1、華潤集團旗下香港上市公司華潤勵致有限公司華潤勵致有限公司二零零三年年度業績公佈二零零三年年度業績公佈以半導體為核心業務之以半導體為核心業務之國內領先科技製造企業國內領先科技製造企業2004年3月15日 2 2目錄目錄 2003年業務摘要年業務摘要 財務摘要財務摘要 戰略及定位戰略及定位 半導體業務半導體業務 空調壓縮機業務空調壓縮機業務 未來發展計劃未來發展計劃華潤集團旗下香港上市公司2003年業務摘要年業務摘要半導體半導體成為本集團新增長動力成為本集團新增長動力推動營業額上升推動營業額上升 4 42003年業年業務務摘要摘要營業額及純利分別上升營業額及純利分別上升71%及及112%，主要由於
2、半導體業務帶，主要由於半導體業務帶來可觀收入貢獻及空調壓縮機業務增強來可觀收入貢獻及空調壓縮機業務增強2002年完成兩項收購使華潤勵致成為國內半導體行業規模最年完成兩項收購使華潤勵致成為國內半導體行業規模最大的集設計、製造、封裝測試於一體的消費類集成電路和分大的集設計、製造、封裝測試於一體的消費類集成電路和分立器件開發供應商立器件開發供應商2003年勵致晶圓產能達至年勵致晶圓產能達至120萬片萬片(不包括上華、下同不包括上華、下同)，晶圓，晶圓生產量生產量114萬片，萬片，IC設計水平已提升至設計水平已提升至0.25微米，以微米，以MP3為代為代表的高階音頻電路開發成功，標誌消費類集成電路產品
3、開始表的高階音頻電路開發成功，標誌消費類集成電路產品開始向中高檔方向提升向中高檔方向提升 5 5重組華潤上華獲得圓滿成功，引進重組華潤上華獲得圓滿成功，引進3i、國際金融公司、鄧普敦等、國際金融公司、鄧普敦等國際知名機構投資者及國際知名機構投資者及Chartered為策略性伙伴，為上華帶來發為策略性伙伴，為上華帶來發展資金和技術支持，有利於上華進一步擴展晶圓代工業務展資金和技術支持，有利於上華進一步擴展晶圓代工業務壓縮機四期工程建設順利實施，有效提升產量。壓縮機四期工程建設順利實施，有效提升產量。2003年壓縮機產年壓縮機產銷量均突破銷量均突破300萬台，超過了中國壓縮機總產量的萬台，超過了中
4、國壓縮機總產量的2750萬台和總萬台和總銷量銷量2780萬台的萬台的10%壓縮機業務與三洋電機的合作進一步加強，通過與三洋電機簽訂壓縮機業務與三洋電機的合作進一步加強，通過與三洋電機簽訂技術特許使用協議及設備購買合約，獲得強勁技術支持，已具備技術特許使用協議及設備購買合約，獲得強勁技術支持，已具備世界空調製冷行業兩大先進技術世界空調製冷行業兩大先進技術 代表節能方向的直流變頻技術、代表節能方向的直流變頻技術、代表環保方向的代表環保方向的R410A新冷媒技術的量產能力新冷媒技術的量產能力2003年業年業務務摘要摘要華潤集團旗下香港上市公司財務摘要財務摘要穩健財務狀況支持業務拓展穩健財務狀況支持業
5、務拓展 7 7財務摘要財務摘要截至截至2003年年12月月31日止年度日止年度(百萬港元百萬港元)截至截至2002年年12月月31日止年度日止年度(百萬港元百萬港元)(重列重列)增增(減減)幅度幅度營業額營業額2,0441,19771%毛利毛利48639922%經營業務的現金流入淨額經營業務的現金流入淨額469217116%經營溢利經營溢利23116242%股東應佔溢利股東應佔溢利18889112%毛利率毛利率24%33%(29%)經營利潤率經營利潤率11%14%(17%)末期股息末期股息(每股每股)1.50 仙仙1.00 仙仙50%每股盈利每股盈利(基本基本)7.17 仙仙4.02 仙仙78
6、%每股盈利每股盈利(攤薄攤薄)7.13 仙仙3.70 仙仙93%8 8財務摘要財務摘要穩健的流動資金及健康的負債水平穩健的流動資金及健康的負債水平截至截至2003年年12月月31日止日止截至截至2002年年12月月31日止日止利息覆蓋率利息覆蓋率(倍數倍數)8.28.9資產負債比率資產負債比率14%15%資本負債比率資本負債比率25%27%流動比率流動比率1.11.4股東資金股東資金(港元港元)16.5 億億15 億億手持現金手持現金(港元港元)4.50 億億4.11 億億 9 9按業務劃分的營業額按業務劃分的營業額分佈分佈財務摘要財務摘要(百萬港元百萬港元)10 10按業務劃分的經營溢利按業
7、務劃分的經營溢利(未計企業支出未計企業支出)財務摘要財務摘要(百萬港元百萬港元)11 11按業務劃分的按業務劃分的年內年內溢利溢利(未計企業支出未計企業支出)財務摘要財務摘要(百萬港元百萬港元)華潤集團旗下香港上市公司戰略及定位戰略及定位清晰方向及定位清晰方向及定位 13 13戰略及定位戰略及定位清晰的戰略方向及清晰的戰略方向及業務業務定位定位 繼續繼續重點支持半導體業務發展重點支持半導體業務發展，使之成為使之成為華潤華潤勵致業勵致業績不斷增長之強勁動力績不斷增長之強勁動力 充份發揮與三洋電機的良好夥伴關係充份發揮與三洋電機的良好夥伴關係鞏固壓縮機業務鞏固壓縮機業務 壓縮機業務及半導體業務帶來
8、穩定及穩健的營運現金壓縮機業務及半導體業務帶來穩定及穩健的營運現金流入流入 14 14行業行業分析分析業務業務定位定位半導體半導體壓縮機壓縮機清晰的方向及定位清晰的方向及定位綜合行業分析及業務定位的現狀，以發展半導體為勵致核綜合行業分析及業務定位的現狀，以發展半導體為勵致核心業務心業務2 21 1問題問題孩子孩子明星明星籟籟皮狗皮狗現現金牛金牛1 12 2戰略及定位戰略及定位 15 15清晰的方向及定位清晰的方向及定位中國戰略中國戰略:中中 國國 市市 場場 利用於中國市場及中國為世界製造中心的優勢戰略及定位戰略及定位 16 16商業模式商業模式戰略及定位戰略及定位半半 導導 體體成熟技術成熟
9、技術較低固定資開支較低固定資開支替代進口產品替代進口產品穩步增長的消費穩步增長的消費類整機市場類整機市場 17 17商業模式商業模式戰略及定位戰略及定位壓壓 縮縮 機機國內以至國際領先國內以至國際領先的製冷技術的製冷技術材料和配件的材料和配件的高度國產化高度國產化與國內主要空調器廠家與國內主要空調器廠家結成供貨聯盟結成供貨聯盟積極開拓海外客戶積極開拓海外客戶持續增長空調器市場持續增長空調器市場 18 18良好管治系統及管理層良好管治系統及管理層 所有董事及高層管理人員均擁有學士所有董事及高層管理人員均擁有學士/碩士學位碩士學位，或，或為為專業人士，專業人士，平均平均年齡年齡為為4545歲歲 戰
10、略及定位戰略及定位董事會董事會7 7名執行董事名執行董事3 3名非執行董事名非執行董事2 2名獨立非執行董事名獨立非執行董事獨立獨立審審核核委員委員會會薪酬薪酬及及福利委員會福利委員會企業企業戰略戰略策劃委員會策劃委員會管理層管理層執行執行委員會委員會 19 19低低負債比率及負債比率及可接受可接受股票市場流股票市場流通量通量 戰略及定位戰略及定位負債率負債率負債負債/資產資產14%14%負債負債/資本資本25%25%總股數總股數26.2 26.2 億股億股市場流通股數市場流通股數6.8 6.8 億股億股華潤集團旗下香港上市公司半導體業務半導體業務本集團新增長動力本集團新增長動力 21 21半
11、導體業務半導體業務截至截至2003年年12月月31日止日止截至截至2002年年12月月31日止日止增增(減減)幅度幅度營業額營業額10.46 億港元億港元3.38億港元億港元209%經營溢利經營溢利1.47 億港元億港元4,700萬港元萬港元210%毛利率毛利率25%29%(14%)經營毛利率經營毛利率14%14%0%22 22半導體行半導體行業業訊息訊息 全球半導體市場之周期性發展趨勢全球半導體市場之周期性發展趨勢半導體業務半導體業務銷售額(億美元)複合年增長率複合年增長率(CAGR)8%l2002-2006年為上升周期，銷售額複合增長率(CAGR)為8%資料來源：CCID&SIA 23 2
12、3半導體業務半導體業務半導體行半導體行業業訊息訊息 全球消費類半導體佔整體市場的比重全球消費類半導體佔整體市場的比重 15.9%16.0%15.1%14.5%14.5%17.1%16.4%16.3%15.7%15.6%16.9%18.2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%199619971998199920002001200220032004200520062007l消費類半導體佔全球市場比例變化不大，反映了其穩定的市場需求 資料來源：GARTNER 24 2455781101501901652232673654514404670501001502002503003504
13、00450500199619971998199920002001200220032004200520062007l預計2002-2007年銷售額複合年增長率(CAGR)為22%半導體行業訊息半導體行業訊息 國國內半導體市場內半導體市場持續快速增長的無限商機持續快速增長的無限商機 半導體業務半導體業務複合年增長率複合年增長率(CAGR)22%資料來源：GARTNER銷售額(億美元)25 25半導體業務半導體業務半導體行業訊息半導體行業訊息 國國內內消費類半導體佔整體市場的比重消費類半導體佔整體市場的比重 26.5%25.9%23.8%23.3%23.8%24.4%22%23%24%25%26%2
14、00220032004200520062007l國內市場消費類半導體所佔市場比重遠高於全球的平均水平，其市場份額長期保持在20%以上資料來源：GARTNER 26 26半導體業務半導體業務數字數字IC和和SOC集集成系統設計開發成系統設計開發數字數字IC晶圓代工晶圓代工雙極雙極IC和分立器和分立器件晶圓設計、製件晶圓設計、製造造國內國內最大的垂直最大的垂直專業化專業化半導體業務半導體業務完備的產業鏈條、完備的產業鏈條、強勁的配套能力強勁的配套能力IC和分立器件測和分立器件測試封裝試封裝華潤矽科華潤矽科華潤華晶華潤華晶華潤半導體華潤半導體華潤安盛華潤安盛深圳賽美科深圳賽美科華潤上華華潤上華 27
15、 27半導體業務半導體業務行業地位行業地位 設計業務設計業務 全國最大集成電路設計公司之一，無錫華潤矽科設計公司與無全國最大集成電路設計公司之一，無錫華潤矽科設計公司與無錫盈泰設計公司、深圳華潤矽科設計公司的強勁組合錫盈泰設計公司、深圳華潤矽科設計公司的強勁組合 2003年銷售額超過年銷售額超過1.5億元人民幣億元人民幣 擁有擁有150名經驗豐富的設計工程師，及由美國矽谷加盟的李家名經驗豐富的設計工程師，及由美國矽谷加盟的李家迪博士領導的核心技術團隊迪博士領導的核心技術團隊，包括包括3個博士，個博士，19個碩士及個碩士及94個個學士學士 專注於設計開發可用於電視機、音響、視聽播放機專注於設計開
16、發可用於電視機、音響、視聽播放機(DVD,MP3)、語言語言學習機、計學習機、計算算機、以及智能玩具等系列的中高檔消費類數機、以及智能玩具等系列的中高檔消費類數字字IC和和SOC集成系統集成系統 己具備己具備正向正向設計技術，設計技術，0.25微米技術水平微米技術水平 28 28半導體業務半導體業務行業地位行業地位 雙極雙極IC和分立器件晶圓製造業務和分立器件晶圓製造業務 目前全國規模最大的雙極型集成電路和半導體分立器件設計目前全國規模最大的雙極型集成電路和半導體分立器件設計製造廠商，無錫華潤華晶微電子製造廠商，無錫華潤華晶微電子有限有限公司、香港華潤半導體公司、香港華潤半導體公司公司 集中了
17、全國最多的半導體人才，擁有集中了全國最多的半導體人才，擁有1,000多名具博士、碩多名具博士、碩士、學士學位的半導體產品工藝製造工程師士、學士學位的半導體產品工藝製造工程師 目前目前擁有擁有3條條4吋、吋、1條條5吋晶圓生產線，晶圓年產能達到吋晶圓生產線，晶圓年產能達到120萬片萬片(不包括上華不包括上華)，採用日本東芝製造工藝技術，技術水平，採用日本東芝製造工藝技術，技術水平在國內同類企業具領先地位在國內同類企業具領先地位 29 29半導體業務半導體業務行業地位行業地位 生產自有品牌生產自有品牌30多個系列、多個系列、1,000餘個品種，可廣泛應用餘個品種，可廣泛應用於家用電器、智能玩具、於
18、家用電器、智能玩具、通通訊訊設備設備、精密儀器、綠色照、精密儀器、綠色照明、液晶顯示等電子產品的雙極型集成電路和半導體分明、液晶顯示等電子產品的雙極型集成電路和半導體分立器件產品立器件產品 自主設計、生產的雙極自主設計、生產的雙極IC、分立器件的銷售量和銷售額、分立器件的銷售量和銷售額佔國內企業總供應量的三分之一佔國內企業總供應量的三分之一 30 30半導體業務半導體業務行業地位行業地位封裝測試業務封裝測試業務 目前國內位居前列的封裝企業，無錫華潤安盛科技有限公司，目前國內位居前列的封裝企業，無錫華潤安盛科技有限公司，華南地區規模最大的專業性測試代工企業深圳賽美科微電子華南地區規模最大的專業性
19、測試代工企業深圳賽美科微電子有限公司有限公司 已具備已具備IC年封裝線位數年封裝線位數100億線的生產能力億線的生產能力 既為內部華潤矽科、華潤華晶配套封裝，也面向市場拓展客既為內部華潤矽科、華潤華晶配套封裝，也面向市場拓展客戶提供代工服務，與國內戶提供代工服務，與國內IC設計公司和設計公司和IDM共同成長共同成長 31 31半導體業務半導體業務行業地位行業地位 晶圓代工業務晶圓代工業務 華潤華潤上華上華科技有限科技有限公司，國內第一家全面開放的公司，國內第一家全面開放的晶圓代工廠商晶圓代工廠商，與華潤上華集團、特許半導體、與華潤上華集團、特許半導體、3i、鄧普頓資產管理公司、國、鄧普頓資產管
20、理公司、國際金融公司等合資經營際金融公司等合資經營 經營模式：以低固定資產開支及成熟的科技為顧客提供最有競經營模式：以低固定資產開支及成熟的科技為顧客提供最有競爭力的加工服務爭力的加工服務 由美國、台灣半導體資深專業人士組成的核心管理團隊和技術由美國、台灣半導體資深專業人士組成的核心管理團隊和技術團隊團隊 目前目前擁有擁有每月每月3萬片以上萬片以上6吋晶圓代工生產能力，具備吋晶圓代工生產能力，具備0.45微米微米MOS工藝技術水平工藝技術水平華潤集團旗下香港上市公司壓縮機業務壓縮機業務擴展產能，蓄勢待發擴展產能，蓄勢待發 33 33壓縮機業務壓縮機業務 激烈激烈的的國內空調國內空調壓縮機壓縮機
21、市場競爭市場競爭已趨向穩定已趨向穩定產品產品涵蓋涵蓋15F15F、20F20F、25F/33F25F/33F三大系列三大系列擁有直流變頻、無氟製冷等目前國際最先進製冷技術擁有直流變頻、無氟製冷等目前國際最先進製冷技術成功推行材料國產化計劃成功推行材料國產化計劃嚴謹成本控制措施和三洋品質保証嚴謹成本控制措施和三洋品質保証為集團提供重大貢獻為集團提供重大貢獻 營業額：營業額：8.54億港元億港元 經營溢利：經營溢利：9,100萬萬港元港元可接受可接受及改善中及改善中的的毛利率及經營利毛利率及經營利率水平率水平 毛利率：毛利率：20%經營利率：經營利率：11%市場地位：市場地位：國內住宅空調壓縮機四
22、大供應商之一國內住宅空調壓縮機四大供應商之一 市場佔有率達市場佔有率達10%10%以上以上 34 34壓縮機業務壓縮機業務期間期間業績業績截至截至2003年年12月月31 日止年度日止年度截至截至2002年年12月月31 日止年度日止年度增增(減減)幅度幅度銷售量銷售量(台台)301萬萬193萬萬56%營業額營業額8.54億港元億港元6.75億港元億港元27%經營溢利經營溢利9,100萬港元萬港元1.33億港元億港元(32%)毛利率毛利率20%33%(39%)經營利率經營利率11%20%(45%)35 35壓縮機業務壓縮機業務千台千台銷售量持續大幅度提升銷售量持續大幅度提升1,3971,928
23、3,00905001,0001,5002,0002,5003,0003,5006/20026/20022002200220032003華潤集團旗下香港上市公司未來發展計劃未來發展計劃 37 37維持維持以半導體為核心業務的以半導體為核心業務的國內領先國內領先科科技製造企業地位技製造企業地位三年內三年內(2004 2006)固定資本投入固定資本投入20億港元億港元 投入投入15億港元全面億港元全面 拓展半導體業務拓展半導體業務 投入投入5億港元擴大壓縮機產能至億港元擴大壓縮機產能至600萬台萬台2004年固定資本投入年固定資本投入8億港元，其中半導體億港元，其中半導體6.5億港元，壓縮億港元，壓
24、縮機機1.5億港元億港元未來發展計劃未來發展計劃 投入投入3億港元拓展億港元拓展IC設計業務設計業務投入投入8億港元拓展晶圓製造業務億港元拓展晶圓製造業務投入投入4億港元拓展封裝測試業務億港元拓展封裝測試業務 38 38未來發展計劃未來發展計劃 半導體業務半導體業務發展目標發展目標重點支持集成電路設計、製重點支持集成電路設計、製造、封裝和測試的垂直專業造、封裝和測試的垂直專業化發展化發展聘用更多半導體專才以提升聘用更多半導體專才以提升團隊質素團隊質素加強內部協作配套以增強競加強內部協作配套以增強競爭優勢爭優勢與海外知名廠商合作以提高與海外知名廠商合作以提高技術管理水平技術管理水平發展成為中國最
25、具競爭力的消費類集成電路及半導體分立器件開發商、生產商與供應商主要面向快速增長的中國半主要面向快速增長的中國半導體市場導體市場 39 39未來發展計劃未來發展計劃 半導體業務半導體業務盈利盈利模模式式穩穩步步增長的消費增長的消費集成電路集成電路市場市場低廉的低廉的固定成本固定成本成熟成熟技術技術達成達成規模與成本規模與成本領先的競爭領先的競爭優勢優勢替代進口產品替代進口產品協同配套的設協同配套的設計、製造、封計、製造、封裝能力裝能力 40 40未來發展計劃未來發展計劃 半導體業務半導體業務提升提升IC設計水平至設計水平至0.18 m，開發更多時尚消費類電路，重點如數，開發更多時尚消費類電路，重
26、點如數字多媒體電路，包括數碼音視頻播放電路、高清晰度彩電電路字多媒體電路，包括數碼音視頻播放電路、高清晰度彩電電路(HDTV)、家庭互動式機頂盒電路。、家庭互動式機頂盒電路。提升晶圓製造技術水平，於提升晶圓製造技術水平，於2004年再建成一條月產年再建成一條月產3萬片、萬片、0.35 m工藝製程的工藝製程的6吋晶圓生產線，擴大晶圓產能至吋晶圓生產線，擴大晶圓產能至150萬片以上萬片以上(不包不包括華潤上華括華潤上華)擴大集成電路和分立器件封裝產能規模，已在無錫新區征地擴大集成電路和分立器件封裝產能規模，已在無錫新區征地25萬平萬平米，建設第一期米，建設第一期5萬平米封裝新廠房，於萬平米封裝新廠
27、房，於2004年年10月建成，年內達月建成，年內達到集成電路封裝線位數到集成電路封裝線位數130億線。億線。尋求與海外知名企業組成戰略及技術合作伙伴，從海外引進更多高尋求與海外知名企業組成戰略及技術合作伙伴，從海外引進更多高階技術和管理人才。階技術和管理人才。繼續物色可收購兼併項目的機會以繼續擴展業務。繼續物色可收購兼併項目的機會以繼續擴展業務。具體規劃具體規劃 41 41未來發展計劃空調壓縮機業務未來發展計劃空調壓縮機業務 發展目標發展目標東北地區低廉的勞動力東北地區低廉的勞動力成本、成本、90%90%的材料國產化、的材料國產化、ISO9000ISO9000品質控制體系品質控制體系三洋強勁的
28、技術開發支三洋強勁的技術開發支持及特許商標使用權持及特許商標使用權發展成為世界級家用、商用、冷凍冷藏用空調壓縮機開發製造商，全球壓縮機市場銷售率超過10%持續增長的中國空調壓持續增長的中國空調壓縮機市場，年複合增長縮機市場，年複合增長率率15-20%15-20%持續增長的市持續增長的市場需求場需求低成本高品質低成本高品質新技術支持新技術支持 42 42未來發展計劃未來發展計劃 空調壓縮機業務空調壓縮機業務盈利盈利模模式式持續持續增長增長中國空調壓縮機市場中國空調壓縮機市場低廉的低廉的變動變動成本成本先進的製冷技術先進的製冷技術質量可靠的品牌優勢質量可靠的品牌優勢高於市場平均水平的銷售價格高於市
29、場平均水平的銷售價格穩定的客戶穩定的客戶 聯盟聯盟 43 43未來發展計劃未來發展計劃 空調壓縮機業務空調壓縮機業務 擴展產能擴展產能:-2004年產能增加年產能增加30萬台至萬台至330萬台萬台 -2006年產能增至年產能增至600萬台萬台 開發新品開發新品:-完善完善15F、20F、25F/33F三大系統產品的品種規格，滿三大系統產品的品種規格，滿足足 各類客戶需求各類客戶需求-緊貼世界製冷技術最新發展，加強開發新冷媒環保產品和節能緊貼世界製冷技術最新發展，加強開發新冷媒環保產品和節能 產品產品 繼續促進與三洋電機株式會社業務合作，獲得強勁技術支持繼續促進與三洋電機株式會社業務合作，獲得強勁技術支持具體規劃具體規劃 44 44營營 業業 額額20072007年度年度(預測預測)60%壓縮機壓縮機40%40%半導體半導體未來發展計劃未來發展計劃2002003 3年度年度(實際實際)半導體半導體5151%壓縮機壓縮機4242%辦公室家具辦公室家具7 7%2002002 2年度年度(實際實際)半導半導體體2828%辦公室家具辦公室家具1212%壓縮機壓縮機5757%資訊科技資訊科技3 3%
