1、课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第1页页 企业战略管理企业战略管理 第七章第七章 企业技术发展战略企业技术发展战略 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第2页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 （一一）根据技术范围的大小和领先的程度分类根据技术范围的大小和领先的程度分类 1. 技术领先战略技术领先战略 是指通过技术开发和利用是指通过技术开发和利用，建立和保持在所有技建立和保持在所有技 术竞争领域的主导市场地位术竞争领域的主导市场地位。 2. 市场缝隙战略市场缝隙战略 是指通过抓住关键技术来获得领先是指通过抓住关键技
2、术来获得领先。 3. 跟随战略跟随战略 是指保持较大范围技术的适用性是指保持较大范围技术的适用性。 4. 技术合理化战略技术合理化战略 是指保持选定范围技术的适用性是指保持选定范围技术的适用性。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第3页页 图图7-1 技术方向战略类型技术方向战略类型 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第4页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 （一一）根据技术范围的大小和领先的程度分类根据技术范围的大小和领先的程度分类 （二二）根据企业多角化经营的形式分类根据企业多角化经营的形式分类 1. 第一种类
3、型第一种类型 是指在与技术相关的多角化经营中是指在与技术相关的多角化经营中，不同业务的不同业务的 技术方向战略能够相互促进技术方向战略能够相互促进。 2. 第二种类型第二种类型 是指在市场相关或集团多角化经营中是指在市场相关或集团多角化经营中，不同业务不同业务 的各种技术战略是不相关的的各种技术战略是不相关的。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第5页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 （一一）根据技术范围的大小和领先的程度分类根据技术范围的大小和领先的程度分类 （二二）根据企业多角化经营的形式分类根据企业多角化经营的形式分类
4、（三三）根据技术的先进性分类根据技术的先进性分类 1. 传统技术战略传统技术战略。 是采取各种手段和方式对传统技术加以改革提高是采取各种手段和方式对传统技术加以改革提高。 2. 高新技术战略高新技术战略。 所谓高新技术战略是指用高新技术改造传统产业所谓高新技术战略是指用高新技术改造传统产业 和其本身的产业化和其本身的产业化。 3. 混合型技术战略混合型技术战略。 这是一个同时涵盖高新技术和传统产业的新的产这是一个同时涵盖高新技术和传统产业的新的产 业业，高新技术和传统产业是有机结合在一起的高新技术和传统产业是有机结合在一起的。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第6页页 第一节第
5、一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略中应注意的问题 （一一）目标目标 任何企业的基本目标都是通过为顾客创造有用价值任何企业的基本目标都是通过为顾客创造有用价值， 从而达到利润的最大化从而达到利润的最大化。这个目标是现代技术管理方法这个目标是现代技术管理方法 的基础的基础。因此因此，技术的获取技术的获取、管理和开发作为技术战略管理和开发作为技术战略 管理的核心活动管理的核心活动，其对利润最大化目标所做的贡献是判其对利润最大化目标所做的贡献是判 断它是否有效的标准断它是否有效的标准。 课程名称：课程名称
6、：企业战略管理企业战略管理 第第7页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略中应注意的问题 （一一）目标目标 （二二）决定因素决定因素 1. 外部环境外部环境 （1）技术机会技术机会（图图7-3） （2）专有性专有性 取决于市场和技术两个因素取决于市场和技术两个因素 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第8页页 图图7-3 技术技术S曲线曲线 时 间 或 技 术 的 投 入 产 品 性 能 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第9页页 第一节第一节 技术方向战略技术方
7、向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略中应注意的问题 （一一）目标目标 （二二）决定因素决定因素 1. 外部环境外部环境 2. 内部环境内部环境 （1）要构造有利于技术创新的组织文化环境要构造有利于技术创新的组织文化环境。 （2）要不断地提高技术开发和应用能力要不断地提高技术开发和应用能力。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第10页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略中应注意的问题 （图图7-2） （一
8、一）目标目标 （二二）决定因素决定因素 （三三）决策标准与选择决策标准与选择 在对各种备选方案进行选择时应遵循以下原则：在对各种备选方案进行选择时应遵循以下原则： 成本最低成本最低 技术开发与内外部环境相匹配技术开发与内外部环境相匹配 效率原则效率原则 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第11页页 图图7-2 企业在制定技术方向战略中应注意的问题企业在制定技术方向战略中应注意的问题 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第12页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略
9、中应注意的问题 三三、技术方向战略的形成和执行技术方向战略的形成和执行 （一一）影响技术方向战略形成的因素影响技术方向战略形成的因素 1. 受到企业咨询很财务资源的限制受到企业咨询很财务资源的限制 2. 受公司的规模和业务集中程度的影响受公司的规模和业务集中程度的影响 3. 受最高决策者价值观和目标的影响受最高决策者价值观和目标的影响 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第13页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略中应注意的问题 三三、技术方向战略的形成和执行技术方向战略的形
10、成和执行 （一一）影响技术方向战略形成的因素影响技术方向战略形成的因素 （二二）技术方向战略形成的步骤技术方向战略形成的步骤 辨识价值链中所有的不同技术及分支技术辨识价值链中所有的不同技术及分支技术 辨识其他产业或科技发展中的潜在相关技术辨识其他产业或科技发展中的潜在相关技术 确定关键技术变革的可能路径确定关键技术变革的可能路径 确定哪些技术和潜在技术变革对竞争优势和产业确定哪些技术和潜在技术变革对竞争优势和产业 结构影响最大结构影响最大 评价企业在重要技术和改进成本上的相对能力评价企业在重要技术和改进成本上的相对能力 技术方向战略的选择技术方向战略的选择 课程名称：课程名称：企业战略管理企业
11、战略管理 第第14页页 第一节第一节 技术方向战略技术方向战略 一一、技术方向战略的类型技术方向战略的类型 二二、在制定技术方向战略中应注意的问题在制定技术方向战略中应注意的问题 三三、技术方向战略的形成和执行技术方向战略的形成和执行 （一一）影响技术方向战略形成的因素影响技术方向战略形成的因素 （二二）技术方向战略形成的步骤技术方向战略形成的步骤 （三三）技术方向战略的执行技术方向战略的执行 在执行技术方向战略时在执行技术方向战略时，应注意以下几方面的问题：应注意以下几方面的问题： 要慎重地选择执行技术方向战略的领导团队要慎重地选择执行技术方向战略的领导团队; 在技术战略执行者和关键业务功能
12、执行者之间需要建在技术战略执行者和关键业务功能执行者之间需要建 立密切的联系；立密切的联系； 要注意监督要注意监督、评估战略的执行状况评估战略的执行状况，并根据客观实际并根据客观实际 情况及时地修正战略情况及时地修正战略，使战略更加适合公司的情况；使战略更加适合公司的情况； 要监测外部环境的变化要监测外部环境的变化，尤其是技术环境的变化；尤其是技术环境的变化； 技术方向战略的执行需要合理的组织结构技术方向战略的执行需要合理的组织结构。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第15页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战
13、略的类型和影响因素 所谓技术生成方式就是指技术是怎样生成的所谓技术生成方式就是指技术是怎样生成的。 企业技术生成方式战略有两种模式企业技术生成方式战略有两种模式，即外包和自行研发即外包和自行研发。 外包或自行研发的选择取决于两个因素：外包或自行研发的选择取决于两个因素： 1竞争地位竞争地位。 首先首先，企业需了解自身的技术水平与研发能力企业需了解自身的技术水平与研发能力。 其次其次，用标杆法与本行业同类技术最高的企业进用标杆法与本行业同类技术最高的企业进 行比较行比较。最后最后，可以得出在该技术领域内自身的可以得出在该技术领域内自身的 竞争地位竞争地位。 2战略重要性战略重要性。 技术的重要性
14、是相对于一个企业的总体战略而言技术的重要性是相对于一个企业的总体战略而言 的的。另一种情况是另一种情况是，一项技术相对于战略来说是一项技术相对于战略来说是 非常重要的非常重要的，但企业无能力研发出该技术但企业无能力研发出该技术。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第16页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 内部研发内部研发 在企业具有强大竞争优势的技术领域内在企业具有强大竞争优势的技术领域内，若该项技术若该项技术 的研发对于企业的战略发展方向来说有着重要意义的研发对于企业的战略发展方向来说有着
15、重要意义，那那 么这项技术就代表了企业的核心竞争能力么这项技术就代表了企业的核心竞争能力。对于这一类对于这一类 项目项目，不用说应由企业自己的研发部门来开发不用说应由企业自己的研发部门来开发。 外包外包 对企业的战略方向有着重大的影响对企业的战略方向有着重大的影响，但企业自身没有但企业自身没有 足够的能力进行独立研发足够的能力进行独立研发，那么该项目就适合通过外包那么该项目就适合通过外包 来完成来完成。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第17页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 负投资负投资
16、 对于这类项目企业自身有足够的能力独立研发对于这类项目企业自身有足够的能力独立研发，但是但是 由于对企业长远的发展没有什么意义由于对企业长远的发展没有什么意义，所以应通过市场所以应通过市场 的手段让其他专业企业进行研发的手段让其他专业企业进行研发。 谨慎投资谨慎投资 对任何一家企业来说对任何一家企业来说，是没有理由去投资一项自己毫是没有理由去投资一项自己毫 无竞争优势且没有任何战略重要性的技术项目的无竞争优势且没有任何战略重要性的技术项目的。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第18页页 图图7-4 技术生成方式战略技术生成方式战略 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理
17、第第19页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 结论：结论： 一是当一家企业在某项技术领域中占有绝对统治一是当一家企业在某项技术领域中占有绝对统治 地位地位，且这项技术对企业的发展有重大战略意义且这项技术对企业的发展有重大战略意义 时时，企业应该继续深化和提高自己的内部研发能企业应该继续深化和提高自己的内部研发能 力力。 二是当企业不擅长某一项技术时二是当企业不擅长某一项技术时，通常应该通过通常应该通过 外包的方式得到相应的技术外包的方式得到相应的技术。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第20
18、页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 原因：原因：（1）企业开发新技术需要规模巨大的资源企业开发新技术需要规模巨大的资源，单个企单个企 业无法承担业无法承担，而且通过合作还可以降低开发的风险而且通过合作还可以降低开发的风险。 （2）当一个企业进入一个新的市场时当一个企业进入一个新的市场时，要冒很大风要冒很大风 险险，与其他企业合作可以降低市场进入的风险和成本与其他企业合作可以降低市场进入的风险和成本。 （3）不
19、同的企业在不同的技术项目上有不同的特长不同的企业在不同的技术项目上有不同的特长， 合作开发可以降低技术开发失败的风险和缩短商业化的合作开发可以降低技术开发失败的风险和缩短商业化的 周期周期。 （4）不同的企业合作还可以取得规模经济效益不同的企业合作还可以取得规模经济效益，降降 低生产成本低生产成本。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第21页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 技术动机技术动机 包
20、括创新开发的成本包括创新开发的成本、时间和复杂性时间和复杂性。 市场动机市场动机 与外部组织进行技术合作还能为企业带来重与外部组织进行技术合作还能为企业带来重 要的组织利益要的组织利益。 组织动机组织动机 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第22页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 2. 技术合作的方式技术合作的方式 研发联盟研发联盟 研发联盟由于其自身的特色在促进企业技术研发联盟由于其自身的特色
21、在促进企业技术 的提高和研发能力的提高方面具有重要作用的提高和研发能力的提高方面具有重要作用。 但是但是，即使在非竞争性的研发联盟中即使在非竞争性的研发联盟中，也会也会 由于既定利益的存在而给合作带来很多困难由于既定利益的存在而给合作带来很多困难。 也就是说也就是说，在合作中存在很大的合作风险在合作中存在很大的合作风险。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第23页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机
22、 2. 技术合作的方式技术合作的方式 战略联盟战略联盟 企业常常会与其他企业合作去共同努力实现企业常常会与其他企业合作去共同努力实现 技术的获取技术的获取、运用和营销运用和营销，这种合作模式我这种合作模式我 们称之为战略联盟们称之为战略联盟。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第24页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 2. 技术合作的方式技术合作的方式 战略联盟战略联盟 优势优势 （1）通过共同
23、规避风险通过共同规避风险，建立临界竞争力建立临界竞争力。 （2）通过彼此间的学习获得新的能力通过彼此间的学习获得新的能力。 （3）为了进入更广泛的市场为了进入更广泛的市场，提高自身的市场提高自身的市场 占有率占有率。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第25页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 2. 技术合作的方式技术合作的方式 战略联盟战略联盟 类型类型 A：合作风险投资：合作风险投资。 B：联
24、合技术开发：联合技术开发。 C：合资企业：合资企业。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第26页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 2. 技术合作的方式技术合作的方式 3. 合作所面临的风险合作所面临的风险 （1）知识产权风险知识产权风险。 （2）信息泄露信息泄露。 （3）组织风险组织风险。 （4）技术项目实施程序中的一些细节问题技术项目实施程序中的一些细节问题。 课程名称：课程名称：企业战略管理
25、企业战略管理 第第27页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 1. 合作研发的原因和动机合作研发的原因和动机 2. 技术合作的方式技术合作的方式 3. 合作所面临的风险合作所面临的风险 4合作风险的规避方法合作风险的规避方法 A.仔细挑选合作伙伴仔细挑选合作伙伴，实力相近者成功几率大实力相近者成功几率大。 B.双方合理规划双方合理规划，明确各自的权利和义务明确各自的权利和义务。 C.选定合适的合作组织形式选定合适的合作组织形式，最好是合资企业最好是合资企业。
26、D.建立定期和不定期的交流机制；建立定期和不定期的交流机制； E.将最好的管理人员投入到合资公司将最好的管理人员投入到合资公司。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第28页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 （二二）自行研发自行研发 1创新与创新的类型创新与创新的类型 技术创新技术创新 产品创新产品创新 过程创新：新制造创新过程创新：新制造创新、新分销模式等新分销模式等 管理创新：质量的管理管理创新：质量的管理、时间的调整等时间的调整等 另一种
27、分类直接把创新分为：另一种分类直接把创新分为： 基础创新基础创新、增量创新增量创新、系统创新系统创新。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第29页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 （二二）自行研发自行研发 1创新与创新的类型创新与创新的类型 2企业学习能力的培养企业学习能力的培养 广泛的观察广泛的观察 与外界资源的不断交互与外界资源的不断交互 培养企业的技术守门人培养企业的技术守门人 培养外部联络员培养外部联络员 克服技术的抵制克服技术的抵制
28、 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第30页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 （一一）合作研发合作研发 （二二）自行研发自行研发 1创新与创新的类型创新与创新的类型 2企业学习能力的培养企业学习能力的培养 3影响企业创新能力的因素影响企业创新能力的因素 结构因素结构因素 有机式结构对创新的影响有机式结构对创新的影响 单位之间的密切沟通有利于克服潜在的障碍单位之间的密切沟通有利于克服潜在的障碍 文化因素文化因素 人力资源因素人力资源因素 课程名称：课程名称：企业战略管理
29、企业战略管理 第第31页页 第二节第二节 技术生成方式战略技术生成方式战略 一一、技术生成方式战略的类型和影响因素技术生成方式战略的类型和影响因素 二二、内部研发内部研发 三三、外包外包 外包的风险外包的风险 外包会导致知识产权的流失外包会导致知识产权的流失 一是企业只专注于自己的核心技术并未意识到外一是企业只专注于自己的核心技术并未意识到外 围技术会转化为核心技术围技术会转化为核心技术。 二是一个企业低估了一项技术在其他产品应用中二是一个企业低估了一项技术在其他产品应用中 的潜在价值的潜在价值，合作者就能从它那里学习合作者就能从它那里学习。 外包会导致竞争风险外包会导致竞争风险 尤其是在许可
30、证贸易中尤其是在许可证贸易中，会产生竞争对手会产生竞争对手，甚至甚至 为了少量的许可费而丧失竞争优势为了少量的许可费而丧失竞争优势。 在外包中也存在行为风险在外包中也存在行为风险 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第32页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 一一、技术资金筹措战略的基本原则技术资金筹措战略的基本原则 （一一）适应性原则适应性原则 首先是指数量上的适应性首先是指数量上的适应性。 其次其次，适应性还指时间上的适应性适应性还指时间上的适应性。即筹集资本的时即筹集资本的时 间要尽量与投资实际支出的时间相衔接间要尽量与投资实际支出的时间相衔接。 最后最后，适
31、应性是指企业筹资的规模应与企业的管理能适应性是指企业筹资的规模应与企业的管理能 力和研发能力相适应力和研发能力相适应。 （二二）经济性原则经济性原则 筹集研发资本时筹集研发资本时，应充分考虑资本成本问题应充分考虑资本成本问题、风险问风险问 题及通过不同渠道题及通过不同渠道、方式筹集资本的效率问题方式筹集资本的效率问题。 （三三）合法性原则合法性原则 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第33页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 一一、技术资金筹措战略的基本原则技术资金筹措战略的基本原则 二二、影响企业技术资金筹措战略制定的因素影响企业技术资金筹措战略制定的因素 1战
32、略的重要性战略的重要性。 2企业自身的财务能力企业自身的财务能力。 3技术本身的性质技术本身的性质。 4控制的力度控制的力度。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第34页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 一一、技术资金筹措战略的基本原则技术资金筹措战略的基本原则 二二、影响企业技术资金筹措战略制定的因素影响企业技术资金筹措战略制定的因素 三三、技术资金筹措战略的类型技术资金筹措战略的类型 （1）保守型筹资战略保守型筹资战略 这是一种低风险这是一种低风险、重安全性的保守的筹资战略重安全性的保守的筹资战略。 （2）中庸型筹资战略中庸型筹资战略 这种筹资战略通过匹配资
33、产和负债的期限这种筹资战略通过匹配资产和负债的期限，减少了企减少了企 业无力支付到期债务的风险业无力支付到期债务的风险。 （3）冒进性筹资战略冒进性筹资战略 一旦成功会获取很高的超额收益一旦成功会获取很高的超额收益，但实践证明但实践证明，愿意愿意 冒如此之大的风险来换取高额收益的企业实不多见冒如此之大的风险来换取高额收益的企业实不多见。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第35页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 一一、技术资金筹措战略的基本原则技术资金筹措战略的基本原则 二二、影响企业技术资金筹措战略制定的因素影响企业技术资金筹措战略制定的因素 三三、技术资金筹
34、措战略的类型技术资金筹措战略的类型 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 通过自身利润的积累来筹措开发新技术所需的资金通过自身利润的积累来筹措开发新技术所需的资金。 利：可以保证企业对新开发技术成果的专有利：可以保证企业对新开发技术成果的专有，能能 提升自身的技术研发能力提升自身的技术研发能力。 弊：不利于降低筹资开发的风险；筹资成本过高弊：不利于降低筹资开发的风险；筹资成本过高， 速度过慢；有时会受企业规模的局限；不符合当速度过慢；有时会受企业规模的局限；不符合当 今技术资金筹集的潮流今技术资金筹集的潮流。 课程名称：课程名称：企业战略管理
35、企业战略管理 第第36页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 一一、技术资金筹措战略的基本原则技术资金筹措战略的基本原则 二二、影响企业技术资金筹措战略制定的因素影响企业技术资金筹措战略制定的因素 三三、技术资金筹措战略的类型技术资金筹措战略的类型 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 1吸引投资的类型吸引投资的类型 吸引国家直接投资吸引国家直接投资 吸引法人投资吸引法人投资 吸引外资吸引外资 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第37页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术
36、资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 1吸引投资的类型吸引投资的类型 2利弊分析利弊分析 利：所筹集的资金属于企业的权益资本利：所筹集的资金属于企业的权益资本，有利于有利于 增强企业自身的规模和实力；企业无固定的财务增强企业自身的规模和实力；企业无固定的财务 负担负担，财务风险较小；有利于学习投资者的技术财务风险较小；有利于学习投资者的技术。 弊：在筹资过程中弊：在筹资过程中，双方要进行大量的考察双方要进行大量的考察、谈谈 判判，花费了大量的人力花费了大量的人力、物力物力、财力；容易分散
37、财力；容易分散 企业对技术成果的控制力；同时企业对技术成果的控制力；同时，磨合期延长了磨合期延长了 技术开发的周期技术开发的周期。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第38页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 （三三）股票筹资股票筹资 利：有效地增强公司的借款能力与信用价值；有利于利：有效地增强公司的借款能力与信用价值；有利于 降低财务风险降低财务风险。 弊：可能会分散公司对新技术的控制力；发行股票的弊：可能会分散公司对新技术的控制力
38、；发行股票的 成本过高且有过多的限制；定期支付一定的股息成本过高且有过多的限制；定期支付一定的股息，加加 重了企业的财务负担重了企业的财务负担。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第39页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 （三三）股票筹资股票筹资 （四四）长期负债长期负债 1长期负债的类型长期负债的类型 长期债券：向投资人长期债券：向投资人（包括个人和组织包括个人和组织）出据的出据的 债权债务凭证债权债务凭证 长期借款：向金融机构借
39、入的长期借款：向金融机构借入的，期限在一年以上期限在一年以上 的借款的借款 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第40页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 （三三）股票筹资股票筹资 （四四）长期负债长期负债 1长期负债的类型长期负债的类型 2利弊分析利弊分析 利：筹资的速度快且较灵活；债券成本固定；有利：筹资的速度快且较灵活；债券成本固定；有 利于企业对技术成果专有；当利息税前收益增加利于企业对技术成果专有；当利息税前收益增加， 可以增
40、加企业资本所有者的税后利润可以增加企业资本所有者的税后利润。 弊：引起企业破产；长期借贷增加了债权人的风弊：引起企业破产；长期借贷增加了债权人的风 险；筹资的数量受到企业自身负债率的影响险；筹资的数量受到企业自身负债率的影响。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第41页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 （三三）股票筹资股票筹资 （四四）长期负债长期负债 （五五）技术开发项目融资技术开发项目融资 1技术开发项目融资的特点技术开发项目融
41、资的特点 贷款人对项目的发起人无完全的追偿权；贷款人对项目的发起人无完全的追偿权； 贷款人因承担风险而有较高的收益率贷款人因承担风险而有较高的收益率。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第42页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 （三三）股票筹资股票筹资 （四四）长期负债长期负债 （五五）技术开发项目融资技术开发项目融资 1技术开发项目融资的特点技术开发项目融资的特点 2利弊分析利弊分析 利：风险共担利：风险共担，财务待遇财务待遇，税
42、收待遇税收待遇。 弊：合作成本提高；项目执行中的额外成本；成弊：合作成本提高；项目执行中的额外成本；成 果外泄的可能性果外泄的可能性。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第43页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 四四、企业技术资金筹措渠道分析企业技术资金筹措渠道分析 （一一）企业内部积累企业内部积累 （二二）吸引其他组织投资吸引其他组织投资 （三三）股票筹资股票筹资 （四四）长期负债长期负债 （五五）技术开发项目融资技术开发项目融资 （六六）风险投资风险投资 吸收风险投资对处于创建期或成长期的高技术企业具吸收风险投资对处于创建期或成长期的高技术企业具 有很强的启
43、示意义：有很强的启示意义： 将某项成型的技术化为产品并推向市场将某项成型的技术化为产品并推向市场，仍需大仍需大 量后期研发资金和市场开拓资金；量后期研发资金和市场开拓资金； 由于新技术和新产品开发中的高风险由于新技术和新产品开发中的高风险，难得到银难得到银 行贷款或直接合作者行贷款或直接合作者，只能靠风险投资机构提供只能靠风险投资机构提供 巨额资金巨额资金。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第44页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 五五、初创企业的技术资金筹措方式初创企业的技术资金筹措方式 （一一）筹资中的基本问题筹资中的基本问题 信息不对称或信息不对称造成了
44、以下两个问题：信息不对称或信息不对称造成了以下两个问题： 逆向选择逆向选择 一种情况是缺乏创新能力的企业进行外部融资；一种情况是缺乏创新能力的企业进行外部融资； 另一种情况是另一种情况是，企业利用外部资金进行技术开发企业利用外部资金进行技术开发 以减少自由资金在一项技术研发上的投入风险以减少自由资金在一项技术研发上的投入风险。 道德风险道德风险 道德风险是指出资人雇佣代理人或经理来负责技道德风险是指出资人雇佣代理人或经理来负责技 术项目术项目，但是该代理人往往按照对自己有利的方但是该代理人往往按照对自己有利的方 式来工作式来工作，但对出资人也许并不是最好的但对出资人也许并不是最好的。 课程名称
45、：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第45页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 五五、初创企业的技术资金筹措方式初创企业的技术资金筹措方式 （一一）筹资中的基本问题筹资中的基本问题 （二二）初创企业的技术资金筹措方式初创企业的技术资金筹措方式 1初创企业的融资模型初创企业的融资模型 基础研究阶段基础研究阶段，研发活动通常是在个人实验室和研发活动通常是在个人实验室和 大学实验室中完成的大学实验室中完成的，所需的资金与一个成熟的所需的资金与一个成熟的 企业相比是非常之少的企业相比是非常之少的。 应用研究阶段需要建立一个模型应用研究阶段需要建立一个模型，所以需要额外所以需要额外
46、的资金来购买原料和制造设备的资金来购买原料和制造设备。 商业化阶段需要制定一个可行的商业计划商业化阶段需要制定一个可行的商业计划，因此因此， 需要估计市场潜力需要估计市场潜力、制造能力以及企业运行所需制造能力以及企业运行所需 要的行政管理和员工成本要的行政管理和员工成本。 而在初创阶段而在初创阶段、首次引入阶段首次引入阶段、成长阶段所需要成长阶段所需要 的资金比前面的阶段相对要高得多的资金比前面的阶段相对要高得多。 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第46页页 图图7-5 初创企业的发展过程初创企业的发展过程 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第47页页 表表7-1 初创企业的融资模型初创企业的融资模型 课程名称：课程名称：企业战略管理企业战略管理 第第48页页 第三节第三节 技术资金筹措战略技术资金筹措战略 五五、初创企业的技术资金筹措方式初创企业的技术资金筹措方式 （一一）筹资中的基本问题筹资中的基本问题 （二二）初创企业的技术资金筹措方式初创企业的技术资金筹措方式 1初创企业的融资模型初创企业的融资模型 （1）基础研究阶段和应用研究阶段基础研究阶段和应用研究阶段，主要是从主要是从 政府和企业自身来获得资金政府和企业自身来获得资金。 （2）在商业化阶段政府资金仍起着重要的作用在商业化阶段政府资金仍起着重要的作用， 私人募集也是其辅助资金的来源私人
