1、艺术品信托产品方案艺术品信托产品方案 -世华艺世华艺术基金术基金信托投资银行部信托投资银行部目录I.艺术品信托产品政策背景艺术品信托产品政策背景 九部委（中央宣传部、中国人民银行、财政部、文化九部委（中央宣传部、中国人民银行、财政部、文化部、广电总局、新闻出版总署、银监会、保监会、部、广电总局、新闻出版总署、银监会、保监会、证监会）联合发文要求金融部门支持文化产业发展：证监会）联合发文要求金融部门支持文化产业发展：n国务院关于印发文化产业振兴规划的通知国务院关于印发文化产业振兴规划的通知（国（国发（发（2009）30号号)n关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意关于金融支持文化产业振兴和发
2、展繁荣的指导意见见银发银发201094号。号。I.艺术品信托产品市场前景艺术品信托产品市场前景n 中国目前中国目前传统财富管理模传统财富管理模式式1.1. 常规金融资产常规金融资产：银行存款、传统理财、信托计划、基：银行存款、传统理财、信托计划、基金、股票等金、股票等；2.2. 特殊金融资产特殊金融资产：私募股权投资、私募股票基金、私人：私募股权投资、私募股票基金、私人银行等银行等；3.3. 房地产投资房地产投资：自有住房、转卖、出租等：自有住房、转卖、出租等；4.4. 实业投资实业投资：房地产、建筑工程、零售、娱乐服务等：房地产、建筑工程、零售、娱乐服务等; ;5.5. 保险类资产保险类资产
3、：寿险、财险、大病险、意外险等：寿险、财险、大病险、意外险等。I.艺术品信托产品市场前景艺术品信托产品市场前景n 艺术品投资艺术品投资对国内投资者而言的一种新型财富管理模式，对国内投资者而言的一种新型财富管理模式，为财富管理增加艺术气息。在西方发达国家，艺术品投资与股为财富管理增加艺术气息。在西方发达国家，艺术品投资与股票、房地产并列为三大投资项目。据权威机构统计，过去十年票、房地产并列为三大投资项目。据权威机构统计，过去十年中艺术品投资回报率大大超过股票。中艺术品投资回报率大大超过股票。图： 1900年以来美国油画投资与资本市场收益率比较（坐标时间为起点） ABCDEFGI.艺术品信托产品市
4、场前景艺术品信托产品市场前景n中国艺术品市场正处于快速发展时期中国艺术品市场正处于快速发展时期 （1）中国艺术品市场正经历着两位数增长的时代中国艺术品市场正经历着两位数增长的时代，全球艺术品市场全球艺术品市场在在2009年年三季度出现复苏迹象三季度出现复苏迹象；（2）艺术品市场率先复苏的真正原因应归功于国内购买力的强势支艺术品市场率先复苏的真正原因应归功于国内购买力的强势支撑撑以及以及宏观经济形势出现通胀预期宏观经济形势出现通胀预期（3）20102010年中国艺术品市场预期及未来前景年中国艺术品市场预期及未来前景 现阶段国产艺术品价值普遍被低估，国家的国际地位提升艺术现阶段国产艺术品价值普遍被
5、低估，国家的国际地位提升艺术品价格，中国艺术家作品国际地位迅速上升，艺术品将是未来品价格，中国艺术家作品国际地位迅速上升，艺术品将是未来升值空间最大的投资品种。升值空间最大的投资品种。2010年就将会成为中国艺术品市场年就将会成为中国艺术品市场行情全面展开的一年，也会引发行情全面展开的一年，也会引发 2011年至年至2012年中国艺术品市年中国艺术品市场的新一轮行情高涨并导致未来的价格泡沫。场的新一轮行情高涨并导致未来的价格泡沫。 II.II.艺术品信托产品案例艺术品信托产品案例n国内第一支艺术品基金：国内第一支艺术品基金：民生银行非凡理财艺术品投资民生银行非凡理财艺术品投资计划计划1 1号号
6、1 1、产品类别产品类别：人民币、资产管理类、非保本浮动收益型：人民币、资产管理类、非保本浮动收益型2 2、期限期限：2 2年（受提前终止条款和延期支付条款制约）年（受提前终止条款和延期支付条款制约）3 3、投资范围及形式投资范围及形式：中国当代艺术作品、中国近现代艺术：中国当代艺术作品、中国近现代艺术作品和少量古代艺术作品。作品和少量古代艺术作品。4 4、安全保障措施安全保障措施：投资顾问或其介绍的投资者作为次级投：投资顾问或其介绍的投资者作为次级投资人认购信托计划总规模的资人认购信托计划总规模的15%20% 15%20% 。5 5、投资顾问投资顾问：北京邦文艺术投资管理公司：北京邦文艺术投
7、资管理公司6 6、艺术品保管机构艺术品保管机构：炎黄艺术馆：炎黄艺术馆7 7、投资运作年化收益率投资运作年化收益率：预期年收益率为：预期年收益率为10%-18%10%-18%，经过，经过2 2年的投资运作年的投资运作, ,该产品的收益情况良好，到期年化收益率达该产品的收益情况良好，到期年化收益率达12.75%/12.75%/年，绝对收益率达到年，绝对收益率达到25.5%25.5%。该产品是国内第一支艺术。该产品是国内第一支艺术品理财基金，受到了社会大众的普遍关注。品理财基金，受到了社会大众的普遍关注。II.II.艺术品信托产品案例艺术品信托产品案例n 中国首个由信托公司发行的艺术品基金中国首个
8、由信托公司发行的艺术品基金国投信托国投信托盛世盛世宝藏宝藏1 1号保利艺术品投资集合资金信托计划号保利艺术品投资集合资金信托计划20092009年年6 6月发行，募集资金信托募集规模：月发行，募集资金信托募集规模：46504650万元。信万元。信托期限托期限1818个月。信托资金由受托人根据投资顾问保利文化艺个月。信托资金由受托人根据投资顾问保利文化艺术有限公司对艺术品进行之鉴定和估值结果，投资于艺术品术有限公司对艺术品进行之鉴定和估值结果，投资于艺术品的收益权，由艺术品持有人承诺到期回购，因此其实质为艺的收益权，由艺术品持有人承诺到期回购，因此其实质为艺术品质押融资理财产品。术品质押融资理财
9、产品。n政府大力支持通过民间资本保护文物精品，回购流政府大力支持通过民间资本保护文物精品，回购流失海的文物。在新中国成立初期，党和政府就开始失海的文物。在新中国成立初期，党和政府就开始了抢救海外文物的动作。文物艺术珍品的回归是一了抢救海外文物的动作。文物艺术珍品的回归是一个艰苦复杂的系统工程，也需要强大资金支撑，仅个艰苦复杂的系统工程，也需要强大资金支撑，仅凭少数博物馆十分有限的经费和少数企业集团的资凭少数博物馆十分有限的经费和少数企业集团的资金实力，对于回购流失海外数量巨大的文物艺术珍金实力，对于回购流失海外数量巨大的文物艺术珍品，力量微不足道。品，力量微不足道。n中国各级政府和宣传文化部门
10、的大力支持国内全社中国各级政府和宣传文化部门的大力支持国内全社会的力量，全球华人华侨的力量，特别是民营企业会的力量，全球华人华侨的力量，特别是民营企业和社团组织的力量，真正形成一股抢救保护民族历和社团组织的力量，真正形成一股抢救保护民族历史文化和文物艺术珍品回归祖国的强大力量。史文化和文物艺术珍品回归祖国的强大力量。III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案III.艺术品信托产品业务方艺术品信托产品业务方案案III.艺术品信托产品业务方艺术品信托产品业务方案案III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案艺术馆艺术馆III.艺
11、术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案1、III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案展览馆展览馆III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案1 1、III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案n 次级资金机制次级资金机制 结构化结构化产品产品受益人受益人采取两级分层结构，投资顾问将投资采取两级分层结构，投资顾问将投资2525作为次级投资资金。如优先级收益未达到预期底线，次作为次级投资资金。如优先级收益未达到预期底线，次级收益将用于补偿；如出现亏损，次级本金将补偿优先级级收益将用于补偿；如出现亏损，次级本金将补偿优先级本金。本金。n 到期控制机制到期控制机制 信托计
12、划到期前半年或三个月不再买入艺术品而只卖出艺信托计划到期前半年或三个月不再买入艺术品而只卖出艺术品，术品，具体控制办法可由华宝信托与投资顾问进行协商。具体控制办法可由华宝信托与投资顾问进行协商。III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案III.艺术品信托产品业务方案艺术品信托产品业务方案IV.IV.艺术品信托产品优势艺术品信托产品优势建立建立“投资决策委员会投资决策委员会”，可由项目，可由项目各方各派代表一名及外聘专家一名组成各方各派代表一名及外聘专家一名组成. .投资决策委员会实行一投资决策委员会实行一票否决制。票否决制。结构化产品利用结构化产品利用信托的权益重构制度信托的权益重构
13、制度进行优先次级的结构安排，优先保证优先级投资者的利益。并可进行优先次级的结构安排，优先保证优先级投资者的利益。并可在分配时进行固定预配息制度，且投资者可参与超额收益分成：在分配时进行固定预配息制度，且投资者可参与超额收益分成：产品到期时，若有超额收益，优先投资人与次级投资人可按比例产品到期时，若有超额收益，优先投资人与次级投资人可按比例分成。分成。委托专业的保管机构进行保管。委托专业的保管机构进行保管。引入投资顾问第三方进行专业的期间管理和维护，定期出具引入投资顾问第三方进行专业的期间管理和维护，定期出具投资运作报告，使投资者享受到高端的客户服务。投资运作报告，使投资者享受到高端的客户服务。V.V.艺术品信托产品方案实施中应注意的问题艺术品信托产品方案实施中应注意的问题VI.VI.华宝信托简介华宝信托简介VI.VI.华宝信托简介华宝信托简介优异的市场品牌优异的市场品牌 VI.VI.华宝信托简介华宝信托简介专业信托业务能力专业信托业务能力 结束语结束语艺术品信托，为您财富管理添加艺术品信托，为您财富管理添加艺术气息！艺术气息！
