1、1 1第7章 其他网络金融业务7.1 网络个人理财网络个人理财7.2 网络基金网络基金7.3 网络期货网络期货自测题自测题2 2本章内容提要本章内容提要本章主要介绍其他网络金融业务的服务及交易。通过本章的学习，可以了解网络个人理财的含义、特征及业务功能，了解网络基金的发展过程以及网络期货交易的发展与影响。课前导读课前导读3 3收入，这一曾经令许多人讳莫如深的话题，近年来被越来越多的网友亮到了台面上。晒工资成为很多论坛里火热的话题，也成为一些网友跳槽的薪金指导。拿到了理想的薪金，怎么合理节俭地使用又成了网友关心的问题。于是，一些网友开始做起了“账族”，在网上记起账来，把每天的每一笔花销都写在网上
2、。如今，网络记账已经在越来越多白领中流行起来，借助网络的力量来监督自己的消费行为已成为新时尚。网络记账族流行现在时网络记账族流行现在时4 4每个月家庭收入过万，可每月的家庭开销也过万，盘点盘点却也没觉得家里添置了什么大物件。奇怪，这钱都花到哪儿去了？这样的感慨，相信不少白领都十分熟悉，这不就是自己的写照嘛。收入高，花销也大，钱不知道花在何处这是令不少白领头疼的问题。为了解决这个问题，一些白领想到了在网上记账的办法，用来查明自己每一笔钱的去向，以及保持自己的收支平衡。白领通病：我的钱哪儿去了白领通病：我的钱哪儿去了5 5网友“阿紫”是一位沪上白领，她已婚并生有一子，与父母同住。尽管收入不错，但要
3、养房养车的她，每个月一不小心就要花掉上万元，月月超支，让她存不下什么钱。当发现网络记账这么一个理财的小方法之后，她也加入到了网络记账族的行列。从今年的1月到现在，每天上网把家里一天的开销公布到网上，已经成为了阿紫的必修功课。虽然，从目前的账面上看，阿紫每月的花销并没有明显减少，不过她表示自己至少知道自己的钱花到哪儿去了。在同一个理财论坛里的“momo12”也是网络记账一族，她记账的目的更加明确因为准备生小孩了，因此想通过记账来节约开销，养成良好的理财习惯，为即将出生的宝宝积攒一些奶粉钱。6 6一个家庭的账本，原本是极其隐私的东西，现在被许多人搬到了网上“晒”出来，是什么促使众多白领做出这样的举
4、动呢？很多网络记账族都表示，以前在网下记账，藏着掖着只有自己知道，结果往往没记几个月就松懈了。现在把账本放到网上以后，有了网友的督促，比较容易坚持。而且，在论坛里账记得久了，还可以认识不少同样记账的朋友，大家可以互相交流记账的心得，研究家庭里有哪些开销是不合理的，是可以精简的。做做“账族账族”有什么好？有什么好？7 7网友“momo12”告诉记者，自己在没有记账的时候，家里每个月都要花掉六七千元，几乎月光。把账本公布在网上之后，网友就发现了她家开销大的原因在外面吃饭特别多，这一项开支在她家的每月开支中所占比重相当大。经过网友的提醒，“momo12”现在尽量克制在外用餐的次数，果然每月开销减少了
5、很多。而白领“小绿豆”也告诉记者，网上还有记账软件下载，用这种软件记账，可以直接从支出饼状图里看出各类支出的构成比例，这非常有助于发现和调整不合理开销。(资料来源：新闻晨报 2009.06.05，作者：李元)8 87.1.1 网络个人理财的概念网络个人理财的概念“你不理财，财不理你”，这是一条家喻户晓的宣传语，也是一个浅显易懂的道理。上述新闻中的网上记账，可以看做是一种最基础的网络个人理财。近年来，经过众多媒体的传播和专业人员的普及教育，普通大众开始意识到了个人理财的重要性要想让财来“理”你，必须主动去“理财”。从2006年开始，伴随着当年证券市场的大牛市，我国理财市场开始迅速发展并有望步入为
6、期十年的黄金时期。7.1 网络个人理财网络个人理财9 9理财一词源于银行业的“财富管理”业务，指银行通过综合咨询与服务平台，向客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等服务。在我国，根据中国金融理财标准委员会(FPSCC：Finacial Planning Stander Council of China)的定义，金融理财(Financial Planning)是一种综合金融服务，专业理财人员通过分析和评估客户生活各方面的财务状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，达到个人在财务上的自由、自主和自在。10 10而对于消费者而
7、言，个人理财指的是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。由此可见，现代意义的个人理财不同于单纯的储蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还囊括了财富的保障和安排。财富保障的核心是对风险的管理和控制，也就是当自己的生命和健康出现了意外，或个人所处的经济环境发生了重大不利变化，如恶性通货膨胀、汇率大幅降低等问题时，自己和家人的生活水平不致于受到严重的影响。11 11由于个人理财大多基于银行或其他金融机构
8、、理财软件的平台上进行，因此个人理财适合在网络平台上进行。以银行业为例，我国大部分大中型银行从90年代后期至21世纪初，纷纷推出了各自的个人理财品牌，并相应地配备了理财平台。如招商银行于1999年9月在国内首家全面启动的网上银行“一网通”，无论是在技术性能还是在业务量方面在国内同行中都始终处于领先地位。2003年6月，“一网通”作为中国电子商务和网上银行的代表，登上了被誉为国际信息技术应用领域奥斯卡的CHP大奖的领奖台，这是中国企业首次获此殊荣。而招商银行的个人理财业务也长期占据国内理财市场的最大份额，2007年其理财品牌“金葵花”客户数达29万户，个人理财产品销售1312亿元，在国内中型银行
9、排第一位。12 12除银行提供的理财平台外，网络上还有其他机构或企业提供的各种理财平台。如各基金、期货公司的交易管理平台、相关门户网站和理财软件企业提供的在线理财工具等。13 137.1.2 网络个人理财的特征网络个人理财的特征网络个人理财在我国发展的时间虽然不长，但是目前其发展已经表现出以下特点：1理财服务综合化理财服务综合化长期以来，国内银行个人理财业务的范畴单一，仅包括储蓄业务和十分有限的托收代理业务。随着国内金融市场的发展和个人金融需求的多样化，银行个人理财业务的范围逐步拓宽，品种逐步丰富，由单一的储蓄业务向多元化的银行资产、负债、中间业务一体化发展，并随着政策的逐步放宽，除向客户提供
10、传统的银行业务外，14 14通过与券商、保险公司、基金管理公司、信托公司等非银行金融机构合作，国内银行已经逐步向着为客户提供证券、保险、信托、基金，甚至黄金买卖等金融服务、各类支付结算业务以及理财规划服务等金融产品综合服务平台的方向转变，客户可以从银行获得一揽子金融服务。15 152网络服务立体化网络服务立体化银行个人理财服务渠道的发展走过了从单一、片面到整体、全局，再到多元、一体化发展的轨迹，随着信息技术、互联网技术的发展和进步，以及金融业运营成本降低的要求，不受营业时间、营业地点的限制，能提供24小时银行服务的自助银行、网上银行、电话银行、手机银行等日益受到客户青睐，传统的分支网点数量比重
11、逐年下降。据统计，招商银行60%以上的个人业务已经实现了非柜台化操作，随着电子银行的发展，这一比例还将不断上升。16 16客户对银行服务渠道的选择日益向安全、快捷、方便等方面发展，个人理财网络的发展趋势是以物理网络为依托、以电子银行服务为扩展的一个随时、随地可进行个人理财的服务全国乃至全球化的立体网络。自助服务、电话银行服务、网络服务将进一步整合服务系统平台，拓展服务的深度和广度，通过互联网联合，扩展服务范围，增加服务种类，并通过优化服务界面、提高服务设施运行的稳定性，进一步提高服务质量，向个人客户提供3A(Anytime、Anywhere、Anyway)理财服务。17 173金融服务品牌化金
12、融服务品牌化金融品牌是为金融产品而设计的名称、术语符号或设计，其目的是用来辨认金融机构各自的产品或服务，并使这一特色金融产品与其他金融机构的产品和服务以示区别。个人理财，作为面向广大客户的服务，在金融产品易被模仿的市场背景下，一家银行要保持与众不同的竞争优势，品牌无疑是必须重视的竞争手段之一。品牌效应使得客户对银行业务的认知程度大大提高，成为吸引消费者注意力的重要手段。18 18过去国内银行对品牌营销不重视，各家银行产品种类、结构、功能都比较接近，消费者难以区分，随着市场竞争的逐步深入，各行为了突出自己的业务和服务特色，陆续推出了自己的品牌，如建设银行的“乐得家”，农业银行的“金钥匙”，民生银
13、行的“民生财”，交通银行的“圆梦宝”，招商银行的“一卡通”、“一网通”、“金葵花”等个人理财产品和服务品牌。个人理财品牌一旦在用户心目中树立了良好的形象和声誉，就会大大提高金融品牌的附加值和银行的商誉，这对银行整体形象的提高有着不可低估的作用。19 194客户服务个性化客户服务个性化根据意大利经济学家帕累托的8020原则，在个人理财业务中，银行80%的利润就源自20%的优质客户，国外商业银行，对客户实行分类，明确目标客户，对不同等级的客户提供不同的服务是外资银行的习惯做法。长期以来，个人业务仅是国内银行筹措资金的手段，银行向个人客户提供的服务是无差别的大众化服务。随着市场竞争的加剧，国内银行逐
14、步引入市场细分理念，确立以客户为中心的经营理念，以目标客户为基础，根据客户的需求开发服务新产品，有差别地、选择性地进行金融产品的营销和客户服务，把有限的资源用于能为自身业务带来巨大发展空间和市场的重点优质客户。2020因此，商业银行逐步对高低端客户服务实行分流，低端客户主要使用电话、网络、自助设备等自助服务，而高端客户则主要通过客户经理实行“一对一”服务。21 215理财服务有偿化理财服务有偿化商业银行提供服务会相应地耗费一定的资源，发生一定的成本。银行作为企业，依据服务成本和市场竞争情况合理地收取费用，为投资者带来回报，是无可非议的。同时，银行实行收费服务也将进一步体现银行服务的价值，更好地
15、维护客户的权益，从客户角度来讲，由于付出了费用，就有权力向银行提出服务质量标准上的要求，以获取相应价值的服务甚至超值服务；从银行的角度来看，既然实行了收费机制，就要实现服务承诺，通过提供优质服务来提高客户的忠诚度与满意度。2222目前，国外银行利润来源已经不再集中于赚取存贷利差，而已更多地转向包括个人理财在内的中间业务的收费。目前国内银行的收费还受到管理部门的制约，收费的种类和标准不能够自己制定，但是与国际惯例接轨，实行收费服务，是国内个人理财发展的方向，也是创造内外资银行公平竞争的重要举措。随着人们观念的逐步变化，管理机关的有关规定、规章也将进一步适应市场变化，银行实行收费的法律环境将进一步
16、宽松。23237.1.3 网络个人理财业务的举例网络个人理财业务的举例目前互联网上使用较多的个人理财业务平台主要有：银行或其他金融机构的理财平台(如招商银行一网通)、门户网站的理财频道(如MSN理财中心)、记账网站(如账客在线)、专业理财软件(如财智软件等)。不同的平台，其侧重点会有所不同，简单的在线记账或理财软件着重于家庭收支记账、财务分析与预算等，而专业的理财系统或银行的理财平台则在此基础上更增添了专业的理财规划、投资管理等功能。下面举两个例子，以了解不同类型个人理财平台的常见业务及功能。24241财客在线财客在线()财客在线是典型的网上记账与理财工具，主要面向个人、家庭、小商户。在线记账
17、与理财工具，是网上个人理财工具中最为基础的理财平台，同类的网站还包括中国账客网()、账客在线()、钱包网()、蘑菇网()、盐糖记()以及某些门户网站的理财平台，如MSN网站的理财中心(http:/ “一网通”个人银行专业版“新建财务账户”界面3030联机账户(招商银行账户)采用自动下载账户和交易流水，手工对账的管理模式，方便用户更加快捷、准确地管理自己的财务，其管理流程为：脱机账户(非招商银行账户)支持全手工的记账管理模式，使用户能够全面管理各项财务，真正实现财务零距离，其管理流程为：31 31系统的主要功能包括：(1)账户管理：主要提供账户基本信息的查看和管理功能，包括财务账户列表、新建财务
18、账户、修改财务账户、删除财务账户、下载联机账户余额等。各功能分别说明如下：新建财务账户：可以手工建立现金、活期存款、定期存款、股票、基金、外汇、债权、国债、受托理财、重大资产、家居物品、信用卡、债务等类型的非招商银行账户。修改财务账户：可以修改所有财务账户(包括联机账户)的账户名称和备注信息，方便用户区分和管理账户。3232 删除财务账户：可以删除手工建立的脱机财务账户，联机账户不能删除。下载联机账户余额：可以建立联机的招行账户、更新联机账户的余额信息。3333(2)记账对账：主要提供各个账户记账对账功能，包括联机交易下载、收支对账、收支项目管理、现金记账、活期记账、定期记账、股票记账、基金记
19、账、外汇记账、债权记账、国债记账、受托理财记账、重大资产记账、家居物品记账、信用卡记账、债务记账等。各功能分别说明如下：联机交易下载：可批量下载联机活期、联机信用卡账户的交易流水，其他类型账户交易请到具体账户的对账界面下载。3434 收支对账：显示所有现金、活期和信用卡账户的交易明细，以方便用户对日常收支进行对账和补充记账。主要功能包括下载交易、新添收支、新添转账、分拆收支、修改交易、删除交易、按条件搜索交易等。其中按条件搜索功能可以按日期范围、交易币种、交易账户、金额范围、交易类型、我的备注、银行备注等条件筛选交易。收支项目管理：收支项目用于日常收入和支出的记账对账，为日常收支设置明确的收支
20、项目，能够更加精确的分析用户的日常收支情况，方便用户更好的理财。收支项目管理提供查看收支项目列表、增加收支项目、修改收支项目、删除收支项目等功能。3535 现金记账：提供新添收支、新添转账、调整余额、修改交易、删除交易等功能。联机活期对账：提供交易下载、分拆收支、修改交易等功能。修改功能可为收支交易设置明确的收支项目或将交易修改为资金调拨；分拆收支可将一笔交易拆分成多笔收支或资金调拨。脱机活期记账：提供新添收支、新添转账、调整余额、修改交易、删除交易等功能。联机定期对账：可查看用户当前持有的定期存单情况。3636 脱机定期记账：整存整取账户提供新增存单、提前支取、到期取款、续存、修改交易、删除
21、交易等功能。其他类型的定期账户管理将在后续版本中推出。股票记账：提供股票买入、卖出、划入、划出、送股、配股、红利、证券到期、资金转账、余额调整、修改交易、删除交易等功能。联机基金对账：可以下载和查看基金交易、基金持仓等信息。脱机基金记账：提供基金申购、赎回、划入、划出、现金分红、分红再投资、基金拆分、资金转账、余额调整、修改交易、删除交易等功能。3737 联机外汇对账：可下载和查看外汇交易、外汇持仓等信息。脱机外汇记账：提供外汇交易、转账、调整余额、修改交易、删除交易等功能。债权记账：提供借出、收款、修改交易、删除交易等功能。联机凭证式国债对账：可查看凭证式国债的持仓情况。脱机凭证式国债记账：
22、提供买入、到期、提前兑取、修改交易、删除交易等功能。联机储蓄式国债对账：可查看储蓄国债的持仓情况。3838 脱机储蓄式国债记账：提供买入、利息、到期、提前兑取、修改交易、删除交易等功能。联机记账式国债对账：可查看记账式国债的持仓情况。脱机记账式国债记账：提供买入、卖出、利息、到期、修改交易、删除交易等功能。联机受托理财对账：可查看受托理财持仓情况和持仓产品详细信息等。脱机受托理财记账：提供买入、提前赎回、到期、修改交易、删除交易等功能。重大资产记账：提供资产投资、资产变现、资产增值、资产贬值、租赁收益、修改交易、删除交易等功能。3939 家居物品记账：提供买入、卖出、物品清点、物品估价表管理、
23、修改交易、删除交易等功能，其中物品估价表管理包括新增物品种类、修改物品种类、删除物品种类、新增物品、修改物品、删除物品等功能。联机信用卡对账：提供交易下载、分拆收支、修改交易等功能。修改功能可为收支交易设置明确的收支项目或将交易修改为资金调拨；分拆收支可将一笔交易拆分成多笔收支或资金调拨。脱机信用卡记账：提供新添收支、新添转账、调整余额、修改交易、删除交易等功能。4040 联机自助贷款对账：可查看用户已申请的自助贷款账户情况。脱机债务记账：提供借入、还款、修改交易、删除交易等功能。41 41(3)统计分析：主要提供各种统计分析报表功能，包括支出分配图、支出明细表、收入分配图、收入明细表、收支对
24、比图、股票投资一览表、股票交易明细表、基金投资一览表、基金交易明细表、资产负债表、债权债务表、资产构成图、负债构成图、资产负债对比图、家居物品清单表、重大资产统计表等。各功能分别说明如下：支出分配图：显示某段时间内日常消费支出的构成情况，不包括投资类支出。提供查看分类交易明细、定制条件筛选交易等功能。支出明细表：显示某段时间内日常消费支出的明细情况，不包括投资类支出。提供分组显示交易，定制条件筛选交易等功能。4242 收入分配图：显示某段时间内日常收入的构成情况，不包括投资类收益。提供查看分类交易明细、定制条件筛选交易等功能。支出明细表：显示某段时间内日常收入的明细情况，不包括投资类收益。提供
25、分组显示交易、定制条件筛选交易等功能。收支对比图：按月显示用户在某段时间内的日常收入和支出的对比情况，不包括投资类收支。提供查看月交易明细、定制条件筛选交易功能。4343 股票投资一览表：统计某段时间内股票投资情况，可以查看股票买入次数、买入数量、投入金额、卖出次数、卖出数量、收回金额、分红次数、分红金额、税费累计、实际盈亏、持仓数量、持仓成本、持仓市值、浮动盈亏、盈亏合计、收益率等信息。股票交易明细表：显示某段时间内的股票投资交易明细，并提供分组显示交易等功能。基金投资一览表：统计某段时间内基金投资情况，可以查看基金买入次数、买入份额、投入金额、卖出次数、卖出份额、收回金额、分红次数、分红金
26、额、税费累计、实际盈亏、持仓数量、持仓成本、持仓市值、浮动盈亏、盈亏合计、收益率等信息。4444 基金交易明细表：显示某段时间内的基金投资交易明细，并提供分组显示交易等功能。10 资产负债表：按资产负债分类显示用户的各项资产以及债权债务统计汇总的情况。11 债务债权表：显示用户所有的债权债务列表，以方便用户妥善管理债权债务。12 资产构成图：汇总所有资金、投资资产、重大资产、家居物品估值、应收账款等资产，并显示各项资产在总资产中的占比情况。4545 13 负债构成图：汇总债务账户中的应偿本金、信用卡欠款、自助贷款等负债，并显示各项负债在总负债中的占比情况。14 资产负债对比图：以柱状图的形式显
27、示当前资产与负债的对比情况。15 重大资产统计表：汇总所有重大资产账户的重大资产，显示重大资产组合图和重大资产列表。16 家居物品清单表：汇总所有家居物品账户的家居物品，显示家居物品清单表，并根据家居物品当前估价显示家居物品组合图。4646(4)数据管理：主要提供数据管理功能，包括账户结转、公共数据管理、数据备份、数据恢复、数据同步等。各功能分别说明如下：公共数据管理：提供对公共数据的联机更新、手工增加、修改、删除等功能。公共数据包括外汇牌价、证券产品、基金产品、受托理财产品、凭证式国债、储蓄式国债、记账式国债、机构、人员等信息。4747 数据同步：为了方便用户在公司、家里、旅途中随时随地进行
28、财务管理，系统提供数据同步功能，该功能将用户的财务数据同步到服务器保管箱中，使用户在任何一台电脑上均可持续原来的财务管理。该功能在进入财务管理和退出个人银行专业版时由系统自动操作。这套个人银行专业版系统涉及功能较多，有兴趣的读者可以访问招商银行网站，观看系统的动态演示，可以更生动地了解系统的业务流程。网址如下：http:/ 我国基金行业的发展我国基金行业的发展 基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。按照资产配置比例的不同，基金可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。按照规模可否随时变化
29、，基金可分为开放式基金和封闭式基金。7.2 网网 络络 基基 金金4949封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者须通过证券市场(一般是交易所)转让、买卖的基金；开放式基金是发行总额不固定、规模可随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。5050我国基金发展的历史起源于1992年，规范的基金起源于1998年。1992年11月，国内第一家比较规范的投资基金淄博基金正式设立。该基金为公司型封闭式基金，募集到资金1亿元人民币，并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市。1997年11月14日，国务院证券管理委员会颁布实施证券投资基金管理暂行办法，为我
30、国基金业的规范发展奠定了法律基础。1998年3月27日，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司，分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。51 51开放式基金发展起步于2000年，当年10月8日，中国证监会发布了开放式证券投资基金试点办法。2001年9月，我国第一只开放式基金“华安创新”诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。2006年，伴随着当年罕见的股票市场大牛市行情，我国的基金行业取得了突破性的发展，全年基金网上直销新开户数同比上年增加440倍，网上申购量增加了近20倍，有的公司网上交易的
31、保有量甚至相当于一个中型券商。52527.2.2 基金销售渠道与网络基金的发展基金销售渠道与网络基金的发展在我国，以开放式基金为例，各基金公司的销售渠道主要有基金公司直销、商业银行代销和券商代销三种。1基金公司直销基金公司直销基金公司直销指通过现场或传真、电话、网络，直接向投资者提供本基金公司旗下的基金。优点是可以通过网上交易实现开户、认(申)购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间、地点的限制；缺点是客户需要购买多家基金公司产品的时候需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。另外，需要投资者有相应设备和上网条件，具备较强网络知识和运用能力。53532商业银行代销商业银行代销商
32、业银行代销指各商业银行通过营业网点或网络等，向投资者销售多个基金公司的不同品种基金。优点是银行网点众多，投资者存取款方便；缺点是每个银行网点代销的基金公司产品有限，交易费率比较高，网下购买的投资者办理手续需要往返营业网点。不过，近年来随着各商业银行网站的“基金超市”逐步建立，通过同一个网上银行可以购买多种品种的基金，并且享受的认(申)购费率也有较大优惠，有的优惠幅度已经接近基金公司的直销平台。54543券商代销券商代销券商代销指各大券商通过营业部或网络等，向投资者销售多个基金公司的不同品种基金。优点是证券公司一般都代销大多数基金公司产品，选择面较广泛，证券公司客户经理具备专业投资能力，能够提供
33、良好的分析建议，通过证券公司网上交易、电话委托可以实现基金的各种交易手续；资金存取通过银证转账进行，可以将证券、基金等多种产品结合在一个账户管理；缺点是证券公司网点较银行网点少，首次办理业务需要到证券公司网点。5555另外，除上述三种主要的销售渠道外，我国的邮政储蓄和少数几家专业的基金销售公司(如天相投资公司)也可以销售基金。5656对于基金的销售渠道，业内人士普遍认为，为满足不同投资者的投资偏好、充分拓展基金市场，基金销售渠道的多元化是一个必然方向。其中，商业银行作为基金销售的主导性渠道在较长的时期内会持续下去，而证券公司代销和基金管理公司直销的方式还会继续得到广泛采用，邮政储蓄等新兴渠道将
34、进一步发展。而这些销售渠道中，无论是通过基金公司直销或者由银行或券商代销，销售机构大多在提供网下销售的同时，可以提供网上销售渠道，如基金公司的网站、银行或证券公司的网上“基金超市”等。以基金公司直销渠道为例，2008年通过网上直销基金总额达到了345.27亿元，占直销总量的5.46%。业内人士因此认为，基金销售格局正在发生积极变化，直销及网上销售将成为今后基金销售的重要力量。5757小资料小资料据中国证券报4月21日报道，2008年以来，基金直销业务量突飞猛进，直销的占比同比增加约18个百分点，券商渠道占比也有一定程度提升。从近期发行的多只基金销售情况来看，券商和直销都贡献良多。比如，一只首发
35、规模超过30亿份的基金，近一半的销售量来自券商。业内人士认为，基金销售格局正在发生积极变化，直销及网上销售将成为今后基金销售的重要力量。基金销售格局悄然生变基金销售格局悄然生变 券商渠道和直券商渠道和直销占比显著提升销占比显著提升5858根据中国证券报记者获得的数据，2008年度，开放式基金总销售金额为20804.1亿元，其中直销渠道占比为30.39%，券商渠道占比为11.61%，银行渠道占比为58%。在直销渠道中，网上直销为345.27亿元，占直销总量的5.46%。网上直销大有可为网上直销大有可为5959从最近三年的数据来看，开放式基金销售一直以银行为主。尤其是2007年的牛市中，许多新基民
36、积极入市，他们所熟悉的大多是银行渠道。因而在2007年，银行渠道一枝独秀，销售基金总额占到全年基金销售总额的76.08%。不过，到了2008年，银行渠道占比有所下降，但仍保持在50%以上。直销渠道在2007年的占比仅为12.8%，但随后该比例快速上升，2008年保持在30%左右。业内人士分析，此前基金公司的直销门槛大多较高，但随着基金公司的直销起始金额显著降低，直销规模节节攀升。同时，基金网上销售量和保有量持续增长。虽然目前还没有精确的统计数据，但中国证券报记者从多家基金公司了解到，基金网上销售日益增加，2008年网上直销金额为345.27亿元。6060 业内人士认为，在网上申购赎回基金相当便
37、捷，相信这将是今后基金销售的主力渠道。不过在网上申购基金需要投资者对基金行业和产品有一定的了解，才能自主确定要申购的基金并下单。不像在银行网点，可以当面跟销售人员进行交流咨询。(资料来源：中国证券报 2009年4月21日，作者：徐国杰)61 617.2.3 网络基金的举例网络基金的举例在我国，网上购买基金的渠道可以概括为两种主要类型。第一种是基金公司网站的直销平台，主要优势在于认/申购费率的大幅优惠，但由于只销售自己的基金产品，所以产品种类较少。另一种是各银行与券商提供的网上基金超市。以银行基金超市为例，它又可以进一步细分为三种不同的模式，分别是：(1)以工行和交行为代表的大型银行，通过基金超
38、市销售本行代理的各种基金产品。其特点是以全制胜，所有环节全部在银行网站完成，并提供一些衍生的附加功能，如基金业绩比较、基金评级等等，帮助投资者进行基金的筛选，这一点是基金公司的直销平台无法比拟的。6262另外，有很多的银行基金超市陆续推出了富有吸引力的营销活动，基金的认/申购费率可以获得较大幅度的折扣，有的费率折扣水平已经接近于基金公司的直销平台。6363(2)以兴业银行为代表的新兴银行，采取的是“银联通”基金直销资金支付平台模式。其特点是支付与购买分别在不同的平台完成支付环节在银行平台完成，但基金开户/认申购环节仍需通过链接进入基金公司直销平台完成。其运作模式为：投资者首先需要在银行网站开通
39、“银联通”功能，然后在基金超市选择基金名称，点击后会进入该基金所属公司的销售平台，通过基金公司的网站完成购买环节，最后会返回银行“银联通”平台完成资金支付。通俗一点来说，这种银行基金超市主要的作用在于：6464 提供了各基金购买平台的链接；提供了资金的支付平台。虽然这种交易模式在本质上是银行为基金公司的网站直销提供支付支持功能，但投资者既可以选择多个基金公司的基金，又可以享受基金公司网站直销的费率优惠，所以同时得到了购买的便利和费率的优惠。当然，投资者每次购买时需要向银行支付少量的交易费(依购买金额的不同，兴业银行每次收费标准为28元不等)。6565(3)以广发银行为代表的与券商携手的一站式基
40、金超市，其特点是券商的“基金池”提供可选基金及基金交易平台，而银行则提供支付平台。由于某些券商代理的基金品种齐全(如广发行的合作伙伴联合证券“基金池”可以支持90%以上的开放式基金)，所以投资者可选基金种类繁多，同时费率也较低。下面以兴业银行“银联通”基金超市为例，来了解网络基金的销售平台。6666案例案例和讯网2007年11月29日：伴随中国综合实力与日俱增的背后，老百姓的生活条件得到了全面改善，居民财富也日益殷实。“理财”已经成为人们街头巷议和媒体连篇累牍报道的关键词之一，而“基金”成为目前唯一能和“股票”分庭抗礼的核心居民理财工具。兴业银行兴业银行“银联通银联通”基金超市基金超市(节选节
41、选)6767兴业银行于2004年8月推出了“银联通”基金超市业务，它是指个人投资者可以持兴业银行“自然人生”家庭理财卡通过相关基金公司网站、兴业银行网上银行或银联支付公司网站办理基金产品的开户、申购、认购、赎回和分红等业务。它有别于银行代销业务的网上基金销售模式，也不同于“银基直联”的基金网上直销模式。目前，“基金超市”可交易基金产品已发展到43家基金公司旗下的250多支基金，几乎网罗了市场上将近50%的开放式基金，成为名副其实的基金超市。兴业银行“银联通”基金超市自2006年以来呈现快速发展态势，新增客户数和月交易量屡创新高。截至目前，银联通“基金超市”累计开户数20.3万户，其中2007年
42、新开户数达14万户，为去年新开户数的2.3倍；6868累计交易金额222.74亿元，约为去年全年交易量的3.4倍。“银联通”基金超市业务已经成为兴业银行“自然人生”家庭理财卡业务非常重要的营销亮点之一。回顾兴业“银联通”基金超市的成长历程，其中看似有机遇，但更多巧合中实则蕴含着兴业人的智慧。6969基金作为我国股票市场上最主要的机构投资者，得到了政策上的支持，获得了长足的发展。根据证监会提供的最新数据显示，截至2007年9月21日，我国共批准设立了59家基金管理公司，其中合资基金管理公司28家。所有基金管理公司共管理基金341只，基金总规模为18962亿份，为年初的2.6倍，金额达30228亿
43、元。目前，我国基金投资账户已经超过9000万个，是今年初的3.8倍。基金基金不可或缺的理财产品不可或缺的理财产品70702005年以前，受多年股市熊市的影响，基金市场长期低迷，基金净值跌破面值是家常便饭。因此，公众对“基金”这一名词还知之甚少。很多人是从2006年末开始知道基金的，因为活生生的事例教育了广大投资者。根据晨星中国统计数据显示，截至9月28日，今年股票型基金的平均收益为133.76%，比去年同期63.93%的收益率高出一倍，更超过去年全年124.92%的收益率。从2006年初至今，基金净值翻番乃至三番已经成为普遍现象。由此，很多人开始转战基金市场，“投基”成为众多投资者的最核心的理
44、财生活。71 71随着2007年基金市场的风生水起，“百亿基金”、“基金限售”、“比例配售”、“暂停申购”等新鲜词在市场上出现，各大基金公司在投资者教育和各项软硬件设施配套上显然跟不上快速发展的市场步伐。面对基金的高收益，广大基民蜂拥而至，却切身体验到了千辛万苦求一基的种种艰辛。基基民民的的烦烦恼恼7272根据中国证券网9月的调查显示，基民在“投基”时遇到诸多烦恼。其中，费用太高、信息不畅通、排队太长分别排列前三位，占到了约75%的高比例。而透过调查不难发现，在基金业绩普遍表现优良的情况下，这些烦恼大多和基金销售渠道直接相关。当基金品种日益丰富，销售渠道日新月异时，基民变得无所适从。因为他们开
45、始迫切需要了解更多的基金知识，掌握更高效方便的“投基”工具。7373在2004年，基金公司的糟糕业绩让其度日如年。因此，如何交出满意的答卷就成了基金公司最关心的问题，而到后来基金业绩普遍暴涨时，基金公司犯愁地就是如何找到高效的渠道把基金卖出去。从业绩为王，到渠道致胜从业绩为王，到渠道致胜7474当2005年基金业绩转暖之时基金销售开始逐步呈现供不应求之势。基金公司由于受制于销售渠道，加之当时网银和网上电子直销都还不成熟，因此通过银行和券商的代销模式成为必然选择。而在这其中，尤以四大行具备网点多覆盖面广之特性，成为众多基金公司的合作与依附对象，无疑是最大的赢家。随着投资基金市场的不断发展，基金销
46、售成为商业银行最重要的中间业务收入来源和新的竞争热点。银行、券商、基金公司均非常看重基金销售带来的潜在中间收益。基金公司千方百计想打开自己的网络直销业务，券商则将大力开发自己的股票客户，银行则力求招揽更多的基金公司和基金品种。7575当2004年基金市场极其低迷时，兴业银行就意识到了这个市场的无限潜力，因此对整个基金市场的信心和培育，以及对基民的投资教育工作就显得异常重要。我们发现基民从最初的一无所知，到现今的无所适从，投资者实际跟不上市场快速的变化，迫切需要专业人士和机构的指导。因此从长远来看，得基民者得天下。但当时低迷的市场氛围下能看清此点的人不多，亲身去做的更是寥寥无几。兴业银行想把握基
47、民的需要兴业银行想把握基民的需要7676兴业银行成立于1988年，彼时在众多股份制商业银行中还不起眼。但是，在如此众多竞争对手的重重压力下，兴业银行在受制于综合实力和资源的情况下该如何打造自己的基金销售渠道，似乎成为了一道无解的难题。幸好，一个叫“银联通”的电子支付方式出现了，它将成为未来兴业银行在基金业务方面崛起的原子弹。7777兴业银行“银联通”基金超市发布以来，取得了飞速的发展和进步，可以最直接地概括为四多：即产品品种多、交易频率多、交易量多、支付量多。基于以上特点，“银联通”在近年得到了广泛的认同。作为目前涵盖基金数量最多的交易支付渠道，其吸引了广发银行、浦发银行陆续加盟。而兴业银行作
48、为先行者，牢牢占据了“银联通”近八成以上的业务量，地位不可动摇。兴业银行兴业银行“银联通银联通”产品介绍产品介绍7878(1)手续简便，费率优惠。投资者无需到柜面办理任何手续，只要持有理财卡登录本行网上银行就可以自助开通。另外，本行“银联通”基金超市中约有80%的基金产品能够提供46折的优惠费率。(2)品种齐全，一网打尽。投资者持理财卡可以购买多家基金公司的各种基金产品。“银联通”可供投资者挑选的基金公司及产品有广发、华安、招商、易方达、长盛、嘉实、大成等30家国内基金公司发行的130余支基金产品。“银联通”所提供的基金产品数量是目前国内各家商业银行中最多的。7979(3)足不出户，随时随地。
49、与传统基金代销业务相比，投资者可省去购买不同基金产品需要在不同银行网点间奔波的劳顿。只要持有理财卡，上网就可以办妥全部申请手续。并且一次性申请开通“银联通”基金超市业务后，就可以买卖多家基金公司的产品。另外，“银联通”基金业务还支持724小时交易，无论何时、何地，投资者都可以登录基金公司网站进行交易。(4)突破限额，突破地域。投资者上网后可以自行设定基金交易的金额，只要理财卡卡内有足够存款，均可交易，不会受到交易限额与地域的限制。8080(5)交易安全，风险可控。理财卡账户与基金账户绑定，申购、认购和赎回均限定为同一张卡，保证投资者的资金安全。81 81这种全新的交易模式，开创了中国基金业的新
50、纪元，具有里程碑意义。它与以往主流的代销业务相比最大的差别表现为以下两点：(1)“银联通”属于基金直销模式，这是与开放式基金代销业务最大的区别。在“银联通”模式下，基民只要持有一张兴业理财卡即可实现多家基金公司的联网销售。(2)弥补代销基金产品接入成本高和数量品种不齐全的不足，将“银联通”打造成一个囊括优质品种的互补式交易平台。8282同时，随着基金网上直销业务的蓬勃兴起，不少大行也对基金网上直销业务的态度有了巨大的转变，从顾虑客户资源流失和代销份额分流，到积极投入力量开发基金直销平台。可见最新阶段基金业务的市场趋势-销售渠道的分散化、产品推出和创新加速、交易和新型客户快速增长以及客户对价格敏
