1、LOGO百川资讯百川资讯 刘敏娜刘敏娜沥青现货市场分析及展望沥青现货市场分析及展望提纲：提纲：一一沥青消费量沥青消费量二二三三四四市场供应分析市场供应分析沥青价格分析沥青价格分析20142014年展望年展望一、消费量一、消费量1.11.1中国石油沥青消费量：中国石油沥青消费量：一、消费量一、消费量1.21.2中国道路沥青消费量：中国道路沥青消费量：一、消费量一、消费量1.31.3各区域沥青需求量：各区域沥青需求量：一、消费量一、消费量1.41.4中国公路建设投资：中国公路建设投资：一、消费量一、消费量1.51.5中国公路通车里程：中国公路通车里程：二级及以上公路通车总里程二级及以上公路通车总里
2、程一、消费量一、消费量高速公路新增里程及通车总里程高速公路新增里程及通车总里程1.51.5中国公路通车里程：中国公路通车里程：一、消费量一、消费量1.61.6 2014-20152014-2015年高速公路通车里程规划年高速公路通车里程规划(单位单位:公里公里)：地区地区省份省份20132013年年 20142014年年 20152015年年地区地区省份省份20132013年年 20142014年年 20152015年年华北华北北京北京923 923 923 923 1103 1103 华中华中河南河南5858 5858 5858 5858 6600 6600 天津天津1103 1103 14
3、56 1456 1380 1380 湖北湖北4333 4333 5081 5081 7069 7069 河北河北5619 5619 5970 5970 6762 6762 湖南湖南5084 5084 5727 5727 7273 7273 山西山西5244 5244 5350 5350 6300 6300 华南华南广东广东5705 5705 6291 6291 6539 6539 内蒙古内蒙古4080 4080 4080 4080 6000 6000 广西广西3476 3476 3851 3851 6074 6074 东北东北辽宁辽宁4094 4094 4242 4242 5000 5000
4、海南海南756 756 756 756 1060 1060 吉林吉林2326 2326 2448 2448 4500 4500 西南西南重庆重庆2312 2312 2399 2399 3000 3000 黑龙江黑龙江4300 4300 4467 4467 4500 4500 四川四川5044 5044 5722 5722 6350 6350 华东华东上海上海805 805 805 805 972 972 贵州贵州3281 3281 4002 4002 5050 5050 江苏江苏4459 4459 4476 4476 5200 5200 云南云南3200 3200 3804 3804 4500
5、 4500 浙江浙江3736 3736 3833 3833 4200 4200 西藏西藏38 38 38 38 38 38 安徽安徽3521 3521 3752 3752 4500 4500 西北西北陕西陕西4363 4363 4523 4523 5000 5000 福建福建4060 4060 4178 4178 5404 5404 甘肃甘肃3000 3000 3300 3300 3646 3646 江西江西4335 4335 4577 4577 5000 5000 青海青海1445 1445 1445 1445 3000 3000 山东山东4994 4994 5157 5157 6000 6
6、000 宁夏宁夏1327 1327 1327 1327 2159 2159 全国合计全国合计105549 105549 112566 112566 139379 139379 新疆新疆2728 2728 2728 2728 5200 5200 二、市场供应二、市场供应20132013年中国沥青供应结构比年中国沥青供应结构比2008-20132008-2013年中国沥青供应量对比图年中国沥青供应量对比图2.12.1 市场供应格局：市场供应格局：2.22.2 国内沥青产能及装置开工率国内沥青产能及装置开工率二、市场供应二、市场供应2.22.2 国内沥青产能及装置开工率国内沥青产能及装置开工率二、市
7、场供应二、市场供应2.32.3 产量产量年度年度年度年度20042004年年20052005年年20062006年年20072007年年20082008年年20092009年年20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年产量产量903903964964117011709369368488481361136116261626160316031862186219991999产量数量统计的来源来源及统计口径：口径：二、市场供应二、市场供应2.32.3 产量产量月度月度二、市场供应二、市场供应2.32.3 产量产量地区、省份地区、省份二、市场供应二、市场供应2.32
8、.3 产量产量集团集团/炼厂炼厂二、市场供应二、市场供应中油高富中油高富温州中油温州中油阿尔法阿尔法西北销售公司西北销售公司东北销售公司东北销售公司华北销售公华北销售公司司华南销售公华南销售公司司中油秦皇岛中油秦皇岛华东销售公华东销售公司司2.42.4 三大集团三大集团-中石油中石油西南销售公西南销售公司司克石化克石化辽河石化辽河石化中石油燃料油有限责任公司中石油燃料油有限责任公司中油兴能中油兴能华中销售公司华中销售公司二、市场供应二、市场供应二、市场供应二、市场供应2.42.4 三大集团三大集团-中石油中石油大区销售公司大区销售公司企业性质企业性质省份省份企业名称企业名称20132013年年
9、20122012年年同比万吨同比万吨同比同比%东北公司东北公司中石油中石油辽宁辽宁辽河石化辽河石化171.29 171.29 177.16 177.16-5.87-5.87-3-3西北公司西北公司中石油中石油新疆新疆克石化克石化107.37 107.37 93.70 93.70 13.67 13.67 1515华南、华中、西南华南、华中、西南中石油中石油广东广东中油高富中油高富98.20 98.20 114.50 114.50-16.30-16.30-14-14华中公司华中公司中石油中石油江苏江苏阿尔法阿尔法62.86 62.86 72.90 72.90-10.04-10.04-14-14华北
10、公司华北公司中石油中石油河北河北中油秦皇岛中油秦皇岛59.29 59.29 60.40 60.40-1.11-1.11-2-2华东公司华东公司中石油中石油江苏江苏中油兴能中油兴能48.86 48.86 37.40 37.40 11.46 11.46 3131中石油中石油浙江浙江温州中油温州中油44.01 44.01 52.20 52.20-8.19-8.19-16-167 7个炼厂小计个炼厂小计591.88591.88608.26608.26-16.38-16.38-3-3 镇海炼化镇海炼化北海炼化北海炼化济南炼厂济南炼厂广州石化广州石化上海石化上海石化齐鲁石化齐鲁石化西安石化西安石化塔河石化
11、塔河石化金陵石化金陵石化洛阳石化洛阳石化九江九江石化石化荆门荆门石化石化茂名石化茂名石化保定石化保定石化青岛炼化青岛炼化2.42.4 三大集团三大集团-中石化中石化二、市场供应二、市场供应2.2.4 4 产量产量集团集团/炼厂炼厂二、市场供应二、市场供应企业性质企业性质省份省份企业名称企业名称20132013年年20122012年年同比万吨同比万吨同比同比%中石化中石化浙江浙江镇海炼化镇海炼化136.10 136.10 101.33 101.33 34.77 34.77 3434中石化中石化广东广东茂名石化茂名石化102.90 102.90 74.10 74.10 28.80 28.80 39
12、39中石化中石化江苏江苏金陵石化金陵石化86.60 86.60 77.30 77.30 9.30 9.30 1212中石化中石化上海上海上海石化上海石化78.10 78.10 31.10 31.10 47.00 47.00 151151中石化中石化陕西陕西西安石化西安石化72.20 72.20 72.90 72.90-0.70-0.70-1-1中石化中石化山东山东齐鲁石化齐鲁石化66.60 66.60 62.40 62.40 4.20 4.20 7 7中石化中石化广东广东广州石化广州石化52.70 52.70 50.40 50.40 2.30 2.30 5 5中石化中石化河南河南洛阳石化洛阳石
13、化39.40 39.40 37.80 37.80 1.60 1.60 4 4中石化中石化新疆新疆塔河石化塔河石化31.16 31.16 30.20 30.20 0.96 0.96 3 3中石化中石化北京北京保定石化保定石化18.12 18.12 10.80 10.80 7.32 7.32 6868中石化中石化江西江西九江石化九江石化14.90 14.90 18.44 18.44-3.54-3.54-19-19中石化中石化山东山东济南炼厂济南炼厂 8.00 8.00 11.24 11.24-3.24-3.24-29-29中石化中石化湖北湖北荆门石化荆门石化4.90 4.90 6.23 6.23-
14、1.33-1.33-21-21中石化中石化山东山东青岛炼化青岛炼化4.42 4.42 0.00 0.00 4.42 4.42-中石化中石化广西广西北海炼化北海炼化3.50 3.50 0.00 0.00 3.50 3.50-1515个炼厂小计个炼厂小计719.6719.6584.24584.24135.36135.3623 23 中海四川中海四川环渤海湾环渤海湾长江三角洲长江三角洲珠江三角洲珠江三角洲中海油营口中海油营口2.42.4三大集团三大集团-中海油中海油沥青产业布局：两洲一湾沥青产业布局：两洲一湾+西南。西南。品质保证：四专：专采、专运、专炼、专储、运输。品质保证：四专：专采、专运、专炼
15、、专储、运输。中海滨州中海滨州中海油青岛中海油青岛中海泰州中海泰州泰州石化泰州石化中海油湛江中海油湛江二、市场供应二、市场供应二、市场供应二、市场供应2.42.4三大集团三大集团-中海油中海油企业性质企业性质省份省份企业名称企业名称20132013年年20122012年年同比万吨同比万吨同比同比%中海油中海油山东山东中海滨州中海滨州96.60 96.60 73.88 73.88 22.72 22.72 3131中海油中海油江苏江苏中海泰州中海泰州58.81 58.81 69.00 69.00-10.19-10.19-15-15中海油中海油江苏江苏泰州石化泰州石化38.14 38.14 50.8
16、4 50.84-12.70-12.70-25-25中海油中海油四川四川中海四川中海四川29.39 29.39 31.00 31.00-1.61-1.61-5-5中海油中海油辽宁辽宁中海油营口中海油营口23.46 23.46 31.76 31.76-8.30-8.30-26-26中海油中海油山东山东中海油青岛中海油青岛18.90 18.90 13.00 13.00 5.90 5.90 4545中海油中海油广东广东中海油湛江中海油湛江8.46 8.46 14.10 14.10-5.64-5.64-40-407 7个炼厂小计个炼厂小计273.76273.76283.58283.58-9.82-9.8
17、2-3-3 二、市场供应二、市场供应2.4 2.4 三大集团以外的炼厂（统称：地炼）三大集团以外的炼厂（统称：地炼）企业性质企业性质省份省份企业名称企业名称20132013年年20122012年年同比万吨同比万吨同比同比%地炼地炼辽宁辽宁盘锦北方盘锦北方51.83 51.83 35.80 35.80 16.03 16.03 4545地炼地炼山东山东菏泽东明菏泽东明45.30 45.30 16.50 16.50 28.80 28.80 175175地炼地炼辽宁辽宁盘锦北燃盘锦北燃39.20 39.20 58.30 58.30-19.10-19.10-33-33地炼地炼江苏江苏金海宏业金海宏业36
18、.70 36.70 40.60 40.60-3.90-3.90-10-10地炼地炼山东山东滨阳燃化滨阳燃化27.00 27.00 16.30 16.30 10.70 10.70 6666地炼地炼广东广东珠海华峰珠海华峰25.50 25.50 22.59 22.59 2.91 2.91 1313地炼地炼福建福建福建联合福建联合25.40 25.40 16.60 16.60 8.80 8.80 5353地炼地炼山东山东山东金石山东金石20.30 20.30 0.00 0.00 20.30 20.30-地炼地炼山东山东中化弘润中化弘润14.20 14.20 68.00 68.00-53.80-53.
19、80-79-79地炼地炼河北河北鑫海化工鑫海化工13.80 13.80 0.00 0.00 13.80 13.80-地炼地炼河北河北黄骅燕捷黄骅燕捷12.75 12.75 15.60 15.60-2.85-2.85-18-18地炼地炼河北河北伦特公路伦特公路12.40 12.40 7.80 7.80 4.60 4.60 5959中石油中石油辽宁辽宁大连西太大连西太7.70 7.70 0.00 0.00 7.70 7.70-地炼地炼其他其他82.01 82.01 84.59 84.59-2.58-2.58-3-3 以上炼厂小计以上炼厂小计414.09414.09382.68382.6831.41
20、31.418 8 二、市场供应二、市场供应2.4.2 2.4.2 原油原油 2013年中国原油表观消费量4.89亿吨，同比增长2.75%；其中产量2.08亿吨，同比增长0.58%；进口2.82亿吨，同比增长4.08%；出口243万吨，同比下降34%；进口依存度57.4%，上升0.9%。国内用于生产沥青的进口原油主要有：进口原油伊朗、沙特、伊拉克等中东地区委内瑞拉等南美地区国内生产沥青用国产原油的主要炼厂有：辽河、克石化、塔河、石化；中海油炼油厂二、市场供应二、市场供应2.4.2 2.4.2 原油原油二、市场供应二、市场供应2.4.2 2.4.2 原油原油序号序号原油进口企业（共原油进口企业（共
21、5454家）家）20132013年原油进口量（万吨）年原油进口量（万吨）1 中国国际石油化工联合有限责任公司13302 2 中国联合石油有限责任公司3537 3 大连中石油国际事业有限公司1881 4 中化国际石油公司1818 5 珠海振戎公司1129 6 中海油中石化联合国际贸易有限责任公司908 7 福建联合石油化工有限公司903 8 大连西太平洋石油化工有限公司687 9 中国石化海南炼油化工有限公司633 10 黑龙江联合石油化工有限公司369 11 中化石油有限公司253 12 中国石化集团石油商业储备有限责任公司246 13 青岛石油化工厂205 14 霍尔果斯中石油国际事业有限公
22、司204 15 其他39家企业2139 合计合计28214 28214 2.52.5 进口沥青进口沥青年度年度/月度总量月度总量二、市场供应二、市场供应2.52.5 进口沥青进口沥青年度年度/月度总量月度总量二、市场供应二、市场供应2.52.5 进口沥青进口沥青来源地来源地/海关海关二、市场供应二、市场供应2.52.5 进口沥青进口沥青十大进口商十大进口商二、市场供应二、市场供应排名 进口企业名称2013年进口万吨 结构比%1厦门华特集团有限公司及华特爱思开28.9 9%2浙江宝盈物资集团股份有限公司22.9 7%3壳牌(中国)及下属佛山、镇江、鄂州公司20.6 7%4浙江嘉悦石化有限公司18
23、.9 6%5日照市天汇贸易有限公司17.4 6%6北京中物振华贸易有限公司17.4 6%7福建三木进出口贸易有限公司14.3 5%8湖北国创高新及下属广西国创13.4 4%9中航路通实业有限公司13.1 4%10江苏宝利沥青股份有限公司10.8 4%以上总计177.7 58%全国总进口量332.1 100 出口量在坐标轴下方，进口量及产量在坐标轴上方出口量在坐标轴下方，进口量及产量在坐标轴上方 南亚：印度南亚：印度 东亚：韩国、日本东亚：韩国、日本 东南亚：新加坡、泰国、马来西亚、台湾、印度尼西亚、越南东南亚：新加坡、泰国、马来西亚、台湾、印度尼西亚、越南2.62.6 20122012年年亚洲
24、主要国家沥青产量及进出口数据亚洲主要国家沥青产量及进出口数据二、市场供应二、市场供应 沥青现货价格沥青现货价格定价权：定价权：三大集团占据供应量的80%以上，对价格有绝对话语权；中石油和中石化都实行统销，有较强的价格话语权；中石化的常规调价周期为每月三旬，中石油在月中和月底定价，其他炼厂都有可能跟进；价格调整幅度一般在50-100元/吨；沥青价格变化相对不频繁。影响沥青价格的因素：成本影响沥青价格的因素：成本+需求需求 沥青市场的终端需求，国家的宏观政策和固定资产投资影响基建，并直接影响沥青需求；沥青价格大趋势上跟随原油价格波动，但终端需求的季节性及政策性变化使沥青价格波动幅度滞后于原油价格。
25、在理论盈亏平衡点值得注意。近两年，对沥青价格有较大影响的因素还有焦化料市场需求。沥青现货价格波动规律：淡季、旺季沥青现货价格波动规律：淡季、旺季 另外，国产沥青与进口沥青价格方面：国产沥青份额占主导，价格波动先于进口沥青，一般国产沥青涨价时价格会高于进口沥青；近两年来，进口沥青完税价格大部分时间高于国产沥青价格；进口沥青的高溢价主要源于融资成本较低以及业主的使用偏好。三、价格分析三、价格分析国产重交沥青出厂价格对比图国产重交沥青出厂价格对比图三、价格分析三、价格分析2008-20132008-2013年原油及沥青价格对比图年原油及沥青价格对比图三、价格分析三、价格分析原油、燃料油、沥青价格对比图原油、燃料油、沥青价格对比图三、价格分析三、价格分析三、价格分析三、价格分析中国沥青厂理论盈亏分析中国沥青厂理论盈亏分析山东焦化料与重交沥青价格对比图山东焦化料与重交沥青价格对比图三、价格分析三、价格分析四、四、20142014年展望年展望
