1、1现金和有价证券管理现金和有价证券管理 应收账款管理应收账款管理 存货管理存货管理 23 （）4一、现金管理目的与内容(一)动机(二)目的(三)管理内容存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期现金周转期10原理与方法：原理与方法：1.计算：现金周转期计算：现金周转期=应收账款周转期应付账款周应收账款周转期应付账款周转期存货周转期；转期存货周转期；2. 计算：现金周转率计算：现金周转率=日历天数日历天数/现金周转期；现金周转期；3. 计算：目标现金持有量计算：目标现金持有量=年现金需求额年现金需求额/现金周转率现金周转率15机会成本与现金持有量成正比机会成本短缺成本固定成本。管理人员工资、安全
2、措施随现金持有量的增加而下降最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定成本分析模式图成本分析模式图原理：只考虑原理：只考虑持有成本和短缺成本持有成本和短缺成本，不考虑转，不考虑转换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有量为最佳余额。量为最佳余额。项项 目目 甲甲 乙乙 丙丙 丁丁现金持有量现金持有量 3000040000 5000060000机会成本率机会成本率8%短短 缺缺 成成 本本 3000 1000 500 0由上表可知，乙方案的总成本最低，因此企业由上表可知，乙方案的总成本最低，因此企业最佳现金持有量为最佳现金持有量为40000元。元。参考答案参
3、考答案2021最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定存货模式存货模式23 27LibR3243H=3R-2L例例.假定某公司有价证券年利率为假定某公司有价证券年利率为9%，每次固定，每次固定转换成本为转换成本为50元，公司认为任何时候银行活期存元，公司认为任何时候银行活期存款及现金余额不能低于款及现金余额不能低于1000元，又根据以往经验元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为测算出现金余额波动的标准差为800元。元。 要求：计算最优现金返回线和现金控制上限。要求：计算最优现金返回线和现金控制上限。元）元）(14737100025579323(55791000%025.04800503
4、433232LRHLibR结论：公司的现金持有量应维持在结论：公司的现金持有量应维持在5579元左右，不超过元左右，不超过14737元，不低于元，不低于1000元。元。计算：计算：依据题意得，有价证券的日利息率为依据题意得，有价证券的日利息率为 i=9%360=0.025%；现金存量下限为；现金存量下限为L=1000元；元；b=50元。根据现金返回线公式得，元。根据现金返回线公式得，30最佳现金最佳现金余余 额额=上年现金上年现金平均占用额平均占用额不合理不合理占用额占用额预计销售收入预计销售收入变化的百分比变化的百分比1原理：根据上年资金占用额和有关因素变动情况原理：根据上年资金占用额和有关
5、因素变动情况来确定。来确定。计算公式：计算公式：33银行业务集中法邮政信箱法收账中心、集中银行多边结算、汇款、集中轧抵其他方法 现金回收管理34普通的现金回收系统普通的现金回收系统三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理35 锁箱系统锁箱系统三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理36集中银行法集中银行法企业建立多个收款中心来加速现金流转优点优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点缺点需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。三、现金收支日常管理三、现金收支日常管理37改进工资支付方式 现金支出管理383.闲置现金投资管理闲置现金投资管理三
6、、现金收支日常管理三、现金收支日常管理394041“2/10，N/45”商业折扣现金折扣42维持赊销业务所需要的资金=43444800X40%=192021362280360/30=12360/60=6360/90=44800/12=4005340/6=8905700/4=1425400X60%=240890X60%=5341425X60%=8552453.485.596160.22854880120168293.6490.517521842.41789.547485254KQDF1kFCQ22TCsTCkFFSCQDUKQDTC2215556kFFCQDUKQDTC221KCQQKQDTC2
7、)(KCDKQ2kkCCQQKQDTCDKTC22)(或相关总成本NQDN360进货间隔天数最佳进货次数)(2为进货单价平均占用资金PPQ)(3001620000,362千克Q)(800,41623002030000036)(800,41620000,362千克，或千克TC)(000,302002300元)(120300000,36次)(3120360天dppKcKD2)1 (2pdKDKC30.387205050163600020206.3718)50201 (163600020261)(40036040002千克Q)(8120040002032400604004000)400(元TC)(8
8、09404000%)11 (203210006010004000)1000(元TC)(815204000%)21 (203220006020004000)2000(元TC6566)(4001016500002件Q)(480400050000961024001640050000元TC67)(460410050000921025001650050000元TC68)(45251605000090102500016500050000元TC6970711、 企业持有企业持有现金、应收账款、现金、应收账款、存货的动机有何区别？存货的动机有何区别？2 、5C评估法的基本含义是什评估法的基本含义是什么？么？思考：思考：
