1、财务基础培训财务基础培训培训计划安排培训计划安排课次课次 培培 训训 内内 容容1财务报表入门（财务报表框架、编制意义、信息含量及勾稽关系）财务报表入门（财务报表框架、编制意义、信息含量及勾稽关系）2会计科目解读（资产负债表要素）会计科目解读（资产负债表要素）3会计科目解读（资产负债表要素）会计科目解读（资产负债表要素）4会计科目解读（利润表要素）会计科目解读（利润表要素）5财务报表分析中的常用指标及分析方法财务报表分析中的常用指标及分析方法6案例分析案例分析财务报表解读财务报表解读第一讲第一讲 财务报表入门财务报表入门财务报表的分类财务报表的分类资产负债表概要资产负债表概要利润表概要利润表概
2、要所有者权益变动表概要所有者权益变动表概要现金流量表概要现金流量表概要附注附注目的：认识几目的：认识几张财务报表的张财务报表的内涵与结构！内涵与结构！财务报表的主要分类 按反应对象分类 个别企业财务报表 集团合并财务报表 按性质分类 资产负债表 利润表 现金流量表 股东权益变动表 按时间分 月报 季报 中报 年报 按行业分类 一般工商业 证券公司 保险公司 银行 基本财务报表 财务报表体系 财 务 报 告 决策有用的信息财务报表资产负债表利润表现金流量表权益变动表报表附注会计政策财务风险或有事项分部报告每股收益财务报表指标的解释补充财务报表物价变动信息石油天然气储藏量的信息其他形式的财务报告：
3、管理层的讨论与分析致股东信函统计分析相关说明其他报告分 析 师 报告统计资料公司新闻证 监 会 报告相关讨论注意：与非上市公司注意：与非上市公司和小企业的比较和小企业的比较资产负债表 资产 流动资产 非流动资产 负债 流动负债 非流动负债 股东权益该表特点：静态报表 反映主体的财务状况，亦称财务状况表 可反映资本结构和偿债能力 可与其他报表共同进行更多的财务分析=参看CAS30流动资产：流动资产：F 货币资金货币资金F 交易性金融资产交易性金融资产F 应收票据应收票据F 应收账款应收账款F 预付账款预付账款F 应收股利应收股利F 应收利息应收利息F 其他应收款其他应收款F 存货存货F 一年内到
4、期的非流动资产一年内到期的非流动资产F 其他流动资产其他流动资产 非流动资产：非流动资产：F可供出售金融资产可供出售金融资产F持有至到期投资持有至到期投资F投资性房地产投资性房地产F长期股权投资长期股权投资F长期应收款长期应收款F固定资产固定资产F 在建工程在建工程F工程物资工程物资F固定资产清理固定资产清理F无形资产无形资产F开发支出开发支出F商誉商誉F长期待摊费用长期待摊费用F递延所得税资产递延所得税资产F其他非流动资产其他非流动资产资产负债表项目资产负债表项目资产资产 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 短期借款 交易性金融负债 应付票据
5、 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 一年内到期的其他负债资产负债表项目资产负债表项目负债与权益负债与权益 实收资本（股本）资本公积 盈余公积 未分配利润 资产负债表 会企01表 编制单位：年 月 日 单位：元资 产期末余额期末余额年初余额年初余额负债和所有者权益期末余额期末余额年初余额年初余额流动资产：流动负债：流动负债：货币资金 短期借款 交易性金融资产应付票据 应收票据应付账款 应收账款预收账款 应收股利应付职工薪酬一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债 非流动负债：非流动负债：长期借款 资产合计负债和权益合计有三种格式！以大商年报以大商年报为例说明报为例说明报
6、表结构！表结构！利 润 表上市公司利润表非上市公司利润表收入费用净利润其他综合收益综合收益收入费用净利润该表特点：动态报表 主要反映盈利能力 可与其他报表共同进行财务分析项 目本期金额本年累计金额一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失加：公允价值变动收益（损失）投资收益二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出三、利润总额 减：所得税费用四、净利润五、其他综合收益五、其他综合收益六、综合收益六、综合收益利润表利润表上市公上市公司适用司适用以大商年报以大商年报为例说明报为例说明报表结构！表结构！现金流量表 来自经营活动现金流量 来自投资活动现金流
7、量 来自筹资活动现金流量 加：期初现金流量当期现金净流量特点：动态报表主要披露现金流情况本质上披露现金流动制下的净利润具体格式参看行业会计(保险)现金流量表 会企03表 编制单位：年 月 单位：元项 目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 （略）购买商品、接受劳务支付的现金二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 （略）购建固定资产等支付的现金三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 （略）偿还债务支付的现金 （略）现金现金流入流入现金现金流出流出以大商年报以大商年报为例说明报为例说明报表结构！表结构！项 目本期金额上期金额四、汇率变动对现金的影
8、响额五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表续表净增净增加额加额期末期末余额余额以大商年报以大商年报为例说明报为例说明报表结构！表结构！股东权益变动表 本期变动数 综合收益 权益变动数主要用于反映所有者权益的变动情况尤其是反映综合收益之外因素引起的权益的变动情况，包括业主投资和利润分配以及权益内部的结转以大商年报以大商年报为例说明报为例说明报表结构！表结构！所有者权益变动表的格式与内容所有者权益变动表的格式与内容 所有者权益变动表 会企04表 编制单位：年度 单位：元项 目本年金额上年金额实收资本资本公积盈余公积未分配利润合 计同前一、上
9、年末余额 会计政策变更、差错调整二、本年初余额三、本年增减变动金额（一）净利润（二）其他全面收益（三）投资增减（四）利润分配四、本年末余额以大商年报以大商年报为例说明报为例说明报表结构！表结构！附 注 财务报表的必要组成部分，能提供很多重要信息：解释会计政策 解释会计变更 报表重要项目说明 或有事项（产品质量保证、债务担保等）资产负债表日后事项 关联方及其交易 分部报告 间接法下的现金流量表 看大商年报电子版，系统了解报表的组成 上期末所有者权益 会计政策变更调整 期初所有者权益 综合收益综合收益 股东权益变动 期末所有者权益 来自经营活动来自经营活动的现金流量的现金流量其他现金流 收付实现制
10、下净利润收付实现制下净利润 综合收益综合收益=期末净资产期末净资产-期初净资产期初净资产 收入 减：费用 净利润净利润加：其他综合收益加：其他综合收益 综合收益综合收益负债所有者权益（期初）资产资产负债所有者权益（期末）期初数期末数不考虑业主投资及派得资产负债表资产货币资金应收账款等固定资产等负债应付账款等长期借款等所有者权益实收资本未分配利润利润表收入主营业务收入其他业务收入投资收益等费用主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用等净利润现金流量表经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量所有者权益变动表年初余额本年增减变动年末余额现金流量表与资产负债表和利润表之间的关
11、系现金流量表与资产负债表和利润表之间的关系必须知道的事实必须知道的事实 根据财务报表判断贷款风险具有一定的风险性 财务报表是企业财务人员编制的，不可避免地会存在盈余管理问题 会计准则在制度上也为盈余管理提供了空间，比如资产减值、公允价值计量等 财务报表中的 一个企业真实的财务情况，仅通过财务报表获得是远远不够的，根据年报本身有时难以辨别财务作假、欺诈等舞弊行为 资产：经济资源资产：经济资源 负债：义务负债：义务 所有者权益：剩余资源所有者权益：剩余资源 收入（利得）收入（利得）费用（损失）费用（损失）利润（全面收益）利润（全面收益）第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读预备知识预备知识会计六大
12、要素，会计六大要素，问题是核心！问题是核心！会计计量属性会计计量属性现行规定现行规定 历史成本（包含摊余价值）：应收账款、应付债券等历史成本（包含摊余价值）：应收账款、应付债券等 重置成本（现行成本）：盘盈资产价值重置成本（现行成本）：盘盈资产价值 可变现净值：存货等发生了减值的资产价值可变现净值：存货等发生了减值的资产价值 现值：融资租入固定资产、实质上具有融资性质购入资产现值：融资租入固定资产、实质上具有融资性质购入资产的价值或同类性质的销售收入等的价值或同类性质的销售收入等 公允价值（市场价值）：交易性金融资产、投资性房地产公允价值（市场价值）：交易性金融资产、投资性房地产等等第二讲第二
13、讲 会计科目解读会计科目解读预备知识预备知识注意混合成本：长期股权投资注意混合成本：长期股权投资会计计量属性会计计量属性现实意义现实意义 确定了资产的价值，从而也就确认了收益的大小确定了资产的价值，从而也就确认了收益的大小第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读预备知识预备知识当今财务报表反映的价值是历当今财务报表反映的价值是历史成本和公允价值的混合体，史成本和公允价值的混合体，收益则是收益则是“已实现已实现”和和“未实未实现现”的混合体！的混合体！广义地分，两种计量属性广义地分，两种计量属性历史成本：历史成本：可可靠但不够相关靠但不够相关公允价值：相关但不够可靠公允价值：相关但不够可靠第二讲第
14、二讲 会计科目解读会计科目解读资产类资产类货币资金货币资金应收款项应收款项存货存货金融资产金融资产固定资产固定资产无形资产无形资产其他资产（长期待摊费用等）其他资产（长期待摊费用等）一年内到期的长期资产一年内到期的长期资产对外价值投资对内投资会计科目解读会计科目解读货币资金货币资金货币资金主要包括：货币资金主要包括：库存现金库存现金银行存款银行存款银行本票银行本票银行汇票银行汇票信用证存款信用证存款在途资金在途资金结算中形成的其他货币资金特点：特点：1.属于现金性质的资产属于现金性质的资产2.报表反映是历史成本报表反映是历史成本结算备付金结算备付金存放在证交所的款项存放在证交所的款项会计科目解
15、读会计科目解读债权债权债权包括：债权包括：应收账款（按总价记账，可以转让）应收账款（按总价记账，可以转让）应收票据（核算商业汇票，可以贴现）应收票据（核算商业汇票，可以贴现）其他应收款其他应收款预付账款预付账款应收利息应收利息应收股利应收股利长期应收款长期应收款特点：经营中形成的债权，除长期应收款，其余均属营运资产 报表以账面价值（历史成本减减值）列示3.回收具有一定风险，要提取坏账准备，超过容忍期限收不回来的，属于不良资产4.应收账款周转次数是其主要考核指标5.不同行业的债权不完全相同会计科目解读会计科目解读存货存货存货主要包括：存货主要包括：原材料（主要指制造业）原材料（主要指制造业）在产
16、品（包括施工业的工程成本和房地产在产品（包括施工业的工程成本和房地产行业的开发支出）行业的开发支出）库存商品（主要指工商业以及房地产业的库存商品（主要指工商业以及房地产业的商品房）商品房）周转材料（包括低值易耗品等）周转材料（包括低值易耗品等）特点：1.反映的是期末存货账面价值与市场可变现净值的低者（谨慎核算）2.具有减值风险，可计提减值准备3.供生产经营耗用，属营运资产4.库存商品周转率是其考核指标会计科目解读会计科目解读金融资产金融资产金融资产主要包括：金融资产主要包括：交易性金融资产交易性金融资产持有至到期投资持有至到期投资可供出售的金融资产可供出售的金融资产长期股权投资长期股权投资金融
17、资产指价值投资，主要包括企业购买的股票、债券和基金，属于企业的投资活动。各项金融资产的含义如下：金融资产金融资产投资投资交交 易易 性性金融资产金融资产可供出售可供出售金融资产金融资产长长 期期 股股权权 投投 资资企业短期持有的股票、债券、基金等不属于其他三类的股票、债券和基金等企业准备长期持有的权益性投资 DA持有至到持有至到期期 投投 资资准备持有至到期日的长短期债券 CB金融资产的分类及含义金融资产的分类及含义交易性金融资产交易性金融资产交易性金交易性金融资产融资产核算准备随时转让的股票、债券、基金以核算准备随时转让的股票、债券、基金以 及衍生工具和其他指定为此类的投资组合及衍生工具和
18、其他指定为此类的投资组合价值具有较强相关性和较大的波动性价值具有较强相关性和较大的波动性反映期末的市场价值（公允价值）反映期末的市场价值（公允价值）其价值变动计入利润表中其价值变动计入利润表中 “公允价值变动损益公允价值变动损益”账户账户属于流动资产，变现能力较强属于流动资产，变现能力较强持有至到期投资持有至到期投资持有至到持有至到期期 投投 资资核算准备持有至到期的长期债券核算准备持有至到期的长期债券属于历史成本范畴，具有一定可靠性属于历史成本范畴，具有一定可靠性反映期末的摊余成本（含利息）反映期末的摊余成本（含利息）采用实际利率法进行摊销采用实际利率法进行摊销属于非流动资产，变现能力较弱属
19、于非流动资产，变现能力较弱长期股权投资长期股权投资长期股长期股权投资权投资核算准备长期持有的股票投资核算准备长期持有的股票投资反映历史成和现行成本的混合成本反映历史成和现行成本的混合成本反映所有长期股票投资的期末价值反映所有长期股票投资的期末价值 成本法下：历史成本成本法下：历史成本 权益法下：现行成本权益法下：现行成本属于非流动资产，变现能力较弱属于非流动资产，变现能力较弱可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售可供出售金融资产金融资产核算不能计入前三类的股票、债券、基金核算不能计入前三类的股票、债券、基金属于非流动资产，变现能力较弱属于非流动资产，变现能力较弱反映期末的反映期末的市场价值（
20、公允价值）市场价值（公允价值）其价值变动计入资产负债表其价值变动计入资产负债表 的的“资本公积资本公积”账户账户价值具有较强相关性和较大的波动性价值具有较强相关性和较大的波动性会计科目解读会计科目解读固定资产固定资产固定资产（自用房产及设备等）固定资产（自用房产及设备等）在建工程（自营工程在建项目）在建工程（自营工程在建项目）工程物资（自营工程专用物资）工程物资（自营工程专用物资）无形资产无形资产商誉商誉特点：特点：均反映期末资产的均反映期末资产的账面净值账面净值2.均可以计提减值准备均可以计提减值准备3.均属于非流动资产均属于非流动资产4.一般考核固定资产利用率指标一般考核固定资产利用率指标
21、会计科目解读会计科目解读投资性房地产投资性房地产主要包括：主要包括：出租土地使用权出租土地使用权待售土地使用权待售土地使用权出租房屋出租房屋待售房屋待售房屋特点：特点：1.核算投资性质的房产和地产核算投资性质的房产和地产2.反映反映账面净值账面净值（历史成本模式）（历史成本模式）3.反映反映公允价值公允价值（公允价值模式）（公允价值模式）以投资为目的持有以投资为目的持有的房地产的房地产会计科目解读会计科目解读递延所得税资产递延所得税资产基本涵义：基本涵义：核算可抵扣暂时性差异形成的、在未来纳税时予核算可抵扣暂时性差异形成的、在未来纳税时予以抵扣的资产性质的所得税以抵扣的资产性质的所得税多种原因
22、产生多种原因产生资产减值可形成递延所得税资产资产减值可形成递延所得税资产税务上不允许抵扣的费用可形成递延所得税资产税务上不允许抵扣的费用可形成递延所得税资产允许在以后期间弥补的亏损可形成递延所得税资允许在以后期间弥补的亏损可形成递延所得税资产产其他其他特点：特点：属于资产，但只有在企业能够属于资产，但只有在企业能够产生足够利润时才有意义。产生足够利润时才有意义。在未来没有足够的利润以供产在未来没有足够的利润以供产生足够的税金可供抵扣时，意生足够的税金可供抵扣时，意味该资产发生了减值，应做减味该资产发生了减值，应做减值处理。值处理。1.在企业面临清算状态时，做损在企业面临清算状态时，做损失处理，
23、没有现金价值。失处理，没有现金价值。会计科目解读会计科目解读其他其他长期待摊费用：长期待摊费用：摊销期在一年以上的资本性支出，例如租入固定摊销期在一年以上的资本性支出，例如租入固定资产的改良支出等。资产的改良支出等。其他非流动资产：不属于以上的各项资产其他非流动资产：不属于以上的各项资产 特点：特点：长期待摊费用被列示为资产，长期待摊费用被列示为资产，但本质上属于费用。但本质上属于费用。1.企业在清算状态下，长期待摊企业在清算状态下，长期待摊费用做损失处理，没有现金价费用做损失处理，没有现金价值。值。第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读负债类负债类 长期借款长期借款 应付债券应付债券 长期应
24、付款长期应付款 专项应付款专项应付款 递延所得税负债递延所得税负债 其他非流动负债其他非流动负债 短期借款短期借款 交易性金融负债（交易性金融负债（）应付票据应付票据 应付账款应付账款 预收款项预收款项 应付职工薪酬应付职工薪酬 应交税费应交税费 其他应付款其他应付款 一年内到期的其他负债一年内到期的其他负债除交易性金融负债之外，其除交易性金融负债之外，其余全部以历史成本计量！余全部以历史成本计量！其属于现时义务（其属于现时义务（包括预计负债）包括预计负债）会计科目解读会计科目解读预计负债预计负债用于核算发生的可能性在用于核算发生的可能性在50%以上的或有事项：以上的或有事项：或有事项指过去的
25、交易或者事项形成的，其结果需或有事项指过去的交易或者事项形成的，其结果需由未来事项的发生或不发生才能由未来事项的发生或不发生才能决定决定的不确定事项。的不确定事项。例如未决诉讼或仲裁、债务担保、产品质量保证例如未决诉讼或仲裁、债务担保、产品质量保证（含产品安全保证）、承诺、亏损合同、重组义务、（含产品安全保证）、承诺、亏损合同、重组义务、环境污染整治等。环境污染整治等。第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读权益类权益类看报表解释！看报表解释！实收资本（股本）实收资本（股本）资本公积资本公积 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润缴入资本留存收益会计科目解读会计科目解读资本公积资本公积资本公积包
26、括：资本公积包括：多缴入的股本或资本多缴入的股本或资本 企业授予的权益性股份支付企业授予的权益性股份支付 准则规定直接计入该科目的利得或损失准则规定直接计入该科目的利得或损失（1）可供出售金融资产价值变动）可供出售金融资产价值变动（2）权益法下长期股权投资净利润以外权益变动的份额）权益法下长期股权投资净利润以外权益变动的份额（3）投资性房地产价值变动）投资性房地产价值变动（4）外币报表折算差额）外币报表折算差额（5）套期会计价值变动）套期会计价值变动（6）其他）其他资本公积来自投资者投入或其他非利润因素，归全部股东所有，一般用于转增资本或准则规定的用途。会计科目解读会计科目解读盈余公积盈余公积
27、核算企业从净利润中计提的用于企业未来发展的核算企业从净利润中计提的用于企业未来发展的储备性质的基金储备性质的基金可以用于转增资本或弥补亏损可以用于转增资本或弥补亏损法定盈余公积不能用于分派股利法定盈余公积不能用于分派股利盈余公积来自利润，盈余公积来自利润，但根据法律或者公司但根据法律或者公司章程规定不能用于分章程规定不能用于分配股利，属于备用积配股利，属于备用积累。累。第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读损益类损益类收益构成：收益构成：营业收入（包括经营收入、投资收入等日常活动收入）营业收入（包括经营收入、投资收入等日常活动收入）营业外收入（非营业、非经常性收入）营业外收入（非营业、非经常性
28、收入）其他综合收益（资产价值变动），主要包括：其他综合收益（资产价值变动），主要包括：（1）可供出售金融资产价值变动）可供出售金融资产价值变动（2）权益法下长期股权投资净利润以外权益变动的份额）权益法下长期股权投资净利润以外权益变动的份额（3）投资性房地产价值变动）投资性房地产价值变动（4）外币报表折算差额）外币报表折算差额（5）其他）其他其他综合收益特点：其他综合收益特点：属未实现收益，与真实收益有属未实现收益，与真实收益有 差距差距有些直接计入利润表，有些通有些直接计入利润表，有些通 过资产负债表计入利润表过资产负债表计入利润表价值波动较大价值波动较大主要受管理层之外的市场因素主要受管理层
29、之外的市场因素 影响影响计量上主要运用估计手段计量上主要运用估计手段第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读损益类损益类费用构成：费用构成：期间费用（管理费用、销售费用、财务费用等日常营业期间费用（管理费用、销售费用、财务费用等日常营业 活动中发生的费用支出）活动中发生的费用支出）营业外支出（非营业、非经常性发生的费用或损失）营业外支出（非营业、非经常性发生的费用或损失）资产减值损失（在情况不利的时候，估计的资产可回收资产减值损失（在情况不利的时候，估计的资产可回收 净额低于原账面净值的预计损失）净额低于原账面净值的预计损失）公允价值变动损益：以公允价值计量的资产或负债期公允价值变动损益：以公允
30、价值计量的资产或负债期 末价值与原账面价值的差额末价值与原账面价值的差额第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读损益类损益类公允价值变动损益的特点：公允价值变动损益的特点：反映期末以公允价值计量的资产（主要指交易性金融资反映期末以公允价值计量的资产（主要指交易性金融资产和投资性房地产等）的价值变动产和投资性房地产等）的价值变动并非已经实现了的损失或收益，与真实收益可能有较大并非已经实现了的损失或收益，与真实收益可能有较大 差异差异属于净利润的组成部分，对每股收益和股价有较大影响属于净利润的组成部分，对每股收益和股价有较大影响受市场因素的影响，价值波动较大受市场因素的影响，价值波动较大计量上主要运
31、用估计手段，具有一定的主观性计量上主要运用估计手段，具有一定的主观性不作为纳税的依据不作为纳税的依据第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读损益类损益类资产减值损失：资产减值损失：会计谨慎核算原则下的产物会计谨慎核算原则下的产物并非已经发生的损失，有些还可以转回来（例如存货）并非已经发生的损失，有些还可以转回来（例如存货），但有些目前还不可以转回（例如长期股权投资），但有些目前还不可以转回（例如长期股权投资）会计上主要采用估计手段，具有一定的主观性会计上主要采用估计手段，具有一定的主观性经常被企业用于盈余管理经常被企业用于盈余管理不作为纳税的依据不作为纳税的依据第二讲第二讲 会计科目解读会计科目
32、解读损益类损益类利润的构成：利润的构成：营业利润：营业利润：经营收入经营收入-期间费用期间费用投资收益投资收益公允价值变动公允价值变动-资产价值损失资产价值损失利润总额：利润总额：营业利润营业利润营业外收支净额营业外收支净额净利润净利润 利润总额利润总额-所得税费用所得税费用 综合收益：综合收益：净利润净利润其他综合收益其他综合收益估计的金额估计的金额思考思考净利润是否可靠呢？净利润是否可靠呢？或者或者净利润是否真实呢？净利润是否真实呢？第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读现金流类现金流类经营活动现金流量：经营活动现金流量：反映销售商品或提供劳务、服务等企业日常经营反映销售商品或提供劳务、服
33、务等企业日常经营活动中获得的现金净流量活动中获得的现金净流量反映企业在收付实现制基础上获得的经营收入反映企业在收付实现制基础上获得的经营收入其与净利润之间的差额可以反映企业利润的质量其与净利润之间的差额可以反映企业利润的质量该金额一般应该为正数，否则，说明企业的现金该金额一般应该为正数，否则，说明企业的现金流比较紧张，对正常的生产经营活动有不利影响流比较紧张，对正常的生产经营活动有不利影响注意与营运资金的比较注意与营运资金的比较营运资金：营运资金：流动资产减流动负债的差额流动资产减流动负债的差额 反映参与生产经营活动的流动资反映参与生产经营活动的流动资产净额，包括存货与债权产净额，包括存货与债
34、权该金额必须为正数，才能保证日该金额必须为正数，才能保证日常经营活动资金的正常周转常经营活动资金的正常周转曾一度通过曾一度通过“财务状况变动表财务状况变动表”反映企业的营运能力反映企业的营运能力与营运资金相比，现金更能够反与营运资金相比，现金更能够反映企业的营运能力映企业的营运能力第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读现金流类现金流类投资活动现金流量：投资活动现金流量：主要反映企业金融资产和固定资产等各项投资活主要反映企业金融资产和固定资产等各项投资活动中获得的现金净流量动中获得的现金净流量反映企业在收付实现制基础上获得的投资收入，反映企业在收付实现制基础上获得的投资收入，一般与投资收益会存在
35、差异一般与投资收益会存在差异该金额为正数，说明企业处于投资收回的阶段该金额为正数，说明企业处于投资收回的阶段该金额为负数，也很正常，说明企业可能处于投该金额为负数，也很正常，说明企业可能处于投资或扩张的阶段资或扩张的阶段第二讲第二讲 会计科目解读会计科目解读现金流类现金流类融资活动现金流量：融资活动现金流量：主要反映企业融资活动（筹集资金活动）中获得主要反映企业融资活动（筹集资金活动）中获得的现金净流量的现金净流量该金额为正数，说明企业当期进行了融资该金额为正数，说明企业当期进行了融资该金额为负数，也很正常，说明企业可能处于偿该金额为负数，也很正常，说明企业可能处于偿还贷款或其他借款的阶段还贷
36、款或其他借款的阶段在财务分析时，注意将三类现金流结合分析，才可以得出在财务分析时，注意将三类现金流结合分析，才可以得出 相对正确的结论！相对正确的结论！关于综合指标评价体系关于综合指标评价体系 2006年国务院国有资产监督委员会颁布了企业综合绩效年国务院国有资产监督委员会颁布了企业综合绩效评价指标，包括评价指标，包括22个财务绩效定量评价指标和个财务绩效定量评价指标和8个管理绩个管理绩效定性评价指标，见表效定性评价指标，见表1。为了准确评价企业经营业绩，国资委还对各项经济指标标为了准确评价企业经营业绩，国资委还对各项经济指标标准值，根据企业类型不同及指标分类情况规定了不同的标准值，根据企业类型
37、不同及指标分类情况规定了不同的标准，见表准，见表2和表和表3（以金属加工机械制造业为例）。（以金属加工机械制造业为例）。应该说财务分析指标相当多，而且在不同国家、不同行业，应该说财务分析指标相当多，而且在不同国家、不同行业，不同指标的安全值并不完全相同，所以，大家要注意抓住不同指标的安全值并不完全相同，所以，大家要注意抓住主要指标进行有针对性的分析。我国通常使用的安全指标主要指标进行有针对性的分析。我国通常使用的安全指标标准一般是借鉴美国而来的，仅供财务分析中参考。标准一般是借鉴美国而来的，仅供财务分析中参考。表表1 1 企业综合绩效评价指标体系（供参考）企业综合绩效评价指标体系（供参考）评价
38、指数类别财务绩效定量评价指标管理绩效定性评价指标基本指标修正指标一、盈利能力状况净资产收益率总资产报酬率销售（营业）利润率盈余现金保障倍数成本费用利润率资本收益率战略管理发展创新经营决策风险控制基础管理人力资源行业影响社会贡献二、资产质量状况总资产周转率应收账款周转率不良资产比率流动资产周转率资产现金回收率三、债务风险状况资产负债率已获利息倍数速动比率现金流动负债比率带息负债比率或有负债比率四、经营增长状况销售（营业）增长率资本保值增值率销售（营业）利润增长率总资产增长率技术投入比率表表2 2 金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指标标准值表（供参考）金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指
39、标标准值表（供参考）档次（标准系数）项目优秀良好平均值较低值较差值（1）（0.8）（0.6）（0.4）（0.2）净资产收益率13.810.36.42.7-0.9总资产报酬率9.17.34.02.20.0总资产周转率1.10.90.70.60.5应收账款周转率8.66.84.22.91.7资产负债率40.253.462.174.884.7已获利息倍数5.73.42.31.70.9销售(营业)增长率35.727.518.314.23.5资本保值增值率111.7109.2106.1102.498.3 表表3 3 大型金属加工机械制造业财务绩效修正指标标准值表（供参考）大型金属加工机械制造业财务绩效修
40、正指标标准值表（供参考）指标（标准系数）项 目优秀（1）良好（0.8）平均（0.6）较低（0.4）较差（0.2）一、盈利能力状况 销售（营业）利润率20.918.415.011.47.0盈余现金保障倍数6.43.51.0-0.5-2.3成本费用利润率10.97.84.70.4-3.3资本收益率16.310.45.90.7-1.2二、资产质量状况不良资产比率0.62.45.07.211.5流动资产周转率1.81.41.00.80.6资产现金回收率10.69.24.41.50.3三、偿债风险状况速动比率105.387.159.342.726.7现金流动负债比率18.314.37.54.11.8带息
41、负债比率21.730.542.155.270.4或有负债比率（担保）0.41.36.114.723.8四、经营增长状况销售（营业）利润增长率37.629.121.14.5-5.7总资产增长率22.316.710.53.5-1.9技术投入比率4.32.41.50.80.0第四讲第四讲 银行信贷财务指标分析银行信贷财务指标分析 银行应关注的几类财务指标银行应关注的几类财务指标 几类财务指标的计算与分析几类财务指标的计算与分析 系统分析方法简介系统分析方法简介不同财务报表使用者关注不同财务报表使用者关注的财务信息有所不同，这的财务信息有所不同，这里仅从银行的角度分析里仅从银行的角度分析 银行作为债权
42、人，主要关注的是企业的偿债能力，为评价银行作为债权人，主要关注的是企业的偿债能力，为评价企业的偿债能力，银行首先应对企业的财务指标进行考核。企业的偿债能力，银行首先应对企业的财务指标进行考核。在贷款时，银行应首先考核偿债能力和财务结构指标，以在贷款时，银行应首先考核偿债能力和财务结构指标，以初步判断贷款收回的安全性初步判断贷款收回的安全性 在贷款时，银行还应对企业的经营活动现金流能力、盈利在贷款时，银行还应对企业的经营活动现金流能力、盈利能力与质量以及企业的发展能力加以考核，只有这样才能能力与质量以及企业的发展能力加以考核，只有这样才能正确判断企业的综合偿债能力。正确判断企业的综合偿债能力。另
43、外，银行还应关注企业信誉、偿还应付账款的水平等其另外，银行还应关注企业信誉、偿还应付账款的水平等其他相关联因素。他相关联因素。银行常关注的财务指标银行常关注的财务指标银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标偿债能力指标偿债能力指标短期贷款短期贷款 主要指标有以下五个：流动比率。一般情况下，该指标越大，表明企业短期偿债能力越强，通常该指标在150%200%较好。速动比率。一般情况下，该指标越大，表明企业短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于80%。现金比例：在20%左右较好。这些指标因行业的不同而会有所不同，所以，在考察这些指标时，应根据不同的贷款对象，查阅
44、其行业安全指标，再做判断！短期贷款短期贷款 或有负债比率（或有负债余额/股东权益总额）。企业应该把有损失的风险下降到最低点。一般讲，比例小于或倍比较好。带息负债比率（带息负债/负债总额）：需要偿还的负债与负债总额的比率，反映企业的偿债压力，一般认为该指标小于30%较好。银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标偿债能力指标偿债能力指标主要有以下两个指标：资产负债率（负债与总资产比率）：可结合股东权益率及净资产负债率进行分析，这几个指标都是反映负债与权益之间的比率（亦即财务结构指标）。资产负债率指标低于50%较好，一般认为低于70%才安全。已获利息倍数：息税前正常营业利润 利息保证倍数 利息费用
45、一般认为，该指标大于5（美国为6，日本为2）较好，大于才安全。银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标偿债能力指标偿债能力指标另外，也有银行考核净资产与贷款负债比率，认为该比率大于100%比较安全。事实上，在财务结构中，上述比率指标越高，资产负债率越低，企业的财务结构可能越不合理，借钱生钱的能力越差，所以，只要财务指标在合理的范围内即可。银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标偿债能力指标偿债能力指标p现金流量分析具有以下作用：对获取现金的能力作出评价；对偿债能力作出评价；对收益的质量作出评价；对投资活动和筹资活动作出评价。p常见指标盈余现金保障倍数（经营活动现金流量/净利润）经营活动现金流量
46、/销售收入（补充指标）银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标现金流量指标现金流量指标盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。真实地反映了企业的盈余的质量。一般而言，当企业当期净利润大于一般而言，当企业当期净利润大于0时，该指标应当大于时，该指标应当大于1，4倍以上较好，倍以上较好，6倍以上太优秀了。倍以上太优秀了。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡
47、献该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大，从而盈余的质量也越高。越大，从而盈余的质量也越高。有人质疑该指标的准确性，有些净资产利润率较低的企业，有人质疑该指标的准确性，有些净资产利润率较低的企业，而该指标很高，因为这类企业通过某种方式降低了将利润。而该指标很高，因为这类企业通过某种方式降低了将利润。（参见（参见关于现金盈余保障倍数的思考关于现金盈余保障倍数的思考一文）一文）考察净利润与现金净流量的相关性，是对净利润收益的修正 企业当期的经营活动产生的净现金流应为正值，且销售收入现金回笼的比率比较高（例如80%以上）；且企业当期在经营活动中的商品和劳务的现金支付率也比较高，例如
48、也在80%以上 说明：企业的现金流量质量良好，流动通畅。相应地，现金盈余的倍数也一定会较高。银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标现金流量指标现金流量指标 净资产收益率净资产收益率：指净利润对净资产的比例，：指净利润对净资产的比例，该指标值越高该指标值越高说明投资带来的回报越高，一般最低应在说明投资带来的回报越高，一般最低应在5%以上，否则以上，否则收益率偏低。收益率偏低。销售（营业）利润率销售（营业）利润率：指净利润对销售收入的比率，该指：指净利润对销售收入的比率，该指标表示全年营业收入的盈利水平，反映企业的综合获利能标表示全年营业收入的盈利水平，反映企业的综合获利能力。一般来讲，该指标最
49、低应在力。一般来讲，该指标最低应在8%以上，以上，15%以上较好。以上较好。当然指标值越大，表明企业综合获利能力越强。当然指标值越大，表明企业综合获利能力越强。毛利率毛利率：毛利对销售收入的比率，该指标越大，说明成本：毛利对销售收入的比率，该指标越大，说明成本投入越少，盈利的空间越大，在管理费率相同的情况下，投入越少，盈利的空间越大，在管理费率相同的情况下，盈利能力越强。盈利能力越强。银行应关注的财务指标银行应关注的财务指标盈利能力指标盈利能力指标 不良资产比率：三年以上应收账款、其他应收款及预付账不良资产比率：三年以上应收账款、其他应收款及预付账款，积压的存货、闲置的固定资产和不良投资等的账
50、面余款，积压的存货、闲置的固定资产和不良投资等的账面余额、待处理流动资产及固定资产净损失以及潜亏挂账和经额、待处理流动资产及固定资产净损失以及潜亏挂账和经营亏损挂账等不良资产占总资产的比率。营亏损挂账等不良资产占总资产的比率。该比率一般不该比率一般不应超过应超过5%（银行一般不应该超过（银行一般不应该超过10%）。）。应收账款周转率：该指标越高（次数因行业而异），企业应收账款周转率：该指标越高（次数因行业而异），企业应收账款回收期越短，资金回笼的速度也就越快。应收账款回收期越短，资金回笼的速度也就越快。存货周转速度，存货周转速度越快（次数因行业而异），存货周转速度，存货周转速度越快（次数因行业
