1、 第三节第三节 证券经证券经纪人纪人一、证券经纪人一、证券经纪人二、证券经纪业务的现状二、证券经纪业务的现状三、对证券经纪人的管理三、对证券经纪人的管理v教学目的与要求：要求掌握证券经纪人的概教学目的与要求：要求掌握证券经纪人的概念和分类，证券经纪业务的现状；熟悉对证念和分类，证券经纪业务的现状；熟悉对证券经纪人的管理；了解证券经纪人的素质条券经纪人的管理；了解证券经纪人的素质条件、基本条件和从业资格。件、基本条件和从业资格。v教学重、难点：教学重、难点：v 证券经纪人的概念、分类和素质条件证券经纪人的概念、分类和素质条件v 证券经纪业务的现状证券经纪业务的现状一、证券经纪人一、证券经纪人v（
2、一）概念：证券经纪人指在证券交易所中（一）概念：证券经纪人指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介并收取佣金的证券商。并收取佣金的证券商。P93P93v（二）分类（二）分类v 1.1.国外的分类：国外的分类：v （1 1）佣金经纪人：又称场内经纪人，即在）佣金经纪人：又称场内经纪人，即在证券交易所内，代各会员证券商和客户买卖证券交易所内，代各会员证券商和客户买卖证券，并收取一定佣金的经纪人。证券，并收取一定佣金的经纪人。v （2 2）交易所中介经纪人：是指证券交易所）交易所中介经纪人：是指证券交易所派出的场内人员，是为佣金经纪人成交撮合派出的
3、场内人员，是为佣金经纪人成交撮合或服务的中间人，也可以说是经纪人的经纪或服务的中间人，也可以说是经纪人的经纪人。人。v （3 3）证券交易员：是指接受客户委托从事）证券交易员：是指接受客户委托从事证券交易业务的工作人员。证券交易业务的工作人员。v2.2.中国的分类中国的分类v（1 1）劵商内部的证券从业人员：如证券公司）劵商内部的证券从业人员：如证券公司的柜台人员、大户室主管、交易部经理。的柜台人员、大户室主管、交易部经理。v（2 2）券商内部的经纪人：冠以）券商内部的经纪人：冠以“客户代表客户代表”或或“客户经理客户经理”的头衔，其功能主要是发展的头衔，其功能主要是发展客户客户,为客户提供信
4、息咨询，但不代理客户进为客户提供信息咨询，但不代理客户进行操作。行操作。v（3 3）半依托型经纪人：其主要职责在于负责）半依托型经纪人：其主要职责在于负责客户营销和市场开拓，很少提供专业化的咨客户营销和市场开拓，很少提供专业化的咨询和理财服务。询和理财服务。v（4 4）独立型经纪人：证券咨询机构或股评人）独立型经纪人：证券咨询机构或股评人士与证券公司合作，共同开发客户，提供从士与证券公司合作，共同开发客户，提供从信息咨询服务开始直到代理买卖的较为全面信息咨询服务开始直到代理买卖的较为全面的服务。的服务。v（三）证券经纪人的条件（三）证券经纪人的条件v 1.1.基本条件（了解）基本条件（了解）v
5、 年龄在年龄在3535周岁以下周岁以下v 大学毕业或大专毕业从事证券或其他金大学毕业或大专毕业从事证券或其他金融业务两年以上或中专毕业从事证券或其他融业务两年以上或中专毕业从事证券或其他金融业务四年以上金融业务四年以上v 政治思想素质好，道德品质好政治思想素质好，道德品质好v 思维敏锐，反应灵活思维敏锐，反应灵活 v 这些人员，由证券公司推荐，报证券交这些人员，由证券公司推荐，报证券交易所审核，并由证券交易所统一进行基础理易所审核，并由证券交易所统一进行基础理论、业务知识和操作技术培训，考核合格者，论、业务知识和操作技术培训，考核合格者，证券交易所发给资格证书，并进行注册登记，证券交易所发给资
6、格证书，并进行注册登记，方可进场交易，成为证券经纪人。方可进场交易，成为证券经纪人。v2.2.素质条件素质条件v（1 1）应具备必要的业务知识）应具备必要的业务知识 P94-95 P94-95 v 经济学知识经济学知识v 证券投资与公司财务的相关知识证券投资与公司财务的相关知识v 法律法规知识法律法规知识v 上市公司经营管理知识上市公司经营管理知识v 数学、计算机及互联网技术数学、计算机及互联网技术v 市场营销与公共关系市场营销与公共关系v 心理学基础知识心理学基础知识v （2 2）过硬的心理素质）过硬的心理素质 P95P95v （3 3）应具备相当的投资经验和熟练的业务）应具备相当的投资经验
7、和熟练的业务操作能力（补充）操作能力（补充）v （4 4）掌握证券交易所最新通告与有关规定）掌握证券交易所最新通告与有关规定（补充）（补充）v3.3.职业道德规范职业道德规范 P91-92P91-92v （1 1）必须遵守证券交易）必须遵守证券交易“公开、公正、公公开、公正、公平平”的的“三公开原则三公开原则”。v （2 2）不得参与内幕交易）不得参与内幕交易v （3 3）不接受不符合有关规定的委托不接受不符合有关规定的委托v（三）必需的从业资格（三）必需的从业资格 P96-97P96-97v 1.1.证券从业人员的范围证券从业人员的范围 v 2.2.从业资格的取得和执业证书从业资格的取得和执
8、业证书v （1 1）证券从业资格考试）证券从业资格考试v 证券从业人员资格考试是由中国证券业证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格是协会负责组织的全国统一考试，证券资格是进入证券行业的必备证书进入证券行业的必备证书 ，证券从业资格证，证券从业资格证同时也被称为证券行业的准入证。同时也被称为证券行业的准入证。v 1995 1995年，国务院证券委发布了年，国务院证券委发布了证券从证券从业人员资格管理暂行规定业人员资格管理暂行规定，开始在我国推，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于规定，我国于19991
9、999年首次举办证券业从业人年首次举办证券业从业人员资格考试。员资格考试。v 20022002年，中国证监会赋予中国证券业协年，中国证监会赋予中国证券业协会组织证券从业人员资格考试的资格管理职会组织证券从业人员资格考试的资格管理职能，并颁布了能，并颁布了证券从业人员资格管理办法证券从业人员资格管理办法 v 通过协会统一组织的基础科目和一门专通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的人员，即取得从业资格。业科目资格考试的人员，即取得从业资格。v 通过基础科目和两门以上通过基础科目和两门以上(含两门含两门)专业专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书；科目考试的，取得一级专业水平认证证书；
10、通过基础科目和四门以上通过基础科目和四门以上(含四门含四门)专业科目专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。考试的，取得二级专业水平认证证书。v 考试内容主要为考试内容主要为证券学证券学的基础知识的基础知识和基本理论（包括基本分析、技术分析、演和基本理论（包括基本分析、技术分析、演化分析等），考试的具体科目为化分析等），考试的具体科目为证券基础证券基础知识知识、证券发行与承销证券发行与承销、证券交证券交易易、证券投资分析证券投资分析、证券投资基金证券投资基金五门。五门。v（2 2）符合申请统一执业证书的人员）符合申请统一执业证书的人员 P96P96v 3 3、执业管理、执业管理 P96-97
11、P96-97二、证券经纪业务的现状二、证券经纪业务的现状v（一）经纪类券商的现状（一）经纪类券商的现状v 1.1.资本实力小：大大限制了经纪类券商的资本实力小：大大限制了经纪类券商的业务拓展空间。业务拓展空间。v 2.2.营业网点少营业网点少v 3.3.收入单一收入单一 v 4.4.网上交易制度有所发展网上交易制度有所发展v（二）证券经纪人的现状（二）证券经纪人的现状v 1.1.证券经纪人的概念尚未准确规范证券经纪人的概念尚未准确规范v 我国我国证券法证券法仅界定了具备法人资仅界定了具备法人资格的证券经纪人的概念，联结客户与证券格的证券经纪人的概念，联结客户与证券中介结构的自然人形态的证券交易
12、经纪人中介结构的自然人形态的证券交易经纪人的法律地位、资格认定、执业准则、行为的法律地位、资格认定、执业准则、行为规范与日常监管等尚处于无法可依、无章规范与日常监管等尚处于无法可依、无章可循的状态。可循的状态。v2.2.资格管理制度不完善资格管理制度不完善v 我国对证券商的设立实行严格的审批我国对证券商的设立实行严格的审批制（特许制），然而，对于自然人形式的制（特许制），然而，对于自然人形式的证券经纪人的任职资格及注册管理并没有证券经纪人的任职资格及注册管理并没有相关的规定，仍处于空白。相关的规定，仍处于空白。v3.3.缺乏相应的风险防范制度缺乏相应的风险防范制度v 我国我国证券法证券法已明确
13、规定，证券公已明确规定，证券公司必须从每年的税后利润中提取一定比例司必须从每年的税后利润中提取一定比例的交易风险准备金，用于弥补证券交易的的交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失。然而，损失。然而，证券法证券法对于自然人形式对于自然人形式的证券经纪人风险防范制度却没有提及。的证券经纪人风险防范制度却没有提及。三、对证券经纪人的管理三、对证券经纪人的管理v（一）证券经纪人应按规定条件办理作为证（一）证券经纪人应按规定条件办理作为证券交易所经纪人的一切手续；券交易所经纪人的一切手续；v（二）证券经纪人应按规定向证券交易所缴（二）证券经纪人应按规定向证券交易所缴存保证金，在买卖成交后，交割前交存交易存保证金，在买卖成交后，交割前交存交易保证金；保证金；v（三）证券经纪人对委托人的垫款限额不得（三）证券经纪人对委托人的垫款限额不得超过其抵押品的超过其抵押品的50%50%，防止信用膨胀；，防止信用膨胀；v（四）证券经纪人必须遵守交易所的一切规（四）证券经纪人必须遵守交易所的一切规章制度。章制度。
