1、第六章 股权转让 第一节 有限责任公司股权转让合同的效力第二节 有限责任公司股权变动的效力第三节 有限责任公司股东向非股东转让股权的特殊规则第四节 外商投资有限责任公司股权转让的特殊规则第五节 股份有限公司的股份上市第六节 股份有限公司的股份转让第七节 股份有限公司股份转让的法律限制第八节 非法证券活动的整治第一节 有限责任公司股权转让合同的效力一、股权转让合同的成立生效主义原则及其例外n股权转让合同的效力应坚持成立生效主义为原则，批准生效主义或登记生效主义为例外的司法态度。二、一股多卖的效力n横向的一股多卖 n纵向的一股多卖 第一节 有限责任公司股权转让合同的效力三、股东出资瑕疵对股权转让效
2、力的影响n出资瑕疵的股东仍然有权将其有瑕疵的股东资格或股东身份转让给第三人。n买方承受的股东资格受制于卖方的股东资格。四、无效或可撤销的股权转让合同的处理五、公司章程条款对股权转让行为的影响例如：公司法第72条第3款；第76条等第二节 有限责任公司股权变动的效力一、股权转让合同与股权变动的效力关系二、股权变动效力的界定n对股权变动采取公司内部登记生效主义与公司外部登记对抗主义相结合的态度。三、公司内部登记生效主义n公司内部登记生效主义，指公司内部的股权登记变动之时即为股权变动之时。n公司法第74条第二节 有限责任公司股权变动的效力四、公司外部登记对抗主义n公司外部登记对抗主义，指在公司登记机关
3、的股权变更登记行为具有对抗第三人的效力。n公司法第33条第3款；公司登记管理条例第35条第1款 五、公司内部登记与外部登记相互冲突时的解决思路1.已办理外部登记，但未办理内部登记的情形 2.已办理内部登记，但未办理外部登记的情形 3.外部登记与内部登记均未办理的情形 第三节 有限责任公司股东向非股东 转让股权的特殊限制规则一、限制规则之一：其余老股东的同意权与否决权n公司法第72条第2款 二、限制规则之二：老股东的优先购买权n公司法第72条第3款 三、侵害老股东同意权与优先购买权的股权转让合同的效力n此类股权转让合同为可撤销合同。四、老股东坚持受让部分股权，导致非股东放弃购买其余股权的问题第四
4、节 外商投资有限责任公司 股权转让的特殊规则一、特殊的转让规则n中外合资经营企业法实施条例第20条 二、未经审批机构批准的股权转让协议的效力n司法实践中，通常将此类协议认定为无效。n笔者认为，此类协议应视为已成立、未生效。第四节 外商投资有限责任公司 股权转让的特殊规则三、股权转让合同的效力与股权变动效力的区分四、股权转让导致的外商投资公司的身份转换n全部股权归中方股东所有 n全部股权归外方股东所有 n全部股权归中方或者外方股东一人所有 第五节 股份有限公司的股份上市一、股份上市的概念、种类与作用n股份上市，是指把股份在证券交易所挂牌交易的行为。n股份上市的途径 初始上市 借壳上市 第五节 股
5、份有限公司的股份上市二、股票上市程序n向证券交易所提出申请n签订上市协议n聘请保荐人n报送相关文件n公告有关文件以及相关事项第五节 股份有限公司的股份上市三、股票上市条件n股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行n公司股本总额不少于人民币3000万元n公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上n公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上n公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载第五节 股份有限公司的股份上市四、股票暂停上市与终止上市n证券法第55条，第62条五、上市公司的信息披露义务n公司法第146条n证券法第63条，第68条，第69条第六节 股份有限公司的股份
6、转让一、股份转让的概念与作用二、股份自由转让原则三、集中竞价交易转让与非集中竞价交易n集中交易是流通性最高的股权转让方式之一，但不是唯一的转让方式。n非集中竞价交易包括协议转让(包括大宗交易)、行政划拨、司法裁判、赠与、继承、共有财产分割等方式。第六节 股份有限公司的股份转让四、无记名股票的转让n证券登记结算机构将转让人的股票划入受让人的账户之时，即为股票交付之时。五、记名股票的转让n背书为记名股票的唯一转让方式。n股票受让人需要进行股东名义过户才可被赋予形式上的股东资格。n公司法第140条第1款 第七节 股份有限公司股份转让的法律限制一、发起人转让股份的限制n公司法第142条第1款 n公司法
7、第129条第4款 n公司法第142条第1款 二、董事、监事和高级管理人员转让股份的限制n上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则 n公司法第142条；证券法第195、204、232条第七节 股份有限公司股份转让的法律限制三、股份转让的其他期限性限制n禁止短线交易n证券市场从业人员的股份转让期限限制n证券服务机构及其从业人员的股份转让期限限制n内幕人员的股权转让期限限制n要约收购时的股权转让期限限制n证券违法行为被调查人的股权转让期限限制第七节 股份有限公司股份转让的法律限制四、国有股转让的限制五、反垄断法的限制六、合同的限制七、小规模家族公司章程之限制 八、公司成立之前股份转让的限制九、公司取得自己股份的禁止十、禁止接受本公司的股票作为质押权标的第八节 非法证券活动的整治一、非法证券活动的主要形式与特征二、整治非法证券活动的制度建设和组织建设三、认定非法证券活动的法律界限n擅自或变相公开发行股票的认定n非法经营证券业务的认定n关于非法证券活动性质的认定机构四、非法证券活动中受害投资者的民事救济五、非上市公众公司的股份发行与转让的制度真空亟待填补
