1、2023年1月28日星期六借款企业财务报表分析借款企业财务报表分析与诊断与诊断 第一部分第一部分 借款企业财务分析方法借款企业财务分析方法 第二部分第二部分 高利借贷行为识别与防范高利借贷行为识别与防范 青源惟信禅师在上堂法语中的表青源惟信禅师在上堂法语中的表述：述：“老僧三十年前未参禅时，老僧三十年前未参禅时，见山是山，见山是山，见水是水见水是水。及至后来，亲见知识，有个入。及至后来，亲见知识，有个入处，处，见山不是山，见水不是水见山不是山，见水不是水。而今得个。而今得个体歇处，依体歇处，依见山只是山，见水只是水见山只是山，见水只是水。”五灯会元卷十七五灯会元卷十七禅宗的三重境界禅宗的三重境
2、界 见山只是山，见水只是水见山只是山，见水只是水-初次接触，随意观察，初次接触，随意观察，表面印象，没有深入探讨。表面印象，没有深入探讨。见山不是山，见水不是水见山不是山，见水不是水-进入怀疑，批判阶段，进入怀疑，批判阶段，疑团满腹，眼前是假象。疑团满腹，眼前是假象。见山仍是山，见水仍是水见山仍是山，见水仍是水-经过验证，综合分析，经过验证，综合分析，获得顿悟，疑虑排除。获得顿悟，疑虑排除。财务分析三重境界 第一部分第一部分 借款企业财务分析方法借款企业财务分析方法债权人债权人出资人出资人股股 东东法人财产股东大会股东大会 董事会董事会监事会监事会总经理总经理副副 总总部门经理部门经理法人治理
3、结构投投 资资生生 产产利利 润润所得税所得税税后利润税后利润弥弥补补亏亏损损法法定定盈盈余余公公积积金金法法定定盈盈余余公公益益金金优优先先股股股股利利任任意意盈盈余余公公积积金金普普通通股股股股利利未未分分配配利利润润资本运营生产运营货物和劳务税类货物和劳务税类公司经营过程公司经营过程 创始资本 2010 2010年年1 1月月1 1日日借入资本借入资本 500 500万元万元股权资本股权资本 500 500万元万元资产资产:10001000万元万元(资产负债率资产负债率=负债负债总总资产资产）=50%=50%销售额10001000万元万元净利润100100万元万元资本结构资本结构(负债负
4、债经营率）经营率）负债负债/股权资本股权资本=100%=100%产权比率（负产权比率（负债权益比率）债权益比率）资产周转率销售额销售额/资资产产=1=1净利润率净利润净利润/销售额销售额=10%=10%留存率留存盈利留存盈利/净净利润利润=50%=50%5050万元万元5050万元万元新负债新负债股利5050万元万元ROA(资产收益率）资产收益率）=净利润率净利润率 资产周转率资产周转率ROE(净资产收益率）净资产收益率）=净利润率净利润率 资产周转率资产周转率权益权益乘数乘数1.传统产业企业：传统产业企业：资产周转率资产周转率2.高新技术企业：净利润率高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业
5、：商业银行企业：权益乘数权益乘数 财务杠杆系数财务杠杆系数=总资产总资产所有者权益所有者权益1 =1/(1-资产负债率）资产负债率）净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业
6、应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提升销量。升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面
7、。的补充，将面临破产清算的局面。净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难生存？生存？生存？发展！“现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理”-麦肯锡McKinsey财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入
8、现金流入 现金流出现金流出 现金净流量现金净流量现金流量表现金流量表利润表利润表资产负债表资产负债表心电图心电图心血管图心血管图透视图透视图三大报表的功能区别会计师事务所企业企业提供财务报表财务会计财务会计审审计计财务财务管理管理管理管理会计会计资产负债表的阅读和评价资产负债表的阅读和评价资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资资产资产期末数
9、期末数年初数年初数负债和所有者权益负债和所有者权益期末数期末数年初数年初数流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金货币资金 短期借款短期借款 交易性金融资产交易性金融资产 应付票据应付票据 应收票据应收票据 应付账款应付账款 应收账款应收账款 预收款项预收款项 其他应收款其他应收款 应付职工薪酬应付职工薪酬 存货存货 应交税金应交税金 流动资产合计流动资产合计 流动负债合计流动负债合计非流动资产非流动资产：非流动负债：非流动负债：可供出售金融资产可供出售金融资产 长期借款长期借款 持有至到期投资持有至到期投资 应付债券应付债券 长期股权投资长期股权投资 长期应付款长期应付款 长期应收款
10、长期应收款 预计负债预计负债 投资性房地产投资性房地产 非流动负债合计非流动负债合计 固定资产固定资产 负债合计负债合计 在建工程在建工程所有者权益：所有者权益：无形资产无形资产 实收资本（股本）实收资本（股本）开发支出开发支出 资本公积资本公积 商誉商誉 盈余公积盈余公积 长期待摊费用长期待摊费用 未分配利润未分配利润 非流动资产合计非流动资产合计 所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计资产负债表资产负债表的内容和结构（账户式）资产企业拥有的总的经济资源负债所有者权益权益资本债权资本短期负债长期负债实收资本资本公积盈余公积未分配利润 附属资本核心
11、资本资产的来源，反映产权关系管理角度的资本资资 产产 负负 债债 表表流动资产：流动资产：60%60%速动资产速动资产 30%30%盘存资产盘存资产 30%30%固定资产：固定资产：40%40%总计总计 100%100%负债：负债：50%50%流动负债流动负债 30%30%长期负债长期负债 20%20%所有者权益：所有者权益：50%50%实收资本实收资本 20%20%公积金公积金 20%20%未分配利润未分配利润 10%10%总计总计 100%100%左边：资产结构左边：资产结构经营活动经营活动 右边：资本结构右边：资本结构负债融资负债融资 投资活动投资活动 股权融资股权融资 收收 入入 资资
12、 本本 成本费用成本费用 资本成本资本成本 价值创造价值创造 价值分配价值分配 经营风险经营风险 财务风险财务风险 公司管理公司管理 公司治理公司治理 生产力生产力 生产关系生产关系 经济基础经济基础 上层建筑上层建筑 产品经营产品经营 资本运营资本运营 提高资源配置效率提高资源配置效率 优化企业资本结构优化企业资本结构 企业利润企业利润 资本增值资本增值 司机与火车司机与火车 路基与铁轨路基与铁轨 what you own who and how much you owe ROA(资产收益率）资产收益率）ROE(净资产收益率）净资产收益率）金额金额销售额销售额长期投资、固定资产长期投资、固定
13、资产流动资产流动资产经常性流动资产经常性流动资产季节性流动资产季节性流动资产长期资金长期资金（长期借款、（长期借款、股东权益）股东权益）流动负债流动负债左右两边的结构性平衡 短期资金来源投放短期资金来源投放流动资产流动资产 长期资金来源投放长期资金来源投放长期资产长期资产 短期贷款不能作短期贷款不能作长期投资长期投资 长期贷款不能作长期贷款不能作短期投资短期投资 一看：一看：（1）总量比较）总量比较（2）质量比较）质量比较（3）结构比较）结构比较（4）财务比率比较）财务比率比较 二看：二看：（1）趋势比较：同历史数据比；）趋势比较：同历史数据比；（2）横向比较：同类企业相比；）横向比较：同类企
14、业相比；（3）差异比较：与计划预算比。）差异比较：与计划预算比。资产：数量资产：数量.质量质量.结构结构负债：数量负债：数量.质量质量.结构结构“没有比较就没有鉴别”资产、负债两方估值资产、负债两方估值 或有债务和预计债务或有债务和预计债务计入负债方计入负债方 优先债务及对应资产剔除优先债务及对应资产剔除 普通债权清偿普通债权清偿对资产负债表的粗略调整资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税金 流动资产合计 流动负债合计非流动资
15、产非流动资产：非流动负债：非流动负债：可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资 长期应付款 长期应收款 预计负债 投资性房地产 非流动负债合计 固定资产 负债合计负债合计 在建工程所有者权益：无形资产 实收资本（股本）开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计资产质量分析：资产质量分析：指分析资产帐面价值与指分析资产帐面价值与“实际价值实际价值”之间差异。之间差异。预期按帐面价值实现的资产：预期按帐面价值实现的资产：货币资金。货币资金。预期按高于帐面
16、价值的金额实现的资产预期按高于帐面价值的金额实现的资产:1大部分存货。因为存货按大部分存货。因为存货按“历史成本历史成本”揭示，而多会揭示，而多会“正常价正常价格格”出售。出售。2部分固定资产。尤其是不动产。部分固定资产。尤其是不动产。3“帐帐/表表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资投入、广告投入、人力资源。源。资产质量分析预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：1短期债权。短期债权。因为有坏帐，且坏帐准
17、备可能不足（须关注具体因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力）债务人的尝债能力）2部分短期投资部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。3部分存货部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性）分（计提过程的主观性）4部分固定资产部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策旧政策5部分无形资产部分无形资产。如专利权，因为
18、新技术的出现而加速贬值。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。6纯粹摊销性的纯粹摊销性的“资产资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。递延资产等。资产质量分析坏账（三年以上应收账款）坏账（三年以上应收账款）其他应收款其他应收款周转缓慢的存货周转缓慢的存货长期投资中的泡沫长期投资中的泡沫利用不充分的固定资产利用不充分的固定资产待摊费用（含长期）待摊费用（含长期）主要不良资产区域房地产行业房地产行业 万科万科A 浦东金桥浦东金桥 中粮地产中粮地产 招商地产招商地产 平均平均 应收账款占比应收账款占比 0.8%0.4%0.3%0.3%0.5%汽车制造行业
19、汽车制造行业 上海汽车上海汽车 长安汽车长安汽车 中国重汽中国重汽 东风汽车东风汽车 平均平均 应收账款占比应收账款占比2.7%2.6%5.8%6.4%4.4%家电制造行业家电制造行业 海信电器海信电器 美菱电器美菱电器 美的电器美的电器 四川长虹四川长虹平均平均 应收账款占比应收账款占比8.7%8.3%12.6%8.8%9.6%医药制造行业医药制造行业 哈药股份哈药股份 东北制药东北制药 华北制药华北制药双鹤药业双鹤药业 平均平均 应收账款占比应收账款占比13.8%12.4%15.0%12.6%13.4%建筑施工行业建筑施工行业 中国中铁中国中铁 中国铁建中国铁建 中铁二局中铁二局 隧道股份
20、隧道股份 平均平均 应收账款占比应收账款占比19.9%14.8%18.9%13.3%16.7%通信制造行业通信制造行业中兴通讯中兴通讯烽火通信烽火通信大唐电信大唐电信亨通光电亨通光电平均平均应收账款占比应收账款占比19.6%20.9%25.2%18.3%21.0%医药销售行业医药销售行业 华东医药华东医药 南京医药南京医药 上海医药上海医药国药股份国药股份 平均平均 应收账款占比应收账款占比25.1%35.8%33.8%36.1%32.7%年部分上市公司应收账款占资产总计的比例房地产行业房地产行业 万科万科A 保利地产保利地产 金地集团金地集团 首开股份首开股份平均平均 存货占比存货占比 72
21、.0%74.9%81.0%63.0%72.7%重工机械行业重工机械行业 三一重工三一重工 太原重工太原重工 徐工机械徐工机械 安徽合力安徽合力 平均平均 存货占比存货占比21.6%24.3%31.4%27.8%26.3%家电制造行业家电制造行业 海信电器海信电器 美菱电器美菱电器 美的电器美的电器 格力电器格力电器 平均平均 存货占比存货占比20.2%15.9%22.0%15.6%18.4%医药制造行业医药制造行业 哈药股份哈药股份 东北制药东北制药 华北制药华北制药康美药业康美药业 平均平均 存货占比存货占比18.8%16.4%11.5%13.4%15.0%钢铁制造行业钢铁制造行业 宝钢股份
22、宝钢股份 武钢股份武钢股份 鞍钢股份鞍钢股份 马钢股份马钢股份 平均平均 存货占比存货占比17.8%12.7%11.3%14.9%14.2%汽车制造行业汽车制造行业 上海汽车上海汽车 长安汽车长安汽车 一汽轿车一汽轿车 一汽夏利一汽夏利 平均平均 存货占比存货占比6.9%10.8%12.8%11.2%10.4%水泥制造行业水泥制造行业 华新水泥华新水泥 同力水泥同力水泥 江西水泥江西水泥 天山股份天山股份 平均平均 存货占比存货占比5.6%6.7%10.9%7.2%7.6%煤炭采选行业煤炭采选行业 中国神华中国神华 大同煤业大同煤业 开滦股份开滦股份 兖州煤业兖州煤业 平均平均 存货占比存货占
23、比2.8%2.9%3.2%2.6%2.9%年部分上市公司存货占资产总计的比例房地产业房地产业万科万科A 保利地产保利地产 金地集团金地集团招商地产招商地产1.2%0.4%0.2%0.9%银行业银行业工商银行工商银行中国银行中国银行建设银行建设银行交通银行交通银行0.9%1.2%0.9%1.0%家电业家电业格力电器格力电器 四川长虹四川长虹 青岛海尔青岛海尔 美的电器美的电器 14.9%24.8%21.8%24.2%制药业制药业哈药股份哈药股份 东北制药东北制药 三九药业三九药业 双鹤药业双鹤药业 26.2%27.8%24.8%28.7%造纸业造纸业晨鸣纸业晨鸣纸业 岳阳纸业岳阳纸业 景兴纸业景
24、兴纸业 太阳纸业太阳纸业 55.8%48.7%50.6%51.2%煤炭业煤炭业中国神华中国神华 西山煤电西山煤电 兖州煤业兖州煤业 平煤股份平煤股份 59.3%47.9%44.1%50.7%钢铁业钢铁业宝钢股份宝钢股份马钢股份马钢股份鞍钢股份鞍钢股份本钢板材本钢板材63.3%65.8%67.3%58.1%有色冶炼业有色冶炼业中国铝业中国铝业 焦作万方焦作万方 云铝股份云铝股份 中孚实业中孚实业 63.5%65.9%56.0%64.3%电力能源业电力能源业华能国际华能国际国电电力国电电力 内蒙华电内蒙华电华电国际华电国际70.7%77.5%78.9%81.56%航空业航空业南方航空南方航空 中国
25、国航中国国航 海南航空海南航空东方航空东方航空84.1%78.0%83.9%80.4%注：这里固定资产包括固定资产、在建工程和工程物资注：这里固定资产包括固定资产、在建工程和工程物资年报有关行业企业固定资产结构项目项目万科万科A 保利地产保利地产金地集团金地集团 货币资金货币资金 16.8%10.2%12.7%预付款项预付款项 2.7%13.0%1.0%存货存货 72.0%74.9%81.0%流动资产合计流动资产合计 95.2%99.2%98.0%投资性房地产投资性房地产 0.2%0.1%0.2%固定资产固定资产 1.1%0.4%0.2%资产总计资产总计100%100%100%短期借款短期借款
26、 3.9%0.1%4.2%应付账款应付账款 10.8%4.5%6.1%预收款项预收款项 20.1%18.3%15.3%其他应付款其他应付款 8.4%5.9%10.5%一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债 11.1%7.9%6.8%流动负债合计流动负债合计 54.1%36.4%44.7%长期借款长期借款 7.7%26.2%22.2%应付债券应付债券 4.8%7.9%3.4%负债合计负债合计 67.4%70.8%70.3%注：预付款项主要包括预付地价款、土地保证金、工程款、设计费等；其他应付款主要包注：预付款项主要包括预付地价款、土地保证金、工程款、设计费等；其他应付款主要包括土地增值税、
27、股权转让款、购房诚意金、代收款、保证金等。括土地增值税、股权转让款、购房诚意金、代收款、保证金等。房地产合并企业资产负债表结构房地产行业房地产行业 万科万科A 保利地产保利地产 金地集团金地集团 首开股份首开股份 平均平均 应付票据占比应付票据占比0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%应付账款占比应付账款占比 10.8%4.5%6.1%7.2%7.2%预收款项占比预收款项占比 20.1%18.3%15.3%16.4%17.5%家电制造行业家电制造行业 青岛海尔青岛海尔四川长虹四川长虹 美的电器美的电器格力电器格力电器平均平均 应付票据占比应付票据占比5.2%13.0%14.6%8.4%10.
28、3%应付账款占比应付账款占比 13.6%15.3%26.0%27.4%20.5%预收款项占比预收款项占比 8.4%2.5%4.5%18.9%8.6%钢铁制造行业钢铁制造行业 宝钢股份宝钢股份 武钢股份武钢股份 鞍钢股份鞍钢股份 马钢股份马钢股份 平均平均 应付票据占比应付票据占比2.1%1.9%5.0%1.6%2.7%应付账款占比应付账款占比 9.3%16.6%3.7%11.4%10.3%预收款项占比预收款项占比 4.6%6.8%3.9%8.5%6.0%电力行业电力行业 华能国际华能国际 国电电力国电电力 大唐发电大唐发电 内蒙华电内蒙华电 平均平均 应付票据占比应付票据占比0.0%1.0%0
29、.9%0.1%0.5%应付账款占比应付账款占比 1.8%2.2%6.8%5.2%4.0%预收款项占比预收款项占比 0.0%0.0%0.1%0.1%0.1%部分上市公司应付及预收款项占比房地产行业房地产行业 万科万科A 保利地产保利地产 金地集团金地集团 招商地产招商地产 平均平均 短期借款占比短期借款占比3.9%0.1%4.2%9.7%4.5%长期借款占比长期借款占比 7.7%26.2%22.2%18.2%18.6%医药制造行业医药制造行业 哈药股份哈药股份 双鹤药业双鹤药业 三九药业三九药业 云南白药云南白药 平均平均 短期借款占比短期借款占比8.5%7.6%1.9%0.4%4.6%长期借款
30、占比长期借款占比 1.2%0.0%0.3%0.1%0.4%家电制造行业家电制造行业 青岛海尔青岛海尔海信电器海信电器格力电器格力电器四川长虹四川长虹 平均平均 短期借款占比短期借款占比1.4%0.0%0.0%18.2%4.9%长期借款占比长期借款占比 0.6%0.1%0.0%2.7%0.9%重工机械行业重工机械行业 太原重工太原重工 徐工机械徐工机械 厦工股份厦工股份 山推股份山推股份 平均平均 短期借款占比短期借款占比10.4%13.6%19.4%11.7%13.8%长期借款占比长期借款占比 1.3%0.0%0.0%0.0%0.3%零售商场行业零售商场行业 西单商场西单商场 合肥百货合肥百货
31、 南宁百货南宁百货 鄂武商鄂武商A A 平均平均 短期借款占比短期借款占比5.5%9.9%11.1%13.0%9.9%长期借款占比长期借款占比 0.0%0.4%0.0%10.3%2.7%钢铁制造行业钢铁制造行业 宝钢股份宝钢股份 武钢股份武钢股份 鞍钢股份鞍钢股份 包钢股份包钢股份 平均平均 短期借款占比短期借款占比12.1%14.6%8.2%15.4%12.6%长期借款占比长期借款占比 7.1%12.8%19.1%13.1%13.0%电力行业电力行业 华能国际华能国际 国电电力国电电力 大唐发电大唐发电 内蒙华电内蒙华电 平均平均 短期借款占比短期借款占比17.5%22.9%18.8%13.
32、8%18.3%长期借款占比长期借款占比 35.9%31.1%43.3%41.6%38.0%部分上市公司长短期借款占比利润表的阅读和评价利润表结构利润表结构我是源泉收入有得有失成本我的眼中只有你利润我是老大主营业务利润有你的一半也有我的一半期间费用钱能生钱投资收益我是精华净利润利润表主要项目介绍 项项 目目行次行次本年金额本年金额上年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）号填列）投资收益（损失以
33、投资收益（损失以“”号填列）号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列）加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列）减：所得税费用减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）号填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益 销售收入销售收入 100%100%销售成本（包括销售税金
34、）销售成本（包括销售税金）75%75%毛利毛利 25%25%期间费用期间费用 13%13%营业利润营业利润 12%12%营业外净损益营业外净损益 1%1%税前利润税前利润 11%11%所得税所得税 3%3%税后利润税后利润 8%8%损损 益益 表表利润分配表编制单位：XXXX 200X年度 单位：元项项 目目本年实际本年实际上年实际上年实际一、净利润一、净利润 加：年初未分配利润加：年初未分配利润二、可供分配的利润二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积减：提取法定盈余公积 提取法定公益金提取法定公益金三、可供投资者分配的利润三、可供投资者分配的利润 减：减：应付优先股股利应付优先股股利 提取
35、任意盈余公积金提取任意盈余公积金 应付普通股股利应付普通股股利 转作股本的普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润四、未分配利润 一看：一看：（1）总量比较）总量比较（2）质量比较）质量比较（3）结构比较）结构比较（4）财务比率比较）财务比率比较 二看：二看：（1）趋势比较：同历史数据比；）趋势比较：同历史数据比；（2）横向比较：同类企业相比；）横向比较：同类企业相比；（3）差异比较：与计划预算比。）差异比较：与计划预算比。利润利润;数量。质量。结构数量。质量。结构“没有比较就没有鉴别”1经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势2成本
36、控制上的短期行为导致的效率损伤；成本控制上的短期行为导致的效率损伤；3纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；4过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；5企业利润过分依赖于非主营业务；企业利润过分依赖于非主营业务；6资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；7非正常的会计政策变更；非正常的会计政策变更；8审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。见）。企业利润质量恶化的特征归纳现金流量表的阅读和评价股东权益产成品负债在产品
37、长期投资现金原材料应收款固定资产筹资活动投资活动经营活动公司现金流动图公司现金流动图经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量造血功能造血功能放血功能放血功能输血功能输血功能现金流量表的妙用销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的租金收到的税费返还收到的税费返还购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁所支付的现金经营租赁所支付的现金支付给职工的现金支付给职工的现金实际缴纳的增值税款实际缴纳的增值税款支付的所得税支付的所得税支付其他税费支付其他税费收回
38、投资所收到的现金收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金处置固定资产、无形资产和处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额其他长期资产而收到的现金净额购建固定资产等所支付的现金购建固定资产等所支付的现金权益性投资所支付的现金权益性投资所支付的现金债券性投资所支付的现金债券性投资所支付的现金吸收权益性投资所收到的现金吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金发行股票发行股票偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金发生筹资费用所支付的现金发生筹资
39、费用所支付的现金分配股利或利润所支付的现金分配股利或利润所支付的现金融资租赁所支付的现金融资租赁所支付的现金减少注册资本所支付的现金减少注册资本所支付的现金现 金经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额净收净收益益经营活经营活动产生动产生的现金的现金流量流量收入收入费用费用调整费用调整费用为现金支为现金支出出调整收入调整收入为现金收为现金收入入权责发生制权责发生制现金收付制现金收付制为编制现金流量表从权责发生制转变为现金收付制项目金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流
40、出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金净流量三、融资活动产生的现金流量三、融资活动产生的现金流量融资活动现金流入融资活动现金流出融资活动产生的现金净流量四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响现金净流量现金净流量将业务活动将业务活动分为三类：分为三类：经营活动经营活动投资活动投资活动融资活动融资活动现金流量表结构直接法净利润调节为经营现金流利润表现金流量表现金流量表结构间接法项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务
41、收到的现金 收到的税费返还收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金
42、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计现金流量表项目本年金额上年金额 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小
43、计投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响四、汇率
44、变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额现金流量表项目本年金额上年金额1 1将净利润调节为经营活动现金流量：将净利润调节为经营活动现金流量：净利润净利润 加：资产减值准备加：资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销无形资产摊销 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以（收益以“”负号填列）负号填列）固定资产报废损失固定资产报废损失（收益以（收益以“”负号填列）负号填列）公允价值变动损失公允价值变动损
45、失（收益以（收益以“”号填列）号填列）财务费用财务费用（收益以收益以“”号填列）号填列）投资损失投资损失（收益以（收益以“”号填列）号填列）递延所得税资产减少递延所得税资产减少（增加以（增加以“”号填列）号填列）递延所得税负债增加递延所得税负债增加（减少以（减少以“”号填列）号填列）存货的减少存货的减少（增加以（增加以“”号填列）号填列）经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少（增加以（增加以“”号填列）号填列）经营性应付项目的增加经营性应付项目的增加（减少以（减少以“”号填列）号填列）经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额现金流量表补充资料项目项目本年金额本年金额上年金额上年金
46、额2 2不涉及现金收支重大投资和筹资活动：不涉及现金收支重大投资和筹资活动：债务转为资本债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产融资租入固定资产3 3现金及现金等价物净变动情况：现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额现金的期末余额 减：现金的期初余额减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额现金流量表补充资料权责发生制是会计确认与计量的重要原则，也是利润表生成的基础。权责发生制是会计确认与计量的重要原则，也是利润表生成的基
47、础。u收入与现金流不同步收入与现金流不同步u利润调节空间大利润调节空间大利润表的局限性净利润持续上净利润持续上升，现金流呈升，现金流呈现下降趋，危现下降趋，危险信号！险信号！关注：关注：应收款、存货应收款、存货的质量的质量利润表的局限性-利润与现金收支不同步利润表以权责发生制为原则确认利润现金流量表以权责发生制为原则以权责发生制为原则确认利润确认利润以收付实现制为原则以收付实现制为原则确认现金流确认现金流有效验证利润质量有效验证利润质量与经济业务同步，有与经济业务同步，有效预期未来现金流效预期未来现金流现金流量表有效弥补利润表的局限性 一看：一看：（1）总量比较）总量比较（2）质量比较）质量比
48、较（3）结构比较）结构比较（4）财务比率比较）财务比率比较 二看：二看：（1）趋势比较：同历史数据比；）趋势比较：同历史数据比；（2）横向比较：同类企业相比；）横向比较：同类企业相比；（3）差异比较：与计划预算比。）差异比较：与计划预算比。现金流量：数量现金流量：数量.质量质量.结构结构“没有比较就没有鉴别”经营活动产生的现金流量的质量分析：经营活动产生的现金流量的质量分析：1如果经营活动产生的如果经营活动产生的现金流量小于零现金流量小于零，一般意味着经营过程，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中的现金流转存在问题，经营中“入不敷出入不敷出”。2如果经营活动产生的如果经营活动产生的现金
49、流量等于零现金流量等于零，则意味着经营过程中，则意味着经营过程中的现金的现金“收支平衡收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。可维持。3如果经营活动产生的如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本付现成本，这与情形，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。只有量的差别，但没有质的差别。4如果经营活动产生的如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现成本，现成本，则说明企业能在现金流转上维持则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产简单再生产”。5如
50、果经营活动产生的如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后还有剩余成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。业投资发展作出贡献。（财务自由）（财务自由）现金流量质量分析投资活动产生的现金流量的质量分析：投资活动产生的现金流量的质量分析：1如果投资活动产生的如果投资活动产生的现金流量小于零，现金流量小于零，意味着意味着投资活动本身的现金流转投资活动本身的现金流转“入不敷出入不敷出”，这通常是，这通常是正正常现象常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的，但须关注投资支出的合
