1、第一节 公司债券的概念、特征和种类第二节 公司债券的发行、转让和还本付息第七章 公司债券公司债券 公司法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。上述“一定期限”到底为多长,法律未作具体要求。但公司发行公司债券,是为了筹集长期资金,期限一般不会太短。发行公司债券是直接融资方式;银行贷款是间接融资方式。发行公司债券,可以满足公司对资金的需求,同时为社会上大量闲置资金有效地转化为投资提供渠道。一、公司债券的概念第一节公司债券的概念、特征和种类二、公司债券的法律特征(1)公司债券是公司债的债权凭证,公司债是通过发行公司债券形成的债权债务关系。(2)公司债券的发行对象是
2、不特定的社会公众。(3)公司债券须依照法定条件和法定程序发行。(4)“公司债”是证券化的债权、债务;“一般债”是非证券化的债权债务。(5)公司债券可以流通,即可以通过买卖、赠与等方式而流转。第一节公司债券的概念、特征和种类三、公司债券与出资证明书、股票的区别(一)持有人的法律地位不同(二)持有人的利益分配不同(三)持有人的风险不同(四)出具、发行的主体不同(五)出具、发行的要求和条件不同第一节公司债券的概念、特征和种类01实物公司债券、凭证式公司债券、记账式公司债券02记名公司债券与无记名公司债券03可转换公司债券与不可转换公司债券04无担保公司债券与有担保公司债券第一节公司债券的概念、特征和
3、种类四、公司债券的种类（一）公司债券的发行人l 公司债券的发行人是符合条件的股份有限公司(上市公司、不上市公司)和有限责任公司。有限责任公司中的国有独资公司和一人有限责任公司符合条件的,均可以发行公司债券。但可转换公司债券,只有股份有限公司中的上市公司,才有权发行。（二）公司债券的发行条件 公司债的发行,是公司出售公司债券筹集资金的行为。公司发行公司债券,可以向不特定对象公开发行,也可以向特定对象公开发行。公司法规定,公司发行公司债券应当符合证券法规定的发行条件。上市公司发行可转换为股票的公司债券,还应当符合证券法关于公开发行股票的条件。第二节公司债券的发行、转让和还本付息一、公司债券的发行公
4、司债券是可流通债券,可以在不同主体之间流转(如买卖、赠与等)。公司债券的转让,实质上是债权的转让。公司法第159条规定:“公司债券可以转让,转让价格由转让人与受让人约定。公司债券在证券交易所上市交易的,按照证券交易所的交易规则转让。”（一）转让的含义及一般性规定公司法第160条第1款规定:“记名公司债券,由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让;转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于公司债券存根簿。”背书,是指债券持有人在债券的背面填写相应的内容。(二)记名公司债券的转让公司法第160条第2款规定:“无记名公司债券的转让,由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的
5、效力。”无记名公司债券是实物券,让与人须将持有的债券交付给受让人,才能实现债权的转移。(三)无记名公司债券的转让二、公司债券的转让第二节公司债券的发行、转让和还本付息 公司债券的债权人,到期有权请求公司还本付息。公司偿还本息的期限与方式以债券记载为准。公司偿还本息的时间和方式有以下几种:(1)期满全部还本付息。即到期时公司一次性对全部债权人清偿。(2)分期偿还,如在公司债券的发行期内,每年偿还一部分,分数次还清。这种方式较为常见。(3)期限内的任意偿还,即公司在发行期内可随时偿还。从理论的角度看,发行公司事先做了随时清偿的说明,是可以任意清偿的。但实践中,这种随时清偿不易操作,容易损害债权人的利益。公司的债权人的债权是平等的。公司在清偿的时候,对债权人要“一视同仁”。三、公司债券的还本付息第二节公司债券的发行、转让和还本付息
