1、 基础财务报表 解 析主讲人：主讲人：一、基础知识解析二、资产负债表解析三、利润表解析四、现金流量表解析五、综合分析 目 录一、基础知识解析一、基础知识解析（一）、会计计量基础：会计构成要素的计价方式（一）、会计计量基础：会计构成要素的计价方式 1 1、会计构成六要素、会计构成六要素 资产资产：企业拥有或者控制的经济资源 负债负债：企业由于过去的交易事项形成的偿付义务 所有者权益所有者权益:又称净资产，表示股东在企业的投入情况及应享有的 经济利益 收入收入：企业在日常经营中形成的经济利益流入 费用：费用：企业在日常经营中形成的经济利益流出 利润：利润：企业在一定会计期间的经营成果 一、基础知识
2、解析一、基础知识解析 2 2、关于成本的简要说明、关于成本的简要说明 企业会计准则下的成本概念企业会计准则下的成本概念 是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费，包 括原材料、车间管理及生产人员工资、能源消耗、资产折旧等 广义成本概念广义成本概念 是指为达到一定目的而付出或应付出资源的价值牺牲 机会成本机会成本 为取得一项收益而放弃的其他收益；机会成本越小越好 3 3、会计计量属性、会计计量属性 历史成本历史成本：资产购置时的成本 重置成本重置成本：资产或负债在市场上的现时成本 可变现净值可变现净值：资产现时出售可获得的净利益流入 现值现值：考虑资产或负债资金时间价值后的经济利益或流出 公
3、允价值公允价值：资产或负债在公平交易中的价值一、基础知识解析一、基础知识解析（二）会计核算基础：会计核算的方式（二）会计核算基础：会计核算的方式 1 1、收付实现制、收付实现制 特点特点：现金流水账 作用作用：清晰反映企业货币资金流入、流出的脉络 运用运用：编制企业现金流量表的基础一、基础知识解析一、基础知识解析（二）会计核算基础：会计核算的方式（二）会计核算基础：会计核算的方式 2 2、权责发生制、权责发生制 特点特点：权利与义务账，凡是当期已实现的收入和费用，无论是否收到或支付，都应当及时在当期财务报表中反映 作用作用：清晰反映企业的资产状况及经营成果 运用运用：编制企业资产负债表及利润表
4、的基础一、基础知识解析一、基础知识解析 不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。罗伯特.希金斯二、资产负债表解析二、资产负债表解析简化的资产负债表资资 产产 金金 额额 负债和所有者权益负债和所有者权益 金金 额额流动资产流动资产 流动负债流动负债 现金 短期银行借款 应收账款 短期债券 存货 应付账款 预付账款 到期的长期负债非流动资产非流动资产 应付费用 金融资产 非流动负债非流动负债 无形资产 长期银行贷款 固定资产净值 长期债券 所有者权益所有者权益总资产总资产 负债负债+所有者权益所有者权益二、资产负债表解析二、资产负债表解析（一）、资产负债表等式一）、
5、资产负债表等式 1 1、总公式、总公式 总资产=负债+所有者权益 2 2、左方：资产方、左方：资产方 反映资金的投向、构成和具体运用反映资金的投向、构成和具体运用 总资产=流动资产+非流动资产 3 3、右方：负债和所有者权益方、右方：负债和所有者权益方 反映资金的来源和构成反映资金的来源和构成 负债=流动负债+非流动负债 所有者权益=总资产-负债=（流动资产+非流动资产）-（流动负债+非流动负债）二、资产负债表解析二、资产负债表解析（二）、资产负债表释义（二）、资产负债表释义 1 1、资产负债表反映的内容、资产负债表反映的内容 企业在某一特定时点，通常是某日（如年末、半年末、季度末、月末等），
6、股东或债权人投资的资产价值情况（资产方）和投资回报的索取权价值（负债和所有者权益方）基本目标是报告股东或债权人某时点在企业的净投资的账面价值或会计价值 2 2、账面价值与市场价值的差异、账面价值与市场价值的差异 由投资者对企业未来发展预期的判断引起二、资产负债表解析二、资产负债表解析（三）、资产负债表关注要点（三）、资产负债表关注要点 1 1、流动资产、流动资产 特点特点：变现能力较好 速动资产速动资产：快速变现，如：货币资金、短期投资等 应收账款应收账款：核心风险指标，坏账准备，越少越好 存货存货：核心风险指标，包括原材料、半成品或在制品、成品，越少越好 其他应收其他应收：臧污纳秽之所，隐性
7、风险所在二、资产负债表解析二、资产负债表解析二、资产负债表解析二、资产负债表解析 2 2、非流动资产、非流动资产 特点特点：变现能力较差 长期投资长期投资：双刃剑，正所谓“成也萧何，败也萧何”固定资产固定资产：企业所处行业的反映，劳动密集型、资金密集型 折旧折旧：企业固定资产购置支出的提前收回，越快越好 无形资产无形资产：技术密集型企业的生命线，财务报表的缺憾，商誉价值、自有土地使用权价值、人力资源价值等无法反映 3 3、流动负债、流动负债 特点：特点：悬在企业头上的达摩克利斯之剑 短期借款：短期借款：核心风险指标，鸦片，一旦上瘾，后患无穷，越少越好 应付账款：应付账款：核心风险指标，企业讲信
8、用，于人于己其利无穷，越少越好二、资产负债表解析二、资产负债表解析 4 4、非流动负债、非流动负债 特点特点：定时炸弹 长期应付长期应付：未雨绸缪，留足准备，莫要临时抱佛脚二、资产负债表解析二、资产负债表解析 5 5、所有者权益、所有者权益 特点特点：股东的聚宝盆 资本公积资本公积：来源复杂，可转增资本 盈余公积盈余公积：经营者为股东开垦的自留地，可转增资本 未分配利润未分配利润：股东回报的最重要载体二、资产负债表解析二、资产负债表解析 一有适当的利润，资本就会非常胆壮起来。只要有10的利润，它就会到处被人使用；有20，就会活泼起来；有50，就会引起积极的冒险 马克思三、利润表解析三、利润表解
9、析（一）利润表等式（一）利润表等式 1 1、营业利润、营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用+公允价值变动收益+投资收益 2 2、利润总额、利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 3 3、净利润、净利润=利润总额-所得税费用 备注：现所得税税率为备注：现所得税税率为25%25%三、利润表解析三、利润表解析（二）、利润表释义（二）、利润表释义 1 1、利润表反映的内容、利润表反映的内容 利润表又称损益表，反映企业在一段时期内（通常是一年、半年、一季度或一个月），使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。净利润增加了股东的收益，而净亏损减少了股东的收益 2
10、 2、利润与货币资金、利润与货币资金 利润不等于货币资金。在权责发生制下，利润反映企业应获得的货币资金。但由于应收、应付、预提、待摊等因素的存在，两者并不相符 也即，如果应收应付太多，盈利的企业可能没有货币资金；如果应收应付很少，亏损的企业不一定没有货币资金三、利润表解析三、利润表解析（三）利润表关注要点（三）利润表关注要点 1 1、营业收入、营业收入 反映企业可以从市场上分得的“蛋糕”大小 2 2、营业成本、营业成本 核心风险因素，反映分得“蛋糕”所付出的直接代价 3 3、营业税金及附加、营业税金及附加 包括消费税、营业税、城维税、教育费附加等 增值税：价外税，和企业是否盈利没有任何关系，利
11、润表不反映，但影响企业的现金流三、利润表解析三、利润表解析 4 4、期间费用、期间费用 核心风险因素，销售费用、管理费用、财务费用的统称 销售费用销售费用：企业营销效率的风向标，臧污纳秽之所 管理费用管理费用：企业管理效率的风向标，臧污纳秽之所 财务费用财务费用：企业资金风险的风向标 5 5、投资收益、投资收益 企业战略性及策略性投资成果的综合反映三、利润表解析三、利润表解析 6 6、营业外收入及支出、营业外收入及支出喜怒无常喜怒无常 喜喜：意外之财从天而降 怒怒：天灾人祸藏身其中 7 7、利润总额、利润总额税前利润税前利润 8 8、所得税费用、所得税费用国家的公粮国家的公粮 用纳税筹划的方式
12、可以少交 9 9、净利润、净利润 天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。所指即此三、利润表解析三、利润表解析 “不差钱”的公司未必是经营好的公司，但一定不是马上关张大吉的公司。佚名四、现金流量表解析四、现金流量表解析ABC公司现金流量简表（直接法）项 目 金 额A：经营活动产生的净现金流量：+销售商品、提供劳务收到的现金 +收到的税费返还 -购买商品、接受劳务支付的现金 -支付的各项税费 B：投资活动产生净现金流量 +出售固定资产、无形资产和其它长期资产 +收回到期投资 +取得投资收益四、现金流量表解析四、现金流量表解析 -资本性支出和并购（购建固定、无形和其它长期资产）-投资支出的现金C：
13、筹资活动产生的净现金流量 +长期借款增加 +短期借款增加 +吸收投资收到的现金 -偿还到期债务 -支付筹资费用 -支付利息及股利D：现金及现金等价物净增加额（A+B+C）四、现金流量表解析四、现金流量表解析（一）现金流量表等式（一）现金流量表等式 1、A 经营活动净现金流量=经营活动现金流入-经营活动现金流出 2、B 投资活动净现金流量=投资活动现金流入-投资活动现金流出 3、C 筹资活动净现金流量=筹资活动现金流入-筹资活动现金流出 4、D 总净现金流量=经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量四、现金流量表解析四、现金流量表解析（二）、现金流量表释义（二）、现金流量表释义
14、 1 1、现金流量表反映的内容、现金流量表反映的内容 现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量 2 2、经营活动净现金流量、经营活动净现金流量 经营现金净流入越高，反映出企业自身的造血功能越强；经营现金净流出越高，反映出企业经营危机重重四、现金流量表解析四、现金流量表解析3 3、投资活动净现金流量、投资活动净现金流量 投资活动净现金流入越高，反映企业战略性或策略性投资回报越高；反之，流出越高，回报越差4 4、筹资活动净现金流量、筹资活动净现金流量 筹资活动净现金流入越高，反映企业筹资能力越强，成本越低；反之，流出越高，筹资能力越弱，企业已经到了非常危险的境
15、地四、现金流量表解析四、现金流量表解析（一）偿债能力指标（一）偿债能力指标 1 1、流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债 反映企业解决短期风险的能力，该指标保持在1到2之间比较适中2 2、资产负债率负债总额资产负债率负债总额/资产总额资产总额 反映企业解决负债风险的潜在能力，60左右可以接受，但该指标的影响因素太复杂，不足为恃3 3、产权比率负债总额产权比率负债总额/所有者权益总额所有者权益总额 指标小较好 五、综合分析五、综合分析（二）（二）运营能力指标运营能力指标 1 1、应收账款周转率营业收入应收账款周转率营业收入/应收账款平均余额应收账款平均余额 反映企业经营资金的回收能
16、力，越高越好 2 2、存货周转率营业成本存货周转率营业成本/存货平均余额存货平均余额 反映企业经营资金的回收能力，越高越好 3 3、流动资产周转率营业收入流动资产周转率营业收入/流动资产平均余额流动资产平均余额 周转速度越快，节约流动资产越多，相当于扩大资产投入，增强企业的盈利能力 五、综合分析五、综合分析4 4、总资产周转率、总资产周转率=营业收入营业收入/平均资产总额平均资产总额 该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加 五、综合分析五、综合分析（三）获利能力指标（三）获利能力指标 1 1、毛利率、毛利率=（主
17、营收入（主营收入-主营成本）主营成本）/主营收入主营收入 该指标反映收入与成本的配比情况 2 2、净利率、净利率=净利润净利润 /营业收入营业收入 该指标反映企业的综合盈利能力 3 3、净资产收益率净利润净资产收益率净利润/平均净资产平均净资产 该指标反映投资者获取回报的程度五、综合分析五、综合分析 4 4、资产净利率、资产净利率=净利润净利润/平均资产总额平均资产总额 该指标反映企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果。5 5、每股收益净利润每股收益净利润/普通股平均股数普通股平均股数 6 6、市盈率普通股每股市价市盈率普通股每股市价/普通股每股收益普通股每股收益 该指标适用于上市公司五、综合分析五、综合分析（四）获取现金能力指标（四）获取现金能力指标 1 1、营业现金比率经营现金净流入、营业现金比率经营现金净流入/营业收入营业收入 该指标反映每元销售得到的净现金，越大越好 2 2、总资产现金回收率经营现金净流入、总资产现金回收率经营现金净流入/平均资产总额平均资产总额 该指标反映了企业的资产回收速度，回收期越短，说明资产获现能力越强 五、综合分析五、综合分析（五）发展能力指标五、综合分析五、综合分析l 谢谢！谢谢！
