1、保险规划保险规划主讲：林胜克主讲：林胜克授课大纲授课大纲风险与风险管理保险的概念和原理保险产品介绍保险规划一、风险与风险管理一、风险与风险管理风险的基本概念风险管理的基本概念个人风险态度与风险承受能力分析1.1风险的基本概念风险的基本概念风险的定义风险的分类1.1.1风险的定义风险的定义 风险是或然发生的、可能导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。风险因素风险因素 引起风险事故、增加损失概率和损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。有形的风险因素 无形的风险因素风险事故风险事故 又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，风险之所以会导致损失，是因为风险事故的作用。比如，
2、火灾、暴风、爆炸、人的死亡等等。损失损失 风险管理中所指的损失是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值减少的事实。包括直接损失和间接损失，间接损失通常几倍、几十倍于直接损失。相关概念的联系案例相关概念的联系案例 假设某人最近购买了第一辆轿车，他知道存在着某些风险因素，如新车还处于磨合期、驾技不熟等，这些因素可能引发或增加碰撞、自燃、人身伤害等风险事故，风险事故可能导致各种直接、间接的损失，车主在特定期限内是否会发生损失、何时会发生损失、损失金额多少等都存在不确定性，这种不确定性就构成风险。1.1.21.1.2风险的分类风险的分类 按风险发生后个人损害的对象分为：人身风险、财产风险、责任风险、信
3、用风险。按风险发生的后果划分可分为：投机风险和纯粹风险。按风险的管理标准分：可管理风险、不可管理风险。保险公司可保风险保险公司可保风险不是投机风险偶然性或随机性对大量标的而言，风险发生具有必然性风险的发生是意外的风险损失较大1.21.2风险管理的基本概念风险管理的基本概念何为风险管理风险管理的方法1.2.1风险管理的定义风险管理的定义 风险管理：在具体的风险状况、可选择方法与可用资源条件下，采取最有效措施，最大限度地预防事故发生和控制损失影响。个人理财进行风险管理的目的是面临关键的、一旦发生将产生无法承受的风险必须有事先的应对措施。1.2.2风险管理的方法风险管理的方法风险识别风险评估对策选择
4、对策选择对策选择 针对识别出的风险和评估的结果，提前准备、选择和采取有效对策的过程。方法有：风险规避 风险自留 风险控制 风险转移风险管理的对策风险管理的对策低高高-自留-回避低-自留-预防-预防和抑制-转移损失概率损失程度1.3个人风险管理与风险承受能力分析个人风险管理与风险承受能力分析 个人风险态度分类 个人理性思考的局限性 影响风险承受能力的人口统计学特征1.3.1个人风险态度分类个人风险态度分类 根据对风险的偏好或厌恶程度，我们可将所有人区分为风险厌恶型、风险中立型、风险追求型三大类。期望效用与人们的风险态度期望效用与人们的风险态度期望效用（Expected Utility）与决策两个
5、基本假设：效用随财富增加而增加 边际效用递减W（财富）案例案例（A）确定的3000元收入（B）80%的可能获得4000元，20%的可能获得0元请选择！A风险厌恶，B风险追求案例案例（C）确定的3000元损失（D）80%的可能损失4000元，20%的可能损失0元请选择！“投保选择”研究表明，人们在确定与不确定收益之间选择时，通常选择金额确定但相对较小的收益。而在金额确定但相对较小的损失与金额较大但可能发生也可能不发生的损失之间进行选择时，大多数人表现为愿意承担风险，即愿意承担较大损失的风险而不是较小的、确定的损失风险。风险厌恶者和风险追求者的差异风险厌恶者和风险追求者的差异 风险厌恶者 风险追求
6、者视风险为危险高估风险喜欢低波动性假设最差的情景（强调损失的可能）悲观主义者喜欢清晰不喜欢变化偏好确定性视风险为机遇或契机低估风险喜欢高波动性假设最好的情景（强调收益的可能）乐观主义者喜欢模糊喜欢变化偏好不确定性1.3.2个人理性思考的局限性个人理性思考的局限性o 在个人理财时，我们要考虑人们的经济行为是完全理性还是有限理性？o 多数研究表明，个人在一定程度上体现了非理性的判断或行为，这些判断失误或非理性行为源于个人处理信息的有限能力以及情感方面的干扰。直觉判断的过度自信直觉判断的过度自信 研究表明，如果人们相信自己有80%的正确概率，实际正确的概率只有60%左右，当一个人完全确信某一事物时，
7、尤其容易发生这种误差。当人们认为某一事定会发生时，它的发生概率其实只有80%；而当人们认为某事一定不会发生时，它仍然有20%的发生概率。美国心理学家统计，80%的人都认为自己开车的技术高于平均水平，还有20%的人认为自己就是平均水平，反正没人在平均水平之下。这里同我们买股票一样，虽然我们知道70%的人是亏损的，可是我们从来不认为自己属于那70%！短期趋势缺乏代表性短期趋势缺乏代表性掷硬币游戏：硬币A：正反正反正反硬币B：正正正反反反哪种情形出现的可能性更大？某些人因短期获利而被很多投资者看好，实际上他们并没有过人的技能，只是运气比较好而已。否认风险的存在否认风险的存在 承受高风险可能是因为对风
8、险水平的错误评估，也可能仅仅是因为个人喜欢或愿意参与某项活动而忽视风险。有一项研究表明，每年每1000人中约有19人会遭受3个月以上的伤残。而让投资者自我估计时，平均概率只有6个人！对完全消除风险与降低风险的不当反应对完全消除风险与降低风险的不当反应o 考察人们对降低风险与完全消除风险的不同反应，可以发现大多数人不成比例地高估完全消除风险的价值。o 情形1：从0%增加到1%o 情形2：从41%增加到42%o 情形3：从99%增加到100%o 增加一个百分点的获益概率，投资者愿意支付的代价不同！熟知性偏误熟知性偏误 大多数人惧怕未知或不熟悉的事物，人们对未知风险的恐惧程度远高于对熟知风险的恐惧程
9、度。受期限长短的不当影响受期限长短的不当影响 对于大多数风险决策，制定决策和知道决策结果的时间间隔是十分重要的。两者间隔时间越长，投资者风险承受能力越强，换言之，如果某件事即将发生，则人们的危险感将增加。在财务安全方面，人们通常着眼于短期计划，缺乏长期规划。（A）第二天领取100元；（B）7天后领取115元；（C）50周后领取100元；（D）51周后领取115元情结对风险承受能力的影响情结对风险承受能力的影响 研究表明，良好的情绪低估风险，不良情结高估风险。一些观察家认为通常周一的股价低于周五（周末效应）承担决策后果的当事人承担决策后果的当事人 当决策后果将影响决策者时，决策者的风险厌恶程度较
10、高；当决策后果仅涉及不相关者的利益时，其风险厌恶程度最低。心理帐户心理帐户 对一个客户来说，资产增加所带来的喜悦多少并不简单地由所获得的数额决定，还包括其他影响因素。比如：他人的情况、费用等等。损失500元的不愉快程度将强于获益500元的愉快程度。1.3.31.3.3影响风险承受能力的人口统计学影响风险承受能力的人口统计学特征特征 实践表明，风险承受能力与个人财富、教育程度、年龄、性别、出生顺序、婚姻状况、职业等因素密切相关。二、保险的概念和原理二、保险的概念和原理保险的概念保险的原理2.1.1保险的概念保险的概念 保险是指投保人根合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事
11、故因其发生所造成的财产损失赔偿保险金责任，或者当保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。2.1.2保险的基本分类保险的基本分类社会保险与商业保险人身保险、财产保险、责任保险自愿保险与强制保险直接保险和再保险2.1.3几个保险的基本概念几个保险的基本概念保险人、投保人、被保险人受益人、保险费、保险金理赔：保险公司处理被保险人的索赔申请的过程。重合同、守信用的原则。实事求是的原则。主动、迅速、准确、合理的原则。2.2保险的原理保险的原理 通过对不确定事件发生的数理预测和收取保险费的方法，建立保险基金，以合同安排的形式，由大多数人来分担少数人的损失，实现
12、保险购买者风险转移和理财计划的目标。保险的原理案例保险的原理案例10000个房屋所有人 每人保险费 保险公司 赔偿损失 10个房屋所有人保险基金22万元22元22元22元22元22000元22000元22000元22000元123.10000123.10000三、保险产品介绍三、保险产品介绍o 人身保险o 财产保险3.1人身保险人身保险 人身保险是以人的生命、身体或劳动能力为标的的保险。包括：人寿保险 人身意外伤害险 健康保险3.1.1人寿保险人寿保险以人的生命为保险对象的保险。包括：死亡保险：定期寿险、终身寿险生存保险：普通生存保险、年金保险 生死两全保险创新型人寿保险：分红保险、投资连结险
13、、万能寿险、变 额寿险、变额万能寿险3.1.2人身意外伤害保险人身意外伤害保险死亡给付残废给付医疗给付停工给付意外事故意外事故”应该具备的三个要素应该具备的三个要素非本意的外来原因造成的突然发生的3.1.3健康保险健康保险医疗保险残疾收入补偿保险构成健康保险的疾病必须符合三个条件构成健康保险的疾病必须符合三个条件必须是明显的非外来原因造成的必须是由于非先天性的原因造成的必须是由于非长存的原因造成的3.2财产保险财产保险财产损失保险责任保险信用保险四、保险规划四、保险规划保险规划在个人理财中的作用保险规划的原则保险需求分析4.1保险规划在个人理财中的作用保险规划在个人理财中的作用 家庭生活的经济
14、安全与稳定，将某些重大的风险转移给保险公司，在发生保险事故时获得充分的损失融资和经济保障。4.2保险规划的原则保险规划的原则o 转移风险的原则o 量力而行的原则o 分析需要o 利用免赔额o 综合投保4.3保险需求分析保险需求分析收入弥补法遗属需求法倍数法则4.3.1收入弥补法收入弥补法人的生命价值理论 人的生命价值包括已获财产和潜在财产，是一个人预期净收入的资本化价值。已获财产 潜在财产计算生命价值的基本步骤计算生命价值的基本步骤确定个人的工作或服务年限估计未来工作期间的收入从预期收入中扣除税收、保险费及自我消费，得到净收入选择适当的贴现率计算预期净收入现值，得到人个的经济价值案例案例 王某40岁，预计工作支65岁退休，当前年薪为12万元，个人年消费支出为7万元，预计在未来工作期间收入和个人消费支出均按每年5%递增，为简化计算，假设年贴现率为5%，求王某的生命价值。（125万元）4.3.2遗属需求法遗属需求法 从需求的角度考虑某个家庭成员不幸后 会给家庭带来的现金缺口 符合每个家庭的实际情况 还债需要 子女独立前所需费用 配偶终身所需收入 其他种种 4.3.4倍数法则倍数法则 以简单的倍数关系估计寿险保障的经验法则，如：根据 十一法则，家庭需要的寿 险保额约为家庭净年收入的十倍，保费 支出占家庭净收入的十分之一。不科学，不能适应所有人或家庭 有合理之处：简便、考虑了一般经验
