1、国家开放大学电大专科金融市场国家开放大学电大专科金融市场20222022 期末试题及期末试题及 答案（试卷号：答案（试卷号：20272027） 一、单项选择题（每小题 1 分，共 10 分。每小题有一项正确答 案请将正确答案的序号填写在括号内） 1金融市场上最重要的主体是()。 A政府 B家庭 C企业 D机构投资者 2()是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的 股票。 A资产股 B蓝筹股 C成长股 D收入股 3基金证券体现当事人之间的()。 A产权关系 B债权关系 C信托关系 D保证关系 4下列存单中，利率较高的是()。 A国内存单 B欧洲美元存单 C扬基存单 D储蓄机构存单 5债
2、券投资者投资风险中的非系统性风险是()。 A利率风险 B购买力风险 C税收风险 D信用风险 6在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认 购到基金总额的()，该基金不能成立。 A. 50%B60% C70%D80% 7影响证券投资基金价格波动的最基本因素是()。 A基金资产净值 B基金市场供求关系 C股票市场走势 D政府有关基金政策 8按承保方式不同，保险可以分为()。 A财产保险和人身保险 B个人保险和团体保险 C原保险和再保险 D自愿保险和法定保险 9根据国际清算银行( BIS)的统计，2005 年末，在全球场外衍生产品交易市场上，() 是交易最活跃的衍生工具。 A外汇远期 B利
3、率互换 C. 远期利率协议 D. 利率期权 10.金融期权交易最早始于()。 A股票价格指数期权 B. 利率期权 C外汇期权 D. 股票期权 二、多项选择题（每小题 2 分，共 20 分。每小题有两个以上的 正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 11.下列属于货币市场交易工具的是()。 A. 货币头寸 B票据 C政府债券 D股票 E公司债券 12.金融市场的微观经济功能包括()。 A. 聚敛功能 B财富功能 C流动性功能 D分配功能 E交易功能 13.同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点()。 A. 投资管理专业化 B投资管理自由化 C投资金额不定化 D投资行为规范化 E投资结构组
4、合化 14下列属于证券公司职能的是()。 A. 充当证券市场中介人 B充当证券市场资金供给者 C充当证券市场重要的投资人 D提高证券市场运行效率 E管理金融工具交易价格 15债券按筹集资金的方法可分为()。 A政府债券 B公司债券 C金融债券 D公募债券 E私募债券 16.同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表 现在( A违约风险小 B流动性弱 C面额较大 D收入免税 E流动性强 17.下列()属于债券投资者的投资风险形式。 A利率风险 B购买力风险 C信用风险 D税收风险 E政策风险 18.开放型基金与封闭型基金的主要区别()。 A. 基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式
5、不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金的投资策略不同 E基金的融资渠道不同 19.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于()。 A商品和劳务的出口收入 B对国外投资 C国外单方面转移收入 D国际资本流入 E侨民汇款 20农业保险按保险标的划分为() A. 自愿保险 B强制保险 C种植业保险 D养殖业保险 E土地保险 三、名词解释（每小题 5 分，共 15 分） 21 完美市场： 是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零， 所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不 对金融工具的交易及其价格进行干预和控制， 任由交易双方通过自由 竞争决定交易的所有条件。 22套利
6、交易：又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区短 期利率的差异， 将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国 家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利与套汇一样，是外 汇市场上重要的交易活动。 23机构投资者：是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的 资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。 四、判断正误并说明原因（每小题 6 分，共 24 分） 24按股票发行方式与对象，股票发行可分为直接发行与间接发 行。( ) 答：错误。按股票发行对象与方式分为公开发行与非公开发行； 按是否有中介机构协助发行分为直接发行与间接发行。 25 利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动 的这
7、一经验事实。 答：错误。利率预期假说可以解释而市场分离假说不能解释。 26在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的 发展。 答：错误。投资基金发展的初级阶段应更注重封闭型基金发展。 27金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部 分组成。 答：错误。应由四部分组成，还应包括结算公司。 五、简答题（每小题 8 分，共 16 分） 28市场风险和非市场风险的异同。 答：(1)市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影 响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。经济、政治、 利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风 险、市场价格风险和货币市场等。
8、 (2)非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业 或某一个行业特有的那部分风险。如管理能力、劳工问题、消费者偏 好变化等对于股票收益的影响。非市场风险包括企业风险等。 (3)由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者 如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险； 非市场风险与整 个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。 29远期外汇交易有哪些特点？ 答：相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点： 一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是 按合同约定延至将来某个时间交割。 二是买卖外汇的主要目的， 不是为了取得国际支付手段和流
9、通手 段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。 三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。 四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保， 客户需 缴存一定数额的押金或抵押品。 六、案例分析题（15 分） 30. 2010 年 4 月 16 日，中国金融期货交易所正式推出沪深 300 股指 期货合约，这标志我国金融期货市场建设进入了一个全新的发展时 期。再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和 4 年的扎实 筹备。2006 年 2 月，中国证监会成立了“金融期货筹备领导小组”， 开始推进股指期货上市的准备工作。同年 9 月，经国务院同意，中国 证监会批准成立了中国
10、金融期货交易所， 股指期货进入实质性筹备阶 段。三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部 门和中国金融期货交易所充分吸收了我国商品期货市场的经验教训， 广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系 统建设、仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面 做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金融危机的经验教训，进 一步完善了股指期货的规则体系。2010 年 1 月 8 日，中国证监会宣 布，国务院原则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所 和市场有关各方在前期工作的基础上， 完成了主要制度规则的制定和 发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技
11、术保障等工作， 持续加强投资者教育和新闻宣传工作， 圆满完成了股指期货上市的各 项准备工作。 沪深300指数期货的合约面值为沪深300指数期货报价点位乘以 合约乘数，合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额，目前设计合 约乘数为 300 元点。 交易所对沪深 300 指数期货收取的保证金水平 为合约面值的 12%，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。 沪深 300 股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季 月，并将每月第三周的周五确定为合约当月最后交易日。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： (1)什么是股票指数期货？ (2)股票指数套期保值的原则？ (3)简述金融期
12、货市场的功能。 答：(1)股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水 平的股票指数为基础资产的期货交易合约。 (2)股票指数套期保值的原则是：般票持有者若要避免或减少股 价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使 股价如预期那样下跌， 空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行 市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金 不足无法购买，那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期 货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未 购买股票所发生的损失。（5 分） (3)套期保值，转移风险。 投机牟利，承担风险，润滑市场。 使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到 进一步的体现和发挥。
