1、K线组合与k线形态分析中证期货有限公司中证期货有限公司赵英英如何观察和判断市场趋势市趋势市技术工具技术工具：趋势指标（均线系统、MACD、MACD柱等）、K线形态、大势线、波浪理论、趋势线基本面基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现震荡市震荡市技术工具技术工具：振荡指标（KDJ、RSI等）、指标背离出现的反转信号、黄金分割线基本面基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现 震荡市震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错上涨市上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过下跌市
2、下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 交易策略交易策略最高价收盘价开盘价最低价最高价开盘价收盘价最低价解读解读K K线线阳线阴线一共有一共有24种不同的阳线种不同的阳线全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等长下影长下影长上影长上影长含义含义小阳线小阳线多头主动走势较软多头主动走势较软中阳线中阳线多头势力强大多头势力强大大阳线大阳线多头占据绝对优势多头占据绝对优势阳十字阳十字多空平衡之市场转折点多空平衡之市场转折点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档
3、压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等长下影长下影长上影长上影长含义含义小阴线小阴线空头主动走势较软空头主动走势较软中阴线中阴线空头势力强大空头势力强大大阴线大阴线空头占据绝对优势空头占据绝对优势阴十字阴十字多空平衡之市场转折点多空平衡之市场转折点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑一共有一共有24种不同的阴线种不同的阴线上升形态和坚定形态的上升形态和坚定形态的
4、k线、线、k线组合线组合1、早晨之星名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注（1）出现在下跌途中；（2）由3根k线组成，第一根是阴线，第二根是十字线或者小阴线、小阳线。第三根k线实体深入到第一根k线实体之内。见底信号，后市看涨2、好友反攻（1）出现在下跌途中；（2）一阴一阳2跟K线组成（3）显示一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线，并且收在前一根k线收盘价相同或相近的位置上 见底信号，后市看涨 见底信号，后市看涨2、曙光初现（1）出现在下跌途中；（2）一阴一阳2跟K线组成（3）显示一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线，并且收在前一根k线收盘价相同
5、或相近的位置上 见底信号，后市看涨 见底信号，后市看涨4、旭日东升名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 见底信号，后市看涨5、倒锤头线 见底信号，后市看涨 见底信号，后市看涨6、锤头线7、平底名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 见底信号，后市看涨8、塔形底 见底信号，后市看涨 见底信号，后市看涨9、圆底10、低位并排阳线名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 见底信号，后市看涨11、低位五阳线 见底信号，后市看涨 见底信号，后市看涨12、连续跳空三阴线13、红三兵名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 买进信号，后市
6、看涨14、上涨二颗星 继续看涨继续看涨15、跳空上扬形16、跳空下跌三颗星名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注见底信号，后市看涨17、上涨三部曲 继续看涨在涨势中出现是继续看涨，在跌势中出现，是见底信号18、两红夹一黑下跌形态和见顶形态的下跌形态和见顶形态的k线、线、k线组合线组合1、黄昏之星名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 见顶信号，后市看跌2、淡友反攻3、乌云盖顶 见顶信号，后市看跌 见顶信号，后市看跌4、倾盆大雨名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 见顶信号，后市看跌5、射击之星 见顶信号，后市看跌 见顶信号，后市看跌6、吊
7、颈线7、平顶名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 见顶信号，后市看跌8、塔形顶 见顶信号，后市看跌 见顶信号，后市看跌9、圆顶10、双飞乌鸦名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注11、高档五阴线12、三只乌鸦 见顶信号，后市看跌 见顶信号，后市看跌 见顶信号，后市看跌13、黑三兵名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注 卖出信号，后市看跌14、下跌三颗星 继续看跌15、倒三阳 卖出信号，后市看跌16、阳线跛脚形名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注滞涨信号，后市看淡17、下降三部曲卖出信号后市看跌在涨势中是见顶信号，在跌势
8、中出现，继续看跌18、两黑夹一红既是上升形态又是下跌形态的既是上升形态又是下跌形态的k线、线、k线组合线组合1、大阳线名名 称称图图 形形特特 征征技术含义技术含义备备 注注2、大阴线（1）可出现在任何情况下（2）阳线实体较长，可略带上下影线在上涨初期，大阳线看涨；涨势中期，继续看涨；涨势末端，见顶信号；连续下跌末端，是见底信号。阳线实体越长，信号越可靠（1）可出现在任何情况下（2）阴线实体较长，可略带上下影线在上涨初期，大阴线见顶信号；下跌初期，后市看跌；下跌中期，继续看跌；下跌末端，有空头陷阱嫌疑。阴线实体越长，信号越可靠反转型态反转型态头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）、头肩顶（底
9、）、双重顶（底）、三重顶（底）、圆弧顶（底）、圆弧顶（底）、V型反转型反转、菱形、喇叭型、潜伏底、菱形、喇叭型、潜伏底整理形态整理形态-矩型、上升三角形和下降三角形、楔形、对称三角矩型、上升三角形和下降三角形、楔形、对称三角形、头肩整理形态、碟型、岛型、旗型形、头肩整理形态、碟型、岛型、旗型K K线形态线形态 肩肩 肩肩 头头 距离距离A目标位目标位=距离距离A价格下跌价格下跌颈线颈线 头肩顶图解头肩顶图解价涨量增价涨量增价涨量缩价涨量缩价跌量缩价跌量缩价跌量增价跌量增价跌量缩价跌量缩价跌量缩价跌量缩价涨量缩价涨量缩 头肩顶实例图解头肩顶实例图解肩肩 头头肩肩 头肩顶实例图解头肩顶实例图解 伦
10、锌月线图伦锌月线图 2004-2009 2004-2009 肩 肩 头 距离A目标位=距离A价格上涨颈线 头肩底图解头肩底图解价涨量增价涨量缩价跌量缩价跌量增价跌量缩价涨量缩价涨量增价涨量增 追买价跌量增 追空颈 线 颈 线圆弧顶图解圆弧顶图解圆弧底图解圆弧底图解价格上涨价格下跌价格上涨价格下跌 圆弧底实例图解圆弧底实例图解 伦铜日线图伦铜日线图 2008.10-2009.4 2008.10-2009.4颈颈 线线 价涨量增价涨量增 追买追买价跌量增价涨量缩价跌量增价涨量增价跌量缩底目标位=距离A 距离A颈 线底 双重底图解双重底图解价格上涨 底底 底底颈颈 线线 双重底实例图解双重底实例图解
11、 郑白糖指数周线图郑白糖指数周线图 2008.6-2009.8 2008.6-2009.8 2774 2858 3446 4033 3373价涨量缩价涨量增价跌量缩价跌量增顶目标位=距离A 距离A颈 线 双重顶图解双重顶图解顶价跌量增价格下跌 双顶实例图解双顶实例图解 美豆油周线图美豆油周线图 2007-2009 2007-2009顶顶顶顶 双重顶实例图解双重顶实例图解 美豆油美豆油0101周线图周线图 2007-2009 2007-2009 顶顶 顶顶74 70 46.5颈颈 线线底底底底底底顶顶顶顶顶顶 距离A 距离A目标位=距离A价格下跌价格上涨 三重顶图解三重顶图解 三重底图解三重底图
12、解颈 线颈 线价涨量增价格下跌上升三角形下降三角形价格上涨价格下跌三角形整理是持续形态，一般之后会选择原方向继续运行。如若向反方向突破时，则以离收盘价3%为确认突破进行追势。价涨量增价格下跌上升矩形图解上升矩形图解下降矩形图解下降矩形图解一般来说，矩形是整理形态，市道牛皮上落，升市和跌市中都可能出现，长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破上下限后有买入和卖出的讯号，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。距离A 距离A目标位=距离A目标位=距离A价涨量增价跌量增上升旗型图解上升旗型图解下降旗型图解下降旗型图解 旗形是个整理形态。即型态完成后股价将继续原来的趋势方向移动，上升旗形将有向上突破，而
13、下降旗形则是往下跌破，上升旗形大部分在牛市第三期中出现，因此形态暗示升市可能进入尾声阶段。下降旗形大多在熊市第一期出现，这型态显示大市可能作垂直式的下跌。因此这阶段中形成的旗形十分细小，可能在三，四个交易日内经已完成，如果在熊市第三期中出现，旗形形成的时间需要较长，而且跌破后只作有限度的下跌。旗型必须在急速上升或下跌之后出现，成交量则必须在形成形态期间不断地显著减少。当上升旗形往上突破时，必须要有成交量激增的配合；当下降旗形向下跌破时，成交也是大幅增加的。实例图解实例图解 伦铜日线图伦铜日线图 2008.12-2009.12008.12-2009.1解读分析出其中包含的形态解读分析出其中包含的
14、形态上升旗型上升旗型失败矩形失败矩形上升三角形上升三角形 实例图解实例图解 上证指数日线图上证指数日线图 2009.2-2009.112009.2-2009.11解读分析出其中包含的形态解读分析出其中包含的形态 实例图解实例图解 上证指数周线图上证指数周线图 2006.11-2008.112006.11-2008.11解读分析出其中包含的形态解读分析出其中包含的形态“知知”系列系列交易的两大“敌敌人人”市场自己3、基本面分析、基本面分析（宏观经济、商品供求货币流动性、交易主体立场分析等）4、技术分析、技术分析（K线形态、均线、波浪理论、黄金分割线、大势线、趋势指标、振荡指标等）2、价格波动规律
15、、价格波动规律（把握价格形成本质，从而充分理解价格的波动）5、时间周期、时间周期（不同周期技术图形的分解）不同交易风格特点举例说明1、市场交易规则、市场交易规则（充分了解市场游戏规则）自我性格的认识自我交易风格的的认识寻求自我交易风格与自我性格的匹配期货的分析思路“行行”系列系列交易系统交易系统1、形成分析方法、形成分析方法3、形成交易策略、形成交易策略4、制定交易计划、制定交易计划5、执行交易计划、执行交易计划2、完善交易理念、完善交易理念根据“知”系列课程，形成自己的分析思维形成正确的资金管理、止盈止损原则形成顺势而行的交易策略思维用正确的交易决策思维制定出具体的交易计划严格执行交易计划，
16、并总结完成之期货的分析思路 谢谢 谢谢 ！赵英英，赵英英，2006年毕业于中南财经政法大学，硕士研究生，年毕业于中南财经政法大学，硕士研究生，2006年进入中国年进入中国国际期货经纪有限公司，先后担纲研究中心宏观研究员、农产品部研究员、营销国际期货经纪有限公司，先后担纲研究中心宏观研究员、农产品部研究员、营销中心交易顾问，中心交易顾问，2009年进入新湖期货有限公司，现任中证期货产业中心研究员，年进入新湖期货有限公司，现任中证期货产业中心研究员，历经四年多期货行业的风雨洗礼，对期货市场有较深的感性和理性认识，在期货历经四年多期货行业的风雨洗礼，对期货市场有较深的感性和理性认识，在期货交易策略和程序化交易方法上有较具成功的案例，能针对不同性格投资者拟定稳交易策略和程序化交易方法上有较具成功的案例，能针对不同性格投资者拟定稳健的交易方法。交易理念：跟随市场，控制风险，为财富增值。健的交易方法。交易理念：跟随市场，控制风险，为财富增值。
