、管理流程及信息系统的基础
3、及前提，其在集团公司整体管理体系的位置如下。股东价值负债=公司价值-负债公司价值=未来现金流量加权平均资本成本 现金收入现金收入现金支出现金支出减减7.成长持续期w 权益成本w 负债成本w 资本结构6.加权平均资本成本价值驱动因素:1.销售增长2.现金利润率3.现付税金4.营运资金5.固定资产集团公司财务管理目标-提升股东价值n合资n并购n审阅研发组合n作业成本会计n将收入与投资转向具有较大潜力的区域驱动因素可以采取的行动收入增长现金利润率n外购n共享服务中心n作业成本会计n流程重组现金税率n税务安排资本性投资n资本利用率复核n研发效率复核n资本成本比投资受益最小化营运资金n供应链管理n外包资
4、本成本n改善资本结构n审核资金管理职能成长持续期n专利生命周期n商业设计的充分性n产品组合的实力n与投资人的沟通计划提高价值驱动因素-可以采取的行动财务价值链财务管理流程贯穿以下6个方面，统称为财务价值链或财务价值流程。通过不断的对流程、方法、组织及系统的改进及提高，到达改进财务管理的目的。流程流程系统系统方法方法组织组织财务目标财务职能定位财务组织结构及职责资本结构模式投资管理财务职能及组织投资财务管理及控制流程投资分析方法投资业绩衡量指标资金筹集原则及方法资金风险控制资金管理及控制流程风险管理税务筹划及流程预算管理中财务的组织结构及职责预算管理中财务流程及方法成本及资金预算及预测滚动预算的
5、使用预算管理的工具采购及付款流程财务管理销售及收款的财务管理生产及存货财务管理货币资金管理固定资产财务管理成本及费用管理会计原则确定总帐管理业绩考核指标体系内部管理报告外部报告财务战略投资管理融资、税务与资金计划和预算财务操作业绩管理财务价值链基本内容财务战略重要内容，是针对集团以及产业板块的多元经营程度，确立集权和分权的平衡尺度，规范授权和控制的操作方式，形成近期可操作、中远期可实现的管理结构变革方案运营管控型集团运营管控型集团财务管控型集团财务管控型集团战略管控型集团战略管控型集团财务职能财务职能要点要点/特征特征l强调：投融资管理的进入和退出l指标管理l财务报告l外审l权宜变动和收益分配
6、l强调：业绩管理和投融资管理l内审稽查l内控制度和会计政策l权宜变动和收益分配l所有的财务手段l强调：集中核算和集中资金管理l业绩管理的重点是经营计划和资金调控，投资管理的重点是项目管理，内部审计的重点是过程审计，另外支持业务决策的财务分析非常重要l总公司重点培植集中资金结算和资金融通能力l建立集中核算，辅以强大信息系统的支持l业绩管理的重点是指标考核，投资管理的重点是投融资权的合理分配，内审稽查的重点是结果审计l总公司重点培植内外资金融通能力l建立从总公司到成员企业的集成数据仓库l总公司对下的监控，一是借助外部中介机构，二是比较并分析现指标、历史最优指标和同业最优指标l总公司重点培植资本运作
7、能力，包括建立通畅的上市渠道和金融渠道运营管控型集团运营管控型集团财务管控型集团财务管控型集团战略管控型集团战略管控型集团财务职能财务职能要点要点/特征特征l强调：投融资管理的进入和退出l指标管理l财务报告l外审l权宜变动和收益分配l强调：业绩管理和投融资管理l内审稽查l内控制度和会计政策l权宜变动和收益分配l所有的财务手段l强调：集中核算和集中资金管理l业绩管理的重点是经营计划和资金调控，投资管理的重点是项目管理，内部审计的重点是过程审计，另外支持业务决策的财务分析非常重要l总公司重点培植集中资金结算和资金融通能力l建立集中核算，辅以强大信息系统的支持l业绩管理的重点是指标考核，投资管理的重
8、点是投融资权的合理分配，内审稽查的重点是结果审计l总公司重点培植内外资金融通能力l建立从总公司到成员企业的集成数据仓库l总公司对下的监控，一是借助外部中介机构，二是比较并分析现指标、历史最优指标和同业最优指标l总公司重点培植资本运作能力，包括建立通畅的上市渠道和金融渠道集团公司财务管理模式财务战略也包括各层级财务机构的权力和能力。将每项财务职能在集团、在各特定子公司内分配到位，并确立可分步实践的过渡措施。会计核算会计核算：出纳/对账/关账/核算/结算/抵消业绩管理业绩管理：预算/滚动预测/财务计划/目标设定和分解/关键指标评定/业绩评价分析投融资管理投融资管理：投融资匹配/项目价值分析/现金预
9、测内部审计内部审计财务和管理报告财务和管理报告内部控制内部控制：付款控制、政策程序预算预算与业务活动相结合的分与业务活动相结合的分而治之而治之对业务单元经营活动优化流程控制和财务决策支持从高效和安全出发的集分选择从高效和安全出发的集分选择建立规模效应下成本节约的核算体系和统一的财务报表体系自上而下地集中管理自上而下地集中管理制定财税政策、发挥战略性财务调控（特别是资金调控）职能，为最高决策层提供包括投融资在内的财务决策支持编制管理报告、支持财务分析、预算和业绩管理、特别财务和税务筹划、制定财务战略、投资价值管理、融资策略、资金预测、内部金融服务制定财务制度（比如重大财务事项备案制度、预算程序、
10、项目管理程序、应收制度）、内部审计稽查日常核算、编制常规财务报表、编表纳税、制定会计和税务政策会计核算会计核算：出纳/对账/关账/核算/结算/抵消会计核算会计核算：出纳/对账/关账/核算/结算/抵消业绩管理业绩管理：预算/滚动预测/财务计划/目标设定和分解/关键指标评定/业绩评价分析投融资管理投融资管理：投融资匹配/项目价值分析/现金预测业绩管理业绩管理：预算/滚动预测/财务计划/目标设定和分解/关键指标评定/业绩评价分析投融资管理投融资管理：投融资匹配/项目价值分析/现金预测内部审计内部审计财务和管理报告财务和管理报告内部控制内部控制：付款控制、政策程序预算预算内部审计内部审计财务和管理报告
11、财务和管理报告内部控制内部控制：付款控制、政策程序预算预算与业务活动相结合的分与业务活动相结合的分而治之而治之对业务单元经营活动优化流程控制和财务决策支持从高效和安全出发的集分选择从高效和安全出发的集分选择建立规模效应下成本节约的核算体系和统一的财务报表体系自上而下地集中管理自上而下地集中管理制定财税政策、发挥战略性财务调控（特别是资金调控）职能，为最高决策层提供包括投融资在内的财务决策支持编制管理报告、支持财务分析、预算和业绩管理、特别财务和税务筹划、制定财务战略、投资价值管理、融资策略、资金预测、内部金融服务制定财务制度（比如重大财务事项备案制度、预算程序、项目管理程序、应收制度）、内部审
12、计稽查日常核算、编制常规财务报表、编表纳税、制定会计和税务政策集团公司财务权责分配集团财务管理专指资产授权经营的上一级对下一级的财务管理，基本内容及方面如下。集团公司财务管理集团公司财务管理明确可行的战略资产运营和管控持久稳增的收益管理目标管理目标：资产保值增值，监控并优化资本转移管理基础管理基础：财务职能的完备、财务组织的合理管理关系管理关系：出资者对经营者激励与约束相统一管理环境管理环境：出资者（与经营者）的对称信息平台作为公司治理的作为公司治理的重要内容重要内容业绩和预算管理报告管理现金管理投融资管理内控制度和环境内审稽查会计政策权益变动政策收益分配政策财务信息系统管管理理方方面面明确可
13、行的战略资产运营和管控持久稳增的收益明确可行的战略资产运营和管控持久稳增的收益明确可行的战略资产运营和管控持久稳增的收益管理目标管理目标：资产保值增值，监控并优化资本转移管理基础管理基础：财务职能的完备、财务组织的合理管理关系管理关系：出资者对经营者激励与约束相统一管理环境管理环境：出资者（与经营者）的对称信息平台作为公司治理的作为公司治理的重要内容重要内容业绩和预算管理报告管理资金管理投融资管理内控制度和环境内审稽查会计政策权益变动政策收益分配政策财务信息系统管管理理集团公司财务管理基本方面财务分析指标体系-现金流量为准绳确立有效的财务分析指标体系将能为公司提供直接和直观的分析，但现金流量应
14、是公司进行财务分析的关键要素。总资产报酬率息税前利润=-总资产权益乘数*总资产=-净资产税收效应比率税后利润=-税前利润营业利润率息税前利润=-主营业务收入总资产周转率主营业务收入=-总资产资产负债率总负债=-总资产财务成本比率*税前利润=-息税前利润利息保障倍数息税前利润=-利息费用收益现金性比率总现金净流量=-税后利润经营性现金净流量比率经营性现金净流量=-总现金净流量收益经营性现金比率经营性现金净流量=-税后利润净资产收益率税后利润=-净 资产净资产经营性现金收益率经营性现金净流量=-净 资 产总资产报酬率息税前利润=-总资产权益乘数*总资产=-净资产税收效应比率税后利润=-税前利润营业
15、利润率息税前利润=-主营业务收入总资产周转率主营业务收入=-总资产资产负债率总负债=-总资产财务成本比率*税前利润=-息税前利润利息保障倍数息税前利润=-利息费用收益现金性比率总现金净流量=-税后利润经营性现金净流量比率经营性现金净流量=-总现金净流量收益经营性现金比率经营性现金净流量=-税后利润净资产收益率税后利润=-净 资产净资产经营性现金收益率经营性现金净流量=-净 资 产注：*权益乘数=总资产/净资产=总资产/总资产*(1-资产负债率)=1/(1-资产负债率)*财务成本比率=税前利润/息税前利润=(息税前利润-利息费用)/息税前利润=1-利息费用/息税前利润=1-1/利息保障倍数营运资
16、金营运资金应收款及应收款及予付款予付款存货存货应付款及应付款及予收款予收款订单到收款订单到收款全部供应链全部供应链采购到付款采购到付款内容内容程序程序重要问题重要问题定价，信贷期风险管理客户订单管理合同管理应收款管理产品开发预测生产计划后勤管理供应商选择采购订单货物接收应付款管理提高经济增加值重要方法-营运资金管理资产管理，尤其是营运资金的管理，是提高经济增加值的重要方法。主要包括应收账款管理、存货管理及应付账款管理。在不断提高利润的同时，严格管理资产，特别是流动资产。子程序子程序/解释解释 交流预算的步骤和过程 交流时间表和主要时间 交流预算假设准备预算目标准备详细的预算准备合并的预算 审查
17、总预算审查与目标的差异审查详细的预算 签署预算 传达预算准备详细的预测准备预测总结审查预测完成和传达预测 找出预算/预测和实际的差异采取纠错措施交流预算指导交流预算指导原则原则准备预算准备预算 审查预算审查预算完成预算完成预算准备预测准备预测分析表现分析表现 交流交流预算的预算的指导原则指导原则准备准备预算预算复查复查预算预算完成完成预算预算分析分析业绩业绩预算指导原则预算假设财务预算人员预算管理人员财务总监/财务经理董事会战略目标预算方法财务日历报告指导原则上一年指导原则公司 指导原则起草 预算合并程序战略计划准备工作的指导原则时间表规定的格式董事运营部门预算管理人员财务预算人员复查的指导原
18、则财务总监/财务经理预算管理人员董事批准程序时间表报告的 预算财务人员财务总监董事报告的预测时间表预算的指导原则规定的格式复查的程序报告的指导原则运营部门运营部门经理财务经理报告的指导原则差异分析授权程序经过同意的报告指导原则一致的 行动财务经理运营经理预算的调整实际的结果实际的 结果预算预算预算预算预算预算预算预算预算预算准备准备预测预测 预算预算经同意的预算预算管理基本流程资金管理的不同发展阶段如下：资金管理的不同阶段向操作过程之外扩展技术战略企业管理角色/责任 70%的财务功能将用于发生在传统会计室之外的活动 基于电子的应用程序 互联网 内部网 数据仓库 变化管理 收入管理 新产品、业务
19、集成 知识管理 基于业务活动的预算 服务成本 平衡计分卡 财务预测 基于价值的管理传统集团公司财务职能的转变 外部报告 结帐 交易过程 收购 合资 最佳实务 政策、流程 流程专家 技术融资 财务 法律 系统 网络 过程、程序 组织上 交流 提供设施 为项目推出记帐 计划者 项目管理者 业绩管理 价值分析 投资分析 成本、质量、周期 时间分析*决策支持活动决策支持活动未来集团公司财务管理普华永道介绍普华永道是一家起源于英国，具有150多年历史的专业服务机构。目前在全球150个国家和地区拥有867家办公室，近125,000专业服务人士。提供卓越的服务和坚持职业的操守是普华永道的成功之道。普华永道介
20、绍普华永道是世界上最大的管理咨询和财务会计服务的专业机构。在世界上150多个国家拥有近870家办事机构；雇员达125,000名。2000年度营业收入为216亿美元。全球n2000年度营业收入:216亿美元n员工:160,000人n国家:150个n办事处:867个普华永道介绍普华永道1978年在中国大陆建立第一个办事处，目前，在中国大陆（不包括香港及台湾地区）的北京、上海、天津、广州、深圳、大连、重庆、西安和苏州设有9个办公室，总人数已超过3000人，是中国大陆最大的专业服务事务所；加计香港及台湾地区后，同时也是大中华地区最大的专业服务事务所。普华永道在中国的雇员包括来自世界各地的具有丰富经验的合伙人和专业人员。同时，我们也已培养出了一大批具有国际专业水准的本地员工。我们结合在为世界顶尖公司提供服务中获得的经验及知识，为企业提供世界一流的、务实的、操作性极强的解决方案。北京北京大连大连上海上海广州广州深圳深圳l l l l l 大连北京上海广州深圳l 香港l l 重庆天津西安l pwc
