1、 第3讲 交易成本理论一、交易成本思想的提出一、交易成本思想的提出p 亚当斯密的思想中就有交易成本的萌芽，认为交通条件约束了分工深化。一、交易成本思想的提出一、交易成本思想的提出p罗纳德科斯1937年发表的企业的性质，极富创建性地提出“交易成本”思想。p科斯的问题：既然价格机制如此完美，企业内部交易这种方式为什么会存在？人们在企业和市场之间进行选择，以企业取代市场的根本原因是什么？p回顾下铅笔的故事p科斯的回答科斯的回答之所以如此，是因为价格机制的运行并非没有成本价格机制的运行并非没有成本。在科斯看来，既然市场交易存在着成本，企业替代市场一定是因为企业内部的交易在一定限度内可以降低市场交易成本
2、。企业作为市场的替代物，作为一种不同于市场的交易组织或交易方式，正是企业的本质。新古典的企业 VS 科斯的企业p新古典的企业：企业就是一个生产函数。p科斯的企业：企业是一种组织生产的方式，目的在于削减交易成本。二、交易费用的内涵二、交易费用的内涵p产权经济学的观点产权经济学的观点交易费用指与转让、获取和保护产权有关的成本。包括：搜集有关价格分布、产品质量和劳动投入的信息，寻找潜在的买者和卖者，了解他们的行为和所处的环境；当价格可以商议时，为确定买者和卖者的真实价格而进行的讨价还价；起草、讨论、确定交易合同的过程；监督合同的执行过程；当合同不能如期履约时，调节或诉讼过程；保护产权，防止第三方侵权
3、的过程。6p契约的观点契约的观点达尔曼：交易双方欲达成协议，必须相互了解，将可能的交易机会告诉对方，这种信息的获得与传递要耗费成本。如果交易的一方有多个代理人，则在决定交易条件时，还会产生决策的成本。相互同意的条件确定后，还有协议的执行成本、以及控制和监督他方履约的成本。从契约的过程看，交易成本包括信息成本、谈判成从契约的过程看，交易成本包括信息成本、谈判成本、决策成本、执行和控制成本。本、决策成本、执行和控制成本。7p从参照系来考察交易费用从参照系来考察交易费用詹森和麦克林詹森和麦克林：当公司的高层管理者拥有的资本不足100%时，他们对待货币性与非货币性收益的态度将有明显的变化，由此产生代理
4、成本代理成本。张五常张五常：在“鲁滨逊经济”只有生产成本，而现实世界才发生交易成本。在现实世界的总成本减去物质生产成本，剩余的可以归入交易费用之列。8p从生产过程来考察交易费用从生产过程来考察交易费用诺斯：诺斯：将生产要素组织起来进行生产要受技术和制度两个方面约束，付出转化费用与交易费用，两者之和为生产费用。界定、保护和实施合约要耗费资源（交易费用），制度及其所利用的技术决定了交易费用的大小；交易费用是技术与制度的函数。9案例：张震将军的煮鸡蛋理论案例：张震将军的煮鸡蛋理论 p张震将军任军委副主席时，要求保证士兵一天吃一个鸡蛋，并规定必须是煮鸡蛋，炒、蒸、煎均不行。有认为如此规定过于死板，将军
5、答曰：“一煮鸡蛋营养价值高；二可防止干部偷工减料，克扣士兵的鸡蛋。”p这个故事对我们理解交易费用的概念有何启发？10问题：你还能举出哪些例子问题：你还能举出哪些例子p生活中有哪些地方存在交易成本？p怎么削减这些交易成本？11交易费用经济学的演变交易费用经济学的演变开创性研究：coase（1937）理论进一步阐述：张五常(1969)交易费用范式完善：Williamson（1983）研究领域的扩展制度变迁研究诺斯等产权研究Alchian，Demsetz契约理论研究詹森，Hart8三、交易费用的成因三、交易费用的成因p威廉姆森将其归结为两类威廉姆森将其归结为两类人的因素：有限理性、机会主义。交易特性
6、：资产专用性、不确定性、交易频率交易特性决定了交易交易特性决定了交易协约的方式及协约关系中应采用的规制结构。当我们为所要完成的交易选择了恰当的规制结构，所需要的交易费用就会最少，否则就要付出较高的交易费用，甚至导致交易失败13p有限有限理性理性 有限理性是说，主观上追求理性，但客观上只能有限地主观上追求理性，但客观上只能有限地做到这一点的行为特征做到这一点的行为特征。也就是说，通常人们经济活动的动机是有目的、有理性的，但仅是有限的条件下的理性行为。威廉姆森说：“理性有限是一个无法回避的现实问题，因此就需要正视为此所付出的各种成本，包括计划成本、适应成本，以及对交易实施监督所付出的成本。”14p
7、机会主义机会主义 机会主义的行为倾向，威廉姆森认为其基本意思是：经济经济人会以狡黠的方式追求自身的利益，他会随机应变，投机人会以狡黠的方式追求自身的利益，他会随机应变，投机取巧，有目的、有策略的利用信息取巧，有目的、有策略的利用信息。威廉姆森：“我说的投机指的是损人利己；包括那种典型的损人利己，如撒谎、偷窃和欺骗，但往往还包括其他形式。在多数情况下，投机都是一种机敏的欺骗，既包括主动去骗人，也包括不得已去骗人，还有事前及事后骗人。”机会主义行为又分为事前的和事后的机会主义行为。15正是这些机会主义的行为表现导致了信息不对称问题，从而使经济组织中的问题复杂化了，其直接结果就是合同风险合同风险。如
8、果契约人只有自利行为而没有机会主义行为，那么人们可以相信缔约人将会忠实地履行他的承诺。但是，如果契约人会采取机会主义行为，那么他不仅不一定守约，而且还会见机行事，使事后的实际结果不是按合同而是按有利于他的方向发展。此时，怎样采取措怎样采取措施遏止机会主义也就有了经济意义，当然同时也带来了新的成本施遏止机会主义也就有了经济意义，当然同时也带来了新的成本。机会主义的行为倾向在信息不对称、小数目谈判、针对专用性资产的交易、监督费用高昂的队生产等条件下最容易实施16资产专用性资产专用性是用来描述资产的可调配性的，是指在不牺牲其生产经营价值的条件下，某项资产能够被重新配置于其他替代用途或是被替代使用者重
9、新调配使用的程度。威廉姆森将资产专用性划分为五类：地理区位的专用性、地理区位的专用性、人力资产的专用性、物理资产专用性、完全为特定协约服人力资产的专用性、物理资产专用性、完全为特定协约服务的资产以及名牌商标资产的专用性务的资产以及名牌商标资产的专用性。与交易相关的资产的专用性越强，则交易关系的持续性就与交易相关的资产的专用性越强，则交易关系的持续性就越重要越重要，这就要求交易双方建立某种保障机制以维护交易关系的持续性。p资产专用性资产专用性 17p交易的不确定性交易的不确定性 当交易过程中的不确定性很高时，交易双方对未来可能发生的事件就无法预期到，因而也就很难把未来的可能很难把未来的可能事件写
10、入合约事件写入合约中中。在这种情况下，就必须设计一种交易当事人双方都能接必须设计一种交易当事人双方都能接受的合约安排受的合约安排，以便在事后可能的事件发生时保证双方能够平等地进行谈判，做出新的合约安排，这样就必然会增加交易成本。18p交易的频率交易的频率 交易频率：专用的治理结构需要成本，因此，必须有足够多的交易频率才能够回购投资成本。CNEC19威廉姆森（威廉姆森（19791979，19851985）范式）范式 交易方式交易方式市场混合模式企业交易费用组织成本交易费用组织成本交易费用组织成本低高中等中等高低交交易易特特性性资产专用性弱中等高交易频率偶然或经常偶然或经常经常不确定性低中等高20
11、四、应用：交易费用与企业规模四、应用：交易费用与企业规模p“管理收益是递减的”，也就是说，在企业内部组织追加交易的成本上升。p企业规模会达到这样的一点：在企业内部组织一笔额外交易的成本等于在市场上完成这笔交易所需的成本，或者等于由另一企业中组织同样交易的成本。企业规模的决定dI/dPAdS/dPAKMCN种操作讨论：哪些因素会导致讨论：哪些因素会导致企业规模变化企业规模变化？p原因一：管理的成本变化p原因二：市场交易的成本变化企业规模的变化：外包企业规模的变化：外包p中国移动的人力资源、技术外包p银行业ATM业务的外包p通用汽车的外包p你还能举出什么例子？p外包有什么风险？一个相反的应用：纵向
12、一体化一个相反的应用：纵向一体化p纵向联合理论探讨的是导致企业纵向扩张的原因。纵向联合是指企业将许多纵向生产阶段（如原料、加工、组装成品到市场销售的各个阶段）之一内化为企业的一部分，是企业在“买”或“做”之间选择“做”。“买”就是依赖市场，就有市场上的买卖双方关系；“做”就是纵向扩大生产范围，包括企业内部关系。p在交易费用理论问世之前，纵向联合理论可以归为两大类：“技术决定论技术决定论”和“市场缺陷论市场缺陷论”。25p“技术决定论技术决定论”认为，许多生产阶段在技术上紧密相联，属于同一企业经营范畴是技术经济的需要。p最常见的例子就是钢铁生产中冶炼冶炼和轧钢轧钢两个生产阶段：冶炼出的火红的钢锭
13、，运到轧钢车间，稍许加热或不需加热就可开轧。假如这两个阶段的生产分属两个不同的企业，很难设想两个企业之间的协调如此密切。冶炼企业铸出钢锭就完事大吉，轧钢企业还要将钢锭重新加热，消耗大量能源。因此，技术上的需要使两个生产阶段同属一个企业更为合理，更为经济。p概念：核心技术概念：核心技术 26p市场的市场的“缺陷缺陷”包括垄断、寡头、不完全竞争等市场模式。其中，最典型的是“变量比例”说。比如，一家纺织公司需要两种原料织布：化纤和棉纱。假定化纤和棉纱各占50%比例混合织出的布质量最佳，市场利润最高。但化纤的生产控制在一家垄断集团手中，化纤的垄断价格大大高出生产成本。解决的办法是或者化纤公司纵向化纺织
14、公司，把垄断势力推向成本市场；或者纺织公司纵向扩大，自己生产化纤，绕过垄断市场。无论哪一种方式的纵向联合都使生产更为合理，经济中的扭曲现象减少，社会经济效益提高。27p威廉姆森从交易费用的角度来解释纵向联合现象，认为纵向联合的基本动力仍是现有的和潜在的交易费用，用交易费用理论可以重新解释上述两类理论。他认为，纵向联合问题的关键在于“资产专用性资产专用性”，资产专用性越高，市场交易的潜在费用越大，纵向联合的可能性就越大。p比如，如果一座炼油厂设计成只能加工墨西哥原油，而不能加工其它来源的石油，因为它们含硫和蜡的成份不同，那么这座炼油厂就对墨西哥石油有很大的依赖性，或者说这座炼油厂是“特定”墨西哥
15、原油而设计的，其资产专用性就很高，无疑被墨西哥原油供应商锁定。28敲竹杠的典型事例敲竹杠的典型事例p通用汽车公司与费舍公司在1919年签订契约,由费舍公司为通用汽车公司提供汽车车身。为此,费舍公司不得不进行一大笔专用性投资。于是在契约中使用了一种特别的条款,该条款要求通用汽车公司至少在10年时间里尽其可能从费舍公司那里购买其金属汽车车身。p这个契约签订以后,市场情况发生了很大的变化。通用汽车公司在签约以前主要使用的是木制的车身,金属车身的比例很小,但1919年以后,对整体金属车身的需求迅速而绝对地增长,这使费舍公司反过来通过利用较多的劳动密集型技术,并趁机将17.6%的利润附加在其劳动和运输成
16、本上,并拒绝将其汽车车身的生产工厂建立在通用汽车装配厂附近。p1926年，通用汽车公司买下了费舍公司的全部产权。”29纵向一体化 VS 市场购买30dI/dPAdM/dPAKMC资产专用性p 我遇到的例子我遇到的例子31绰士食品的杏仁片规格绰士食品的杏仁片规格ABCDEFG厚厚度度参数参数水水份份参数参数整整片片成片率成片率尺尺寸寸原料原料皮皮带皮带皮率率新新货货风味风味包包装装仓储仓储1厚片1.5-1.8mm1熟/烤香90%1大片23/251带皮95%1往季无1充氮常温2标准1.1-1.4mm2生/标准80%2标准27/302脱皮0.1%2当季甜2开口冷气3薄0.7-1.0mm3碎片5%4超
17、薄0.5-0.7mm32实施纵向一体化战略的动因实施纵向一体化战略的动因p 产业环境动因：供应商议价能力产业环境动因：供应商议价能力全世界杏仁大约90%产自美国加州，出口贸易基本为美国加州杏仁商会控制，绰士的议价能力弱；33实施纵向一体化战略的动因实施纵向一体化战略的动因p 产业环境动因：产业环境动因：购买者的议价能力购买者的议价能力对普通烘焙食品加工商议价能力强，执行款到发货；饼干糖果制造商（如嘉顿饼干）是果仁切片的采购大户，采购量大，议价能力强，绰士很容易被锁定。34实施纵向一体化战略的路径实施纵向一体化战略的路径p 杏仁切割的后向一体化：购买美国农场杏仁切割的后向一体化：购买美国农场加州
18、一个72英亩（大约437亩）、已经种有杏仁树的农场叫价115万美元，投资回收期大约为10-12年，风险可控，而且，随着美国加大对农产品的补贴力度，投资回收期可能更短。35实施纵向一体化战略的路径实施纵向一体化战略的路径p 绰士食品的前向一体化：涉足零食生产与销售绰士食品的前向一体化：涉足零食生产与销售 建立零食车间，进行试生产和试销售；新建零食生产线，整合绰士食品和利源商贸人员，成立零食销售组；建立事业部制组织结构，增加零食品种，扩大零食生产线，招聘员工，组建绰士食品的零食子公司。36实施纵向一体化战略的路径实施纵向一体化战略的路径前向一体化前向一体化现有产业现有产业杏仁切割杏仁切割购买美国农
19、场购买美国农场零食生产、销售零食生产、销售后向一体化后向一体化37补充：技术补充：技术转让理论转让理论 p在蒂斯(Teece，1976)之前，经济学中一般假设技术是一种“公共品”被发明出来之后，只要不制造出新的竞争对手，转让技术不影响原技术使用人的价值。p既然技术的国际转让因贸易和其它自然壁垒的关系而很少可能造成新的竞争，而转让的交易费用几乎是零，转让的形式并不直接影响转让者的价值。p蒂斯研究了大量技术转让的案例，发现国际技术的交易费用并非可以忽略不计的。恰恰相反，技术越复杂，转让本身的交易费用就越高。38p技术有两种：（1）物化技术，比如先进的设备；（2）非物化技术，比如操作设备的方法。p物
20、化了的技术容易转让，交易费用也低把设备运去装上就好了。p非物化的技术转让起来就不那么简单。非物化技术分为可用文字与不可用文字表述的两种。可用文字表述的技术由接受者自己去读就行了，他不必付出很多转让费用。p有许多技术是只可意会，不可言传，只能熟而生巧，无法一日功成的，这样技术转让的费用就会很高昂。接受国的技术水准越低，转让的交易费用就越高。39p但如果技术拥有者自己去操作，他在哪里操作都是一样的，无须支付更多的“交易费用”。正如一个会开车的人到哪里都会开车一样。p蒂斯认为技术转让交易费用的高低取决于跨国公司转让技术的组织方式。技术越复杂，越难文字化，转让的交易费用越高，跨国公司就越有可能以直接投
21、资设厂的方式转让技术，如果技术很简单，容易文字化，转化交易费用低，跨国公司就很有可能以出让技术使用权的方式将技术“卖”给其它企业。p总之，技术转让的组织形式技术转让的组织形式利用市场交易还是企业利用市场交易还是企业内部转移内部转移是由技术转让的交易费用高低而决定的。是由技术转让的交易费用高低而决定的。40p问题：问题：对于只可意会，不可言传的技能，你能举出哪些例子？为什么有的行业知识的培训主要通过学校进行，而有的是通过师傅带徒弟式的学徒制进行？4142五、如何计量交易费用五、如何计量交易费用p悲观论：认为由于交易费用中的搜集信息费用、谈判和签约费用等大多涉及人的时间和精力耗费，难以用货币表示，
22、因而准确计量交易费用不可能。p乐观论：认为尽管难以对交易费用作出十分清楚的计量，但通过间接的办法还是可以对交易费用计量的。43张五常的观点张五常的观点p说一种成本可以度量，或可以精确地度量，并不一定意味着它可以用元或分来度量。p如果我们能够说，在其他条件相同的情况下，某种特定类型的交易成本在状况A下高于状况B下，并能够说不论什么时候观察到这两种状况，不同的个人都能始终如一地确定同一种排列，那么就可以得到可检验的命题，这才是重要的。44威廉姆森的方法威廉姆森的方法p尽管直接计量交易费用很困难，但可以通过对制度的比较来对交易费用做出测算。45p 如果用G1和G2表示一组可供选择的制度安排，G*是被选中的安排，C1和C2是各制度安排方案所对应的交易成本，则可以得到如下式子G*=G1，若C1C2p 如何计量每一种制度安排方案下的交易成本呢？在威廉姆森看来，首先要揭示使各类组织（制度）安排有所区别的组织属性如何影响与组织相关的成本，然后以差别化方式将上述成本的发生与交易的各个可观察维度（如资产专用性、交易频率等）相联系。因此可得如下关系式：C=X+e谢谢大家谢谢大家
