1、2.1 信用及其本质2.2 金融机构的分类与功能2.3 我国的金融机构体系n 一、什么是信用n 二、信用的产生与发展n 三、信用的本质n 四、信用形式3o 信用n 牛津法律大辞典的解释是：“信用(Credit)，指在得到或提供货物（服务）后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。”n 从道德层面看：是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“践约”行为；n 从法律层面看：是指存在于商品社会,而由此派生的契约关系与内在的原则,是一种自由 平等 守信的契约精神。n 从经济层面看：以还本付息为条件，以借贷为特征的经济行为。2022-11-26default4o 信用的产生n
2、 信用最初产生于商品流通过程中n 信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布n 信用存在和发展的前提是所有制和经济利益o 信用的发展n 前资本主义信用高利贷信用，是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式；n 资本主义信用借贷资本，是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。2022-11-265o 信用产生的基础n 资金调剂的需要是信用产生的直接原因o 赢余单位与赤字单位，相互调剂余缺n 私有制是信用产生的制度条件u 产权明确并受法律保护，私有财产神圣不可侵犯2022-11-266o 信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为o 信用反映
3、的是债权债务关系o 信用以相互信任为基础n 在借贷活动中，一方为债权人（Creditor），他将商品或货币借出；n 另一方为债务人（Debtor），他接受债权人的商品或货币，承担在将来偿还商品或货币并支付报酬的义务。o 信用实质上是财产使用权的暂时让渡，这种让渡不是无偿的，而是以还本付息为条件的，同时信用又是一种契约关系，是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系。2022-11-26民商事关系中的担保方式有保证、抵押、质押、留置、定金五种7o 按是否直接发生借贷行为，可分为直接信用与间接信用n 直接信用是债权人与债务人直接发生的借贷行为n 间接信用是债权人与债务人通过信用中介机构而间发生的借贷
4、行为o 按借贷中债权人与债务人的不同，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用2022-11-268u 商业信用是指企业之间在销售商品时，以延期支付或预付形式提供的一种信用。u 形式有：n 赊销n 委托销售n 分期付款n 预付定金n 预付货款n 补偿贸易补偿贸易又称产品返销，指交易的一方在对方提供信用的基础上，进口设备技术，然后以该设备技术所生产的产品，分期抵付进口设备技术的价款及利息.9u银行信用是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。n 银行信用是以货币形式提供的n 银行信用中金融机构承担信用中介2022-11-2610u 国家信用是一种国家负债，指以国家
5、为一方所取得或提供的信用2022-11-26n 国内的国家信用形成主要有:发行国家公债、发行国库券、专项债券、银行透支或借款。11u 公债（Public debtPublic debt）是各级政府借债的统称p 中央政府的债务称为中央债，又称国债p 地方政府的债务称为地方债p 是一种长期负债，一般在1年以上p 通常用于国家大型项目投资或较大规模的建设2022-11-26u 国库券（T-Bills）p 是一种短期负债，一般在2年以下；u 专项债券：是一种指明用途的债券；u 向银行透支或借款。122022-11-26u 美国的国债n美国的短期国债（treasury bills）期限多为3个月、6个月
6、，最长为1年；n美国的中期国债（treasury notes）期限多为1到10年；n美国的长期国债（treasury bonds）期限则达10到30年；13o 消费信用o 是指企业、银行或其他金融机构项消费者个人提供的，用于消费项目的信用。赊销银行卡消费信用借计卡信用卡贷计卡准贷计卡分期付款消费信贷个人住房贷款耐用消费品贷款n 一、金融机构的功能n 二、金融机构体系的构成n 三、美国的金融机构体系n 四、金融机构体系的发展趋势2022-11-26152022-11-2616n降低交易成本n降低逆向选择和道德风险n进行期限整合n分散融资风险2022-11-2620u信息不对称是金融市场的一个重要
7、特征，是指交易的一方对另一方缺乏充分的了解，并影响其在交易中做出正确的决策。例如，相对于股东而言，公司经理对自己是否诚实及公司的经营状况有更加深入的了解。u逆向选择（adverse selection）：逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题：潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。2022-11-2621u逆向选择（逆向选择（adverse selectionadverse selection）：）：逆向选择是交易之前逆向选择是交易之前出现的信息不对称问题。出现的信息不对称问题。潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，
8、潜在的不良贷款风险来自那些积极寻求贷款的人。因此，最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的最可能导致不良后果的人往往就是最希望从事这笔交易的人。人。u道德风险（道德风险（moral hazardmoral hazard）道德风险是在交易之后发生的。）道德风险是在交易之后发生的。由于借款人从事了与贷款人意愿相背离的活动，增大了贷由于借款人从事了与贷款人意愿相背离的活动，增大了贷款违约的可能性，导致贷款人承担较大的风险。例如，一款违约的可能性，导致贷款人承担较大的风险。例如，一旦借款人取得贷款，他就可能会冒比较大的风险。由于道旦借款人取得贷款，他就可能会冒比较大的风险。由于道德风险降低了
9、贷款归还的概率，贷款人可能做出宁可不贷德风险降低了贷款归还的概率，贷款人可能做出宁可不贷款的决定。款的决定。n 金融机构（financial institution），也称金融中介（financial intermediation），是指专门从事各种金融活动的法人组织。n 现代金融机构的构成：以中央银行为核心、商业银行为主体、多种性质的银行及多样化的非银行金融机构并存的现代金融机构体系。2022-11-2622n 金融机构的分类u 按从事金融活动的目的：金融管理机构和金融运行机构u 按业务特征：银行金融机构和非银行金融机构u 按是否承担政策性业务：政策性金融机构和商业性金融机构u 按是否以吸收
10、存款为主要资金来源：存款性金融机构和非存款性金融机构u 按创造派生存款的能力：货币当局、存款货币银行、特定存款机构和其他金融机构2022-11-2623二、金融机构体系的构成 商业银行 存款性金融机构 储蓄银行 信用合作社 投资银行金融机构 投资中介 投资基金 保险公司 契约性金融机构 养老基金和退休基金 政策性金融机构Commercial Bank Savings Bank Credit UnionInvestment BankingInvestment FundInsurance CompanyPension Fund非银行金融机构2022-11-2625美国的银行破产，1934-2019
11、年2022-11-2627机构机构资金来源资金来源数量数量存款机构存款机构 商业银行商业银行 储蓄贷款协会储蓄贷款协会 互助储蓄银行互助储蓄银行 信用社信用社存款存款存款存款存款存款存款存款7150家家1225家家8100家家投资中介投资中介 投资银行投资银行 共同基金共同基金 金融公司金融公司股份股份商业票据、股票、债券商业票据、股票、债券契约性储蓄机构契约性储蓄机构 养老基金养老基金 保险公司保险公司保费保费保费保费2022-11-2628o 在大部分国家，通常是45家大银行支配了整个银行业。但在美国，有大约7000家商业银行、1200家储蓄和贷款协会、400家互助储蓄银行以及8000家信
12、用社。美国小银行的数目众多。资产低于1亿美元的银行占到40。资产银行数目银行份额（%）持有资产的份额（%）少于1亿美元2 88240.31.91亿美元10亿美元3 75552.611.410亿美元100亿美元4256.012.8多于100亿美元841.273.9总计7 146100.00100.00金融中介机构的类型主要负债（资金来源）主要资产（资金运用）存款机构（银行）商业银行存款工商业贷款、消费者贷款、抵押贷款、美国政府债券与市政债券储蓄和贷款协会存款抵押贷款互助储蓄银行存款抵押贷款信用社存款消费者贷款契约性储蓄机构人寿保险公司保单的保费企业债券与抵押贷款火灾和意外伤害保险公司保单的保费市
13、政债券、企业债券与股票、美国政府债券养老基金，政府退休基金雇主与雇员的缴款企业债券与股票投资中介机构财务公司商业票据、股票、债券消费者贷款与工商企业贷款共同基金股份股票、债券货币市场共同基金股份货币市场工具2022-11-2630千野忠男o 直接金融与间接金融合二为一，直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位的金融中介机构出现了全方位的金融中介机构o 投资基金和养老基金的重要性日投资基金和养老基金的重要性日益加强益加强o 以商业银行和储蓄机构为代表的以商业银行和储蓄机构为代表的存款机构的份额相对下降存款机构的份额相对下降2022-11-2631脱媒（disintermediation）一般是指
14、在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行。在金融领域，脱媒是指“金融非中介化”，32金融创新与金融创新与“影子银行体系影子银行体系”的发展的发展33n近年来，吸收存款、发放贷款的传统银行业务正在衰落。n这些业务的一部分已经被影子银行体系（shadow banking system，银行贷款被通过证券市场的放款所代替）所取代。n一、我国金融机构体系的构成n二、我国金融机构体系的基本特征 分类标准从事金融活动的目的业务特征是否承担政策性业务是否接受公众存款类别金融监管机构金融运行机构银行金融机构非银行金融机构政策性金融机构商业性金融机构存款性金融机构非存款性金融机构机构中 央 银行、证监
15、会、保监会、银监会商 业 银行、证券公司、保 险 公司等中央银行、政策性银行、商业银行等保险公司、证券公司、基金公司等开发银行、进出口银、农业发展银行等商业银行、保险公司、投 资 银 行等商业银行、信用社等契约性金融机构；投资性金融机构；政策性金融机构2022-11-263536o（一）中央银行及金融监管机构u 中国人民银行u 为国务院组成部门，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。n 1948年12月1日在石家庄成立n 1984年1月1日起行使中央银行职能n 2019年中华人民共和国中国人民银行法u证监会、银监会、保监会政策性政策性银行银行1994年年
16、3月月17日成立日成立有效地集中资金保证国家重点建设，支持基础产业和支柱产业发展，缓解经济发展的“瓶颈”制约，加强国家对固定资产投资的调控能力。2019年2月转为商业银行。1994年年5月成立月成立执行国家产业政策和外贸政策,为扩大国内机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。1994年年11月成立月成立以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。农发行 办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款、同业存款等业务（三）商业银行我国的银行体系我国的银行体系商业银行商业银行政策性银行政策性银行大型商业银行
17、大型商业银行股份制商业银行股份制商业银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行交通银行中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行国家开发银行国家开发银行中国农业发展银行中国农业发展银行中国进出口银行中国进出口银行中国人民银行中国人民银行城市商业银行城市商业银行包商银行、杭州银行、南京银行、重庆银行、北京银行、成都银行、东莞银行、大连银行、哈尔滨银行、徽商银行2022-11-2639o 四家国有控股商业银行的发展沿革：o 1994年以前的业务特点：n 中国农业银行：以开办农村信贷业务为主n 中国工商
18、银行：承担城市工商信贷业务n 中国建设银行：基本建设和中长期信贷业务n 中国银行：经营外汇业务o 1994年：政策性业务分离向商业银行转变o 2019年：实施股份制改造40o 农村信用社是由农民入股，实行社员民主管理，主要为社员提供金融服务的地方性金融组织o 它的服务对象是农民，服务区域在农村，服务目标是为了促进地方经济的发展和社会的稳定。2022-11-2641n 保险公司n 投资基金n 投资银行与证券公司n 信托投资公司n 财务公司n 金融租赁公司2022-11-2642o 1980-1988年：中国人民保险公司独家经营。o 1990年代至今：o中国财产保险公司o中国人寿保险公司o中国再保
19、险公司o太平洋保险公司o平安、华泰、新华、泰康等财险和寿险公司。2022-11-2643 o 1991年2019年：“老基金”，都是封闭式基金 2019年11月:颁布证券投资基金管理暂行办法o具有集合投资，信托投资，专业理财，分散风险，运作规范的特点2022-11-2644o 又称券商，是由证券主管机关批准设立的专门从事有价证券发行和买卖业务的金融机构。o 综合类：证券经纪业务、自营业务、承销业务；o 经纪类：证券经纪业务o 投资银行的证券承销、经纪、自营、项目融资、咨询业务2022-11-2645n接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的金融机构。特点：“受人之托，代人理财”n当事人：委
20、托人、受托人、受益人n主要业务：信托投资业务；代理业务；租赁业务；咨询业务2022-11-2646n中国国际金融有限公司（简称“中金公司”）。由中国建设银行和美国摩根斯坦利公司为大股东，在2019年8月成立，注册资本为1.25亿美元。n工商东亚金融控股有限公司n中信金融控股公司金融资产管理公司2022-11-2647o 2019年建立的政策性金融机构，负责收购、管理和处置从四大国有商业银行剥离出来的不良资产。o 建行信达、工行华融、农行长城、中行东方。o 组建目的：改善四大国有银行的资产负债状况、最大限度保全资产、减少损失；对符合条件的企业实施债转股，促进国有大中型企业转变经营机制，建立现代企
21、业制度。o 业务：追偿债务、资产出售、并购、重组、债转股、管理咨询等。2022-11-2648o 由企业集团内部各成员单位入股，并向社会募集中长期资金，为企业技术改造和进步提供服务的金融机构。o 主要业务：存贷款、融资性租赁、信托、代理发行有价证券等；o 特点：在业务上受人民银行领导和监管，行政上隶属于各企业集团，为集团内部成员提供金融服务。2022-11-2649o 主要办理租赁业务的非银行金融机构o 代表企业：中国租赁公司、中国东方租赁公司o 主要业务形式：n融资租赁：以融通资金为主要目的，现有承租人选好所需机器设备，由租赁公司出资购买，并出租给承租人。到期可续租或作价承购；n经营租赁：租
22、赁期间提供特别的维修等服务。2022-11-2650大型商业银行股份制商业银行城市商业银行国家开发银行农业发展银行中国进出口银行中国人民银行商业银行政策性银行保险公司证券公司基金管理公司金融资产管理公司信托投资公司财务公司金融租赁公司汽车金融公司中央银行非银行金融机构银行金融机构我国的金融机构体系2022-11-2651o 中国现行的金融机构的格局是：n 以中国人民银行为核心n 以国有控股商业银行为主体n 政策性金融与商业性金融分离n 多种金融机构并存n 分业经营（银行业、证券业、保险业、信托业）n 相互协作2022-11-2652o 1、信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为。信用在现代经济
23、中执行着中介职能、创造信用工具职能和支付中介职能，并发挥着越来越重要的作用。o 2、资金调剂的社会需要是信用产生的原因，私有制或不同所有制是信用产生的条件。o 3、以银行信用为主体的间接信用和以资本市场为主要形式的直接信用是现代信用的两种主要形式。2022-11-2653o 4、金融机构是指专门从事各种金融活动的法人组织，是金融活动最重要的参与者和组织者。金融机构的作用体现在降低交易成本、防范和分散交易风险，通过对资金规模和期限的整和为社会提供融资服务。o 5、现代金融机构体系是以中央银行为核心，以经营信贷业务为主的银行金融机构和以提供融资服务为主的非银行金融机构共同构成的。2022-11-2654o 6、经过二十年的改革开放，我国现在已基本形成了以中国人民银行为核心、以国有控股商业银行为主体、政策性金融与商业性金融分离、多种金融机构并存，分业经营（银行业、证券业、保险业、信托业），相互协作的金融体系格局。2022-11-2655金融学院 屈满学01084uibe.edu
