1、第六章 营运资金管理第一节第一节 现金管理现金管理第二节第二节 应收账款管理应收账款管理第三节第三节 存货管理存货管理第一节第一节 现金管理现金管理 企业持有一定量现金以满足交易、投企业持有一定量现金以满足交易、投机、预防等需要。最佳现金余额的确定可机、预防等需要。最佳现金余额的确定可借助存货模式和随机模式。加速收款和严借助存货模式和随机模式。加速收款和严格控制现金支出是现金管理的重要内容，格控制现金支出是现金管理的重要内容，可采用多种措施到达效果。有价证券既是可采用多种措施到达效果。有价证券既是“准现金准现金”，又可获得一定投资收益，应，又可获得一定投资收益，应做好综合管理。做好综合管理。第
2、一节第一节 现金管理现金管理一、现金管理的目标一、现金管理的目标二、现金管理的有关规定二、现金管理的有关规定三、现金收支管理三、现金收支管理四、最佳现金持有量四、最佳现金持有量第一节第一节 现金管理现金管理 一、现金管理的目标一、现金管理的目标（一）现金的持有动机（一）现金的持有动机（二）现金的成本（二）现金的成本第一节第一节 现金管理现金管理 一、现金管理的目标一、现金管理的目标（一）现金的持有动机（一）现金的持有动机 1交易动机交易动机 2预防动机预防动机 3投机动机投机动机第一节第一节 现金管理现金管理一、现金管理的目标一、现金管理的目标（二）现金的成本（二）现金的成本1持有成本持有成本
3、2转换成本转换成本3短缺成本短缺成本第一节第一节 现金管理现金管理 一、现金管理的目标一、现金管理的目标 （二）现金的成本（二）现金的成本 1持有成本持有成本 企业因保留一定的现金余额而增加企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。再投的管理费用及丧失的再投资收益。再投资收益：企业不能同时用该现金进行有资收益：企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数量上等同于资金成本。本在数量上等同于资金成本。第一节第一节 现金管理现金管理 一、现金管理的目标一、现金管理的目标 （二）现金的成本（二）现金的成本 2转换成本转换成本
4、企业用现金购入有价证券以及转让企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。即现金同有价证券之间相互转换的成本。第一节第一节 现金管理现金管理 一、现金管理的目标一、现金管理的目标 （二）现金的成本（二）现金的成本 3短缺成本短缺成本 企业在现金持有量不足而企业在现金持有量不足而 又无法及时又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。的损失，包括直接损失与间接损失。第一节第一节 现金管理现金管理 二、现金管理的有关规定二、现金管理的有关规
5、定 1.规定了先进的适用范围规定了先进的适用范围 2.规定了库存现金限额规定了库存现金限额 3.不得坐支现金不得坐支现金 4.不得出租、出借银行账户不得出租、出借银行账户 5.不得签发空头支票和远期支票不得签发空头支票和远期支票 6.不得套用银行信用不得套用银行信用 7.不得保存账外公款不得保存账外公款第一节第一节 现金管理现金管理 三、现金收支管理三、现金收支管理 （一）现金收回管理（一）现金收回管理 1邮政信箱法邮政信箱法 2银行业务集中法银行业务集中法 （二）现金支出管理（二）现金支出管理 1合理利用现金浮游量（企业帐户上的现合理利用现金浮游量（企业帐户上的现金余额与银行帐户上的现金余额
6、之间的差额）金余额与银行帐户上的现金余额之间的差额）2推迟支付应付款推迟支付应付款 3采用汇票付款采用汇票付款 4改进工资支付方式改进工资支付方式 第一节第一节 现金管理现金管理四、最佳现金持有量四、最佳现金持有量（一）成本分析模式（一）成本分析模式（二）存货模式（二）存货模式 （三）现金周转期模式（三）现金周转期模式（四）随机模式（四）随机模式第一节第一节 现金管理现金管理 四、最佳现金持有量四、最佳现金持有量 （二）存货模式（二）存货模式 假设前提：假设前提：（1）企业所需要的现金可通过证券变现取得，）企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；且证券变现的不确定性很小；
7、（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；）企业预算期内现金需要总量可以预测；（3）现金的支付过程比较稳定、波动较小，）现金的支付过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均可通过部分证券而且每当现金余额降至零时，均可通过部分证券变现得以补足；变现得以补足；（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。易费用可以获悉。第一节第一节 现金管理现金管理 四、最佳现金持有量四、最佳现金持有量 （三）现金周转期模式（三）现金周转期模式 1计算现金周转期（企业从购买材料支付现金到销计算现金周转期（企业从购买材料支付现金到销售商品收回现金的时间）售商品收
8、回现金的时间）现金周转期现金周转期=应收帐款周转期应收帐款周转期-应付帐款周转期应付帐款周转期+存货存货周转期周转期 2计算现金周转率（一年中现金的周转次数）计算现金周转率（一年中现金的周转次数）现金周转率现金周转率=日历天数（日历天数（360）/现金周转天数现金周转天数 3计算目标现金持有量计算目标现金持有量 目标现金持有量目标现金持有量=年现金需求额年现金需求额/现金周转率现金周转率第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 一、应收帐款管理的目标一、应收帐款管理的目标二、应收帐款的功能与成本二、应收帐款的功能与成本三、信用政策三、信用政策第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 二、应收帐款的
9、功能与成本二、应收帐款的功能与成本（一）应收帐款的功能（一）应收帐款的功能1促进销售的功能促进销售的功能2减少存货的功能减少存货的功能 （二）应收帐款的成本（二）应收帐款的成本1机会成本机会成本 2管理成本管理成本3坏帐成本坏帐成本第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 （二）应收帐款的成本（二）应收帐款的成本 1机会成本机会成本 应收帐款的机会成本应收帐款的机会成本 =维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金*资金成本率资金成本率 维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金 =应收帐款平均余额应收帐款平均余额*变动成本率变动成本率 应收帐款平均余额应收帐款平均余额 =赊销收入净
10、额赊销收入净额/应收帐款周转率应收帐款周转率 应收帐款周转率应收帐款周转率 =日历天数（日历天数（360）/应收帐款周转期应收帐款周转期第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用所（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）示。）（二）信用条件（企业接受客户信用定单时（二）信用条件（企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣）限及现金折扣）第二节第二节 应收账款管理应收账款管理
11、 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用所（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）示。）1信用标准的影响因素信用标准的影响因素-定性分析定性分析 2信用标准的确立信用标准的确立-定量分析定量分析第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）件，通常以预期的坏帐损失率表示。）1信用标准的影响因素信用标准的影响因素-定性分析定性分析
12、 （1）同行业竞争对手的情况）同行业竞争对手的情况 （2）企业承担违约风险能力的强弱）企业承担违约风险能力的强弱 （3）客户的资信程度）客户的资信程度-5C分析系统分析系统 -信用品质信用品质(Character)-偿付能力偿付能力(Capacity)-资本资本(Capitai)-抵押品抵押品(Collateral)-经济状况经济状况(Conditions)第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）表示。）2
13、信用标准的确立信用标准的确立-定量分析定量分析 解决解决2个问题：个问题：（1）确定客户拒付帐款的风险）确定客户拒付帐款的风险 -坏帐损失率坏帐损失率 （2）具体确定客户的信用等级，以作为给）具体确定客户的信用等级，以作为给于或拒绝信用的依据于或拒绝信用的依据第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）表示。）2信用标准的确立信用标准的确立-定量分析定量分析 具体步骤：具体步骤：（1）设定信用等级的评价标准）设
14、定信用等级的评价标准 例：信用标准一览表例：信用标准一览表 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用所（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）示。）2信用标准的确立信用标准的确立-定量分析定量分析 具体步骤：具体步骤：（2）利用既有或潜在客户的财务报表数据，）利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与上述标准比较计算各自的指标值，并与上述标准比较 例：客户信用状况评价表例：客户信用状况评价表
15、第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 指指 标标 指指 标标 值值 拒拒 付付 风风 险险 系系 数数（%）流动比率流动比率 2.6：1 0速动比率速动比率 1.2：1 0现金比率现金比率 0.3：1 5产权比率产权比率 1.7：1 0已获利息倍数已获利息倍数 3.2：1 0有形净值负债率有形净值负债率 2.3：1 5应 收 帐 款 周 转 率应 收 帐 款 周 转 率（次）（次）10次次 5存货周转率（次）存货周转率（次）7次次 0总资产报酬率（总资产报酬率（%）35%0赊购付款履约情况赊购付款履约情况 及时及时 0累计拒付风险系数累计拒付风险系数 15第二节第二节 应收账款管理应收账款管
16、理 三、信用政策三、信用政策 （一）信用标准（客户获得企业商业信用所（一）信用标准（客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。）示。）2信用标准的确立信用标准的确立-定量分析定量分析 具体步骤：具体步骤：（3 3）进行风险排队，并确定各有关客户的）进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级信用等级 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （二）信用条件（企业接受客户信用定单时（二）信用条件（企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金
17、折扣）限及现金折扣）1信用期限信用期限-企业允许客户从购货到支付企业允许客户从购货到支付货款的时间限定货款的时间限定 2折扣期限和现金折扣折扣期限和现金折扣 3信用条件备选方案的评价信用条件备选方案的评价 第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （二）信用条件（二）信用条件 例：某企业预测的年度赊销收入净额为例：某企业预测的年度赊销收入净额为2400万元，其信用条件是：万元，其信用条件是：N/30,变动成本率为变动成本率为65%，资金成本率为资金成本率为20%。假设企业收帐政策不变，固。假设企业收帐政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的定成本总额不变。
18、该企业准备了三个信用条件的备选方案：备选方案：A:维持维持N/30的信用条件；的信用条件；B：将信用将信用条件放宽到条件放宽到N/60；C：将信用条件放宽到将信用条件放宽到N/90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏帐百分比和为各种备选方案估计的赊销水平、坏帐百分比和收帐费用等有关数据如表：收帐费用等有关数据如表：第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 信用条件备选方案表信用条件备选方案表 单位：万元单位：万元项项 目目 A B C年赊销额年赊销额 2400 2640 2800应收帐款周转率（次）应收帐款周转率（次）12 6 4应收帐款平均余额应收帐款平均余额2400/12=2002640/6=
19、4402800/4=700维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金200*65%=130440*65%=286700*65%=455坏帐损失坏帐损失/年赊销额年赊销额 2%3%5%坏帐损失坏帐损失2400*2%=482640*3%=79.22800*5%=140收帐费用收帐费用 24 40 56第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 信用条件分析评价表信用条件分析评价表 单位：万元单位：万元项项 目目 A B C年赊销额年赊销额 2400 2640 2800变动成本变动成本 1560 1716 1820信用成本前收益信用成本前收益 840 924 980信用成本：信用成本：应收帐款机会
20、成本应收帐款机会成本130*20%=26286*20%=57.2455*20%=91坏帐损失坏帐损失 48 79.2 140收帐费用收帐费用 24 40 56小计小计 98 176.4287信用成本后收益信用成本后收益 742 747.6 693第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （二）信用条件（二）信用条件 例：仍按上例，如果企业选择了例：仍按上例，如果企业选择了B方案，但方案，但为了加速应收帐款的回收，决定将赊销条件改为为了加速应收帐款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有方案），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利
21、用的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；的折扣；15%的客户将利用的客户将利用1%的折扣。坏帐损失降为的折扣。坏帐损失降为2%，收，收帐费用降为帐费用降为30万元。万元。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策（二）信用条件（二）信用条件根据上述资料，有关指标计算如下：根据上述资料，有关指标计算如下：应收帐款周转期应收帐款周转期=60%*10+15%*20+25%*60=24（天）（天）应收帐款周转率应收帐款周转率=360/24=15（次）（次）应收帐款平均余额应收帐款平均余额=2640/15=176（万元）（万元）维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金=1
22、76*65%=114.4（万元）（万元）应收帐款机会成本应收帐款机会成本=114.4*20%=22.88（万元）（万元）坏帐损失坏帐损失=2640*2%=52.8（万元）（万元）现金折扣现金折扣=2640*（2%*60%+1%*15%）=35.64（万元）（万元）第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 根据以上资料，编制如下表：根据以上资料，编制如下表：项项 目目 B D年赊销额年赊销额26402640减：现金折扣减：现金折扣035.64年赊销净额年赊销净额26402604.36减：变动成本减：变动成本17161716信用成本前收益信用成本前收益924888.36减：信用成本减：信用成本 应收
23、帐款机会成本应收帐款机会成本57.222.88坏帐损失坏帐损失79.252.8收帐费用收帐费用4030小计小计176.4105.68信用成本后收益信用成本后收益747.6782.68第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策（三）收帐政策（三）收帐政策 1.应收账款回收情况的监督应收账款回收情况的监督（1）应收帐款追踪分析）应收帐款追踪分析（2）应收帐款帐龄分析）应收帐款帐龄分析（3）应收帐款收现保证率分析）应收帐款收现保证率分析（4 4）应收帐款坏帐准备制度）应收帐款坏帐准备制度 2.收账政策的制定收账政策的制定第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信
24、用政策 （三）收帐政策（三）收帐政策 1.应收账款回收情况的监督应收账款回收情况的监督 （3）应收帐款收现保证率分析）应收帐款收现保证率分析 应收帐款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关应收帐款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的帐款占全部应收账款系的需要，所确定出的有效收现的帐款占全部应收账款的百分比。的百分比。应收帐款收现保证率应收帐款收现保证率=（当期必要的现金支付总额（当期必要的现金支付总额-当期其它稳定可靠的现金收入来源）当期其它稳定可靠的现金收入来源）/当期应收账款总当期应收账款总计金额计金额第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用
25、政策 （三）收帐政策（三）收帐政策 1.应收账款回收情况的监督应收账款回收情况的监督 （3）应收帐款收现保证率分析）应收帐款收现保证率分析 其它稳定可靠的现金流入总额是指从应收账款收现其它稳定可靠的现金流入总额是指从应收账款收现以外的途径可以取得的其它稳定可靠的现金流入数额，以外的途径可以取得的其它稳定可靠的现金流入数额，包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款额包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款额等。等。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策 （三）收帐政策（三）收帐政策 1.应收账款回收情况的监督应收账款回收情况的监督 （3）应收帐款收现保证率分
26、析）应收帐款收现保证率分析 应收帐款收现保证率指标反映了企业既定会计期间应收帐款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数量扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，预期现金支付数量扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保障程度，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保障程度，其意义在于：应收账款未来是否发生坏账对企业并非最其意义在于：应收账款未来是否发生坏账对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的帐款能否满足同期必为重要，更为关键的是实际收现的帐款能否满足同期必要的现金支付要求，特别是满足具有刚性约束的纳税债要的现金支付要求，特别是满足具有刚性约束的纳税债
27、务及补偿不得展期或调换的到期债务的需要。务及补偿不得展期或调换的到期债务的需要。第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 三、信用政策三、信用政策（三）收帐政策（三）收帐政策 2.收账政策的制定收账政策的制定yx最低坏账损失率最低坏账损失率X-收账费用收账费用Y-坏账损失（率）坏账损失（率）第三节第三节 存货管理存货管理 一、存货管理的目标一、存货管理的目标二、存货功能与成本二、存货功能与成本 三、存货决策三、存货决策 四、存货控制方法四、存货控制方法 第三节第三节 存货管理存货管理 二、存货功能与成本二、存货功能与成本（一）存货功能（一）存货功能1防止停工待料防止停工待料2适应市场变化适应市场
28、变化3降低进货成本降低进货成本4维持均衡生产维持均衡生产 第三节第三节 存货管理存货管理 二、存货功能与成本二、存货功能与成本（二）存货成本（二）存货成本1进货成本进货成本 2储存成本储存成本 3缺货成本缺货成本 第三节第三节 存货管理存货管理 二、存货功能与成本二、存货功能与成本 （二）存货成本（二）存货成本 1进货成本进货成本 包括购置成本和订货成本包括购置成本和订货成本 购置成本是指存货本身的价值。购置成本是指存货本身的价值。订货成本是指企业为组织进货而开支的费用。按与订货次数之间的关系订货成本是指企业为组织进货而开支的费用。按与订货次数之间的关系可分为变动订货成本和固定订货成本。可分为
29、变动订货成本和固定订货成本。变动订货成本与订货次数成正相关变动。变动订货成本与订货次数成正相关变动。固定订货成本不随订货次数的变化而变化，在一定时期内是相对固定的。固定订货成本不随订货次数的变化而变化，在一定时期内是相对固定的。D-一年内存货的需要量一年内存货的需要量 Q-采购批量（每次订货的数量）采购批量（每次订货的数量）K-每次订货的变动成本（相关成本）每次订货的变动成本（相关成本）F1-全年订货的固定成本全年订货的固定成本 p-采购单价采购单价 TCa-全年的进货成本全年的进货成本 TCa=Dp+（D/Q）K+F1第三节第三节 存货管理存货管理 二、存货功能与成本二、存货功能与成本 （二
30、）存货成本（二）存货成本 2储存成本储存成本 企业为持有存货而发生的费用。按照与存货储存数量之间的企业为持有存货而发生的费用。按照与存货储存数量之间的关系可分为变动储存成本和固定储存成本。固定储存成本与存货关系可分为变动储存成本和固定储存成本。固定储存成本与存货储存数量的多少没有关系，在一定时期内是相对固定的。变动储储存数量的多少没有关系，在一定时期内是相对固定的。变动储存成本则随着存货储存数量的增减成正比例变动。存成本则随着存货储存数量的增减成正比例变动。F2-存货储存数量存货储存数量 Kc-单位存货储存一年的变动储存成本（相关成本）单位存货储存一年的变动储存成本（相关成本）TCc-全年的储
31、存成本全年的储存成本 TCc=F2+平均库存量平均库存量Kc第三节第三节 存货管理存货管理 二、存货功能与成本二、存货功能与成本 （二）存货成本（二）存货成本 3缺货成本缺货成本 因存货不足而给企业造成的损失：停工损失；信誉因存货不足而给企业造成的损失：停工损失；信誉损失；丧失销售机会的损失。损失；丧失销售机会的损失。TCs-缺货成本缺货成本 TC-存货总成本存货总成本 TC=TCa+TCc+TCs =DP+(D/Q)K+F1+F2+平均库存量平均库存量Kc+TCs 第三节第三节 存货管理存货管理 三、存货决策三、存货决策1决定进货项目决定进货项目2选择供应单位选择供应单位3决定进货时间决定进
32、货时间4决定进货批量决定进货批量第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型（二）存货储存期控制（二）存货储存期控制（三）存货（三）存货ABCABC分类管理分类管理 第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法 （一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 经济进货批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货批量。经济进货批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货批量。基本经济进货批量模式的确定假设前体：基本经济进货批量模式的确定假设前体：（1）企业一定时期的进货总量可以较为准确的予以预测；）企业
33、一定时期的进货总量可以较为准确的予以预测；（2）存货的耗用或销售比较均衡；）存货的耗用或销售比较均衡；（3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣；进货日期完全由企业自行决定，并且每）存货的价格稳定，且不存在数量折扣；进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；（4）仓储条件及所需现金不受限制；）仓储条件及所需现金不受限制；（5）不容许出现缺货情况；）不容许出现缺货情况；（6）所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。）所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。TC=(D/Q)K+(Q/
34、2)Kc Q*=(2DK/Kc)1/2 TC(Q*)=(2DKKc)1/2 每年最佳订货次数每年最佳订货次数N*=D/Q*=(DKc/2K)1/2 最佳订货周期最佳订货周期t*=1/N*=(2K/DKc)1/2 经济订货量占用资金经济订货量占用资金I*=(Q*/2)P=(KD/2Kc)1/2P 第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法 （一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 1实行数量折扣的经济订货批量模型实行数量折扣的经济订货批量模型 首先按照基本模式确定出无数量折扣情况下的经济首先按照基本模式确定出无数量折扣情况下的经济订货批量及其总成本，然后加进不同批量的进
35、价成本差订货批量及其总成本，然后加进不同批量的进价成本差异因素，通过比较，确定出成本总额最低的进货批量，异因素，通过比较，确定出成本总额最低的进货批量，即有数量折扣时的经济进货批量。即有数量折扣时的经济进货批量。例：某企业甲材料的年需要量为例：某企业甲材料的年需要量为4000千克，每千克千克，每千克标准价为标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按标准价格计算；每批购买量千克的，按标准价格计算；每批购买量1000千克以千克以上，上，2000千克以下的价格优惠千克以下的价格优惠2%；每批购买量；每批购买量2000千克千克以上的，价格优惠
36、以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用。已知每批进货费用60元，单位材元，单位材料的年储存成本料的年储存成本3元。计算最佳经济进货批量。元。计算最佳经济进货批量。第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 1实行数量折扣的经济订货批量模型实行数量折扣的经济订货批量模型在没有价格折扣时：在没有价格折扣时：经济进货批量经济进货批量=（24000400060/360/3）1/21/2=400=400（千克）（千克）存货总成本存货总成本=4000=400020+20+（4000/4004000/400）60+60+（400/2400/2
37、）3 3或或=4000=400020+20+（2 24000400060603 3）1/2=81200=81200（元）（元）进货批量在进货批量在1000100019991999千克之间：千克之间：存货总成本存货总成本=4000=40002020（1-2%1-2%）+（4000/10004000/1000）60+60+（1000/21000/2）3=801403=80140（元）（元）进货批量在进货批量在20002000千克以上：千克以上：存货总成本存货总成本=4000=40002020（1-3%1-3%）+（4000/20004000/2000）60+60+（2000/22000/2）3=8
38、07203=80720（元）（元）通过比较，经济进货批量为通过比较，经济进货批量为10001000千克。千克。第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 2 2存货陆续供应和使用存货陆续供应和使用p-p-每日送货量每日送货量Q/p-Q/p-送货期（每批订货全部送达所需日数）送货期（每批订货全部送达所需日数）d-d-每日耗用量每日耗用量(Q/p)Q/p)d-d-送货期内的全部耗用量送货期内的全部耗用量Q-(Q/p)Q-(Q/p)d-d-最高库存量最高库存量 Q-(Q/p)Q-(Q/p)d/2-d/2-平均库存量平均库存量 与进货批
39、量相关的总成本：与进货批量相关的总成本：TC=(D/Q)K+Q-(Q/p)Q-(Q/p)d/2 d/2 KcQ*=(2DK/Kc)p/(p-d)p/(p-d)1/2TC(Q*)=2DKKc(1-d/p)(1-d/p)1/2第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法 （一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 2 2存货陆续供应和使用存货陆续供应和使用 例：某企业某零件年需用量为例：某企业某零件年需用量为3600件，每日送货量件，每日送货量为为30件，每日耗用量为件，每日耗用量为10件，单价为件，单价为10元，一次订货的元，一次订货的变动成本为变动成本为25元，单位储存变
40、动成本为元，单位储存变动成本为2元。则：元。则：Q*=(2252536003600/2)30/(30-10)30/(30-10)1/2 =367（件）件）TC(Q*)=22525360036002 2(1-10/30)(1-10/30)1/2 =490（元）元）第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法 （一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 2 2存货陆续供应和使用存货陆续供应和使用 例：某生产企业使用某零件，可以外购，也可以自例：某生产企业使用某零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价制。如果外购，单价4元，一次订货成本元，一次订货成本10元；如果自制，元；如
41、果自制，单位成本单位成本3元，每次生产准备成本元，每次生产准备成本600元，每日产量元，每日产量50件。件。零件的全年需求量为零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值件，储存变动成本为零件价值的的20%，每日平均需求量为，每日平均需求量为10件。该企业所需零件是外件。该企业所需零件是外购还是自制？购还是自制？第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 2 2存货陆续供应和使用存货陆续供应和使用（1）外购零件）外购零件Q*=(2DK/Kc)1/2=（2101036003600）/（4 40.20.2）1/2=300（件
42、）件）TC(Q*)=(2DKKc)1/2=（21010360036004 40.20.2）1/2=240（元）元）TC=DP+TC(Q*)=36004+240=14640(4+240=14640(元元)（2）自制零件）自制零件Q*=(2DK/Kc)p/(p-d)p/(p-d)1/2=(26006003600)3600)/（30.20.2）50/(50-10)50/(50-10)1/2=3000（件）件）TC(Q*)=2DKKc(1-d/p)(1-d/p)1/2=2600600360036003 30.20.2(1-(1-10/50)10/50)1/2=1440（元）元）TC=DP+TC(Q*)
43、=36003+1440=122403+1440=12240（元）元）由于自制的总成本（由于自制的总成本（1224012240元）低于外购的总成本（元）低于外购的总成本（1464014640元），故以自制为元），故以自制为宜。宜。第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 3缺货条件下的经济订货批量缺货条件下的经济订货批量 t1-订货间隔期内有库存的时间订货间隔期内有库存的时间 t2-订货间隔期内缺货的时间订货间隔期内缺货的时间 S-允许缺货量允许缺货量 t1期间平均库存量为（期间平均库存量为（Q-S）/2 t2期间平均库存量为期
44、间平均库存量为0 t期间平均库存量是把期间平均库存量是把t1和和t2这两个期间平均库存量再加权平均（以时间这两个期间平均库存量再加权平均（以时间作为权数）：作为权数）：(Q-S)/2 t t1 1+0+0t t2 2/t=(t/t=(t1 1/t)/t)(Q-S)/2(Q-S)/2 (t (t1 1/t)=(Q-S)/Q/t)=(Q-S)/Q t期间平均库存量期间平均库存量=(Q-S)/2 Q-S)/2(Q-S)/Q(Q-S)/Q =(Q-S)=(Q-S)2 2/2Q/2Q t期间平均库存量也就是全年的平均库存量。期间平均库存量也就是全年的平均库存量。第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控
45、制方法四、存货控制方法（一）存货经济批量模型（一）存货经济批量模型 3缺货条件下的经济订货批量缺货条件下的经济订货批量 t期间平均缺货量也就是全年的平均缺货量。期间平均缺货量也就是全年的平均缺货量。t期间平均缺货量是把期间平均缺货量是把t1和和t2这两个期间平均缺货量再加权平均（以时间作为权数）：这两个期间平均缺货量再加权平均（以时间作为权数）：t1期间平均缺货量为期间平均缺货量为0 t2期间平均缺货量为期间平均缺货量为S/20t t1 1+(S/2)+(S/2)t t2 2/t=(t/t=(t2 2/t)/t)(S/2)(S/2)t t2 2/t=S/Q/t=S/Qt期间平均缺货量期间平均缺
46、货量=(S/Q)(S/2)=S(S/2)=S2 2/2Q/2Q全年的平均库存量和全年的平均缺货量计算出来以后，则：全年的平均库存量和全年的平均缺货量计算出来以后，则：储存变动成本储存变动成本=(Q-S)Q-S)2 2/2Q /2Q K Kc c缺货成本缺货成本=（S S2 2/2Q/2Q）K Ks sK Ks s-单位缺货短缺一年的缺货成本单位缺货短缺一年的缺货成本全年总成本：全年总成本：TC(Q,S)=TC(Q,S)=(D/Q)K+(Q-S)(Q-S)2 2/2Q /2Q K Kc c+（S S2 2/2Q/2Q）K Ks sQ Q*=(2KD/K=(2KD/Kc c)(K(Kc c+K+K
47、s s)/K)/Ks s 1/2S S*=2KK=2KKc cD/KD/Ks s(K(Kc c+K+Ks s)1/2TC(QTC(Q*,S,S*)=2KK)=2KKc cDKDKs s/(K/(Kc c+K+Ks s)1/2第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（二）存货储存期控制（二）存货储存期控制按与储存时间之间的关系可分为一次性费用和日增长费用。按与储存时间之间的关系可分为一次性费用和日增长费用。存货费用总额存货费用总额=一次性费用总额一次性费用总额+日增长费用总额日增长费用总额 =一次性费用总额一次性费用总额+日增长费用额储存时间日增长费用额储存时间存货保本储
48、存期存货保本储存期=（进销差价（进销差价-一次性费用总额）一次性费用总额）/日增长费用额日增长费用额存货保本储存期存货保本储存期=（进销差价率（进销差价率-一次性费用率）一次性费用率）/日增长费用率日增长费用率存货保本储存额（量）存货保本储存额（量）=平均日销售额（量）存货保本储存期平均日销售额（量）存货保本储存期存货保利储存期存货保利储存期=（进销差价（进销差价-目标利润目标利润-一次性费用总额）一次性费用总额）/日增长费用额日增长费用额 存货保利储存期存货保利储存期=（进销差价率（进销差价率-目标利润率目标利润率-一次性费用率）一次性费用率）/日增长费用率日增长费用率存货保利储存额（量）存
49、货保利储存额（量）=平均日销售额（量）存货保利储存期平均日销售额（量）存货保利储存期 第三节第三节 存货管理存货管理 四、存货控制方法四、存货控制方法（三）存货（三）存货ABCABC分类管理分类管理标准：金额标准标准：金额标准 品种数量标准品种数量标准 A A类存货的特点：金额巨大，但品种数量较少；类存货的特点：金额巨大，但品种数量较少；B B类存货的特点：金额一般，品种数量相对较多；类存货的特点：金额一般，品种数量相对较多；C C类存货的特点：金额很小，但品种数量繁多。类存货的特点：金额很小，但品种数量繁多。三类存货的金额大致为三类存货的金额大致为A:B:C=0.7:0.2:0.1A:B:C=0.7:0.2:0.1；品种数量比重大致为品种数量比重大致为A:B:C=0.1:0.2:0.7A:B:C=0.1:0.2:0.7。
