1、请将您的通讯工具请将您的通讯工具调至调至振动档振动档mobilemobile现代金融现代金融保险保险证劵证劵信托信托租赁租赁银行银行 大量降雨时，如果雨水全部流人河里，河水大量降雨时，如果雨水全部流人河里，河水泛滥引发洪水，就会招致大灾。泛滥引发洪水，就会招致大灾。 如果将河水存进水库，根据情况放流，那么如果将河水存进水库，根据情况放流，那么就不仅能控制洪水泛滥，干旱时还可以防止河就不仅能控制洪水泛滥，干旱时还可以防止河水断流。这样，雨水就得到了有效利用。水断流。这样，雨水就得到了有效利用。 所谓所谓“水库式理财水库式理财”就是将治水的方法应用就是将治水的方法应用于理财。于理财。经济景气的时候
2、，不经济景气的时候，不要以为经济会一直这样要以为经济会一直这样好下去，要考虑到经济好下去，要考虑到经济不景气的时候你该怎么不景气的时候你该怎么办。在财务上有余裕的办。在财务上有余裕的时候就要注意储备，就时候就要注意储备，就像水库蓄水一样。经营像水库蓄水一样。经营企业，随时要为经济不企业，随时要为经济不景气时做好储备。景气时做好储备。松下幸之助松下幸之助你说你也想让自己的你说你也想让自己的经营有余裕，但是怎样经营有余裕，但是怎样做才能使经营有余裕，做才能使经营有余裕，方法千差万别。你的企方法千差万别。你的企业一定有适合你企业的业一定有适合你企业的做法，我无法教你。但做法，我无法教你。但是经营绝对
3、要有余裕，是经营绝对要有余裕，你必须自己认真去想，你必须自己认真去想，认真去思考，这种思考认真去思考，这种思考是一切的开始。是一切的开始。稻盛和夫稻盛和夫 保命的钱保命的钱 生钱的钱生钱的钱 要花的钱要花的钱 保值的钱保值的钱可投资的资本投资帐户银行存款大额协议存款同业拆借现金储备各种债券国 债企业债券记帐式凭证式上市套利回购三峡电力铁路证券基金一级市场二级市场将来可能的渠道股 票基金1基金2基金3基金4基金5基金6基金7基金8清华同方方正科技分析现金流量表分析现金流量表经营经营活动活动分析资产负债表、利润表分析资产负债表、利润表投资投资活动活动筹资筹资活动活动偿债偿债能力能力营运营运能力能力
4、盈利盈利能力能力现实性现实性可能性可能性第一还款能力第一还款能力财务因素财务因素第二还款能力第二还款能力抵押抵押质押质押保证保证还本付息的可能性和现实性还本付息的可能性和现实性非财务因素非财务因素借款人还款意愿借款人还款意愿银行自身管理银行自身管理相关法律保护相关法律保护1010到期债务本息到期债务本息经营活动现金净流量经营活动现金净流量经营经营投资投资筹资筹资筹资筹资投资投资关注类贷款关注类贷款正常类贷款正常类贷款次级、可疑类贷款次级、可疑类贷款可疑、损失类贷款可疑、损失类贷款1111某企业某企业2011年年1月申请贷款月申请贷款4000万元，申请贷款时资产负债表发生了如上变化，万元，申请贷
5、款时资产负债表发生了如上变化，这是为什么呢？这是为什么呢？企业贷款前财务报表上的企业贷款前财务报表上的资产负债率资产负债率83.3% =（1000012000），），如果再借入如果再借入4000万元，资产负债率会达万元，资产负债率会达87.5%=（10000+4000）（12000+4000）。企业为了达到银行在资产负债比率方面的要求，找到一家关联企业并企业为了达到银行在资产负债比率方面的要求，找到一家关联企业并与其签订一项投资协议，以与其签订一项投资协议，以2000万元的固定资产作价万元的固定资产作价8000万元投资，万元投资，资产增值资产增值6000万元，这样资产负债率降至万元，这样资产负
6、债率降至55.6%（1000018000），），即使再申请到即使再申请到4000万元贷款，资产负债率也才万元贷款，资产负债率也才63.6%（10000+4000）（18000+4000），贷款前和贷款后企业的资产负债比率都在银行，贷款前和贷款后企业的资产负债比率都在银行可接受值之内，因此银行有可能被误导而发放贷款。可接受值之内，因此银行有可能被误导而发放贷款。资资 产产 金金 额额负债及所有者权益负债及所有者权益 金金 额额流动资产流动资产2000 负债负债10000固定资产固定资产10000 实收资本实收资本1000 资本公积资本公积0 盈余公积盈余公积1000 合计合计 12000 合计合
7、计12000资产负债表（简表）资产负债表（简表） 2010年年12月月31日日 （单位：万元）（单位：万元） 资资 产产 金金 额额负债及所有者权益负债及所有者权益 金金 额额流动资产流动资产 2000 负债负债 10000固定资产固定资产 8000 实收资本实收资本 1000长期股权长期股权投资投资 8000 资本公积资本公积 6000 盈余公积盈余公积 1000 合计合计 18000 合计合计 180001212保守型保守型流动资产流动资产长期负债长期负债长期资产长期资产所有者权所有者权益益流动资产流动资产流动负债流动负债长期负债长期负债长期资产长期资产所有者权益所有者权益流动资产流动资产
8、流动负债流动负债长期资产长期资产长期负债长期负债所有者权益所有者权益流动资产流动资产流动负债流动负债长期负债长期负债长期资产长期资产所有者权益所有者权益（-未分配利润）未分配利润）流动资产流动资产负债负债长期资产长期资产亏损亏损稳健型稳健型风险型风险型/黑字破产黑字破产非正常型非正常型非正常型非正常型（红字破产）（红字破产）1313 资资 产产 金金 额额负债及所有负债及所有者权益者权益 金金 额额 流动资产流动资产 12000 短期借款短期借款 6000 固定资产固定资产 8000 长期借款长期借款 4000 实收资本实收资本 9000 盈余公积盈余公积 1000 合计合计 20000 合计
9、合计 20000（贷款前）（贷款前）2010年年10月月31日日 （单位：万元）（单位：万元）该公司新增短期借款该公司新增短期借款4000万元，长期借款万元，长期借款1000万元，合计万元，合计5000万元，万元，11月份资产负债率月份资产负债率60%；新增贷款使用去向明显；新增贷款使用去向明显不合理，因为新增短期贷款不合理，因为新增短期贷款4000万元，而该公司流动资产比万元，而该公司流动资产比上月仅增加上月仅增加1000万元，还有万元，还有3000万元的短期贷款被非流动资万元的短期贷款被非流动资产占用，甚至还存在短期贷款被用于长期投资，该公司存在产占用，甚至还存在短期贷款被用于长期投资，该
10、公司存在严重的财务风险。严重的财务风险。 资资 产产 金金 额额负债及所有负债及所有者权益者权益 金金 额额 流动资产流动资产 13000 短期借款短期借款 10000 长期投资长期投资 1000 长期借款长期借款 5000 固定资产固定资产 11000 实收资本实收资本 9000 盈余公积盈余公积 1000 合计合计 25000 合计合计 25000（贷款后）（贷款后） 2010年年11月月30日日 （单位：万元）（单位：万元）1414如果你需要的是流动资金，而用股权如果你需要的是流动资金，而用股权去交换去交换，无异于挖肉补疮那便是饮鸩止渴！如果你需要的是股本金，而用银行信贷如果你需要的是股
11、本金，而用银行信贷去填补，去填补， 类型类型项目项目 A B C123456主营业务利主营业务利润润盈利盈利盈利盈利盈利盈利盈利盈利亏损亏损亏损亏损营业利润营业利润盈利盈利盈利盈利亏损亏损亏损亏损亏损亏损亏损亏损利润总额利润总额盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损净利润净利润盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损健康状态说健康状态说明明健康状健康状况况良好良好根据产生根据产生亏损具体亏损具体情况而定情况而定 此种状况如果继续此种状况如果继续下去将会导致破产下去将会导致破产接近破产状态接近破产状态1616第一，希望总正、适度存量。第一，希望总正、适度存量。 即希望现金流量表
12、中三项理财活动的净现金净流量之和为正流量，说即希望现金流量表中三项理财活动的净现金净流量之和为正流量，说明企业期末的现金大于或保持在期初的水平。但并不是总的现金净流明企业期末的现金大于或保持在期初的水平。但并不是总的现金净流量越多越好，因为现金资金占用大，说明企业资金使用效率不高。量越多越好，因为现金资金占用大，说明企业资金使用效率不高。第二，希望主正、永远为正。第二，希望主正、永远为正。 即希望经营活动产生的现金净流量永远是正数，因为经营活动是企业即希望经营活动产生的现金净流量永远是正数，因为经营活动是企业最主要的理财活动，是企业现金正流量的唯一稳定而持久的源泉，是最主要的理财活动，是企业现
13、金正流量的唯一稳定而持久的源泉，是债务人的第一还款资金来源和企业扩大经营规模的资金源泉。除企业债务人的第一还款资金来源和企业扩大经营规模的资金源泉。除企业初创期间经营活动的现金净流量为负可理解外，正常企业的经营活动初创期间经营活动的现金净流量为负可理解外，正常企业的经营活动现金净流量都应当为正流量。现金净流量都应当为正流量。第三，希望有负、以正带负。第三，希望有负、以正带负。 即投资活动的现金净流量为负，说明企业处于扩张、发展时期，投资即投资活动的现金净流量为负，说明企业处于扩张、发展时期，投资活动积极，但投资活动是否有效益，要通过下一年度的经营活动的现活动积极，但投资活动是否有效益，要通过下
14、一年度的经营活动的现金净流量体现，如果下一年度的经营活动的现金净流量大于本期经营金净流量体现，如果下一年度的经营活动的现金净流量大于本期经营活动的现金净流量，说明投资有效，否则投资无效。活动的现金净流量，说明投资有效，否则投资无效。第四，正负相间、良性循环第四，正负相间、良性循环 即当企业有投资机会和扩大生产经营规模之时，筹资活动的现金净流即当企业有投资机会和扩大生产经营规模之时，筹资活动的现金净流量可以为正，筹集大量资金以满足投资需求，前提是下期能产生更多量可以为正，筹集大量资金以满足投资需求，前提是下期能产生更多的经营活动现金正流量归还前期的负债，当投资项目在经营期间产生的经营活动现金正流
15、量归还前期的负债，当投资项目在经营期间产生效益之时，应归还到期的借款本息资金等，会出现负数。效益之时，应归还到期的借款本息资金等，会出现负数。1717现金净流量现金净流量分析诊断影响结果分析诊断影响结果经营经营活动活动投资投资活动活动筹资筹资活动活动+- -+表明企业处于高速发展扩张期。这时产品迅速占领市场，销售呈快速上升趋势，表现为经营活动表明企业处于高速发展扩张期。这时产品迅速占领市场，销售呈快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，但仅靠经营活动现金中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，但仅靠经营活动现金流量
16、净额远不能满足所追加投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，但应注意分析投资项目的流量净额远不能满足所追加投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，但应注意分析投资项目的未来报酬率。未来报酬率。- - -+有两种情况：企业处于初创期阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资有两种情况：企业处于初创期阶段，企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如渡金来源只有举债、融资等筹资活动。企业处于衰退阶段，靠借债维持日常生产经营活动，如渡不过难关，再继续如此其前途非常危险。不过难关，再继续如此其前途非常危险。
17、+- -表明企业进入成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性表明企业进入成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性循环，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。循环，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。- -+- -表明企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现表明企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。如果投资活金流入小于
18、流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。如果投资活动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于投资的回收，则企业将面临破产。动现金流量来源于投资收益还好，如果来源于投资的回收，则企业将面临破产。- -+表明企业靠借债维持经营所需资金，财务状况可能恶化，应分析投资活动现金流入增加是来源于表明企业靠借债维持经营所需资金，财务状况可能恶化，应分析投资活动现金流入增加是来源于投资收益还是投资收回。如果是后者，企业面临非常严峻的形势。投资收益还是投资收回。如果是后者，企业面临非常严峻的形势。- - - -这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场预测失误等原因，造成经营活动现金流出
19、大于这种情况往往发生在盲目扩张后的企业，由于市场预测失误等原因，造成经营活动现金流出大于流入，投资效益低下造成亏损，使投人扩张的大量资金难以收回，财务状况异常危险，到期债务流入，投资效益低下造成亏损，使投人扩张的大量资金难以收回，财务状况异常危险，到期债务不能偿还。不能偿还。+表明企业经营和投资收益良好，但仍在继续筹资，这时需要了解是否有良好的投资机会及效益，表明企业经营和投资收益良好，但仍在继续筹资，这时需要了解是否有良好的投资机会及效益，要警惕资金的浪费。要警惕资金的浪费。+- - -表明企业经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防表明企业经营状况良好，
20、可在偿还前欠债务的同时继续投资，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。1818指标指标指标名称指标名称计算公式计算公式指标性质指标性质偿偿债债能能力力流动比率流动比率流动资产流动负债流动资产流动负债适度指标适度指标速动比率速动比率速动资产流动负债速动资产流动负债适度指标适度指标营运资金比率营运资金比率(流动资产流动资产-流动负债流动负债)总资产总资产正指标正指标资产负债率资产负债率负债总额资产总额负债总额资产总额适度指标适度指标经经营营能能力力总资产周转率总资产周转率销售收入平均资产总额销售收入平均资产总额正指标正指标存货周转
21、率存货周转率营业成本平均存货营业成本平均存货正指标正指标应收账款周转率应收账款周转率销售收入平均应收账款销售收入平均应收账款正指标正指标固定资产周转率固定资产周转率销售收入平均固定资产总额销售收入平均固定资产总额正指标正指标获获利利能能力力总资产报酬率总资产报酬率税后利润资产总额税后利润资产总额正指标正指标每股盈余每股盈余税后利润股本税后利润股本正指标正指标净资产收益率净资产收益率税后利润净资产税后利润净资产正指标正指标销售净利率销售净利率净利润主营业务收入净利润主营业务收入正指标正指标成长成长能力能力营业收入成长率营业收入成长率(本期营业收入本期营业收入-上期数上期数)上期数上期数正指标正指
22、标净资产成长率净资产成长率(本期末净资产本期末净资产-上期末数上期末数)上期末数上期末数正指标正指标总资产成长率总资产成长率(本期末总资产本期末总资产-上期末数上期末数)上期末数上期末数正指标正指标资本资本结构结构负债权益比负债权益比负债总额净资产负债总额净资产适度指标适度指标长期资金固定资产比长期资金固定资产比(股东权益股东权益+长期负债长期负债)固定资产固定资产适度指标适度指标保留盈余总资产比保留盈余总资产比未分配利润总资产未分配利润总资产适度指标适度指标现现金金流流量量现金流动负债比率现金流动负债比率经营活动的现金净流量年末流动负债经营活动的现金净流量年末流动负债正指标正指标现金再投资比
23、现金再投资比(经营活动现金净流量经营活动现金净流量-现金股利现金股利)(固定资产总额固定资产总额+长期投资长期投资+其他投资其他投资+营运营运资金资金)正指标正指标每股现金流量每股现金流量经营活动现金净流量股本经营活动现金净流量股本正指标正指标现金流量负债比现金流量负债比经营活动现金流量负债经营活动现金流量负债正指标正指标净资产收益率净资产收益率总资产报酬率总资产报酬率权益乘数权益乘数=净利率净利率税后净利税后净利销售额销售额销售额销售额总成本总成本成本成本折旧费用折旧费用利息费用利息费用营销费用营销费用总资产周转率总资产周转率销售额销售额资产总额资产总额固定资产固定资产流动资产流动资产现金现
24、金应收账款应收账款预付费用预付费用存货存货杜邦财务分析体系图杜邦财务分析体系图2020杜杜邦邦分分析析的的另另类类表表达达股东权益报酬率（股东权益报酬率（%）权益乘数（倍）权益乘数（倍）速动比率（速动比率（%）利息保障倍数（倍）利息保障倍数（倍）总资产报酬率（总资产报酬率（%）应 收 账 款应 收 账 款周转率周转率（倍）（倍）应 付 账 款应 付 账 款周转率周转率（倍）（倍）资金积资金积压期间压期间（天）（天）固定资产固定资产周 转 率周 转 率（%）营业收入营业收入成 长 率成 长 率 （%）预算目标预算目标竞争对手竞争对手自己公司自己公司营业费用率营业费用率（%）管理费用率管理费用率（
25、%）财务费用率财务费用率（%）营业外费用率营业外费用率（%）所得税费用率所得税费用率（%）产品成本率产品成本率（%）净利率（净利率（%）总资产周转率（总资产周转率（%）钱从哪里来钱从哪里来会不会做生意会不会做生意明天会不会倒闭明天会不会倒闭会不会赚钱会不会赚钱营运营运的的成本成本理 财 的 成理 财 的 成本本投资的投资的成本成本存货周存货周转率转率（倍）（倍）二世纪二世纪80年代挣钱靠勇气，年代挣钱靠勇气，90年代靠关系，现在年代靠关系，现在必须靠知识能力必须靠知识能力!这个世界上最靠不住的就是关系这个世界上最靠不住的就是关系!马云马云人脉关系录入录入导入资产负债表导入资产负债表导入现金流量
26、表导入现金流量表导出导出导入损益表导入损益表返回主界面返回主界面返回主界面返回主界面返回主界面返回主界面返回主界面返回主界面2727 中国人民银行颁布的中国人民银行颁布的贷款通则贷款通则第第1717条对贷款人的资格条对贷款人的资格和条件进行了严格的限制，借款人申请贷款，应当符合以和条件进行了严格的限制，借款人申请贷款，应当符合以下要求：下要求：（1 1）借款企业应当经工商行政管理机关的核准登记并持有企）借款企业应当经工商行政管理机关的核准登记并持有企业营业执照。此外，还应当具备产品有市场、生产经营有业营业执照。此外，还应当具备产品有市场、生产经营有效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等基本条件。
27、效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等基本条件。（2 2）贷款企业应具有偿还贷款的能力。包括借款企业应具备）贷款企业应具有偿还贷款的能力。包括借款企业应具备按期还本付息的能力，原应付贷款利息和到期贷款已清偿；按期还本付息的能力，原应付贷款利息和到期贷款已清偿；没有清偿的，已经做了贷款人认可的偿还计划。此外，还没有清偿的，已经做了贷款人认可的偿还计划。此外，还应当通过工商部门办理年检。应当通过工商部门办理年检。 （3 3）借款企业持有的所有者权益资产符合法律规定。除国）借款企业持有的所有者权益资产符合法律规定。除国务院另有规定外，有限责任公司和股份有限公司的对外股务院另有规定外，有限责任公司和股份
28、有限公司的对外股本权益性投资累计额不得超过其净资产总额的本权益性投资累计额不得超过其净资产总额的50%50%。申请中。申请中长期贷款的，新建项目的企业法人所有者权益与项目所需长期贷款的，新建项目的企业法人所有者权益与项目所需总投资的比例不低于总投资的比例不低于25%25%。 （4 4）已开立基本账户或一般存款账户。）已开立基本账户或一般存款账户。 （5 5）借款人的资产负债率符合贷款人的要求。）借款人的资产负债率符合贷款人的要求。2929（1 1）提出借款申请。企业提出申请时应提交的资料有：）提出借款申请。企业提出申请时应提交的资料有：借款申请书借款申请书、借款人及保证人的基本资料、财政部、借
29、款人及保证人的基本资料、财政部门或会计（审计）事务所核准的上年度财务报告以及申门或会计（审计）事务所核准的上年度财务报告以及申请借款前一期的财务报告、抵押物或质押物清单及有处请借款前一期的财务报告、抵押物或质押物清单及有处分权人同意抵押或质押的证明、保证人的保证材料、项分权人同意抵押或质押的证明、保证人的保证材料、项目建议书及可行性研究报告等。目建议书及可行性研究报告等。（2 2）贷款人对借款人的信用等级评估。贷款人会根据借款）贷款人对借款人的信用等级评估。贷款人会根据借款人的领导者素质、经济实力、资金结构、履约情况、经人的领导者素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营效益和发展前景等因素，评
30、定借款人的信用等级。营效益和发展前景等因素，评定借款人的信用等级。（3 3）贷款人对借款人进行贷款调查。贷款人受理借款人的）贷款人对借款人进行贷款调查。贷款人受理借款人的借款申请后，会对借款人的信用等级以及借款的合法性、借款申请后，会对借款人的信用等级以及借款的合法性、安全性、营利性等情况进行调查，核实抵押物、质押物、安全性、营利性等情况进行调查，核实抵押物、质押物、保证人的情况，测定贷款的风险度。保证人的情况，测定贷款的风险度。（4 4）贷款审批。银行采取审贷分离、分级审批的贷款管理）贷款审批。银行采取审贷分离、分级审批的贷款管理制度。审查人员会对借款人提供的资料进行核实，复测制度。审查人员
31、会对借款人提供的资料进行核实，复测贷款风险度，提出意见，按规定权限报批。贷款风险度，提出意见，按规定权限报批。附件：某商业银行中小企业一般类业务调查报告附件：某商业银行中小企业一般类业务调查报告3030贷款新规贷款新规流动资金贷款需求量的测算流动资金贷款需求量的测算流动资金贷款测算表流动资金贷款测算表3131银行借款成本的影响因素主要有以下几个：银行借款成本的影响因素主要有以下几个： 开户行与贷款行的选择开户行与贷款行的选择 贷款担保方式贷款担保方式 贷款期限贷款期限 预扣利息贷款与留置预扣利息贷款与留置/ /相称存款余额贷款相称存款余额贷款 税盾作用税盾作用3232 S S公司向银行借入长期
32、借款，借款合同规定，借款额公司向银行借入长期借款，借款合同规定，借款额4040万元，万元，期限期限7 7年，借款利率（年）年，借款利率（年）6.4%6.4%，相称存款余额，相称存款余额15%15%。公司所。公司所得税率是得税率是25%25%。在此条件下，计算。在此条件下，计算S S公司向银行借款的融资成公司向银行借款的融资成本。本。第一步，首先计算公司每年向银行支付的借款利息额：第一步，首先计算公司每年向银行支付的借款利息额： 4040万万6.4%6.4%2560025600元年元年第二步，计算因利息计入财务费用而减少的所得税支付额：第二步，计算因利息计入财务费用而减少的所得税支付额： 256
33、002560025%25%64006400元年元年第三步，计算借款所支付的实际成本：第三步，计算借款所支付的实际成本： 25600-640025600-64001920019200元年元年第四步，计算扣除相称存款余额后可供实际使用的资金：第四步，计算扣除相称存款余额后可供实际使用的资金： 4040万万（1-15%1-15%） 3434万元万元最后，计算该笔借款的融资成本：最后，计算该笔借款的融资成本： 19200192003400003400005.6%5.6%可见，该笔借款的实际融资成本是可见，该笔借款的实际融资成本是5.6%5.6%，低于名义利率。，低于名义利率。3333要想融到钱要想融到
34、钱就要明白三个基本点就要明白三个基本点保证保证抵押抵押质押质押抵押，是指为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将抵押，是指为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现该财产抵押给债权人，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。抵押担保的范围包括：主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现抵押权抵押担保的范围包括：主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现抵押权的费用。当事人另有约定的，按照约定处理。的费用。当事人另有约定的，按照
35、约定处理。抵押的法律特征抵押的法律特征 （1 1）抵押权是担保物权。抵押权以抵押财产作为债权的担保，抵押权）抵押权是担保物权。抵押权以抵押财产作为债权的担保，抵押权人对于抵押物享有法定的权利。这些法定权利表现为：抵押权设定后，抵人对于抵押物享有法定的权利。这些法定权利表现为：抵押权设定后，抵押人未经抵押权人同意，不得处分抵押财产；抵押权人在抵押财产担保的押人未经抵押权人同意，不得处分抵押财产；抵押权人在抵押财产担保的债权已届清偿期而未受清偿，或者发生当事人约定的实现抵押权的情形时，债权已届清偿期而未受清偿，或者发生当事人约定的实现抵押权的情形时，有权依照法律规定，以抵押财产折价或者以拍卖、变卖
36、抵押财产的价款优有权依照法律规定，以抵押财产折价或者以拍卖、变卖抵押财产的价款优先受偿。先受偿。 （2 2）抵押权是债务人或者第三人以其所有的或者有权处分的特定的财）抵押权是债务人或者第三人以其所有的或者有权处分的特定的财产设定的物权。产设定的物权。 （3 3）抵押权是指不转移标的物占有的物权。抵押权设定后，抵押人仍）抵押权是指不转移标的物占有的物权。抵押权设定后，抵押人仍享有对抵押物的占有、使用、收益的权利，而不必将抵押物转移于抵押权享有对抵押物的占有、使用、收益的权利，而不必将抵押物转移于抵押权人。人。 （4 4）抵押权人有权就抵押财产折价、拍卖、变卖的价款优先受偿。所）抵押权人有权就抵押
37、财产折价、拍卖、变卖的价款优先受偿。所谓优先受偿指的是，当债务人有多个债权人，而其财产又不足清偿所有债谓优先受偿指的是，当债务人有多个债权人，而其财产又不足清偿所有债权的时候，有抵押权的债权人可以优先于普通债权人受到清偿。权的时候，有抵押权的债权人可以优先于普通债权人受到清偿。3535 抵押物，是指由债务人或第三人享有的，用于设置抵押权的标的物。抵押物，是指由债务人或第三人享有的，用于设置抵押权的标的物。抵押物是用来担保特定债权的财产，法律、行政法规未禁止抵押的抵押物是用来担保特定债权的财产，法律、行政法规未禁止抵押的财产，都可以作为抵押物。财产，都可以作为抵押物。 抵押物可以是动产、不动产，
38、也可以是不动产的用益物权。抵押物可以是动产、不动产，也可以是不动产的用益物权。 物权法物权法第第180180条规定了可以设定抵押的财产：条规定了可以设定抵押的财产：（1 1）建筑物和其他土地附着物；）建筑物和其他土地附着物；（2 2）建设用地使用权；）建设用地使用权；（3 3）以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权；）以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权；（4 4）生产设备、原材料、半成品、产品；）生产设备、原材料、半成品、产品；（5 5）正在建造的建筑物、船舶、航空器；）正在建造的建筑物、船舶、航空器；（6 6）交通运输工具；）交通运输工具；（7 7）法律、
39、行政法规未禁止抵押的其他财产。）法律、行政法规未禁止抵押的其他财产。 物权法物权法第第181181条又规定，经协议，企业、个体工商户、农业生条又规定，经协议，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品和产产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品和产品抵押。品抵押。 这说明不但现有的资产可以抵押，未来资产也可以抵押，这说明不但现有的资产可以抵押，未来资产也可以抵押，这主要包括正在建造的建筑物、船舶、航空器，将有的生产设备、这主要包括正在建造的建筑物、船舶、航空器，将有的生产设备、原材料、半成品和产品。原材料、半成品和产品。3636 物权法物权法第
40、第184184条明确了不得设定抵押的财产条明确了不得设定抵押的财产（1 1）土地所有权。）土地所有权。（2 2）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权，）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权，但法律规定可以抵押的除外。但法律规定可以抵押的除外。 注：当事人以农作物和与其尚未分离的土地使用权同时抵押注：当事人以农作物和与其尚未分离的土地使用权同时抵押的，土地使用权部分的抵押无效。的，土地使用权部分的抵押无效。 “除外除外”情况主要是：情况主要是：1 1）抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、）抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的
41、土地使用权除外；荒滩等荒地的土地使用权除外；2 2）以依法取得的国有土地上的房屋抵押的，该房屋占用范围内）以依法取得的国有土地上的房屋抵押的，该房屋占用范围内的国有土地使用权同时抵押的除外；的国有土地使用权同时抵押的除外；3 3）以出让方式取得的国有土地使用权抵押的，应当将抵押时该）以出让方式取得的国有土地使用权抵押的，应当将抵押时该国有土地上的房屋同时抵押的除外；国有土地上的房屋同时抵押的除外；4 4）乡（镇）、村企业的土地使用权不得单独抵押，以乡（镇）、）乡（镇）、村企业的土地使用权不得单独抵押，以乡（镇）、村企业的厂房等建筑物抵押的，其占用范围内的土地使用权同村企业的厂房等建筑物抵押的，
42、其占用范围内的土地使用权同时抵押的除外。时抵押的除外。3737（3 3）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施。体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施。（4 4）所有权、使用权不明或者有争议的财产。）所有权、使用权不明或者有争议的财产。（5 5）依法被查封、扣押、监管的财产。）依法被查封、扣押、监管的财产。 依法被查封、扣押的财产是指人民法院或者行政机关采取强依法被查封、扣押的财产是指人民法院或者行政机关采取强制措施过程中查封、扣押的财产。制措施过程中查封、扣押的财产。 依法被监管
43、的财产是指行政机关依照法律规定而监督、管理依法被监管的财产是指行政机关依照法律规定而监督、管理的财产。的财产。 但是，已经设定抵押权的财产被采取查封、扣押、监管等财但是，已经设定抵押权的财产被采取查封、扣押、监管等财产保全或者执行措施的，不影响抵押权的效力。产保全或者执行措施的，不影响抵押权的效力。（6 6）法律、行政法规规定不得抵押的其他财产。）法律、行政法规规定不得抵押的其他财产。 以自己不享有所有权或者经营管理权的财产设定抵押权的，以自己不享有所有权或者经营管理权的财产设定抵押权的，应当认定抵押无效；应当认定抵押无效； 以法定程序确认为违法的建筑物抵押的，抵押无效；以法定程序确认为违法的
44、建筑物抵押的，抵押无效； 宪法规定的属于国家所有的矿藏、水流、山岭、草原、水面、宪法规定的属于国家所有的矿藏、水流、山岭、草原、水面、滩涂等财产，不得抵押。滩涂等财产，不得抵押。 A A为了经营钢材生意，与为了经营钢材生意，与B B银行签订了一份借款合同，向该银行银行签订了一份借款合同，向该银行借款借款2020万元。签借款合同同日，农民万元。签借款合同同日，农民C C与与B B银行签订了一份抵押银行签订了一份抵押担保合同，约定以担保合同，约定以C C所有的集体土地使用权为该所有的集体土地使用权为该2020万元借款提万元借款提供抵押担保，同时，供抵押担保，同时，C C向向B B提供了集体土地建设
45、用地许可证。另提供了集体土地建设用地许可证。另查明，查明，C C签订合同时已在该集体土地上建有一层民房，该房价签订合同时已在该集体土地上建有一层民房，该房价值值1010万元，其中，土地使用权的价值评估为万元，其中，土地使用权的价值评估为5 5万元。万元。 上述借款逾期一年，上述借款逾期一年，A A因经营不善，无力偿还银行借款及利息，因经营不善，无力偿还银行借款及利息，为此，银行为此，银行B B起诉到法院，要求判令起诉到法院，要求判令A A偿还借款及利息，并判令偿还借款及利息，并判令C C承担赔偿责任。承担赔偿责任。 法院认为，法院认为，C C与银行签订的担保合同因违反法律的规定而无效。与银行签
46、订的担保合同因违反法律的规定而无效。银行在担保合同中仅享有要求承担担保责任的权利，不承担任银行在担保合同中仅享有要求承担担保责任的权利，不承担任何义务，且其是在管理自己的债权，本应尽到善良管理人的充何义务，且其是在管理自己的债权，本应尽到善良管理人的充分注意。为此，银行作为金融部门，相对于农民分注意。为此，银行作为金融部门，相对于农民C C，其应充分，其应充分注意法律的相关规定。而本案中，银行连抵押物是否符合法律注意法律的相关规定。而本案中，银行连抵押物是否符合法律规定的一般审查义务都未尽到，应视为其明知或应知合同无效，规定的一般审查义务都未尽到，应视为其明知或应知合同无效，对此造成的损失，银
47、行将丧失请求对此造成的损失，银行将丧失请求C C赔偿的权利，相应损失由赔偿的权利，相应损失由其自行承担。故判决驳回银行要求其自行承担。故判决驳回银行要求C C承担赔偿责任的请求。承担赔偿责任的请求。3939 对于法律、法规要求经过批准才能抵押的财产，未经对于法律、法规要求经过批准才能抵押的财产，未经批准，则抵押无效。批准，则抵押无效。第一，国务院制定的第一，国务院制定的全民所有制工业企业转换经营机全民所有制工业企业转换经营机制条例制条例第第1515条规定：企业根据生产经营的需要，对条规定：企业根据生产经营的需要，对企业的关键设备、成套设备或重要建筑物可以抵押、企业的关键设备、成套设备或重要建筑
48、物可以抵押、有偿转让，但须经政府主管部门批准。有偿转让，但须经政府主管部门批准。第二，以划拨方式取得的国有土地使用权抵押，应经具第二，以划拨方式取得的国有土地使用权抵押，应经具有审批权限的人民政府或土地行政管理部门批准，否有审批权限的人民政府或土地行政管理部门批准，否则抵押无效。则抵押无效。第三，以划拨土地上的建筑物与划拨土地一并设定抵押第三，以划拨土地上的建筑物与划拨土地一并设定抵押的，若国有划拨土地使用权抵押未经批准，则土地使的，若国有划拨土地使用权抵押未经批准，则土地使用权抵押及其地上建筑物抵押都无效。用权抵押及其地上建筑物抵押都无效。4040（1 1）一些特定抵押物的抵押权是要经过抵押
49、登记方能生效的。）一些特定抵押物的抵押权是要经过抵押登记方能生效的。 以建筑物和其他土地附着物；以建筑物和其他土地附着物； 建设用地使用权；建设用地使用权； 以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权或者以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权或者正在建造的建筑物抵押的，应当办理抵押登记。正在建造的建筑物抵押的，应当办理抵押登记。 抵押权自登记时设立。也就是说，对于上述特定的抵押物的抵押合抵押权自登记时设立。也就是说，对于上述特定的抵押物的抵押合同，虽然自合同登记之日起，抵押合同生效，但是抵押权却不会因同，虽然自合同登记之日起，抵押合同生效，但是抵押权却不会因抵押合同
50、的生效而生效。抵押合同的生效而生效。（2 2）对于其他的抵押物，法律虽然没有规定只有在办理抵押登记时抵）对于其他的抵押物，法律虽然没有规定只有在办理抵押登记时抵押权成立，但是，也明确规定了未办理抵押登记手续不得对抗善意押权成立，但是，也明确规定了未办理抵押登记手续不得对抗善意第三人。第三人。 物权法物权法第第188188条就规定了以生产设备、原材料、半成品、产品；条就规定了以生产设备、原材料、半成品、产品；交通运输工具；或者正在建造的船舶、航空器抵押的，抵押权自抵交通运输工具；或者正在建造的船舶、航空器抵押的，抵押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。押合同生效时设立；未经登记
