金融学(货币银行学)复习资料.doc

1、1 金融学金融学( (货币银行学货币银行学) )复习资料复习资料 第一章第一章 货币的起源、种类、铸币、现金、银行券、信用货币信用货币、职能、货币制度货币制度、16 世 纪以后国家货币制度的主要类型、格雷欣法则格雷欣法则、货币局制度、布雷顿森林体系布雷顿森林体系、 现行信用货币制度有何特点现行信用货币制度有何特点 1. 货币的起源 货币起源的两种观点 帝王说 交换说 古往今来论证货币起源的主流观点是物品的交易，导致货币的出现。 马克思的货币起源说：货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物 中国最早的货币是中国最早的货币是贝，最早的金属货币是贝，最

2、早的金属货币是铜铜 币材要求币材要求：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带 逻辑的线索:商品及其价值二重性与货币产生的关系: 商品是使用价值和价值的统一体; 货币成为商品价值的外在表现. 价值形式的四个发展阶段及各自的含义：价值形式的四个发展阶段及各自的含义： 简单的简单的、偶然的价值形式偶然的价值形式：即一种商品的价值简单地、偶然地表现在和它相交 换的另一种商品上的价值形式。 特点:该形式中的等价物是偶然的，个别的等价物，商品的价值表现还是不 充分。 扩大的价值形式扩大的价值形式： 即一种商品的价值表现在和它相交换的一系列商品上的价值 形式。 特点：

3、一件商品的价值经常地表现在一系列的其他商品上。 缺点：没有统一的大家公认的等价物，给交换带来了困难。 一般价值形式一般价值形式： 即所有商品的价值同时表现在某一种商品上的价值形式， 这种 商品即为一般等价物。 特点：商品价值的具体表现物是一般等价物，但作为一般等价物的商品在 此阶段并不固定，它因时因地而不同。 货币价值形式：货币价值形式：即一切商品的价值都只表现在货币上的价值形式。 特点：一般等价物固定地由一种商品充当，这种商品就成了货币。 2. 货币的种类 实物货币 商品货币金属货币（铜、银、金） 货纸币、银行券（现金） 币信用货币存款货币 电子货币 2 3.3. 铸币铸币 由国家准许铸造的

4、合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。 世界最早的金属铸币是中国西周、 春秋初期约公元前 800 年的布币， 刀币， 铜贝。 后来出现秦“半量钱”、西汉“五铢钱”、唐“通宝钱”。 铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程。 格雷欣法则格雷欣法则 亦称亦称“劣币驱逐良币规律劣币驱逐良币规律” 。指在复本位货币制度下指在复本位货币制度下，两种实际价值不同而名义两种实际价值不同而名义 价值相同的铸币同时流通时，必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输价值相同的铸币同时流通时，必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输 出国外，而实际

5、价值较低的劣币充斥市场的现象。出国外，而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。 4.4. 现金现金 亦称通货亦称通货(currency)(currency)，指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币，是一国的，指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币，是一国的 法偿货币。法偿货币。 5.5. 银行券银行券 银行发行的信用工具。银行发行的信用工具。 银行券最早出现于 12 世纪,经历了由完全兑现完全兑现 不完全兑现不完全兑现 完全不兑现完全不兑现 的发展历程。经历了一个由分散发行到由中央银行集中统一发行的过程。 6.6. 信用货币信用货币 以信用活动为基础产生的， 能够发挥货币作用的信用工具。 主要以银

6、行券、 汇票、 支票、存款货币等形式存在。 信用货币以信用活动为基础，直接产生于货币的支付手段职能中。 信用货币的特点：货币本体几乎没有价值;是作为代表债权债务关系的凭证；是 凭发行人的信用流通。 信用货币的意义：便利了商品交换；节约了流通费用；克服了币材供应与交换发 展的矛盾，并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件；使货币与信 用融为一体，促进了金融范畴的形成与发展。 货币购买力（购买力平价货币购买力（购买力平价 PPPPPP）的含义及计算：的含义及计算： 含义：货币购买力是指单位货币所能买到的商品和服务的数量。它与商品和服 务的价格水平成反比， 实际测算中往往是采用货币购买力指数

7、来反映不同时期货 币购买力的变动。 计算公式:货币购买力指数（%）=（1/物价指数）100% 货币职能货币职能 价值尺度：是指货币衡量、表现其他一切商品价值的职能。 特点：货币本身必须有价值 不需要现实的货币 流通手段：指货币在商品流通中充当交换媒介的职能。 特点：必须是现实的货币，即要求“一手交钱、一手交货” ，交换中价 3 值发生了双方面的转移 可以是不足值的货币 容易造成买卖脱节，潜伏着经济危机的可能性 贮藏手段： 指货币退出流通领域退出流通领域而被作为价值来保存或作为财富来积累时所执 行的职能。 特点：必须是现实的货币 是足值的金属货币或是作为货币材料的贵金属 支付手段：指货币用来清偿

8、债务、交纳赋税、支付租金和工资等，其价值作单 方面转移时所执行的职能。 特点：需要现实的货币 商品运动与货币运动相分离，克服了货币作为流通手段要求的 “一手交钱、一手交货”的局限性，极大地促进了商品交换 买、卖进一步脱节，使商品经济的矛盾进一步复杂化，包含着引 发和加剧经济危机的可能 世界货币：指货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时所执行的职 能。 特点：不能是价值符号、铸币等，而只能是金银条块 7.7. 货币制度货币制度 由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范 的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。 8. 16 世纪以后国家货币制度的主要

9、类型 复本位制金银复本位制 金属货币制度银本位制 货币制度单本位制 金本位制 信用货币制度不兑现的信用货币制度 4.4.无限法偿的含义无限法偿的含义：即法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这 种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，即不论是 购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，支付的对方均不得拒绝接受。 5.5.有限法偿的含义有限法偿的含义：主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过 一定的数额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。 6.6.货币制度的构成内容：货币制度的构成内容： 规定货币材料与货币单位 规定通货的铸造、发行和流

10、通程序 规定货币发行准备制度 4 第二章第二章 什么是信用、信用的基本特征、商业票据、本票、汇票、商业信用的特点、买方 信贷、卖方信贷 票据票据 出票人出票人依法签发的，约定自己或委托依法签发的，约定自己或委托付款人付款人在见票时或指定日期向收款人或持在见票时或指定日期向收款人或持 票人无条件支付一定金额并可转让的有价证券。票人无条件支付一定金额并可转让的有价证券。 信用的基本形式及各自的含义：信用的基本形式及各自的含义： 商业信用：是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。商业信用：是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 银行信用：是银行以货币形式提供给工商企业的

11、信用。它是现代信用经济中的 重要形式，是在商业信用基础上产生并发展起来，并克服了商业信 用的局限性。 国家信用国家信用：是以国家为主体进行的一种信用活动是以国家为主体进行的一种信用活动。 （国家的债务简称国家的债务简称“国债国债” ） （债券（债券：承诺支付利息并在指定时间：承诺支付利息并在指定时间偿偿本付息的有价证券本付息的有价证券。 ） 消费信用：指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。 国际信用：是国与国之间相互提供的信用。 商业信用与银行信用的关系：商业信用与银行信用的关系： 商业信用先于银行信用存在，是银行信用产生和发展的基础；银行信用克服了 商业信用的局限性，扩大了

12、信用的范围和规模，是当代经济中信用的主要形式。 虽然银行信用成了信用的主要形式，但它却不能完全代替商业信用。 1.1. 什么是信用什么是信用 建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。 2.2. 信用的基本特征信用的基本特征 价值的单方面让渡价值的单方面让渡。 贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者， 双方 构成的是债权债务关系而非等价交换关系，所以信用伴生着风险。 以还本付息为条件以还本付息为条件。由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权，故必须偿还；贷 者之所以愿意借出，是因为可以从中获，借者之所以能够借入，是因为承诺了付 息的责任，故付息

13、成为信用活动的基本条件。 3.3. 商业票据商业票据 它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权 凭证。凭证。 商业票据主要分为本票商业票据主要分为本票( (或称期票或称期票) )和汇票两种。和汇票两种。 商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让。商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让。 4. 本票 本票是由债务人向债权人发出承诺在约定的期限内支付一定款项给债券人的支 付承诺书。 5 5.5. 汇票汇票 由出票人签发的由出票人签发的，委托付款人在一定时期或见票时无条件支付收款人或持票人，委托付款

14、人在一定时期或见票时无条件支付收款人或持票人 的票据。的票据。 承兑承兑：汇票汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。 背书：是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。背书：是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为。 贴现贴现：持票人将票据转让给银行持票人将票据转让给银行，即持票人将未来到期的票据向银行兑取现金即持票人将未来到期的票据向银行兑取现金， 银行按票面金额扣除从贴现日到到期日的利息后，将票面余额支付给贴现人。银行按票面金额扣除从贴现日到到期日的利息后，将票面余额支付给贴现人。 贴现金额贴现金额= =票面金

15、额票面金额-贴现利息贴现利息 贴现利息贴现利息= =票面金额票面金额* *贴现率贴现率* *贴现时间贴现时间 6.6. 商业信用的特点商业信用的特点 以商品买卖为基础；以商品买卖为基础； 双方都是商品生产者或经营者双方都是商品生产者或经营者, ,是企业间的直接信用；是企业间的直接信用； 商业信用直接受实际商品供求状况的影响。商业信用直接受实际商品供求状况的影响。 7. 买方信贷 在消费信贷中， 银行及其它金融机构采用信用放款或抵押放款方式对购买消费品 的消费者直接发放贷款的消费信用方式。 8. 卖方信贷 在消费信贷中，以分期付款单作抵押对销售消费品的商业企业发放贷款，或由银 行和以信用方式出售

16、商品的商业企业签订合同，银行向商业企业放款，消费者偿 还银行贷款的消费信用方式。 9.9. 有价证券有价证券 对某种有价物具有一定权力的证书或凭证 货物证券（运货证书和提货单） 货币证券（汇票、支票、本票） 资本证券（股票、债券和衍生工具）资本证券（股票、债券和衍生工具） 股票：股份公司发行的用于证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和股票：股份公司发行的用于证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和 红利的凭证。红利的凭证。 持有股票的人为股东，股东有权分享公司的利益，也要承担公司的责任持有股票的人为股东，股东有权分享公司的利益，也要承担公司的责任 和风险。股东不能退股，但可将持有的股

17、票转让。和风险。股东不能退股，但可将持有的股票转让。 债券：债券：社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定 利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 6 第三章第三章 金融范畴、现代金融体系的构成要素、金融学科的基本内容 金融市场的分类情况：金融市场的分类情况： 按金融交易的期限长短分为：货币市场货币市场、资本市场资本市场 按金融交易的交割期限，分为：现货市场、期货市场。 按资金融通方式分为：直接融资市场、间接融资市场。 按金融工具上市的先后，分为：一级市场（

18、也称发行市场或初级市场） ； 二级市场（也称流通市场或次级市场） 。 按交易的地理区域，分为：国内金融市场、国际金融市场。 按交易对象：票据市场、证券市场、黄金市场、外汇市场、租赁市场、保险市 场等。 目前，一般从融资期限和交易对象相结合的角度，将金融市场分为：货币市场、 资本市场、外汇市场和黄金市场。 直接融资和间接融资的含义：直接融资和间接融资的含义： 直接融资直接融资： 资金直接在最终投资人和最终筹资人之间转移资金直接在最终投资人和最终筹资人之间转移， 这样的融资活动叫直 接融资。典型的直接融资有通过发行股票、债券等有价证券实现的融资。 间接融资：指资金通过中介机构实现在最终投资人和最终

19、筹资人之间的转移。间接融资：指资金通过中介机构实现在最终投资人和最终筹资人之间的转移。 典型的间接融资是通过银行存贷款活动实现的融资。 货币市场、资本市场的含义及各自包括的内容：货币市场、资本市场的含义及各自包括的内容： 货：是交易期限在是交易期限在 1 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的 资金流动性需要。资金流动性需要。 主要包括：银行短期信贷市场；银行同业拆借市场；短期证券市场，包括：商业 票据市场;银行承兑汇票市场；可转让大额定期存单市场；政府短期债券市场； 回购协议市场。贴现市场：是银行以买进未到期票据的方式，对持票人融

20、通短期 资金的市场。实质上也是银行的一种放款，不同之处在于，贴现是一种先扣利息 的贷款。 资：是交易期限在是交易期限在 1 1 年以上的长期金融交易市场。主要满足工商企业的中长年以上的长期金融交易市场。主要满足工商企业的中长 期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。 主要包括：银行中长期信贷市场和证券市场（股票市场、债券市场） 。与货币市 场相比，其特点有：资金来源更广资金来源更广；主要满足中长期发展需要主要满足中长期发展需要；交易凭证主要包交易凭证主要包 括股票、债券。括股票、债券。 初级市场：组织证券发行的市场。初级市场：组织证券发行的市场。 二级市

21、场：也成次级市场，是对已经发行的证券进行交易的市场。二级市场：也成次级市场，是对已经发行的证券进行交易的市场。 关系关系：初级市场与二级市场有着初级市场与二级市场有着 紧密的相互依存关系紧密的相互依存关系。初级市场是二级市场初级市场是二级市场 7 存在的前提存在的前提，没有证券发行，自然谈不上证券的再买卖；二级市场对一级市场有 重要的保证作用。有了发行市场，还必须有二级市场，否则，新发行的证券就会 由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。 可转让大额存单市场（我国可转让大额存单市场（我国 19861986 年年交通银行首先发行）交通银行首先发行） 特点特点：金额固定，面额大

22、，期限短，不记名不能提前支取但可转让，利率比同：金额固定，面额大，期限短，不记名不能提前支取但可转让，利率比同 期存款利率高期存款利率高 大额存单大额存单：商业银行发行的存款人在银行的存款证明，金额为整数，在到期之：商业银行发行的存款人在银行的存款证明，金额为整数，在到期之 前可以转让前可以转让 6.6. 回购市场回购市场 对回购协议进行交易的短期融资市场，对回购协议进行交易的短期融资市场，期限短，通常以天计期限短，通常以天计“隔夜隔夜” 回购协议回购协议：证券出售时证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议 逆回购逆回购 7 7.

23、. 同业拆借市场同业拆借市场 金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场活动的市场 信用拆借、回购回购方式 8. 衍生金融品 远期、期货、期权的含义：远期、期货、期权的含义： 1远期：合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产 特征特征：规模小、规模小、较为灵活，交易双方可磋商较为灵活，交易双方可磋商，一般不在规规范的交易所内进行 功能功能：价格发现价格发现、规避风险规避风险 货币远期货币远期： 利率远期利率远期： 期货：指买卖双方在有组织的交易所内交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一 特定时间交收标准数量特定资产的协

24、议。 特征特征：交易集中化交易集中化、合约标准化合约标准化、双向交易和对冲机制双向交易和对冲机制、 杠杆机制杠杆机制， 以上，交易双方收益和损失都是无限大的 期权：期权是一种选择权，是一种能在未来某特定时间按照协定价格买入或期权是一种选择权，是一种能在未来某特定时间按照协定价格买入或 卖出一定数量的某种商品或资产的权利。卖出一定数量的某种商品或资产的权利。 期权费期权费：即期权的价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给 卖方的费用。又称保险金保险金。 期权执行价格期权执行价格： 期权买方行使权利时事先规定的相关商品或资产的买卖价格。又 称履约价格履约价格 看涨期权：买方有权在某一

25、确定的时间看涨期权：买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产以确定的价格买进相关资产 看跌期权：买方有权在某一确定的时间看跌期权：买方有权在某一确定的时间以确定的价格以确定的价格出售出售相关资产相关资产 买方有限的损失和无限的收益，买方有限的损失和无限的收益，卖方损失无限收益有限卖方损失无限收益有限 互换互换：交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易。交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易。 8 货币掉期交易：两种货币之间的交换交易货币掉期交易：两种货币之间的交换交易 利率掉期交易：指同种货币不同利率之间的交换交易。利率掉期交易：指同种货币不同利率之间的交换交易。 第

26、四章第四章 1. 利率定义 利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。 基本形式年率% 、月率%、日率%。 中国的“厘” ： 年率 1 厘，1%；月率 1 厘，1 ；日拆 1 厘，0.1。 基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率 通过市场竞拍方式形成，必须是市场化的利率： 只有市场机制才能形成整个社会的无风险利率 只有市场机制中市场化的无风险利率， 其变化才可能使全社会其他利率按照同 样的方向和幅度发生变化 利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平 无风险利率（国债利率） ：利率中用于补偿机会成本的部分 实际利率与名义利率各自的含义与各自的关系：实际利率与名义利率各自

27、的含义与各自的关系： 实际利率的含义：指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。实际利率的含义：指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。 2 2名义利率的含义：指包括补偿通货膨胀（通货紧缩）风险的利率。名义利率的含义：指包括补偿通货膨胀（通货紧缩）风险的利率。 3关系：实际利率=名义利率-通货膨胀率 名义利率 r=i+p 或 r=(1+i)(1+p)-1 2. 单利 单 利 是 对 已 过 计 息 日 而 不 提 取 的 利 息 不 计 利 息 。 其 本 利 和 是 ： nrPS1 3. 复利 复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。其本利和是： 复利的计算方法反

28、映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。 4. 现值 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计 算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称“现 值”，也称“贴现值贴现值” 。算式是： 用于贴现票据；计算收益投资，进行项目评估 5. 终值 在未来某一时点上的本利和。其计算式就是复利本利和的计算式。 6. 期限结构 “期限结构”反映的是利率与期限的相关关系。 一个经济体的利率期限结构， 通常选择基准利率如国债利率的期限结构 代表。 nrPS1 nr SP 1 1 9 7. 即期利率即期利率：指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利） 。

29、 8. 远期利率远期利率：隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利 率。 如以如以fnfn代表第代表第n n年的远期利率，年的远期利率，r r代表即期利率，其一般计算式是：代表即期利率，其一般计算式是： 9. 到期收益率 到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可 以获得的年平均收益率。 基本思路：设当前债券的市场价格与“债券现金流的当前价值”相等，即决定当 前实际起作用的利率。 “债券现金流的当前价值”是指：到债务还本时为止分期支付的利息和最后归还 的本金折合成现值的累计额。 利率的利率的风险结构风险结构 见笔记见笔记 违约因素：违约因素： 风险溢价

30、风险溢价：有违约风险的企业债券与无风险的国债之间的利差：有违约风险的企业债券与无风险的国债之间的利差 流动性因素流动性因素： 流动性溢价流动性溢价：在流动性较差的债券利率中包含的：在流动性较差的债券利率中包含的利差利差 税收因素税收因素： 利息收入和资本利得利息收入和资本利得 规定不同税率前者高于后者规定不同税率前者高于后者 利率的效应利率的效应 成本效应成本效应：投资成本：投资成本效应效应、产品成本效应、持有货币的成本效应、产品成本效应、持有货币的成本效应 利率的资产组合利率的资产组合调整效应：资产的收益结构调整效应：资产的收益结构 利率的财富效应利率的财富效应 利率的预期效应利率的预期效应

31、 利率的汇率效应利率的汇率效应 第八章第八章 我国及国际金融中介体系 1.我国的金融中介体系 我国目前形成了以中国人民银行为中心，以国有商业银行为主体，多种金融机构 并存，分工协作的金融中介机构体系格局。 政策性银行政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行） 基本特征基本特征：由政府设立、参股或担保，由政府设立、参股或担保，贯彻国家产业政策、区域发展政策等为贯彻国家产业政策、区域发展政策等为 目标目标；不完全以盈利为目的；不完全以盈利为目的；具有特定的业务领域和对象具有特定的业务领域和对象 职能职能：倡导性职能倡导性职能；补充性职能补充性职能；选择性职能选择性职能；服务性职能

32、服务性职能 资金来源资金来源 发达国家：发行金融债券 1 1 1 1 1 n n n n n r r f 10 日本和大部分不发达国家：财政拨款和政府机构筹资 我国：注册资本由国家财政拨款国家财政拨款，主要发行政策性金融债券发行政策性金融债券 投资银行投资银行是指主营业务为投资银行业务的金融机构。是指主营业务为投资银行业务的金融机构。 功能功能：媒介资金供需；构造证券市场；优化资源配置；促进产业集中：媒介资金供需；构造证券市场；优化资源配置；促进产业集中 投资银行投资银行商业银行商业银行 面向对象面向对象资本市场资本市场货币市场货币市场 本源业务本源业务证券承销证券承销存贷款存贷款 功能功能直

33、接融资中介直接融资中介间接融资中介间接融资中介 业务概貌业务概貌无法用资产负债表反映无法用资产负债表反映表内与表外业务表内与表外业务 利润来源利润来源佣金佣金存贷利差存贷利差 经营方针经营方针风险前提下注重开拓风险前提下注重开拓三性原则三性原则 资金来源资金来源：主要发行股票和债券主要发行股票和债券 信托：是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按信托：是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按 委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或处分的委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或处分的 行为。行为。 国有商业

34、银行商业银行： 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 金融资产管理公司金融资产管理公司 AMC(AMC(华融、长城、东方、信达华融、长城、东方、信达) ) 收购国有银行的不良贷款，管理和处置因收购不良贷款形成的资产的国有独资收购国有银行的不良贷款，管理和处置因收购不良贷款形成的资产的国有独资 非银行机构。非银行机构。 基本业务基本业务：讨债要债；债权转股权；通过租赁等方式重组：讨债要债；债权转股权；通过租赁等方式重组 消费金融公司消费金融公司 不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以

35、消费为目 的的贷款的非银行金融机构。的的贷款的非银行金融机构。 业务：耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。业务：耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。 额度上限：额度上限：2020 万元人民币！万元人民币！ 特点特点：单笔授信额度小、单笔授信额度小、审批速度快审批速度快、无需抵押担保无需抵押担保、服务方式灵活服务方式灵活 1. 中央银行制度的类型 中国人民银行：制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观 调控部门 大致可归纳为四种类型： 11 单一型单一型：一元式一元式中央银行制度（在一个国家内只建立一个统一的中央银行） 中国、二元式二元式中央银行制度（在一个国家建立中央和地方两级

36、中央银行机构） 美国和德国 复合型（苏联复合型（苏联、东欧等国）、东欧等国） 跨国型跨国型（欧洲中央银行） 准中央银行型准中央银行型（新加坡、中国香港） 2. 中央银行的职能（调节调节、管理、服务职能、管理、服务职能） (1)发行的银行发行的银行垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。 (2)银行的银行银行的银行 存、放、兑-同样是中央银行的主要业务内容，只不过其业务对象是商业银行和 其他金融机构； 1.1. 集中存款准备；集中存款准备； 2.2. 最终贷款人；最终贷款人； 3.3. 组织全国清算。组织全国清算。 (3)国家的银行国家的银行 指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策执行财

37、政金融政策， 代理国库收支以及为国家提供各种代理国库收支以及为国家提供各种 金融服务：金融服务： 代理国库； 代理国家债券的发行； 对国家财政给予信贷支持； 管理外汇和黄金储备； 制定和实施货币政策； 制定并监督执行有关金融管理法规。 业务特点业务特点：不以营利为目的不以营利为目的；不以社会大众不以社会大众，只以金融机构和政府为经营对象只以金融机构和政府为经营对象； 不支付存款利息（不支付存款利息（我国例外我国例外） ；资产具有较大流动性资产具有较大流动性 第九章第九章 IMF 把能够创造存款货币的金融中介机构统称为存款货币银行。 我国的存款货币银行包括：国有商业银行、政策性银行中的中国农业发

38、展银 行、其它商业银行、信用合作社及财务公司等。 16 世纪，从当时世界商业中心意大利开始，建立了威尼斯银行等早期银行。 1694 年成立的英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。它的正式贴现率 大大低于早期银行业的贷款利率。 直到 1845 年在中国才出现第一家新式银行英国人开设的丽如银行。 随着产生和发展自身银行业的主要社会条件逐步形成，于 1897 年成立了中 国通商银行。 1.商业银行的性质：以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象， 综合性、多功能的金融企业。综合性、多功能的金融企业。 12 分业经营与混业经营的含义：分业经营

39、与混业经营的含义： 分业经营：通常是指金融业中银行银行、证券和保险证券和保险三个子行业的分离，即商业银 行、证券公司和保险公司只能经营各自的银行业务、证券业务和保 险业务，而不允许相互交叉。 混业经营：是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而 不仅仅局限于自身分营业务的范围。 1存款货币银行的职能职能 (1)充当企业之间的信用中介信用中介，充分利用现有的货币资本。 (2)充当企业之间的支付中介支付中介，加速资本周转。 (3)将社会各阶层的积蓄和收入转变为资本，扩大社会资本总额扩大社会资本总额。 (4)创造信用创造信用流通工具。 （5）金融资本与垄断 银行资本银行资本、资本充足

40、率、信用创造、资本充足率、信用创造 4 4 个公式个公式见笔记见笔记 2业务 负债业务负债业务是指形成其资金来源的业务。全部资金来源包括： 自有资金； 成立时发行股票所筹集的股份资本， 公积金和未分配的利润。 这些统称权益资本。 吸收的外来资金： 吸收存款吸收存款是银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位，包括活活 期存款、定期存款和储蓄存款期存款、定期存款和储蓄存款三大类。 向中央银行借款向中央银行借款有两种形式：再贴现和直接借款。再贴现和直接借款。 其他负债业务其他负债业务包括：银行同业拆借银行同业拆借（银行相互之间的短期资金通融） 、从 国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用、发

41、行金融债券。发行金融债券。 资产业务资产业务将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务， 是取得收 益的主要途径。对于所聚集的资金，除了必须保留一部分的现金和在中央银行的 存款以应付客户提存和转账结算的需求外，其余部分主要是以贴现、贷款和证券 投资等方式加以运用。 3贴现 银行买进尚未到付款日期的票据。 贴现实际上是信用业务。 贴现业务的对象主要是商业票据和政府短期债券 。 4表外业务表外业务：未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。狭义的 表外业务包括金融创新中产生的一些有风险的业务。 中间业务中间业务：银行并不需要运用自己的资

42、金而代理客户承办支付和其他委托事项银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项， 并举以收取手续费的业务。并举以收取手续费的业务。 5五级分类法 天 未到期天数 年贴现率 金额 票据 付款额 贴现 360 1 13 2002 年 1 月 1 日我国全面推行贷款风险分类管理“五级分类”制度： 正常、关注、次级、可疑和损失。 （债权质量分类法） 商业银行的经营原则及其相互关系：商业银行的经营原则及其相互关系： 盈利性：指商业银行的经营要以收抵支，并取得最大的利润。是改进服务、开 拓业务和改善经营管理的内在动力，占核心地位。 流动性：指银行能够随处满足客户提取存款等要求的能力。 安全性

43、：指管理经营风险、保证资金安全的要求。 关系： 盈利性、 安全性和流动性之间是既相互矛盾又相互统一的。 （P161 页） 上述关系表明：银行不可能同时兼顾三项方针，只能将三者进行协调合理配合， 以寻求三者之间的最佳平衡点。 第十一章第十一章 现代货币的性质、现代信用货币的形式、原始存款、派生存款、存款货币创造的 条件、存款货币创造乘数、基础货币、货币乘数基础货币、货币乘数、现代货币创造过程 现代银行功能现代银行功能创造存款货币创造存款货币 1存款货币创造的条件 两个必要前提条件各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准 备金、银行清算体系的形成 影响存款货币创造乘数大小的主要因素：影响存

44、款货币创造乘数大小的主要因素： 活期、定期存款法定准备金率（、） ； 现金漏损率（ k ） ；超额准备金率（ e ） ； 活期存款转化为定期存款的比率（ t ） 。 2 2 存款乘数存款乘数( (每一元存款能够创造的货币量每一元存款能够创造的货币量) )d d=1/(r=1/(rd d+t*r+t*rt t+e+k)+e+k) 3 3 基础货币基础货币 1 1） 存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；“漏损漏损”的现金，的现金， 也即不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金， 是流通于银行体系之外是流通于银行体系之外 的现金。的现金。

45、2 2） 对于创造信用货币来说，对于创造信用货币来说，“存款准备存款准备”与与“流通中货币流通中货币”这两者缺一不这两者缺一不 可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之可。因而统称为基础货币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之 为为“准备货币准备货币” 基础货币的构成常用下式表达： B = RC 式中，B 为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号 H 代 表） ；R 为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存准备存款与现金库存） ；C 为流通于 银行体系之外的现金银行体系之外的现金。 4货币乘数货币乘数：货币供给量与基础货币的比值货币

46、供给量与基础货币的比值。用 MS 代表货币供给，B 为基础货 币，m 为货币乘数，则有下式： MS=m B 狭义的货币乘数狭义的货币乘数：m=m=（1+k1+k）/(r/(rd d+t*r+t*rt t+e+k)+e+k) d r t r 14 基础货币中的通货，即处于流通中的现金 C，它本身的量，中央银行发行多 少就是多少，不可能有倍数的增加； 引起倍数增加的只是存款准备 R。 因此，基础货币 CR 与货币供给量 CD 的关系可示意如图： 相应的代数表达式： 又可以整理为： C/D，即 C 与 D 的比，称为通货-存款比。这个比率的大小取决于私人部门行 为。 R/D，即 R 与 D 的比，称

47、为准备-存款比。这个比率的大小取决于存款货币银 行行为。 这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。而基础 货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。 资产组合与资产定价资产组合与资产定价 p262p262 看书看书 第十二章第十二章 1. 凯恩斯货币需求理论 1）凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。三种动机： 交易动机(现在交易水平)、预防动机(未来交易水平预期)和投机动机（增殖目 的） 。 2） 投机动机分析是凯恩斯货币需求理论中最有特色的部分。他论证，人们保有 货币除去为了交易需要和应付意外支出外，还有储存价值或财富（货币的储藏价 值） 。 3）

48、凯恩斯认为人们可用于储存财富的资产有二：货币与债券。 人们以货币还是债券的形式储存财富取决于货币和债券的收益率。 货币是不能产生收入的资产，收益率为 0；债券是能产生收入的资产。债券 15 收益来自于利息收入和预期的资本利得。 如果利率趋于上升， 债券价格就要下跌， 从而得到负的资本利得；利率趋于下降，债券价格就要上升，资本利得为正。 如果利率上升使得负的资本利得超过利息收入，则持有债券的收益为负，持 有非生利资产货币就优于持有生利资产，货币需求增加；反之，对货币 需求减少，对债券的持有量则会增加。 凯恩斯假设，每个个体都认为利率会趋向某个正常值，当利率低于这一正常 值时，人们预期利率将会上升

49、，从而将遭受资本损失，结果，个人将愿意以货币 而非债券的形式储藏财富，使得货币需求增加；反之，货币需求减少。 4） 关键在于微观主体对现存利率水平的估价：预期利率水平上升，从而债券价 格将会下降，人们必然倾向于少持有债券，多持有货币；反之，则倾向于少持有 货币。 5） 因此，投机性货币需求同利率负相关。 6）由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货 币需求则取决于利率水平。因此凯恩斯的货币需求函数如下式： MM1M2L1(Y)L2(r) 7） 式中的L1、L2 是作为“流动性偏好”函数的代号。 凯恩斯也常用“流动性” 指货币。 2. 货币供给的口径 货币供给的多重口径

50、: 1)货币供给包括按口径依次加大的M1、M2、M3划分的若干层次。 各国的货币口径大多不同，只有“通货”和M1 这两项大体一致。 2)现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次： M0流通中现金，即我们习称的现金 M1M0活期存款 M2M1定期存款储蓄存款其他存款 证券公司客户保证金 其中，M1，我们称为狭义货币量；M2，称广义货币量；M2-M1 是准货币 。 3) 货币供给的流动效率，有一个具体的指标，即货币供给的流动性M1/M2。 M1/M2 值是趋大还是趋于减小，可间接表明货币流通速度的增减，可作为判断经 济发展态势的指标之一。 3. 市场经济条件下对货币供给的间接调控 1. 在典型的、发