1、A partner of Standard&Poors保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。從比較基礎看台灣金融服務業從比較基礎看台灣金融服務業朱素徵副總裁中華信用評等金融服務評等部2007年5月3日2.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。議程議程1.1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分業比較-銀行業銀行業、保險業保險業、證券業證券業2.2.大中華地區銀行業比較大中華地區銀行業比較-台灣台灣、香港香港、中國大陸中國大陸3.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同
2、意。1.台灣金融服務業台灣金融服務業-評等分佈評等分佈2005twAA38%twA38%twBBB16%twBB orbelow3%twAAA5%2006twAAA6%twAA44%twA31%twBB orbelow2%twBBB17%4.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分業比較-摘要摘要三種主要金融服務業三種主要金融服務業-銀行業銀行業、保險業保險業、證券業證券業許多風險特質逐步拉近中許多風險特質逐步拉近中 監管一元化、金融集團成型-資源流通獲利能力獲利能力為主要敏感因子為主要敏感因子 需求低迷、高度
3、競爭-微薄的產品利潤 自由化-兩極化的經營績效整併為另一敏感因子整併為另一敏感因子 股權改變-自身財務實力強化、隱性股東支持 但不致大規模發生:本國金融集團、外資金融集團5.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分業比較-獲利比較獲利比較下檔終點在那裡下檔終點在那裡?銀銀行行業業 ROAA-0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%20022003200420052006(E)銀銀行行業業提提存存前前 ROAA0.0%0.3%0.5%0.8%1.0%1.3%1.5%2002200320
4、0420052006(E)6.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分業比較-獲利比較獲利比較下檔終點在那裡下檔終點在那裡?證證券券業業 ROAA0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%20022003200420052006(E)壽壽險險業業 ROAA0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%1.4%20022003200420052006(E)7.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分
5、業比較-獲利比較獲利比較大就是美大就是美?0.00.51.01.52.02.520022003200420052006(%)銀行業 pre-LLP ROAA泛官股銀行 pre-LLP ROAA資產前5大民營銀行 pre-LLP ROAA(1.0)(0.5)0.00.51.01.52.020022003200420052006(%)銀行業 ROAA泛官股銀行 ROAA資產前5大民營銀行 ROAA8.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分業比較-獲利比較獲利比較大就是美大就是美?0.00.51.01.52.02.
6、53.03.54.020022003200420052006(%)證券業 ROAA淨值150億以上券商 ROAA0.00.20.40.60.81.01.21.420022003200420052006(%)壽險業 ROAA資產前5大壽險公司 ROAA9.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。1.台灣金融服務業分業比較台灣金融服務業分業比較-獲利比較獲利比較新的商機在那裡新的商機在那裡?銀行業:財富管理、境外金融業務 保險業:多元化的保險商品 證券業:金融商品創新者(1.0)(0.5)0.00.51.01.52.02002200320042005Sep
7、-06(%)7.58.08.59.09.510.010.5(%)境外金融中心 ROAA(左)全行ROAA(左)境外金融中心總資產(右)註:境外金融中心的計算包括海外分行10.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。200520062.大中華地區銀行業大中華地區銀行業-評等分佈評等分佈11.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業大中華地區銀行業-S&Ps 銀行評等準則銀行評等準則 CCR=f(BFSR,BICRA)+System support 銀行財務實力評等(Bank Fundament
8、al Strength Ratings,BFSR)銀行業國家風險評估(Banking Industry Country Risk Assessment,BICRA):共10組,最強 group 1,最弱 group 10 總問題資產(Gross Problematic Assets,GPA):共6級,最低5%-15%,最高 50%-75%系統支持(System support):Interventionist,Supportive,Support Uncertain12.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較大中華地區銀行業比
9、較-摘要摘要 三種銀行體系三種銀行體系-台灣台灣、香港香港、中國大陸中國大陸 風險結構截然不同風險結構截然不同 BICRA:2 for HK,4 for Taiwan,7 for China GPA:5%-15%for HK,15%-30%for Taiwan,35%-50%for China 敏感因子敏感因子 Greater CHINA!-too hot?成功因子成功因子 開拓新商機:中國大陸機會無限?風險管理:新產品、新市場、新風險13.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較大中華地區銀行業比較-資產品質資產品質 新的商機
10、在那裡新的商機在那裡?管理風險能力如何管理風險能力如何?放放款款成成長長率率0%2%4%6%8%10%12%ChinaHong KongTaiwan200420052006I:官官方方NPL;II:S&P 估估NPA0%5%10%15%20%25%30%35%ChinaHong KongTaiwan2004-I2005-I2006-I2004-II2005-II2006-II註:香港、中國大陸資料以S&P授評客戶資料為主14.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較大中華地區銀行業比較-獲利能力獲利能力 誰比較賺錢誰比較賺錢?提
11、提存存前前 ROAA0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%ChinaHong KongTaiwan200420052006ROAA-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%ChinaHong KongTaiwan20042005200615.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。2.大中華地區銀行業比較大中華地區銀行業比較-資本水準資本水準 誰有資本緩衝誰有資本緩衝?淨淨值值資資產產比比率率0%1%2%3%4%5%6%7%ChinaHong KongTaiwan200420052006官官方方NPL保保障障率率0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%ChinaHong KongTaiwan20042005200616.保密且專屬保密且專屬本簡報資訊內容之轉載或散佈，必須取得中華信用評等公司書面同意。中華信用評等公司提供的分析服務與產品，均經過獨立且客觀之分析過程。中華信用評等公司已訂定政策與程序，以保持分析過程中所獲得之非公開資訊的機密性。
