1、工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制建设工程投资决策阶段建设工程投资决策阶段与投资控制有关的内容与投资控制有关的内容2.1建设项目投资估算建设项目投资估算建设项目财务评价建设项目财务评价2.22.3工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资决策阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容1）建设项目投资决策的含义 建设项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济比较及做出判断和决定的过程。关系项目建设的成败关系项目建设的成败合理确定和控制工程投资的前提
2、合理确定和控制工程投资的前提工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资决策阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2）建设项目投资决策阶段的主要工作建设项目投资 决策阶段的工作投资机会研究编制项目建议书可行性研究项目评估项目决策审批工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资决策阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容 投资机会研究主要内容：投资估算，精度要求30%；合理估价，解决资金“保证”问题。常用估算方法：生产能力指数法；比例估算法；系数估算法。2）建设项目投资决策阶
3、段的主要工作工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容 编制项目建议书阶段主要内容：投资估算，精度要求20%；投资效益静态分析；初步解决经济“合理”问题。常用估算方法：静态生产能力指数法、比例估算法、系数估算法；动态扩大指标法。2）建设项目投资决策阶段的主要工作工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容 可行性研究阶段主要内容：效益研究投资估算=静态+动态，精度要求10%；财务评价基础
4、数据测算，财务评价报表的编制，财务评价指标体系；国民经济评价与社会评价。常用估算方法：静态投资估算指标法，投资分类估算法；动态分类详细估算法。2）建设项目投资决策阶段的主要工作工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容 项目评估阶段主要目的：各方面、各层次分析评价的基础上，谋求方案的整体优化；得出对项目整体效果和影响的完整概念。常用综合评价方法：不设置单一指标的综合评价方法；设置单一指标的综合评价方法；。2）建设项目投资决策阶段的主要工作工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2
5、.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容 项目决策审批阶段中央预算投资等：国家发改委审核，报国务院审批地方政府直接投资等：省级发改委报国家发改委，会同 其他行业部门审批或报国务院审 批。（只需报项目建议书）2）建设项目投资决策阶段的主要工作工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素建设项目的生产规模建设项目的生产规模建设项目标准的确定建设项目标准的确定建设项目地点的选择建设项目地点
6、的选择生产工艺方案的确定生产工艺方案的确定 和主要设备的选择和主要设备的选择工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建设项目可行性研究的主要内容建设项目可行性研究的主要内容项目概况市场研究技术研究效益研究结 论工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建
7、设项目可行性研究的主要内容 总论项目背景、项目概况、问题与建议工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建设项目可行性研究的主要内容 市场研究可研的前提和基础，解决项目的“必要性”问题产品市场供应预测、产品市场需求预测、产品目标市场分析、价格现状分析、市场竞争力分析、市场风险工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.
8、1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建设项目可行性研究的主要内容 技术研究可研的技术基础，解决项目的技术“可行性”问题资源条件评价、建设规模与产品方案、厂址选择、技术方案、设备方案和工程方案、主要原材料、燃料供应、运输与公用辅助工程、能源和资源节约措施、环境影响评价、劳动安全卫生与消防、组织机构与人力资源配置工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建设项目可行性研究的主要内容 效益研究可研的核心部
9、分，解决项目的经济“合理性”问题投资估算、融资方案、项目的经济评价、社会评价、风险评价工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1 建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建设项目可行性研究的主要内容 结论在各项研究论证的基础上，从技术、经济、社会、财务等各个方面综合论证项目的可行性，推荐一个或几个方案供决策参考，指出项目存在的问题以及结论性意见和改进建议工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.1.1
10、建设项目投资决策阶段的主要工作内容2.1.2 建设项目投资决策阶段影响投资控制的主要因素2.1.3 建设项目可行性研究的主要内容2.1.4 政府对于投资项目的管理方式工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制政府直接投资和资本金注入的项目政府直接投资和资本金注入的项目政府采用投资补助、转贷和贷款贴息方式的项目政府采用投资补助、转贷和贷款贴息方式的项目企业不使用政府性资金投资建设的重大项目企业不使用政府性资金投资建设的重大项目 和限制类项目和限制类项目审批项目建议书、可研审批项目建议书、可研只审批资金申请报告只审批资金申请报告从维护社会公共利益角度进行核准从维护社会公共利益角度进行核准企
11、业不使用政府性资金投资建设的非重大项目企业不使用政府性资金投资建设的非重大项目 和非限制类项目和非限制类项目采用备案制采用备案制工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾固定资产投资固定资产投资+流动资产投资流动资产投资建设项目总投资的构成工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制建筑安装工程费用建筑安装工程费用设备及工器具设备及工器具购置费用购置费用工程建设其他费用工程建设其他费用预预 备备 费费建设期贷款利息建设期贷款利息设备原价设备原价设备运杂费设备运杂费工器具
12、及生产家具购置费工器具及生产家具购置费设备购置费设备购置费税金税金利润利润间接费间接费直接费直接费土地使用费用土地使用费用与建设有关的费用与建设有关的费用与未来经营有关的费用与未来经营有关的费用价差预备费价差预备费基本预备费基本预备费建设建设项目项目总投资总投资投资方向调节税投资方向调节税2000年以后不收取年以后不收取固定固定资产资产投资投资流动资产投资流动资产投资工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制建筑安装工程费用建筑安装工程费用设备及工器具设备及工器具购置费用购置费用工程建设其他费用工程建设其他费用预预 备备 费费建设期贷款利息建设期贷款利息价差预备费价差预备费基本预备费基
13、本预备费建设建设项目项目总投资总投资投资方向调节税投资方向调节税2000年以后不收取年以后不收取固定固定资产资产投资投资流动资产投资流动资产投资工程费工程费静态投资静态投资动态投资动态投资工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述1）建设项目投资估算的概念投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额投资数额进行的估计。它是项目建设前期编制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，是项目决策的重要依据之一。工
14、程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2）建设项目投资估算的内容工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制建筑安装工程费用建筑安装工程费用设备及工器具设备及工器具购置费用购置费用工程建设其他费用工程建设其他费用预预 备备 费费建设期贷款利息建设期贷款利息价差预备费价差预备费基本预备费基本预备费建设建设项目项目总投资总投资投资方向调节税投资方向调节税2000年以后不收取年以后不收取固定固定资产资产投资投资流动资产投资流动资产投资工程费工
15、程费静态投资静态投资动态投资动态投资工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述3）建设项目投资估算的依据工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制1 国家、行业和地方政府的有关规定国家、行业和地方政府的有关规定2 项目的基本特征项目的基本特征3 类似工程的各种技术经济指标和参数类似工程的各种技术经济指标和参数4 工程所在地的同期人、材、机等的市场价格工程所在地的同期人、材、机等的市场价格5 待建项目的实施进度待建项目的实施进度工程项目控
16、制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算静态投资建安工程费设备工器具购置费基本预备费工程建设其他费用单位建筑工程 投资估算法单位实物工程量 投资估算法概算指标投资 估算法土地使用费建设单位管理费勘察设计费工程监理费。建设项目投资 简单估算法工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投
17、资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算静态投资估算方法询价法指标估算法生产能力指数法比例系数法匡算工程量估算法工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算1）比例系数法（系数估算法，比例估算法）是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数，来估算项目总投资的方法。简便易行；精度较低；项目建议书阶段工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段
18、与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算1）比例系数法（系数估算法，比例估算法）比例系数法设备系数法朗格系数法主体专业系数法工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算1）比例系数法（系数估算法，比例估算法）1 设备系数法以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目 的建安工程费和工程建设其他费等与设备价值
19、设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出项目的总投资。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制1 12233CEf P f P f PI（1+.）C拟建项目投资额；I拟建项目的其他费用；123PPP，.1 设备系数法计算公式123fff，.由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；已建项目中建安工程费及其他工程费等与设备费的比例。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制1 设备系数法例题例2-1：某套进口设备，估计设备购置费为5027万美元，结算汇率1美元=6.9元人民币。根据以往资料，与设备配套的建筑工程、安装工程和其他工程费占
20、设备费用的百分比分别为43%、15%、10%。假定各工程费用上涨与设备费用上涨是同步的，试估算该项目的投资额。=5027*6.9*（1+1*43%+1*15%+1*10%）1 12233CEf P f P f PI（1+.）解答：工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制1 设备系数法例题例2-2：某建设项目拟用于购置设备的费用为800万元，建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置费用的150%、60%、30%，3种费用的调整系数分别为1.2，1.3，1.1，其他费用为20万元。试估算此建设项目的总投资额。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资
21、阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算1）比例系数法（系数估算法，比例估算法）2 主体专业系数法以拟建项目中投资比较重大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程（土建、采暖、给排水、管道、电气等）与工艺设备投资工艺设备投资的百分比，据此求出拟建项目各专业投资，然后加总，即为项目总投资。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制112233CEf Pf Pf PI（1+.）C拟建项目投资额；I拟建项目的其他费用；1
22、23PPP，.2 主体专业系数法计算公式123fff，.由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；已建项目中各专业工程费用与设备投资的比例。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算1）比例系数法（系数估算法，比例估算法）3 朗格系数法世行项目以设备费为基数，乘以朗格系数来估算项目的建设投资。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制LCEKC拟建项目投资额；LK 朗格系数；3 朗格系数
23、法计算公式iLcKKK=(1+)iK 管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；cK 管理费、合同费、应急费等项费用的总估算系数。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制3 朗格系数法计算公式固体流程3.1LK 朗格系数固流流程3.63流体流程4.74工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算2）生产能力指数法 根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生
24、产能力资额和生产能力及拟建项目或生产装置的能力拟建项目或生产装置的能力估算拟建项目的投资额。计算简单、速度快 要求类似工程资料可靠，条件基本相同 总承包工程报价，承包商大都采用这种方法工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2211()nACCfA12CC，已建项目、拟建项目投资额；12AA，已建项目、拟建项目的生产能力；生产能力指数法计算公式f 定额、单价、费用变更等的综合调整系数；1nn生产能力指数，0。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制生产能力指数法例题例2-3：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60，000万元。试估算建设年产70万吨乙烯装置的投资额。（生
25、产能力指数n=0.6，综合调整系数f=1.2）2211()nACCfA=60000*（70/30）0.6*1.2解答：工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算2.2.4 建设项目动态投资估算动态投资静态投资建设期贷款利息投资方向调节税价差预备费以静态投资为基础工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构
26、成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算2.2.4 建设项目动态投资估算1）价差预备费的估算价差预备费因价格变动可能增加的投资额。工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算2.2.4 建设项目动态投资估算2）建设期利息的估算自有资金不足贷款利息建设期每年应计利息=（年初借款累计+0.5*当年借款额）*年利率工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶
27、段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.2.1 建设项目总投资构成的回顾2.2.2 建设项目投资估算概述2.2.3 建设项目静态投资估算2.2.4 建设项目动态投资估算2）建设期利息的估算名义利率r按年计息的利率，即计息周期为1年；有效利率i按实际计息期计息的利率。1年中计息周期数为m，则有效年利率i(1)1mrim工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.3 建设项目财务评价经济评价财务评价国民经济评价工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有
28、关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.3 建设项目财务评价2.3.1 财务评价概述1）财务评价的概念 财务评价是在国家线性财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、清偿能力，据以判断建设项目的财务可行性。其作用主要是用以衡量项目财务盈利能力，用于筹措资金，为协调企业利益和国家利益提供依据。是可研的核心工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.3 建设项目财务评价2.3.1 财务评价概述2）财务评价的内容财务评价盈利能力分析外汇平衡分析清偿能力分析财务
29、可行性的基本标志筹资决策的依据工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.3 建设项目财务评价2.3.1 财务评价概述3）财务评价的程序财务基础数据预测，编制财务基础数据预测，编制 财务评价的辅助报表财务评价的辅助报表1编制和预估财务评价的基本报表编制和预估财务评价的基本报表计算财务评价的各项指标，计算财务评价的各项指标，分析项目的财务可行性分析项目的财务可行性23工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制2.1 建设工程投资投资阶段与投资控制有关的工作内容2.2 建设项目投资估算2.3 建设项目财务
30、评价2.3.1 财务评价概述4）财务评价的指标体系1按是否考虑资金时间价值按是否考虑资金时间价值2按指标的性质按指标的性质工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制项目投资回收期项目投资回收期财务评财务评价指标价指标体系体系静态评价指标静态评价指标动态评价指标动态评价指标总投资收益率总投资收益率资本金净利润率资本金净利润率资产负债率资产负债率偿债备付率偿债备付率利息备付率利息备付率财务净现值财务净现值财务内部收益率财务内部收益率按是否考虑资金时间价值工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制财务内部收益率财务内部收益率财务评财务评价指标价指标体系体系比率性指标比率性指标时间性指标时间性指标总投资收益率总投资收益率资本金净利润率资本金净利润率资产负债率资产负债率偿债备付率偿债备付率利息备付率利息备付率财务净现值财务净现值财务内部收益率财务内部收益率按指标的性质价值性指标价值性指标工程项目控制第2章 建设项目投资决策阶段的投资控制例2-4 现拟建一个工程项目，第1年年末用去投资1000万元，第2年年又投资2000万元，第3年年末再投资1500万元。从第4年起，连续8年每年年末获利1200万元。假定项目残值不计，折现率为12%，试画出该项目的资金流向图，并求出项目的净现值，判断该项目是否可行。
