1、第六章第六章 国际货币体系国际货币体系 国际货币体系概述国际货币体系概述 国际金本位体系国际金本位体系 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 牙买加体系牙买加体系 欧洲货币一体化欧洲货币一体化 1、重点掌握金本位制和布雷顿森林体系和牙买加体系的内容、作用、特征及其局限性；2、了解当前国际货币体系存在的主要问题和改革方案；3、对国际货币体系的创新欧元的进程、内容、启动意义，有一定了解。教学目标教学目标 一、国际货币体系的主要内容一、国际货币体系的主要内容 (一）概念一）概念 国际货币体系(International Monetary System)是指对国际货币金融关系进行调节的各种规则、安排、惯例和组
2、织形式。一、国际货币体系的主要内容一、国际货币体系的主要内容 (一）概念一）概念 国际货币体系(International Monetary System)是指对国际货币金融关系进行调节的各种规则、安排、惯例和组织形式。（二）主要内容（二）主要内容 1、汇率制度的确定 2、国际货币和储备资产的确定 3、国际收支的调节机制 4、国际货币事务的协调和管理 其中，汇率制度居于核心地位 二、国际货币体系的划分二、国际货币体系的划分 1按汇率制度分：固定汇率制、浮动汇率制、有管理的浮动汇率制；2按货币本位分：金本位制和信用本位制。3按国际货币体系的历史演进过程分：金本位制、布雷顿森林体系以及牙买加体系。
3、赵晓：美元霸权是现行国际货币体系最大缺陷_在线视频观看_土豆网视频 1国际货币制度 经过百年变迁 在线观看-酷6视频主要知识点：主要知识点：1、国际金本位制度的形成时期、国际金本位制度的形成时期2、金本位的分类和历史演进、金本位的分类和历史演进3、国际金本位的特征：、国际金本位的特征：汇率制度汇率制度 储备资产储备资产 国际结算国际结算 国际收支调节国际收支调节4、意义和缺陷、意义和缺陷5、退出原因、退出原因一、国际金本位制度的形成一、国际金本位制度的形成英国在1816年最早实行金本位制。18801913年历史上第一个国际货币体系二、金本位的分类二、金本位的分类1 1、金币本位制金币本位制2
4、2、金块本位制金块本位制3 3、金汇兑本位制金汇兑本位制 三、国际金本位制的特征三、国际金本位制的特征 (一一)固定汇率制固定汇率制 (二二)储备资产和国际结算储备资产和国际结算 (三三)国际收支调节国际收支调节l 国际金本位条件下的固定汇率制 在金币本位制下，两国汇率由铸币平价铸币平价决定，在黄金输送点范围内波动。在金块和金汇兑本位制下，两国汇率由法定平价决定，由政府维护。严格的固定汇率制。l 金本位制下的储备资产和国际结算 在18801913年实行金本位的这段时期，90%的国际贸易是以英镑来计价和结算，绝大多数国家的中央银行储备的是英镑英镑。l 金本位制下国际收支的调节 通过自动调节机制实
5、现的，即大卫.休谟的“物价现金流动机制”。四、对国际金本位制度的评价四、对国际金本位制度的评价（一）贡献（一）贡献 这一时期，由于币值和汇率币值和汇率的稳定性，大大促进了国际贸易和投资的发展。控制了通货膨胀 汇率稳定 国际收支自发调节（二）缺陷（二）缺陷1、货币当局失去了货币政策的自主性；2、外部均衡目标高于内部均衡目标；3、由于黄金供应的有限性，难以满足世界经济和贸易增长对货币供应的需要；4、当商品价格不具有完全弹性时，金本位的自动调节机制难以发挥作用。五、国际金本位制的崩溃五、国际金本位制的崩溃 1、一战爆发，“竞赛三原则竞赛三原则”破坏，金本位制遂陷于瘫痪。2、1929年世界性的经济危机
6、使国际金本位制最终崩溃。主要知识点：主要知识点：1、建立背景、建立背景2、凯恩斯计划和怀特计划比较、凯恩斯计划和怀特计划比较3、主要内容和特征：、主要内容和特征：汇率制度汇率制度 储备资产储备资产 国际结算国际结算 国际收支调节国际收支调节4、意义和缺陷、意义和缺陷5、退出原因、退出原因第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系一、建立一、建立 第二次世界大战后，资本主义世界建立了一个以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。这个体系是英、美两国在国际金融领域争夺主导权斗争的产物。（一）英国方案（一）英国方案凯恩斯计划凯恩斯计划 1943年3月，英
7、国发布其财政部顾问凯恩斯（J.M.Keynes）拟定的“国际清算同盟计划”（Proposal For The International Union）,又称凯恩斯计划，（KeynesPlan）。凯恩斯计划凯恩斯计划 凯恩斯计划是英国财政部顾问凯恩斯拟订的“国际清算同盟计划”，内容主要是：（l）建立“国际清算同盟”，相当于世界银行。（2）会员国中央银行在“同盟”开立往来账户，各国官方对外债权债务通过该账户用转账办法进行清算。（3）顺差国将盈余存入账户，逆差国可按规定的份额问“同盟”申请透支或提存。（4）“同盟”账户的记账单位为“班科”（Bancor），以黄金计值。会员国可用黄金换取“班科”，但不
8、可以用“班科”换取黄金。凯恩斯计划凯恩斯计划（5）各国货币以“班科”标价，非经“同盟”理事会批准不得变更。（6）会员国在“同盟”的份额，以战前3年进出口贸易平均额的75来计算。（7）“同盟”总部设在伦敦和纽约，理事会会议在英、美两国轮流举行。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系（二）美国方案（二）美国方案怀特计划怀特计划 1943年4月，美国发表以怀特（H.D.White）为首起草的“国际稳定基金计划”(Proposals For The United and Associated Nations Stabilization Fund),又称怀特计划（White Plan）。怀特计划怀特
9、计划 怀特计划是美国财政部长助理怀特提出的“联合国平准基金计划”，主要内容是：1以基金制为基础。基金至少为50亿美元，由会员国按规定的份额缴纳。份额的多少根据会员国的黄金外汇储备、国际收支及国民收入等因素决定。2 基金货币与美元和黄金挂钩。基金规定使用的货币单位为“尤尼它”（Unita），每一“尤尼它”等于10美元或含纯金137格令（1格令=0.0648克纯金）。3表决权取决于会员国缴纳的份额。各会员国在基金组织里的发言权与投票权同其缴纳的基金份额成正比例。怀特计划怀特计划4稳定货币汇率。会员国货币都要与“尤尼它”保持固定比价，不经“基金”会员国四分之三的投票权通过，会员国货币不得贬值5取消外
10、汇管制、双边结算和复汇率等歧视性措施。6 调节国际收支。对会员国提供短期信贷，以解决国际收支逆差。7“基金”的办事机构设在拥有最多份额的国家。怀特计划、凯恩斯计划时间进程表怀特计划、凯恩斯计划时间进程表第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系（三）1944年7月1日至22日在美国新罕布什尔州的布雷顿森林城举行了由44个国家参加的“联合国货币金融会议”，会议通过以“怀特计划”为基础的国际货币基金组织协定和国际复兴开发银行协定，总称为布雷顿森林协定。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系二、布雷顿森林体系的内容二、布雷顿森林体系的内容1.建立：19441944年年2.内容：双挂钩；一固定；上
11、下限；有干预双挂钩；一固定；上下限；有干预3.问题：“特里芬难题特里芬难题”4.总结：19711971年年建立一个永久性的国际金融机构国际货币基金组织国际货币基金组织；国际货币基金组织大楼外景国际货币基金组织大楼外景 第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系l国际收支调节机制国际收支调节机制对于短期的暂时性失衡，可通过向IMF进行资金融通而加以解决；对于“根本性的不平衡”，IMF规定可对平价进行调整，实行法定升值或贬值。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系四四、运行与崩溃、运行与崩溃 以美元为中心的布雷顿森林体系，围绕着美元供求这一内在矛盾，其演变经历了这样几个阶段：“美元荒美元荒”-
12、“美元灾美元灾”“美元危机美元危机”第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 “美元荒美元荒”在布雷顿森林体系运行初期，美国是当时最大的出口国，贸易收支连年顺差，各国普遍感到缺乏美元，这就是战后初期的“美元荒”。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系“美元灾美元灾”在19521960年间，除了1957年外，美国国际收支连年逆差，黄金储备大量外流，对外短期债务激增。世界各国纷纷抛售美元，兑换黄金。“美元荒”很快转化为“美元灾”。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系“美元危机美元危机”到1960年，美国累积的短期债务已达到210亿美元，而黄金储备只有178亿美元，美国短期债务首次超过黄
13、金储备，美元信用开始动摇，当年10月爆发了第一次美元危机，此后，到1973年1月布雷顿森林体系崩溃前，共发生了11次美元危机。第三节布雷顿森林体系u维持布雷顿森林体系运转采取的措施黄金双价制借款总安排协议创立特别提款权稳定黄金价格协定巴塞尔协定设立“黄金总库”货币互换协定阻止外国政府持有美元向美国财政部兑换黄金第三节布雷顿森林体系布雷顿森林体系的崩溃布雷顿森林体系的崩溃美元停止兑换黄金固定汇率的波幅扩大固定汇率制度垮台美元停止兑换黄金美元停止兑换黄金：“新经济政策新经济政策”1971年8月美国总统尼克松宣布实行“新经济政策”：一是停止美元兑换黄金，二是征收10%的临时进口附加税。第三节第三节
14、布雷顿森林体系布雷顿森林体系固定汇率的波幅扩大固定汇率的波幅扩大：“史密森协议史密森协议”1971年12月底西方“十国集团”达成“史密森协议”，将黄金官平价从每盎司35美元提高到38美元，汇率浮动幅度扩大到225%；第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系表表61 布雷顿森林体系建立、危机与崩溃过程一览表布雷顿森林体系建立、危机与崩溃过程一览表布雷顿森林 美元同黄金挂钩各国货币同美元挂钩体系的建立 美元补充黄金，等同黄金，作为世界清偿力的主要来源布雷顿森林体系 为满足世界经济增长对世界货币的需要，美元的供应必须不断增长下的美元的两难 美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持布雷顿
15、森林体系 美元的危机，是指美元按固定比价与黄金保持兑换性的危机，也称兑换 下的美元危机 性危机，或指人们怀疑美元的兑换性，由此引发抛美元的危机，又称美 元信心危机第一次危机的拯救 借款总安排 互惠信贷协议 以上两项措施旨在其他货币补充美元，来维持布雷顿森林体系的固定汇 率，是今后出现的多种储备货币体系萌芽 黄金总库 旨在用其他国家的黄金来补充美国的黄金，维持黄金美元本位制第二次危机的拯救 黄金双价制 旨在拯救黄金美元为中心的布雷顿森林体系，但同时又意味着该体 系的局部崩溃 特别提款权 旨在节约黄金和美元，补充黄金和美元，使黄金美元本位向黄金 美元特别提款权本位过渡第三次危机的拯救 终止美元与黄
16、金的兑换，该措施实际上意味着布雷顿森林体系的崩溃 史密森氏协议是挽救固定汇率制度的最后一次尝试第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系 五五、评价、评价（一）贡献（一）贡献1.弥补了国际储备的不足，一定程度上解决了国际清偿能力的短缺问题。2.创造了稳定的外部环境。3.建立了稳定的汇率制度。4.建立了统一的国际货币金融组织机构。5.有效地防止了各国货币相互贬值，缓和了国际矛盾和冲突。第三节第三节 布雷顿森林体系布雷顿森林体系（二）缺陷（二）缺陷1、整个国际货币体系以一个国家的经济地位为基础2、汇率过于僵化；3、缺乏有效的国际收支调节机制；4、“特里芬难题”无法解决；5、难以调整世界经济失衡局面
17、；6、“稀缺货币”形同虚设；7、削弱了各国国内宏观政策的自主性。主要知识点：主要知识点：1、建立背景、建立背景2、主要内容和特征：、主要内容和特征：汇率制度汇率制度 储备资产储备资产 国际结算国际结算 国际收支调节国际收支调节3、意义和缺陷、意义和缺陷 4、国际货币体系改革、国际货币体系改革 为什么我们需要一个国际货币体系？为什么我们需要一个国际货币体系？你认为目前国际货币体系存在哪些问题？你认为目前国际货币体系存在哪些问题？你对国际货币体系改革有哪些好的建议？你对国际货币体系改革有哪些好的建议？第四节第四节 牙买加牙买加体系体系第四节牙买加体系及国际货币体系第四节牙买加体系及国际货币体系的改
18、革的改革u一、牙买加体系的创建第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革现行的国际货币体系：牙买加货币体系现行的国际货币体系：牙买加货币体系 1976年4月，通过国际货币基金协定第二次修正案，该修正案于1978年4月10日起生效。由此形成的新的国际货币体系，通常称其为牙买加货币体系。第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革u二、牙买加体系的主要内容(一)承认浮动汇率与固定汇率共存且会员国可以自由选择汇率制度(二)提高特别提款权在储备资产中的地位(三)扩大对发展中国家的资金融通(四)增加成员国基金份额(五)国际收支调节手段多样化第四节
19、牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革u三、牙买加体系的主要特征国际收支调节机制多样化以美元为主导的多元化国际储备体系多样化的汇率制度安排四、评价四、评价（一）（一）优点优点 1、多元化的储备体系在一定程度上解决了“特里芬难题”；2、混合汇率体系能灵活地随经济状况的变动而调整；3、多种调节机制能适应各国不同的经济发展水平和模式。第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革（二）（二）缺点缺点1、汇率波动较大。2、造成储备货币管理的复杂性。3、缺乏有效的国际收支调节机制。第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改
20、革国际货币体系改革国际货币体系改革国际货币体系改革国际货币体系改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革u五、国际货币体系的改革(一一)国际货币体系改革的障碍国际货币体系改革的障碍1发达国家之间的矛盾发达国家之间的矛盾2发达国家与发展中国家之发达国家与发展中国家之间的矛盾间的矛盾第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革(二二)国际货币体系改革的方案国际货币体系改革的方案恢复与改恢复与改进旧的金进旧的金融体系融体系建立新的建立新的国际货币国际货币体系体系恢复与改进旧的金融体系：恢复金本位制（法国吕埃夫）改进金汇兑制度（瑞士拉滋）恢复布雷顿森林体系建立新的国际货币体系
21、：商品储备通货本位制（英国丁伯根）建立爬行盯住制（英国威廉姆逊）第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第四节牙买加体系及国际货币体系的改革第五节第五节 欧洲货币一体化欧洲货币一体化课堂讨论：课堂讨论：1、为什么在欧洲会产生统一的货币？2、统一的货币有何影响？3、欧元发展进程如何？4、英国为何未加入欧元？5、欧元的启动对我国有何影响？认识欧元认识欧元认识欧元认识欧元欧洲中央银行欧洲中央银行第五节第五节 欧洲货币一体化欧洲货币一体化一、欧元产生的理论基础：最适度通货区理论一、欧元产生的理论基础：最适度通货区理论1 1、最适度通货区的含义、最适度通货区的含义 1961年罗伯特.蒙代尔提出。它主要研究如
22、何给通货区确定一个最佳范围，即具有什么样特性的国家或地区相互之间可以结合成为一个通货区，或者是说在什么样的条件下加入通货区是利大于弊。第五节第五节 欧洲货币一体化欧洲货币一体化2、衡量最适度通货区的主要标准 （1）生产要素的高度流动 （2）经济开放程度 （3）经济结构接近程度第五节第五节 欧洲货币一体化欧洲货币一体化二、欧元诞生的背景与过程二、欧元诞生的背景与过程（一）背景（一）背景1、冷战结束后国际政治格局的演化；2、经济一体化的全球趋势；（北美自由贸易区，欧盟，亚太经合组织）3、欧洲合作的历史4、欧洲货币一体化的内在要求（消除货币兑换成本，消除汇率变动风险，削减跨国银行承担费用和时间）第五
23、节第五节 欧洲货币一体化欧洲货币一体化（二）欧元历程（二）欧元历程欧洲货币联盟欧洲货币体系欧元1971-1980三个阶段实施欧洲记账单位联合浮动汇率1979-19981、欧洲货币单位2、欧洲货币合作基金3、汇率稳定机制1989年至今1998年欧洲中央银行成立1999年欧元启动欧洲共同体德洛尔条约 马约魏尔纳计划（1969年）1968年实现关税同盟1969年实行共同农业政策布鲁塞尔条约（1967年）欧洲一体化进程欧洲一体化进程欧洲共同体法国、前联邦德国、意大利、荷兰、比利时和卢森堡欧共体（六国）+英国、丹麦、爱尔兰（1973年）欧共体（九国）+希腊（1973）+西班牙、葡萄牙（1988年）欧盟十
24、五国十二国+芬兰、瑞典、奥地利（1995年）欧盟二十五国十五国+塞浦路斯、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、拉脱维亚、立陶宛、马耳他、波兰、斯洛伐克、斯洛文利亚（2004年）第五节第五节 欧洲货币一体化欧洲货币一体化 三三、欧元启动的意义、欧元启动的意义(一)使欧元与美元一起构成国际货币的两强格局。(二)优化区域内资源配置,推动欧盟各国经济发展。(三)对国际货币体系产生巨大的影响。欧元的发展和改革1、欧债危机的根源是什么？欧债危机和欧元有没有关系？2、欧元的制度设计究竟有哪些缺陷？3、未来欧元区政策和制度改革重心何在？国际货币基金组织总裁卡恩涉嫌性侵 葡萄牙总理辞职 欧盟债务危机加深新闻-爱尔兰债务危机引发欧元生存危机希腊债务危机依然堪忧本章回顾本章回顾本章重点：本章重点：1、国际货币体系的概念和内容2、金本位制内容、作用、特征及其局限性3、布雷顿森林体系的内容、作用、特征及其局限性4、牙买加体系的内容、作用、特征及其局限性本章难点：本章难点：1、当前国际货币体系改革的主要方案和前景 2、欧元的进程及意义
