1、讲座目的讲座目的 纵观巴塞尔新协议内部评级法支柱一框架下信用风险管理的优秀实践 建立基于合理行业实践之模型开发和验证的框架 讨论符合监管原则和指导的内部信用风险控制之流程 目 录 简介简介 模型建置前工作流程模型建置前工作流程内部评级法模型内部评级法模型建置流程建置流程评级体系验证流程评级体系验证流程信用风险控制及监督信用风险控制及监督巴塞尔新协议框架下信用风险测量概括定量评估 定性评估 内部评级 违约损失率(LGD)违约暴露(EAD)相关性 压力测试 信用风险水平计算预期损失(EL)非预期损失(UL)风险成分 基础数据 组合监控明文规定 定价利润管理资本配置报告董事会信用质量转变矩阵 违约概
2、率信用风险之量化信用风险之量化 内部评级系统内部评级系统内部应用内部应用 资料来源：日本银行2005年九月支柱一内部评级法任务之简单回顾内部使用“使用测试”*：定价，组合监控，信用风险量化？验证工作内部评级系统之架构定量评级模型定性评估风险组成之测量风险评估(如PD,LGD,EAD)的可预测性和准确度？资料来源：日本银行2005年九月*使用测试：内部评级法明文规定有关评级，违约和损失的估算必须在银行信用审批，风险管理，内部资金配置和公司管治等方面起着关键作用。针对所有内部评级组成进行开发和验证工作支柱一内部评级法任务概括起始设置 持续及重复流程2.审核政策文件开发实证 结果分析 持续监控 评级
3、体系 量化测量 数据 控制和监督董事会和高层管理介入独立验证部门q 制定信用/验证政策及程序手册q 定义功能角色和责任q 成立独立验证部门q 建立控制体系1.审议内部评级法差异评估内部审计 清晰信用风险管理角色和责任之必要董事会董事会 风险控制风险控制和和管理部门管理部门高层管理高层管理 经营经营单位单位维护维护部门部门信用政策信用政策 风险风险量化量化信用审核和控制信用审核和控制 经营发展经营发展风险控制风险控制 会计会计 人力资源人力资源IT法律服务法律服务信贷流程信贷流程内部审计内部审计模型开发，维护和监控模型应用 资源和IT支持 风险报告 业务策略内部控制 评估 验证部门验证部门 目
4、录 简介简介 模型建置前工作流程模型建置前工作流程内部评级法模型内部评级法模型建置流程建置流程评级体系验证流程评级体系验证流程信用风险控制及监督信用风险控制及监督The Basics:First Things First模型建置前工作流程模型建置前工作流程，需明确需明确：组合类型组合类型:-模型是否适用于顾客，产品，行业或地理特点？模型的目的模型的目的:-分配评级？或设定信用限制？3.模型的执行方式模型的执行方式:-考虑之模型以量化的方式解答疑难(例如，预测违约）-哪些参数将会被估算?模型类型模型类型:-哪类模型将会被估算?5.违约的定义违约的定义:-违约是如何定义?6.时间区域时间区域:-选
5、择哪一时间区域?Types of Rating Systemsv评级系统的类型:以专家评定为基础以专家评定为基础：定性/主观的评级标准；缺乏透明度和连贯性(如 LDP)以模型为基础以模型为基础：该评级系统建立在通过数学方程式的客观风险因素上强制评定或混合体强制评定或混合体：将以专家评定和模型为基础的方法结合起来供应商模型供应商模型：第三方的评级系统评级理念按照巴塞尔新协议，内部评级法系统必须拥有在评估范围内且反映机构评级理念的有效风险等级方法金融企业必须详细说明代表自己经营实践的评级理念：如花旗银行 评级系统描述了下一年的违约风险 评级系统考虑到了可预测的借贷人的变化(通过压力测试)至少每年进
6、行一次评级系统的审查存在评级理论的区别主要是因为时间范围的差别(长期和短期之别)评级理念对于验证和压力测试非常重要(a)应当在金融企业的评级政策中清晰地表达出来评级体系之内部评级法最低要求v评级系统应当符合内部评级法的最低要求并对以下几方面进行确认：监管标准设计规格操作标准评级体系之内部评级法最低要求v内部评级法对评级系统的设计要求评级系统的纬数评级系统的纬数v两个清晰分立的维数(i)借贷人违约的风险(ii)交易过程中的具体因素(如抵押，交易持续长短)评级系统的结构评级系统的结构v针对风险等级的有意义的暴露分布，该分布不应具有过分集中性 v最少7个借款人风险等级及一个违约等级评级标准评级标准v
7、具体的评级系统定义和等级描述/标准 评级分配的时间范围评级分配的时间范围v对PD估算一般为一年前瞻时间模型的使用模型的使用v人工审核，应用数据输入和代表性问题 评级系统文件评级系统文件评级系统的设计和操作细节评级系统的设计和操作细节(包括变化历史包括变化历史)评级体系之内部评级法最低要求v内部评级法对评级系统的操作标准内部评级法对评级系统的操作标准:评级系统的覆盖面评级系统的覆盖面v债务人承担的评级；针对贷款评级确定暴露评级过程的完整性评级过程的完整性v独立性；评级系统至少每年更新一次评级标准评级标准v具体的评级定义和等级描述/标准评级评级推推 翻翻v在信用政策上明确由何人何时进行；确认和跟踪
8、数据维护数据维护v借贷人/贷款特性的收集和存储；评级历史压力测试压力测试v针对要求资本评估低概率但有重大影响的事件目 录 简介简介 模型建置前工作流程模型建置前工作流程内部评级法模型内部评级法模型建置流程建置流程评级体系验证流程评级体系验证流程信用风险控制及监督信用风险控制及监督量化之监管标准v为了内部为了内部评估评估PDPD，LGDLGD和和EADEAD，金融公司，金融公司必须满足内部评级法必须满足内部评级法风险量化的标准风险量化的标准:PDPD评估未来一年违约的可能性评估未来一年违约的可能性LGDLGD评估反映经济低迷的条件评估反映经济低迷的条件EADEAD评估为长期违约加权平均衡量评估为
9、长期违约加权平均衡量模型开发流程概述资料来源：Algorithmics信用咨询2007巴塞尔协议提示：数据收集与维护系统 v金融公司必须具有收集数据，评估并管理数据质量与完整性的流程，同时必须满足有关数据维护的主要监管标准:收集贷款的终身数据：为借贷人和贷款收集“从摇篮到坟墓”的数据收集评级分配数据：收集有关借贷人和贷款之重要的定量和定性因素支持内部评级法系统：数据收集要有足够的深度和范围，并要可靠地支持v开发和验证内部评级法系统步骤v开发和验证风险参数v精炼内部评级法系统v持续应用升级v计算资金比率v完成内部及公共报告v支持风险管理数据基础结构：质量和完整性之管理 v确保数据的质量和完整性需
10、要以下的条件确保数据的质量和完整性需要以下的条件:文件文件:v步骤程式化以确保数据完整性v将对数据仓库进行传输，保持，更新的要求表达清楚定义定义:v建立并归档综合性的数据字典电子存储电子存储:v以电子文档的形式存储数据，以方便满足分析，验证和披露要求有规律地进行审查和更新有规律地进行审查和更新:v至少每年进行数据质量的评估 v就准确性(如及时性)，完整性(如时间差异)和适当性审查内部评级法要求目 录 简介简介 模型建置前工作流程模型建置前工作流程内部评级法模型内部评级法模型建置流程建置流程评级体系验证流程评级体系验证流程信用风险控制及监督信用风险控制及监督“Institutions must
11、have a robust system in place to validate the accuracy and consistency of ratings systems and process,and estimation of all relevant risk components.An institution must demonstrate to its supervisor that the internal validation process enables it to assess the performance of internal rating and risk
12、 estimation systems consistently and meaningfully”.金融机构必须具有稳健的体系来验证评级系统及评级过程，以及评级成分相关评估的准确性和连贯性。同时金融机构必须向监管机构显示，其内部验证步骤能够使它对内部评级及风险测量体系的表现进行一致的、有意义的评估。资料来源:BCBS,IC 500巴塞尔新协议验证工作期望 Broad Interpretation:Rating System&Process各银行的内部验证评级体系的验评级体系的验 证证 评级步骤的验评级步骤的验 证证 杠杆对比返回测试数据质量PD问题报告及处理信贷员的内部使 用风险成分模型设计
13、LGDEADv验证的广义方法 资料来源:BCBS Working Paper No.14 Feb 2005验证工作及内部评级法组成开发过程开发实证持续监测结果分析验证工作操作过程返回测试模型表现(如效力，稳定性)开发报告的巴塞尔最低要求的完成状况模型表现证据(如效力和稳定性)模型设计和逻辑监测项目压力测试标杆比较分析内部评级法之验证模型验证支持结构验证控制数据量化数据维护模型操作步骤管治审核内部使用董事会汇报基于验证结果的行动模型 责任，管治，限制和文档数据充足性Summary:Guiding Principles for Validation确认过程的原则确保内部评级法步骤及系统的完整性确保
14、内部评级法步骤及系统的完整性确实PD,LGD,EAD的预测能力审核IRB达标所有内部评级法成分所有内部评级法成分模型输入(数据)&输出(估算)(独立的)评级步骤控制和监督机制(如，内部审计，使用)独立的验证团队独立的验证团队信用和/或模型专家定定量和定性技术文件审核和各部 门访 谈(如风 险部及审计部门)决定模型类型和评级理念检查模型(程序)背后的逻辑审核样本数据标杆比较(如与外部资源对比)返回测试(如比较估算和实际数值)周期周期至少每年一次模型，数据和组合变化时模型最初开发时间时间(WHEN)(WHEN)目的目的(WHY)(WHY)范围范围(WHAT)(WHAT)团队团队(WHO)(WHO)
15、方法方法(HOW)(HOW)目 录 简介简介 模型建置前工作流程模型建置前工作流程内部评级法模型内部评级法模型建置流程建置流程评级体系验证流程评级体系验证流程信用风险控制及监督信用风险控制及监督企业管治与监督董事会和高级管理的先决条件董事会和高级管理的先决条件全面了解监管期望全面了解企业为达到这些期望所提出的建议全面掌握内部评级法风险估算在资金管理中的使用深入了解内部评级系统的设计和运用 委派委派对不同部门指定代表明确代表者相关任务的职责和责任企业管治与监督高层管理在内部评级法中的责任高层管理在内部评级法中的责任资源管理充分培训内部评级法系统和金融企业信用风险管理过程及文化的整合确保内部评级法
16、评级/估算系统的合理使用确认、跟踪明文政策和实际情形的实质差别审查内部评级法风险估算的表现和预测能力建议董事会对现有政策进行实质改变或采取特例控制和监督：报告要求v递交管理层的递交管理层的验证验证报告报告:在完成验证工作后，验证部门应当向高级管理层及董事会递交验证结果和行动建议v报告的频率报告的频率在验证政策和/或执行手册中应明确相关时间表，且至少每年一次监管机构的忧虑：基础结构的鸿沟资料来源:Y K Choi,Deputy Chief Executive HKMA November 2007已知的银行系统所面临的挑战:知识鸿沟模型开发和验证过程中违约和损失数据不足够对数据完整的重要性没有足够
17、意识对风险管理实践，文化及内部控制和监督框架的改良CAR计算和报告引擎的复杂性 监管机构的忧虑：不同银行之间的违约概率偏差 资料显示:UK FSA Working Paper September 2007关键信息 巴塞尔新协议的目的是风险资金的量化 这需要前瞻性的风险评估 (到目前为止)能够在内部评级法支柱一合规的国际银行并不多。这表示需要地更加完整和严格的持续验证流程 内部数据往往不够充分，中国银行可以通过中国数据联盟方式解决该问题 对风险资本资源的持续管理要求具有稳健的数据库和风险系统结构 v问题？请联络:Gary Chen(陈公越)Ph.D.Principal,Credit AdvisoryAlgorithmics(Hong Kong)Ltd.28th Floor,Tower Two,Lippo Center89 Queensway,Central,Hong KongTel:(852)2263 9970Fax:(852)2530
