1、医疗行业企业财务报医疗行业企业财务报表分析与撰写表分析与撰写概述概述v 分析目的分析目的v 分析步骤分析步骤v 分析方法分析方法v 财务分析与经营决策财务分析与经营决策2医疗行业企业财务报表分析与撰写概述分析目的概述分析目的v 报表及报告阅读者报表及报告阅读者1 1、企业经理、企业决策层、企业经理、企业决策层2 2、企业股东（所有者）、投资者、企业股东（所有者）、投资者3 3、债权人、债权人4 4、政府相关部门、政府相关部门分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度根据不同的分析目的而调整。根据不同的分析目的而调整。3医疗行业企业财务报表分
2、析与撰写概述分析步骤概述分析步骤v分析步骤分析步骤1.1.明确分析目的；明确分析目的；2.2.收集并核实业务报表及相关资料；收集并核实业务报表及相关资料；3.3.确认分析结构；确认分析结构；4.4.确认分析重点；确认分析重点；5.5.确认各分析模块之间的关联关系；确认各分析模块之间的关联关系；6.6.行业特性和行业市场环境说明；行业特性和行业市场环境说明；7.7.撰写分析报告。撰写分析报告。4医疗行业企业财务报表分析与撰写概述分析方法概述分析方法1.比较分析比较分析同一企业不同时期同一企业不同时期趋势变化分析趋势变化分析不同企业相同时期不同企业相同时期2.比率分析比率分析3.结构比重分析结构比
3、重分析4.因素分析因素分析 将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程度。将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程度。5.假设分析假设分析 假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟性分假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟性分析，可以没有准确的数据，但可分析预测析，可以没有准确的数据，但可分析预测“大概大概”结果。结果。6.盈亏平衡分析盈亏平衡分析7.单因素变动敏感性分析单因素变动敏感性分析5医疗行业企业财务报表分析与撰写概述财务分析与经营决策概述财务分析与经营决策经营状况 经营成果综合分析 能力分析等重点问题 风险分析与预警假设性模拟分析营销、生产等业务 经营
4、经营 决策决策其他因素其他因素 企业 经营6医疗行业企业财务报表分析与撰写目录目录报表解读报表解读概述概述综合分析综合分析经营诊断经营诊断撰写分析报告撰写分析报告报表舞弊分析报表舞弊分析7医疗行业企业财务报表分析与撰写报表解读报表解读v阅读前阅读前v资产负债表资产负债表v利润表（损益表）利润表（损益表）v现金流量表现金流量表v合并报表合并报表资产负债表、利润表、现金流量表资产负债表、利润表、现金流量表 三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成果、现金流量果、现金流量。8医疗行业企业财务报表分析与撰写报表解读阅读前报表解读阅读前v 确认：确认：1
5、1、阅读目的；、阅读目的；2 2、报表的真实性；、报表的真实性；3 3、报表的公允性。、报表的公允性。9医疗行业企业财务报表分析与撰写财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债资产负债表表损益损益表表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出10医疗行业企业财务报表分析与撰写资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表净利润通过利润净利润通过利润分配形成留存收分配形成留存收益和应付利润分益和应付利润分别进入资产负债别进入资产负债表的权益和负
6、债表的权益和负债净利润经过现金性净利润经过现金性和非现金性相关调和非现金性相关调整，得出经营性现整，得出经营性现金净流量金净流量现金净流量反现金净流量反映资产负债表映资产负债表中货币资金的中货币资金的变化情况变化情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系11医疗行业企业财务报表分析与撰写财务报表概述财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们理解企业财务报表能够帮助我们 了解企业以前、现在和未来的发展状况了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难采取有效的措施，去解决企业所面临的难题题 预测经营决策将会给企业带来何种
7、财务上预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响的影响 12医疗行业企业财务报表分析与撰写净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差时间差净利润只是潜在的现金，而净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量经营性现金净流量是是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流企业经营过程中实际发生的现金净流
8、入或者净流出出13医疗行业企业财务报表分析与撰写净利润净利润+折旧摊销等非现金支出折旧摊销等非现金支出-存货增加存货增加-应收款项的增加应收款项的增加+应付款项的增加应付款项的增加+财务费用财务费用=经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量14医疗行业企业财务报表分析与撰写净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异权责发生制权责发生制收付实现制收付实现制会计报告显示公司本会计报告显示公司本年实现净利润年实现净利润100100万元万元会计师说公司的经会计师说公司的经营现金流量为负数营现金流量为负数原因：原因：企业的产品发生积压企业的产品发生积
9、压 由于客户财务困难，企由于客户财务困难，企业的应收帐款增加业的应收帐款增加 不能利用商业信用延长不能利用商业信用延长付款期限付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金来补充经营所需要的流动资金15医疗行业企业财务报表分析与撰写净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。能
10、够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场低成本，提高产品价格，加大市场
11、投入以提升销量。投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。将面临破产清算的局面。16医疗行业企业财务报表分析与撰写企业的经营性现金流量企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量?通过提升企业盈利能力增加企业自身产生通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金的资金通过存货管理、信用政策管理和供应商付通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。款管理，提高流动资金的管理效率。17医疗行业企业财务报表分析与撰写资
12、产负债表含义资产负债表含义v 反映企业在某一特定日期的财务状况：反映企业在某一特定日期的财务状况：1 1、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构；、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构；2 2、负债及其结构；、负债及其结构；3 3、所有者拥有的权益总额及其构成情况；、所有者拥有的权益总额及其构成情况；4 4、为使用者提供基本的财务资料。、为使用者提供基本的财务资料。18医疗行业企业财务报表分析与撰写资产负债表结构资产负债表结构资产资产货币资金（现金、银行存款）货币资金（现金、银行存款）应收项目（应收账款、坏账准备）应收项目（应收账款、坏账准备）存货（材料、生产成本、库存商品）存货（材料、生产
13、成本、库存商品）过渡项目（预付账款、待摊费用）过渡项目（预付账款、待摊费用）长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）负债负债 短期借款短期借款应付项目（应付票据、应付工资、应付股利）应付项目（应付票据、应付工资、应付股利）过渡项目（预收账款、预提费用）过渡项目（预收账款、预提费用）长期负债长期负债所有者权益所有者权益 实收资本（股本）实收资本（股本）资本公积资本公积盈余公积（盈余公积金、公益金）盈余公积（盈余公积金、公益金）未分配利润未分配利润v 资产资产负债所有者权益负债所有者权益19医疗行业企业财务报表分析与撰写资产负债表资产质量
14、资产负债表资产质量 1v 资产质量分析资产质量分析 指分析资产帐面价值与指分析资产帐面价值与“实际价值实际价值”之间的差异。之间的差异。v 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。预期按帐面价值实现的资产：货币资金。v 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：1 1短期债权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足；短期债权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足；（须关注具体债务人的尝债能力）（须关注具体债务人的尝债能力）2 2部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分；部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分；（须关注企业持有的股票及其股
15、价走势）（须关注企业持有的股票及其股价走势）3 3部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分；部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分；（计提过程的主观性）（计提过程的主观性）4 4部分固定资产：尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策；部分固定资产：尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策；5 5部分无形资产：如专利权，因为新技术的出现而加速贬值；部分无形资产：如专利权，因为新技术的出现而加速贬值；6 6纯粹摊销性的纯粹摊销性的“资产资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。20医疗行业企业财务报表分析与
16、撰写资产负债表资产质量资产负债表资产质量 2v 预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：1 1大部分存货。因为存货按大部分存货。因为存货按“历史成本历史成本”揭示，而多会揭示，而多会“正常正常”出售；出售；2 2部分对外投资。尤其是在部分对外投资。尤其是在“成本法成本法”下；下；3 3部分固定资产。尤其是不动产；部分固定资产。尤其是不动产；4 4“帐帐/表表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、广告投入、人力资源。
17、投入、人力资源。21医疗行业企业财务报表分析与撰写利润表含义利润表含义v 含义：含义：1 1、反映在一定会计期间的经营成果；、反映在一定会计期间的经营成果；2 2、包括收益、成本费用、利润三类项目；、包括收益、成本费用、利润三类项目；3 3、提供基础的企业财务成果分析资料；、提供基础的企业财务成果分析资料；4 4、与资产负债表结合，可分析企业经营管理能力等；、与资产负债表结合，可分析企业经营管理能力等；5 5、帮助预测未来收益和发展变化趋势。、帮助预测未来收益和发展变化趋势。22医疗行业企业财务报表分析与撰写利润表项目利润表项目v 收入：收入：1 1、销售收入的品种构成及其变化情况；、销售收入
18、的品种构成及其变化情况；2 2、收入结构（产品收入是否为主？）；、收入结构（产品收入是否为主？）；3 3、关联收入比重；、关联收入比重；4 4、销售收入变化趋势；、销售收入变化趋势；5 5、投资收益。、投资收益。v 成本费用：成本费用：1 1、主营业务成本；、主营业务成本；2 2、财务费用、营业费用、管理费用。、财务费用、营业费用、管理费用。v 利润：利润：1 1、主营业务利润；、主营业务利润；2 2、营业利润；、营业利润；3 3、利润总额；、利润总额；4 4、净利润。、净利润。23医疗行业企业财务报表分析与撰写利润表利润质量利润表利润质量1v 利润质量分析利润质量分析 指分析利润形成的真实与
19、合理性，以及对现金流转的影响。指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。v 营业收入的质量分析，关注：营业收入的质量分析，关注：1 1营业收入的品种结构；营业收入的品种结构；2 2营业收入的地区结构；营业收入的地区结构；3 3与关联方交易实现的收入占总收入的比例；与关联方交易实现的收入占总收入的比例；4 4地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。v 投资收益的质量分析投资收益的质量分析 投资收益是否有对应的现金投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。营运资金流入。24医疗行业企业财务报表分析与撰写利润表利润质量利润表利润质量2v 营业成
20、本的质量分析，关注：营业成本的质量分析，关注：1 1成本计算是否真实？成本计算是否真实？2 2存货计价方法的选择是否存货计价方法的选择是否“适当适当”/”/稳健？稳健？3 3折旧是否正常计提？折旧是否正常计提？4 4营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？5 5关联方交易和地方或部门保护主义对企业关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本低成本”的贡献。的贡献。v 营业及管理费用的质量分析，关注：营业及管理费用的质量分析，关注：1 1折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？2 2企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？
21、企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？v 财务费用的质量分析，关注：财务费用的质量分析，关注：1 1企业是否企业是否“过少过少”地负债？地负债？2 2企业是否过分依赖于短期借款？企业是否过分依赖于短期借款？3 3企业是否过分依赖于自然负债？企业是否过分依赖于自然负债？25医疗行业企业财务报表分析与撰写利润表利润质量利润表利润质量3v 企业利润质量恶化的特征归纳：企业利润质量恶化的特征归纳：1 1经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；2 2成本控制上的短期行为导致的效率损伤；成本控制上的短期行为导致的效率损伤；3 3纯粹的利润操纵
22、行为导致的帐面利润虚增；纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；4 4过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；5 5企业利润过分依赖于非主营业务；企业利润过分依赖于非主营业务；6 6资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；7 7非正常的会计政策变更；非正常的会计政策变更；8 8审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。26医疗行业企业财务报表分析与撰写报表解读利润分配表报表解读利润分配表 反映在一定会计期间对实现净利润以及以前未分配利润的分配反映在一定
23、会计期间对实现净利润以及以前未分配利润的分配或者亏损补充。或者亏损补充。v 关注以下项目的变化情况及其明细：关注以下项目的变化情况及其明细：1 1、净利润；、净利润；2 2、可供分配的利润；、可供分配的利润；3 3、可供投资者分配的利润；、可供投资者分配的利润；4 4、未分配利润。、未分配利润。27医疗行业企业财务报表分析与撰写现金流量表含义现金流量表含义 反映企业财务变动情况，以现金变动为基础而编制，描反映企业财务变动情况，以现金变动为基础而编制，描述企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况。述企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况。v 主要功能：主要功能：1 1、有助于预
24、测企业未来现金流变化情况；、有助于预测企业未来现金流变化情况；2 2、有助于分析企业经营收益的质量；、有助于分析企业经营收益的质量；3 3、有助于分析企业理财活动对经营成果和财务状况的影响。、有助于分析企业理财活动对经营成果和财务状况的影响。v 主要分类：主要分类：1 1、经营活动产生的现金流量；、经营活动产生的现金流量；2 2、投资活动产生的现金流量；、投资活动产生的现金流量；3 3、筹资活动产生的现金流量；、筹资活动产生的现金流量；4 4、特殊项目现金流量分类；、特殊项目现金流量分类；5 5、特殊行业现金流量分类。、特殊行业现金流量分类。28医疗行业企业财务报表分析与撰写现金流量表质量分析
25、现金流量表质量分析1v 经营活动产生的现金流量：经营活动产生的现金流量：1 1如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中在问题，经营中“入不敷出入不敷出”；2 2如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支收支平衡平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持；，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持；3 3如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以
26、补偿当期的非现付成本，这与情形与情形2 2只有量的差别，但没有质的差别；只有量的差别，但没有质的差别；4 4如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持明企业能在现金流转上维持“简单再生产简单再生产”；5 5如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。29医疗行业企业财务报表分析与撰
27、写现金流量表质量分析现金流量表质量分析2v 投资活动产生的现金流量：投资活动产生的现金流量：1 1如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转流转“入不敷出入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况；资收益的实现状况；2 2如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能变现、投资收益实
28、现、以及投资支出过少的可能原因。原因。v 筹资活动产生的现金流量：筹资活动产生的现金流量：1 1如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？营规划是否协调？2 2如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？30医疗行业企业财务报表分析与撰写现金流量表质量分析现金流量表质量分析3v 分析偿债能力分析偿债能力 经营活动现金流量净额
29、流动负债（总负债），比率值越经营活动现金流量净额流动负债（总负债），比率值越大，表明偿还债务的能力越强，现金增加额过大，需关注盈利大，表明偿还债务的能力越强，现金增加额过大，需关注盈利能力。能力。v 分析经营利润的质量分析经营利润的质量 经营活动现金流量净额净利润，比率值大于等于经营活动现金流量净额净利润，比率值大于等于1 1，说，说明收现能力较强，利润质量较好；若小于明收现能力较强，利润质量较好；若小于1 1，说明可能受到人，说明可能受到人为操纵或存在大量应收帐款，利润质量较差。为操纵或存在大量应收帐款，利润质量较差。v 现金充分性现金充分性 （经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资（
30、经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额）（债务偿还额资本性支出额支付股活动现金流量净额）（债务偿还额资本性支出额支付股利和利息额），比率值必须大于利和利息额），比率值必须大于1 1才能满足企业各项资金开支才能满足企业各项资金开支需要，否则会出现现金短缺现象。需要，否则会出现现金短缺现象。31医疗行业企业财务报表分析与撰写现金流量表质量分析现金流量表质量分析4v 销售收入现金回收率销售收入现金回收率 经营活动现金流量净额销售收入，该比率值与销售净利率经营活动现金流量净额销售收入，该比率值与销售净利率比较，正常应该大于销售净利率，如果小很多，说明可能销售收比较，正常应该大于销
31、售净利率，如果小很多，说明可能销售收入的兑现率低，并可能产生大量坏帐；也可能是收回的现金被其入的兑现率低，并可能产生大量坏帐；也可能是收回的现金被其他经营项目大量消耗，如购入大量存货或发放奖金等等。他经营项目大量消耗，如购入大量存货或发放奖金等等。v 其他其他1 1、分析现金流入、流出、余额结构，以及结构变化情况；、分析现金流入、流出、余额结构，以及结构变化情况；2 2、分析各项现金净流量的变化趋势，进行对比分析。、分析各项现金净流量的变化趋势，进行对比分析。32医疗行业企业财务报表分析与撰写报表解读合并报表报表解读合并报表v 反映企业集团整体的财务状况和经营成果。反映企业集团整体的财务状况和
32、经营成果。v 调整调整统一母子公司的会计期间；统一母子公司的会计期间；统一母子公司的会计政策；统一母子公司的会计政策；对子公司股权投资采用权益法核算；对子公司股权投资采用权益法核算；对子公司外币表示的会计报表进行折算。对子公司外币表示的会计报表进行折算。v 抵销抵销 消除那些反映在合并主体个别报表上但属于内部交易的经济事项。消除那些反映在合并主体个别报表上但属于内部交易的经济事项。只是一种示意分录，并不入账；只是一种示意分录，并不入账；其应借应贷的方向与内部交易各方记录该交易时的方向相反；其应借应贷的方向与内部交易各方记录该交易时的方向相反；应借应贷金额是各内部交易在个别报表上的结果；应借应贷
33、金额是各内部交易在个别报表上的结果；应以独立项目应以独立项目“少数股权少数股权”与与“少数股东损益少数股东损益”分别反映少数股东在分别反映少数股东在子公司中的股东权益与应分享（分担）的净损益。子公司中的股东权益与应分享（分担）的净损益。v 合并合并33医疗行业企业财务报表分析与撰写报表解读合并报表分析报表解读合并报表分析v 分析注意点：分析注意点：1、会计处理方法、会计期间、币种等是否统一一致；会计处理方法、会计期间、币种等是否统一一致；2 2、集团内部经济往来所形成的资产和负债，是否有虚增、虚减；、集团内部经济往来所形成的资产和负债，是否有虚增、虚减；3 3、多元化经营的企业集团，一些财务指
34、标不具有可比性；、多元化经营的企业集团，一些财务指标不具有可比性；4 4、控股子公司之间是否有价格转移、利润操纵的行为；、控股子公司之间是否有价格转移、利润操纵的行为；5 5、其他能影响企业经营的因素：担保、诉讼等。、其他能影响企业经营的因素：担保、诉讼等。34医疗行业企业财务报表分析与撰写目录目录报表解读报表解读概述概述综合分析综合分析经营诊断经营诊断撰写分析报告撰写分析报告报表舞弊分析报表舞弊分析35医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析报表舞弊分析v 舞弊行为舞弊行为 掩盖真实的经营状况和经营成果，进行报表粉饰、利润操纵，甚至掩盖真实的经营状况和经营成果，进行报表粉饰、利润操纵，甚至
35、杜撰一份财务报表等。杜撰一份财务报表等。v 舞弊目的舞弊目的 欺骗投资者（如：影响公司的股票价格），欺骗债权人（如：向银欺骗投资者（如：影响公司的股票价格），欺骗债权人（如：向银行借款），诈骗等。行借款），诈骗等。v 舞弊识别分析舞弊识别分析1 1、审计报告：无保留意见、保留意见、拒绝表示意见、持否定意见；、审计报告：无保留意见、保留意见、拒绝表示意见、持否定意见；2 2、财务报表分析：静态分析、趋势变化分析、行业比较分析；、财务报表分析：静态分析、趋势变化分析、行业比较分析；3 3、从关注要素作为切入点：存货、应收账款、销售收入、利润、现金、从关注要素作为切入点：存货、应收账款、销售收入、利
36、润、现金流量等等。流量等等。36医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析资产类报表舞弊分析资产类v 货币资金货币资金 现金及其现金等价物增加货币资金期末金额期初金额，如果不相等或者出现较大差异，说明可能存在会计虚假问题。v 应收账款应收账款 如果销售收入的大幅增长伴随着应收款项的巨额增加（应收账款增长率远远大于主营业务收入增长率或者应收账款周转率大幅波动），应收帐款的大幅增长也揭示了没有现金流入的原因（虽然销售收入和应收帐款大幅增加，但现金流入却在减少或者变动不大的情况），可能预示着存在会计造假（利用应收账款调增利润）或者销售质量的低劣。v 存货存货 如果存货增长率大幅度超过销售收入的增长率
37、，存货周转率逐期下降、销售费用/存货比重下降、存货占资产总额的比例逐期上升（存货的增长是否快于总资产的增长）、主营业务毛利率上升（销售成本所占销售收入的百分比是否逐期下降），以上几种情况可能预示虚增利润。v 固定资产固定资产 固定资产的增长是把经营活动和筹资活动所产生的现金流量投入到固定资产，如果没有伴随主营业务收入的增长（或者固定资产的增长率大幅度大于主营业务收入的增长幅度），就可能存在虚假问题。37医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析关注报表舞弊分析关注关注：关注：v 其他应收款其他应收款 其他应收款企业/流动资产总额10v 待摊费用待摊费用 连续2年以上：待摊费用流动资产10 长期
38、待摊费用（总资产流动资产）10v 无形资产无形资产 无形资产（总资产流动资产）20v 在建工程在建工程 连续2年以上：在建工程固定资产40 v 营业外收入、补贴收入、投资收益营业外收入、补贴收入、投资收益 营业外收入（|营业利润|+|投资收益|+营业外收入）10 38医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析比率校验报表舞弊分析比率校验v 所得税率所得税率 所得税必须是稳定的，而且在税款法下保持在一定位置，如果出现帐面税率值小于法定税率（或者存在较大差异），则说明利润质量可能存在问题。v 主营业务税金率主营业务税金率 与所得税率同理。v 毛利率毛利率 如果毛利率大大超过同行业水平或者波动较大，
39、就有可能存在财务报告舞弊。如，与同业企业相比有大幅度差异，在行业大环境下出现异常的波动。v 折旧率折旧率 折旧率=本期折旧（本期折旧固定资产净值）关注折旧率的波动性，是否有利用增加固定资产的折旧年限或改变了折旧的方法以提高利润水平，利润操纵的可能性就增大了。v 资产负债率资产负债率 一般资产负债率保持相对稳定的水平，如果期间资产负债率发生较大的变化，就要考虑是否存在利用债务合同操纵利润的行为。39医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析现金流量分析报表舞弊分析现金流量分析1v 偿债能力是否真实偿债能力是否真实 流动比率和经营活动现金净流量与流动负债的比率都是反映企业的短期偿债能力，如果经营活
40、动现金净流量与流动负债比率小于1，说明需要流动资产来保障短期偿债，如果流动比率也小于1，说明有严重的短期偿债风险。v 盈利能力是否真实盈利能力是否真实 如果净利润大于0，而经营活动现金净流量小于0，或者净利润现金保证率小于1，并且连续几期都小于1，说明存在明显的应收账款没收回或者大量的存货积压，另外一方面也反映可能存在利用应收账款和存货进行利润操纵。40医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析现金流量分析报表舞弊分析现金流量分析2v 经营活动现金净流量是否正常经营活动现金净流量是否正常 正常情况下，经营活动现金净流量大于（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销），如果小于说明
41、当期亏损，经营的现金收入不能抵补有关支出，关注与净利润是否有冲突。v 现金购销比率是否正常现金购销比率是否正常 正常情况下，现金购销比率与销售成本率接近，如果出现较大差异或者波动较大，则有可能采购了积压商品，或者是经营业务萎缩，不属于以上两种情况而出现较大差异，说明存在虚假或者利润操纵。v 营业现金回收率是否正常营业现金回收率是否正常 正常情况下，营业现金回笼率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售存在一定问题；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏，不排除大的市场环境影响了正常运营。v 利润与现金流量变化是否正常利润与现金流量变化是否正常 正常情况下，收益质量应该大于1，如果
42、出现营业利润增长而经营活动现金净流量却没有伴随增长的不协调情况，很可能存在造假利润操纵，或者销售政策出现了严重问题。41医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析异常分析报表舞弊分析异常分析v 极端优秀极端优秀 当某指标优于同行业该指标的优秀值，并且高于优秀值的百分之30以上（不同行业有较大区别），一般认为是异常的。关注比较多的指标包括：流动比率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率、销售增长率。v 变化突然性变化突然性 当某指标的变化幅度区间较大（如：上一期在所在行业标准值中属于偏下水平，而本期超出了行业标准值的最好水平等），并且带有一定突然性（不符合变化发展
43、趋势），一般认为是变化异常的。具体考察的指标包括：资产负债率、流动比率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率、销售增长率。42医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析利润表异常分析报表舞弊分析利润表异常分析v 销售收入与销售成本比销售收入与销售成本比1、销售收入呈正增长、销售成本呈负增长；2、销售收入、销售成本同向负增长，且销售收入增长率/销售成本增长率80；3、销售收入、销售成本同向正增长，且销售收入增长率/销售成本增长率120。v 销售收入与营业费用（销售费用）比销售收入与营业费用（销售费用）比1、销售收入呈正增长、营业费用呈负增长；2、销售收入、营业费用
44、同向负增长，且销售收入增长率/营业费用增长率80；3、销售收入、营业费用同向正增长，且销售收入增长率/营业费用增长率120。v 销售收入与管理费用比销售收入与管理费用比1、销售收入呈正增长、管理费用呈负增长；2、销售收入、管理费用同向负增长，且销售收入增长率/管理费用增长率80；3、销售收入、管理费用同向正增长，且销售收入增长率/管理费用增长率120。说明：以上具体数据（80，120）不同行业有适当的调整。43医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析销售购买循环异常分析报表舞弊分析销售购买循环异常分析v 销售收入与应收账款比销售收入与应收账款比1、销售收入负增长、应收账款正增长，且销售收入增
45、长率-3、应收账款增长率3；2、销售收入、应收账款同向正增长，且销售收入增长率/应收账款增长率80；3、销售收入、应收账款同向负增长，且销售收入增长率/应收账款增长率120。v 销售成本与应付账款比销售成本与应付账款比1、销售成本正增长、应付账款负增长，且销售成本增长率3%、应付账款增长率-3；2、销售成本、应付账款同向负增长，且销售成本增长率/应付账款增长率80；3、销售成本、应付账款同向正增长，且销售成本增长率/应付账款增长率120。v 销售收入与存货比销售收入与存货比1、销售收入负增长、存货正增长，且销售收入增长率-3、存货增长率3；2、销售收入、存货同向正增长，且销售收入增长率/存货增
46、长率80；3、销售收入、存货同向负增长，且销售收入增长率/存货增长率120。说明：以上具体数据（如：3，80，120）不同行业有适当的调整。44医疗行业企业财务报表分析与撰写报表舞弊分析常见的利润操纵现象报表舞弊分析常见的利润操纵现象 存货占资产总额比例上升；存货周转率下降；存货上升幅度超过销售收入；运输费用（销售费用）/存货比率下降；主营业务成本占主营业务收入比率异常下降（主营业务毛利率异常上升）；应收帐款增长率远远大于主营业务收入增长率，可能预示公司主营业务增长的质量不高，或者存在利用应收帐款调增利润的可能；资产质量，如：无形资产异常变化、推迟费用确认等，费用、补贴收入、投资收益、营业外收
47、入舞弊 45医疗行业企业财务报表分析与撰写目录目录报表解读报表解读综合分析综合分析经营诊断经营诊断撰写分析报告撰写分析报告概述概述报表舞弊分析报表舞弊分析46医疗行业企业财务报表分析与撰写综合分析目录综合分析目录v 偿债能力偿债能力v 经营管理能力经营管理能力v 盈利能力盈利能力v 发展能力发展能力v 财务模型分析财务模型分析v 企业特性分析企业特性分析47医疗行业企业财务报表分析与撰写偿债能力偿债能力v 现金支付能力现金支付能力v 短期偿债能力短期偿债能力v 长期偿债能力长期偿债能力 企业经营者和投资者关心支付能力、偿债能力，关注是否会因偿债而影响正常生产经营，是否会陷入财务危机影响盈利。债
48、权人关心借款本金是否能及时收回，是否能得到利息回报。48医疗行业企业财务报表分析与撰写营运能力营运能力v 从营运期间的变化情况角度分析从营运期间的变化情况角度分析 流动资产、固定资产、长期投资、总资产、所有者权益、流动负债、长期负债、收支情况、资产结构变化、偿债能力、盈利能力v 从周转情况角度分析从周转情况角度分析 存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、经营资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率 也称经营管理能力、资产运用效率，反映了企业管理团队的营运水平。49医疗行业企业财务报表分析与撰写盈利能力盈利能力v 盈利因素变化分析盈利因素变化分析 销售收入、成本费用、投资收益、利润的构成及
49、其变化情况v 效益指标分析效益指标分析 销售净利率、成本费用净利率、主营业务利润率 资产净利率、经营资产利润率、净资产报酬率 净利润现金保证率、销售收入现金回收率50医疗行业企业财务报表分析与撰写盈利能力盈利因素盈利能力盈利因素v 盈利因素：盈利因素：销售收入、成本费用、投资收益、利润等。v 分析点：分析点：1、盈利因素的明细构成情况，如成本费用的构成；2、变化情况，如销售收入增长率，利润增长率等；3、结构变化情况，如成本费用构成的对比变化情况等。51医疗行业企业财务报表分析与撰写发展能力发展能力v 扩张潜力扩张潜力 1、可动用的资金 2、短期筹资、长期借款v 经营持续性经营持续性 1、资产、
50、销售收入、利润的增长率 2、预测财务成果和新的投资收益 发展能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的横向分析。通过成长能力指标的分析，我们能够大致判断企业的变化趋势。从而对企业未来的发展情况做出预测。52医疗行业企业财务报表分析与撰写发展能力可动用资金发展能力可动用资金v 可动用的资金可动用的资金 当期实际现金收入支出 主营业务利润其他业务收入 金融投资收入 营业外收入 固定资产盘亏和出售净损失 折旧费 计提坏帐 其他业务支出 金融费用支出 营业外支出 固定资产盘赢和出售净收益 上缴所得税 收回未发生的坏帐53医疗行业企业财务报表分析与撰写发展能力增长率（持续性）发展能力增长率（持续性）v
