1、补充补充-投资连结保险基础投资连结保险基础使用说明：请各位参照终身险、投资连接保险和万能险使用说明：请各位参照终身险、投资连接保险和万能险内容即可，其他内容作为自学内容内容即可，其他内容作为自学内容1n普通寿险产品普通寿险产品n新型寿险产品新型寿险产品n寿险合同条款寿险合同条款主要内容主要内容1.普通寿险产品普通寿险产品n保额确定保额确定n保费（每期交费）固定保费（每期交费）固定n利率固定利率固定普通人寿产品普通人寿产品n定期寿险定期寿险n终身寿险终身寿险n两全寿险两全寿险n联合人寿和子女教育金保险联合人寿和子女教育金保险1.1 定期寿险含义定期寿险含义n含义：以被保险人在规定期限内发生死亡含
2、义：以被保险人在规定期限内发生死亡事故为前提而由保险人负责给付保险金的事故为前提而由保险人负责给付保险金的人寿保险。人寿保险。n期限可以是期限可以是1年、年、5年、年、10年、年、20年、或至年、或至65岁。岁。条款示例条款示例:某公司幸福定期保险（某公司幸福定期保险（A）n第四条第四条 保险期间保险期间 本保险为定期保险，保险期间由投保人和本公司约定并本保险为定期保险，保险期间由投保人和本公司约定并于保险单上载明。于保险单上载明。本公司所承担的保险责任自本公司同意承保、收取首期本公司所承担的保险责任自本公司同意承保、收取首期保险费并签发保险单的次日零时开始，至本合同约定终止保险费并签发保险单
3、的次日零时开始，至本合同约定终止时止。时止。n第二条保险责任第二条保险责任 本合同保险责任有效期内，本公司承担下列保险责任：本合同保险责任有效期内，本公司承担下列保险责任：被保险人于本合同生效日起一年内因疾病身故，本公司被保险人于本合同生效日起一年内因疾病身故，本公司按保险金额的按保险金额的10给付给付“身故保险金身故保险金”，并无息返还所交，并无息返还所交保险费，保险责任终止。保险费，保险责任终止。被保险人因意外伤害事故身故或于本合同生效日起一年被保险人因意外伤害事故身故或于本合同生效日起一年后因疾病身故，本公司按保险金额给付后因疾病身故，本公司按保险金额给付“身故保险金身故保险金”，保险责
4、任终止。保险责任终止。定期寿险种类定期寿险种类n定额定期寿险定额定期寿险n递减定期寿险递减定期寿险n递增定期寿险递增定期寿险定额定期寿险定额定期寿险n保险金额在整个保险期间内保持不变保险金额在整个保险期间内保持不变n保费通常保持不变保费通常保持不变递减定期寿险递减定期寿险n抵押贷款保障保险（抵押贷款保障保险（Mortgage protection Term）n家庭收入保险（家庭收入保险（Family Income Policy）抵押贷款保障保险抵押贷款保障保险n它提供抵押贷款偿还保障它提供抵押贷款偿还保障n保险金额与抵押贷款未偿还余额保持一致保险金额与抵押贷款未偿还余额保持一致n随着时间推移，
5、贷款未偿余额逐渐减少，保险随着时间推移，贷款未偿余额逐渐减少，保险金额也相应降低。金额也相应降低。减额定期保险图示减额定期保险图示家庭收入保险家庭收入保险n它提供家庭收入保障它提供家庭收入保障n被保险人死亡，配偶按期领取收入保险金，至被保险人死亡，配偶按期领取收入保险金，至约定年龄，或至保单签发后的固定期限（约定年龄，或至保单签发后的固定期限（10，15，20年）末。年）末。n通常适合正在抚养子女的年轻家庭，保证家庭通常适合正在抚养子女的年轻家庭，保证家庭必要的收入。必要的收入。递增定期寿险递增定期寿险n按约定金额或比例递增按约定金额或比例递增n按生活费用指数递增按生活费用指数递增COLA（“
6、可乐可乐”保单）保单）可以抵消通货膨胀的不利影响可以抵消通货膨胀的不利影响定期寿险定期寿险特有条款特有条款n可续保条款（可续保条款（Renewability）n可转换条款（可转换条款（Convertibility）可续保条款含义与限制可续保条款含义与限制n含义：含义：在定期寿险期限届满前可以选择续保在定期寿险期限届满前可以选择续保续保时无须提供可保证明续保时无须提供可保证明续保保费逐期递增，但并非针对个体，且事续保保费逐期递增，但并非针对个体，且事先确定费率上限。先确定费率上限。n限制：限制：对续保通常有年龄限制对续保通常有年龄限制续保保险金额和期限等于或少于原有保单续保保险金额和期限等于或少
7、于原有保单可续保条款评价可续保条款评价n可续保选择相当于一个可续保选择相当于一个“买入期权买入期权”（Call Option）n含有可续保条款的保单保费略高于同类不含有可续保条款的保单保费略高于同类不可续保的保单，高出部分相当于期权费。可续保的保单，高出部分相当于期权费。可转换条款含义与限制可转换条款含义与限制n含义含义将定期寿险转换为带有现金价值的其他人寿将定期寿险转换为带有现金价值的其他人寿保险保险转换时无须提供可保证明转换时无须提供可保证明n转换限制转换限制对转换通常有年龄或期限限制对转换通常有年龄或期限限制可转换条款可转换条款 评价评价n可转换选择相当于一个可转换选择相当于一个“买入期
8、权买入期权”，含，含有可转换条款的保单保费略高于同类不可有可转换条款的保单保费略高于同类不可转换的保单。转换的保单。条款示例条款示例n某公司定期保险某公司定期保险 第十七条第十七条 可转换权益可转换权益 在本合同有效期间内，投保人可于本合同生效满二在本合同有效期间内，投保人可于本合同生效满二年后任一年的生效对应日将本合同转换为本公司当时认年后任一年的生效对应日将本合同转换为本公司当时认可的终身保险、两全保险或养老保险合同而无需核保，可的终身保险、两全保险或养老保险合同而无需核保，但其保险金额最高不超过本合同的保险金额，且被保险但其保险金额最高不超过本合同的保险金额，且被保险人年满四十五周岁的生
9、效对应日以后不再享有此项权益。人年满四十五周岁的生效对应日以后不再享有此项权益。转换后的新合同将于转换日开始生效，本公司将按转换后的新合同将于转换日开始生效，本公司将按本合同原核保等级、转换之日被保险人的年龄及新合同本合同原核保等级、转换之日被保险人的年龄及新合同的费率计算保险费。的费率计算保险费。条款示例条款示例n某公司护身符定期寿险某公司护身符定期寿险 第十条第十条 保证转换保证转换 在本合同有效期间内，投保人可于本合同生效后第五在本合同有效期间内，投保人可于本合同生效后第五个保险单周年日及以前将本合同全部或部分转换成当时准个保险单周年日及以前将本合同全部或部分转换成当时准予销售并由本公司
10、认可的两全保险、年金保险和终身寿险予销售并由本公司认可的两全保险、年金保险和终身寿险合同而无需本公司核保。投保人须提出书面申请并缴付转合同而无需本公司核保。投保人须提出书面申请并缴付转换所需的费用，本公司将按本合同原核保等级、转换之日换所需的费用，本公司将按本合同原核保等级、转换之日被保险人的年龄及转换后新合同的费率计算新合同的保险被保险人的年龄及转换后新合同的费率计算新合同的保险费，且转换后的新合同将以转换日为合同生效日。转换后费，且转换后的新合同将以转换日为合同生效日。转换后本合同和新合同的基本保险金额均不得低于申请转换时本本合同和新合同的基本保险金额均不得低于申请转换时本公司规定的最低承
11、保金额；全部转换后本合同即时终止。公司规定的最低承保金额；全部转换后本合同即时终止。在本合同生效后的第五个保险单周年日后，本公司不在本合同生效后的第五个保险单周年日后，本公司不接受上述保证转换的申请。接受上述保证转换的申请。若本合同有附加合同，本条款不适用于本合同的附加若本合同有附加合同，本条款不适用于本合同的附加合同。合同。定期寿险定期寿险 特点特点n定期寿险最大的优点：是可以用极为低廉定期寿险最大的优点：是可以用极为低廉的保险费获得一定期限内较大的保险保障。的保险费获得一定期限内较大的保险保障。n逆选择风险较高逆选择风险较高n价格的可比性价格的可比性1.2 终身寿险终身寿险 含义含义n提供
12、终身保险保障提供终身保险保障n通常以均衡费率而非自然费率形式缴纳保费通常以均衡费率而非自然费率形式缴纳保费n保单具有现金价值保单具有现金价值n既提供保险保障，又包含储蓄成分。既提供保险保障，又包含储蓄成分。几个重要的寿险概念几个重要的寿险概念n自然保费：每期缴费随死亡率的变化而逐步提自然保费：每期缴费随死亡率的变化而逐步提高。高。n均衡保费：每期缴费数目一样。均衡保费：每期缴费数目一样。n现金价值：投保人退保时可以得到的现金数额，现金价值：投保人退保时可以得到的现金数额，也称解约金或退保金。也称解约金或退保金。n风险保额：保险公司支付的死亡保险金与现金风险保额：保险公司支付的死亡保险金与现金价
13、值的差额。价值的差额。损失均摊、均衡保费原理损失均摊、均衡保费原理年龄年龄 死亡率（死亡率（）自然保费自然保费 均衡保费均衡保费352.512.4416.29403.533.4316.29455.355.1916.29508.328.0816.29551312.6216.296020.3419.7516.297049.7948.3316.2980109.98106.7716.2990228.14221.4916.29条款示例条款示例n某公司祥福终身保险某公司祥福终身保险 第条第条 保险期间保险期间 本保险的保险期间为终身。本保险的保险期间为终身。本公司所承担的保险责任自本公司同意承保、收取首期
14、保险本公司所承担的保险责任自本公司同意承保、收取首期保险费并签发保险单的次日零时开始，至本合同约定终止时止。费并签发保险单的次日零时开始，至本合同约定终止时止。第条保险责任第条保险责任 在本合同保险责任有效期内，本公司承担下列保险责任：在本合同保险责任有效期内，本公司承担下列保险责任：被保险人于本合同生效日起一年内因疾病身故，本公司被保险人于本合同生效日起一年内因疾病身故，本公司按保险金额的按保险金额的10给付给付“身故保险金身故保险金”，并无息返还所交保，并无息返还所交保险费，保险责任终止。险费，保险责任终止。被保险人因意外伤害事故身故或于本合同生效日起一年被保险人因意外伤害事故身故或于本合
15、同生效日起一年后因疾病身故，本公司按保险金额给付后因疾病身故，本公司按保险金额给付“身故保险金身故保险金”，保，保险责任终止。险责任终止。终身寿险终身寿险 分类分类n连续缴费终身寿险（普通寿险连续缴费终身寿险（普通寿险 Ordinary Life）n限期缴费终身寿险（限期缴费终身寿险（Limited-Pay）限定缴费期限（期限多种选择，如限定缴费期限（期限多种选择，如5年、年、10年、年、20年年等；或限定最高缴费年龄）等；或限定最高缴费年龄）n趸缴终身寿险（趸缴终身寿险（Single-Premium）终身寿险终身寿险现金价值累积现金价值累积n三种缴费类型的终身寿险保单，其现金价值累三种缴费类
16、型的终身寿险保单，其现金价值累积不同。积不同。n参看现金价值累积图（图示）参看现金价值累积图（图示）图例：终身寿险现金价值累积图例：终身寿险现金价值累积1.3 两全寿险两全寿险含义含义n被保险人在保险期间内死亡，或活至保单期满，被保险人在保险期间内死亡，或活至保单期满，都要支付保险金。都要支付保险金。n相当于：相当于：定期寿险定期寿险+储蓄储蓄n许多寿险产品有两全保险的性质许多寿险产品有两全保险的性质条款示例条款示例n第四条第四条 满期年龄及保险期间满期年龄及保险期间 满期年龄分五十、五十五、六十、六十五周岁四种，满期年龄分五十、五十五、六十、六十五周岁四种，投保人可选择其中一种作为本合同的满
17、期年龄。保险期投保人可选择其中一种作为本合同的满期年龄。保险期间为本合同生效之日起至被保险人生存至约定满期年龄间为本合同生效之日起至被保险人生存至约定满期年龄的生效对应日止。的生效对应日止。n第五条第五条 保险责任保险责任 在本合同有效期间内，本公司负以下保险责任在本合同有效期间内，本公司负以下保险责任:一、被保险人生存至约定满期年龄的生效对应日，一、被保险人生存至约定满期年龄的生效对应日，本公司按保险单载明的保险金额给付满期保险金，本合本公司按保险单载明的保险金额给付满期保险金，本合同终止。同终止。二、被保险人身故，本公司按保险单载明的保险金二、被保险人身故，本公司按保险单载明的保险金额给付
18、身故保险金，本合同终止。额给付身故保险金，本合同终止。条款示例条款示例n某公司福瑞两全保险某公司福瑞两全保险 第四条第四条 保险期间保险期间 保险期间分五年、十年、十五年、二十年四种，投保险期间分五年、十年、十五年、二十年四种，投保人可选择其中一种作为本合同的保险期间，但保险期保人可选择其中一种作为本合同的保险期间，但保险期满时被保险人的年龄不得超过七十周岁。满时被保险人的年龄不得超过七十周岁。第五条第五条 保险责任保险责任 在本合同有效期间内，本公司负以下保险责任在本合同有效期间内，本公司负以下保险责任:一、被保险人生存至保险期满的生效对应日，本公一、被保险人生存至保险期满的生效对应日，本公
19、司按保险单载明的保险金额给付满期保险金，本合同终司按保险单载明的保险金额给付满期保险金，本合同终止。止。二、被保险人身故，本公司按保险单载明的保险金二、被保险人身故，本公司按保险单载明的保险金额给付身故保险金，本合同终止。额给付身故保险金，本合同终止。两全寿险两全寿险特点特点n承保责任全面承保责任全面n两全保险的费率最高两全保险的费率最高n两全保险的保费中，既有保障因素，又有储蓄两全保险的保费中，既有保障因素，又有储蓄因素，而且储蓄因素占相当的比重。因素，而且储蓄因素占相当的比重。1.4 联合人寿与子女教育金保险联合人寿与子女教育金保险n联合人寿（第一生命寿险，联合人寿（第一生命寿险，Firs
20、t-to-die Policy）n第二生命寿险第二生命寿险n子女教育金保险子女教育金保险联合人寿（联合人寿（Joint Life）n通常是两个互为受益人的被保险人（如夫妻）通常是两个互为受益人的被保险人（如夫妻）n一个死亡，另一个领取保险金，保单责任终止。一个死亡，另一个领取保险金，保单责任终止。n如两个被保险人在同一事故中同时死亡，可给如两个被保险人在同一事故中同时死亡，可给付两份保险金。（因此，保单中受益人的指定付两份保险金。（因此，保单中受益人的指定和顺位很重要）和顺位很重要）第二生命寿险第二生命寿险（Second-to-die,or Survivorship Insurance）n亦称
21、最后生存者寿险亦称最后生存者寿险n两个被保险人先后死亡才给付保险金两个被保险人先后死亡才给付保险金n保费相对较低保费相对较低n第一个人死亡后，被保险人可以进行以下选择第一个人死亡后，被保险人可以进行以下选择水平缴费水平缴费 提高缴费提高缴费停缴停缴第二生命寿险第二生命寿险 适用情况适用情况n遗产税现金需要，以及第二位被保险人死亡后遗产税现金需要，以及第二位被保险人死亡后产生的其他相关费用。产生的其他相关费用。n为没有经济来源（如伤残的）子女或受养人提为没有经济来源（如伤残的）子女或受养人提供经济保障供经济保障n第一位被保险人死亡未导致经济困难第一位被保险人死亡未导致经济困难n国内尚不多见国内尚
22、不多见子女教育金保险子女教育金保险n被保险人为投保人的未成年子女被保险人为投保人的未成年子女n主要目的：积蓄与保障子女的教育与费用主要目的：积蓄与保障子女的教育与费用n投保期限从子女很小开始投保期限从子女很小开始n期缴保费至期缴保费至17周岁后的保单生效对应日周岁后的保单生效对应日n保费豁免：为投保人提供保障的附加条款，投保费豁免：为投保人提供保障的附加条款，投保人成为实际的被保险人。保人成为实际的被保险人。示例：某少儿两全保险示例：某少儿两全保险n被保险人生存至被保险人生存至18、19、20、21周岁的生效对应日，每周岁的生效对应日，每年按基本保额的年按基本保额的30%给付教育保险金；给付完
23、给付教育保险金；给付完21周岁后周岁后的教育保险金后，合同终止。的教育保险金后，合同终止。n被保险人身故，公司退还保险单现金价值，本合同终被保险人身故，公司退还保险单现金价值，本合同终止。止。n投保人身故或身体高度残疾，从投保人身故或被确定高投保人身故或身体高度残疾，从投保人身故或被确定高度残疾之日起，若被保险人生存，公司于每年的生效对度残疾之日起，若被保险人生存，公司于每年的生效对应日按基本保额的应日按基本保额的5%给付成长年金，直至被保险人给付成长年金，直至被保险人21周岁的生效对应日为止。周岁的生效对应日为止。n若投保人身故或身体高度残疾发生于缴费期内，从其身若投保人身故或身体高度残疾发
24、生于缴费期内，从其身故或被确定身体高度残疾之日起，免缴以后各期保险费，故或被确定身体高度残疾之日起，免缴以后各期保险费，合同继续有效。合同继续有效。例：费率表：年龄例：费率表：年龄35，年保费，年保费 （期缴（期缴20年）年）,保费保费/万元保额万元保额险种险种男男女女20年定期年定期503020年定期联合年定期联合656520年两全年两全48046020年两全联合年两全联合500500人身意外人身意外1010终身人寿终身人寿3002802.新型寿险产品新型寿险产品n分红寿险分红寿险n投资连结保险投资连结保险n万能寿险万能寿险“新型寿险产品新型寿险产品”含义含义n相对于相对于“普通寿险产品普通
25、寿险产品”而言而言n普通产品：保额固定、保费固定、利率固定普通产品：保额固定、保费固定、利率固定n新型产品保额、保费、利率、现金价值等相对新型产品保额、保费、利率、现金价值等相对可变可变2.1 分红寿险分红寿险n含义含义n红利来源红利来源n红利领取方式红利领取方式n红利分配：三要素贡献法红利分配：三要素贡献法分红寿险分红寿险含义含义n分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。行分配的人寿保险产品。分红寿险分红寿险 红利来源红利来源n死差益：实际死亡率低于预
26、定死亡率死差益：实际死亡率低于预定死亡率n利差益：实际回报率高于预定回报率利差益：实际回报率高于预定回报率n费差益：实际费用率低于预定费用率费差益：实际费用率低于预定费用率分红保险（分红保险（2）n红利分配：个人分红保险精算规定中要求：红利分配：个人分红保险精算规定中要求：保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的的比例不低于当年可分配盈余的70%红利分配有两种方式：红利分配有两种方式：n现金红利。现金红利分配指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买
27、交清保额等。n增额红利。增额红利分配指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利，增加的保额作为红利一旦公布，则不得取消。采用增额红利方式的保险公司可在合同终止时以现金方式给付终了红利。分红寿险分红寿险红利领取方式红利领取方式n现金领取现金领取n累积生息累积生息n抵缴保费抵缴保费n缴清增额保险缴清增额保险分红寿险分红寿险 红利分配的三要素贡献法红利分配的三要素贡献法n保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余的余的比例不低于当年全部可分配盈余的70%。n由于不同分红保单在不同年度对死差益、利差益由于不同分红保单在不同年
28、度对死差益、利差益和费差益的贡献会有不同，每张保单能分配到的和费差益的贡献会有不同，每张保单能分配到的红利数额是按照保单贡献的大小来确定的。红利数额是按照保单贡献的大小来确定的。n保险公司在每一会计年度还会向客户寄送分红保保险公司在每一会计年度还会向客户寄送分红保险报告，说明分红保险经营状况及分红政策、当险报告，说明分红保险经营状况及分红政策、当年度可分配盈余、保单持有人应获的红利金额及年度可分配盈余、保单持有人应获的红利金额及其计算基础和计算方法。其计算基础和计算方法。2.2 投资连结寿险投资连结寿险n名称名称n特点特点n条款示例条款示例n优缺点优缺点投资连结寿险投资连结寿险-名称名称n投资
29、连结保险（投资连结保险（Investment-linked Insurance,Unit-linked Insurance）n在北美亦称变额寿险（在北美亦称变额寿险（Variable Life）投资连结寿险投资连结寿险特点特点n保障和投资账户保障和投资账户n死亡保险金的大小与投资账户的投资表现直接死亡保险金的大小与投资账户的投资表现直接相关相关n通常设有多个不同特点的投资账户供投保人选通常设有多个不同特点的投资账户供投保人选择。如稳健型、成长型等。择。如稳健型、成长型等。n投资账户是独立的（本身与保险公司其他账户投资账户是独立的（本身与保险公司其他账户分离，而且不同投资账户之间也相互分离）。分
30、离，而且不同投资账户之间也相互分离）。条款示例条款示例n世纪理财投资连结保险条款世纪理财投资连结保险条款 【责任条款】第二条【责任条款】第二条 保险责任保险责任 在本合同有效期内，本公司承担下列保险责任：在本合同有效期内，本公司承担下列保险责任：一、身故保险金一、身故保险金 被保险人在保险期间内身故，本公司根据本合同项被保险人在保险期间内身故，本公司根据本合同项下的投资单位价值总额或者保险金额，取二者中金额较下的投资单位价值总额或者保险金额，取二者中金额较大者，给付身故保险金，本合同终止。大者，给付身故保险金，本合同终止。本合同项下的投资单位价值总额根据本公司收到被本合同项下的投资单位价值总额
31、根据本公司收到被保险人死亡证明书后的下一个资产评估日的投资单位卖保险人死亡证明书后的下一个资产评估日的投资单位卖出价和本合同项下的投资单位数计算。出价和本合同项下的投资单位数计算。条款示例条款示例n投资单位指本公司投资账户资产的计量单位。投资单位指本公司投资账户资产的计量单位。买入价指本公司分配保险费进入投资账户时每一投买入价指本公司分配保险费进入投资账户时每一投 资单位的价格。资单位的价格。卖出价指本公司将投资单位转为现金时每一投资单卖出价指本公司将投资单位转为现金时每一投资单 位的价格。位的价格。n【一般条款】第一条【一般条款】第一条 投资账户投资账户 投资账户的资产以投资单位计量。每期保
32、险费中转投资账户的资产以投资单位计量。每期保险费中转入投资账户的部分，均按投资单位买入价计算相应的投入投资账户的部分，均按投资单位买入价计算相应的投资单位数。资单位数。n第三条第三条 投资单位价格投资单位价格 投资账户中的投资单位价格分为买入价和卖出价。投资账户中的投资单位价格分为买入价和卖出价。条款示例条款示例n第四条第四条 投资单位数量投资单位数量确定确定 本公司按照本合同的规定，确定每期保险费转本公司按照本合同的规定，确定每期保险费转入投资账户的金额并计算相应的投资单位数，计算入投资账户的金额并计算相应的投资单位数，计算方法如下：（略）方法如下：（略）投保人延迟交付保险费时，投资单位的买
33、入价投保人延迟交付保险费时，投资单位的买入价为保险费实际收到日的下一个资产评估日的投资单为保险费实际收到日的下一个资产评估日的投资单位买入价。位买入价。n第五条第五条 投资账户资产管理费投资账户资产管理费 本公司在每个资产评估日收取投资账户资产管本公司在每个资产评估日收取投资账户资产管理费，收取标准为：（略）理费，收取标准为：（略）投资账户资产管理费收取比例根据投资账户资投资账户资产管理费收取比例根据投资账户资产类型确定，但每月最高不超过产类型确定，但每月最高不超过0.2%。n中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一
34、定保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。资产价值的人身保险产品。n投资连结保险产品的保单现金价值与单独投资投资连结保险产品的保单现金价值与单独投资账户（或称账户（或称“基金基金”）资产相匹配，现金价值）资产相匹配，现金价值直接与独立账户资产投资业绩相连，一般没有直接与独立账户资产投资业绩相连，一般没有最低保证。最低保证。n该产品必须包含一项或多项保险责任。投资连该产品必须包含一项或多项保险责任。投资连结保险作为保险产品，其保险责任与传统产品结保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类似，不仅可以提供死亡保险责任，也可以提类似，不仅可以提供死亡保险责任，也可以提供死亡保险
35、责任以外的其他保险责任。供死亡保险责任以外的其他保险责任。投资连结保险（投资连结保险（1）n在死亡保险金额的设计上，存在两种方法：一种在死亡保险金额的设计上，存在两种方法：一种是是给付保险金额给付保险金额和和投资账户价值投资账户价值两者较大者（方两者较大者（方法法A A），另一种是给付保险金额和投资账户价值），另一种是给付保险金额和投资账户价值之和（方法之和（方法B B）。）。方法方法A A的死亡给付金额在保单年度前期是不变的，当投的死亡给付金额在保单年度前期是不变的，当投资账户价值超过保险金额后，随投资账户价值波动。资账户价值超过保险金额后，随投资账户价值波动。方法方法B B的死亡给付金额随
36、投资账户价值而不断波动，但的死亡给付金额随投资账户价值而不断波动，但风险保额（死亡给付金额与投资账户价值之差）保持风险保额（死亡给付金额与投资账户价值之差）保持不变不变。投资连结保险（投资连结保险（2）n根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可收取以下费用：收取以下费用：初始费用初始费用，即保险费进入投资账户之前扣除的费，即保险费进入投资账户之前扣除的费用。用。买入卖出差价买入卖出差价，即投保人买入和卖出投资单位的，即投保人买入和卖出投资单位的价格之间的差价。价格之间的差价。死亡风险保险费死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成，即保单死亡风险保额的保障成
37、本。本。保单管理费保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保，即为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用。险人收取的管理费用。投资连结保险（投资连结保险（3）资产管理费资产管理费，按账户资产净值的一定比例收取。，按账户资产净值的一定比例收取。手续费手续费，保险公司可在提供账户转换、部分领取，保险公司可在提供账户转换、部分领取等服务时收取，用以支付相关的管理费用。等服务时收取，用以支付相关的管理费用。退保费用退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收，即保单退保或部分领取时保险公司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。投资连结保险（投资连结保
38、险（4）n投资连结保险精算规定中还规定：投资连结保险精算规定中还规定：投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报率。投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报率。个人投资连结保险在个人投资连结保险在保单签发时保单签发时的死亡风险保额不得低的死亡风险保额不得低于保单账户价值的于保单账户价值的5%。年金保险的死亡风险保额可以为零年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险是指。此处年金保险是指提供有年金选择权的投资连结保险。提供有年金选择权的投资连结保险。团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零。死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有死亡风险保额是
39、指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司支付的死亡保险金额。支付的死亡保险金额。投资连结保险（投资连结保险（5）n投资连结保险投资连结保险是一种投资型产品，保障成分相对较低。是一种投资型产品，保障成分相对较低。投保人可以享受投资收益投保人可以享受投资收益投保人承担全部投资风险投保人承担全部投资风险保险保障风险和费用风险由保险公司承担保险保障风险和费用风险由保险公司承担更适合于中高收入阶层更适合于中高收入阶层投资连结保险（投资连结保险（6）投资连结寿险投资连结寿险 优缺点（从投保人角度）优缺点（从投保人角度
40、）n优点优点保持保险金的实际购买力，抵御通胀对保险金实际保持保险金的实际购买力，抵御通胀对保险金实际购买力的侵蚀。从长期看，投资账户的收益率通常购买力的侵蚀。从长期看，投资账户的收益率通常会高于通胀率，能起到保值作用。会高于通胀率，能起到保值作用。保障保障+投资投资=综合金融服务综合金融服务n缺点缺点投保人承担投资风险投保人承担投资风险2.3 万能寿险万能寿险n名称名称n特点特点n条款示例条款示例万能寿险万能寿险 名称名称nUniversal Lifen“万能万能”并非并非“无所不能无所不能”的意思的意思n“万能万能”是指是指“灵活可调灵活可调”之意之意万能寿险万能寿险 特点特点n缴费灵活：续
41、期保费可以多缴、少缴、甚至停缴费灵活：续期保费可以多缴、少缴、甚至停缴，但有上下限的限制。缴，但有上下限的限制。n保额可调：可以调低，也可以调高，保额调高保额可调：可以调低，也可以调高，保额调高通常有一定限制。通常有一定限制。n要素分立：透明度高要素分立：透明度高死亡费用死亡费用利息收入利息收入经营费用经营费用n理论上，万能寿险保单可满足一个人生命周期理论上，万能寿险保单可满足一个人生命周期不同阶段的需要（参见下页图）。不同阶段的需要（参见下页图）。不同阶段的保障需要不同阶段的保障需要万能寿险万能寿险死亡保险金的支付方式死亡保险金的支付方式nA方式（方式（A计划）：计划）：死亡保险金固定不变，
42、始终等于保额；死亡保险金固定不变，始终等于保额；nB方式（方式（B计划）：计划）：死亡保险金随现金价值增加而增加，任何时点死亡保险金随现金价值增加而增加，任何时点的死亡保险金等于保额与现金价值之和，即的死亡保险金等于保额与现金价值之和，即 死亡保险金死亡保险金=保额保额+现金价值现金价值 （见下表）（见下表）万能寿险万能寿险 A、B计划的死亡保险金与风险保额计划的死亡保险金与风险保额 死亡保险金死亡保险金 风险保额风险保额A计划计划 保额保额 保额保额-现金价值现金价值B计划计划 保额保额+现金价值现金价值 保额保额示例（示例（1）:智尊宝终身寿险（万能型）智尊宝终身寿险（万能型）n第三条第三
43、条 保险合同的转换及基本保险金额的变更保险合同的转换及基本保险金额的变更 在本合同有效期内，投保人可根据本公司的在本合同有效期内，投保人可根据本公司的规定，提出变更本合同基本保险金额的书面申规定，提出变更本合同基本保险金额的书面申请，经本公司同意并在本合同上批注后生效。请，经本公司同意并在本合同上批注后生效。n第十一条第十一条 身故保险金身故保险金（B）身故保险金等值于被保险人身故时的保险金身故保险金等值于被保险人身故时的保险金额与身故时的额与身故时的个人账户价值净值个人账户价值净值之和。之和。示例（示例（2）n第十六条第十六条 个人账户的价值个人账户的价值 本公司将自正式同意承保且收到足额首
44、期保险费的本公司将自正式同意承保且收到足额首期保险费的次日起为本合同建立个人账户。个人账户建立时的个人次日起为本合同建立个人账户。个人账户建立时的个人账户价值等于：应缴已缴基本保险费减去相应的账户价值等于：应缴已缴基本保险费减去相应的初始费初始费用用，加上已缴趸缴额外投资保险费减去相应的初始费用，加上已缴趸缴额外投资保险费减去相应的初始费用，减去应缴减去应缴保险合同费用保险合同费用。此后此后,续缴的基本保险费在扣除相应的初始费用后续缴的基本保险费在扣除相应的初始费用后计入个人账户，趸缴额外投资保险费在扣除相应的初始计入个人账户，趸缴额外投资保险费在扣除相应的初始费用后计入个人账户，保险合同费用
45、于保险合同费用收费用后计入个人账户，保险合同费用于保险合同费用收取日从个人账户中扣除，申请部分领取的个人账户价值取日从个人账户中扣除，申请部分领取的个人账户价值于领取时从个人账户中扣除。于领取时从个人账户中扣除。个人账户价值按当时的结算利率或特别结算利率累个人账户价值按当时的结算利率或特别结算利率累积，本公司至少每月对个人账户价值结算一次，结算利积，本公司至少每月对个人账户价值结算一次，结算利率以及特别结算利率均不低于最低保证利率。率以及特别结算利率均不低于最低保证利率。示例（示例（3）n初始费用：本公司在投保人所缴付的基本保险费和趸缴初始费用：本公司在投保人所缴付的基本保险费和趸缴额外投资保
46、险费进入其个人账户前，从其中所扣除的费额外投资保险费进入其个人账户前，从其中所扣除的费用。用。n保险合同费用：该费用为风险保险费和保单管理费之和。保险合同费用：该费用为风险保险费和保单管理费之和。风险保险费：本公司每月为被保险人提供身故保障利益而根据风险保险费：本公司每月为被保险人提供身故保障利益而根据保险单上所载的标准体月风险保险费费率表所收取的保险保险单上所载的标准体月风险保险费费率表所收取的保险费。本公司保留调整此项收费标准的权力，但最高以标准体费。本公司保留调整此项收费标准的权力，但最高以标准体最高月风险保险费费率表所列的相应最高限额为限。若经本最高月风险保险费费率表所列的相应最高限额
47、为限。若经本公司核保本合同须按次标准体的规定加费，则加费比例以本公公司核保本合同须按次标准体的规定加费，则加费比例以本公司最近一次所发的修订计划中所列的为准。司最近一次所发的修订计划中所列的为准。保单管理费：为维持本合同有效，本公司每月向投保人收取的保单管理费：为维持本合同有效，本公司每月向投保人收取的服务管理费。本公司保留调整此项收费标准的权力，但其调整服务管理费。本公司保留调整此项收费标准的权力，但其调整幅度将不超过国家统计局公布的全国居民消费价格指数自上次幅度将不超过国家统计局公布的全国居民消费价格指数自上次保单管理费调整起的累计涨幅。保单管理费调整起的累计涨幅。示例（示例（4）n第十三
48、条第十三条 基本保险费的缴付及宽限期基本保险费的缴付及宽限期 在本合同有效期内，投保人应按照投保单或在本合同有效期内，投保人应按照投保单或批注上所载的付费方式、缴费金额和缴费年限批注上所载的付费方式、缴费金额和缴费年限向本公司缴付基本保险费。向本公司缴付基本保险费。在本合同有效期内，投保人可根据本公司的在本合同有效期内，投保人可根据本公司的规定，提出变更本合同基本保险费的书面申请，规定，提出变更本合同基本保险费的书面申请，经本公司同意并在本合同上批注后生效。经本公司同意并在本合同上批注后生效。示例：张某的万能险计划书示例：张某的万能险计划书假定结算利率为假定结算利率为7%，保额，保额10万，无
49、其他费用扣除。万，无其他费用扣除。年度年度计划保计划保费费初始费初始费用用风险费风险费用用剩余价剩余价值值账户价账户价值值(年初年初)账户价账户价值值(年年末末)110,0003,0004006,6006,6007062210,0001,5004108,09015,15216,213310,0008004258,77524,98826,737410,0005004409,06035,79738,303510,0003004559,24547,54850,876610,0003004629,23860,11464,322示例：张某万能险实际执行情况示例：张某万能险实际执行情况年度年度实交保费实交
50、保费初始费用初始费用风险费用风险费用剩余价值剩余价值账户价值账户价值(年初年初)账户价值账户价值(年末年末)110,0003,0004006,6006,600706223,0001,5004101,0908,1528,72332,0008004257759,49810,1624500500440-4409,72210,40350300455-7559,64810,32360300462-7629,56110,231n万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非约束性的寿险。约束性的寿险。n在万能保险合同有效期内，若被保险人身故，在万能保险合同有效期内，若被保险人
