1、参考教材刘永刚主编，投资理财概论，清华大学出版社、北京交通大学出版社，2012年版第1章 投资理财概述学习目标与要求学习目标与要求 1. 了解投资理财的含义与意义。 2. 学习投资理财的种类、目标及原则。 3. 熟悉投资理财的主要工具。 4. 学习投资理财的人生规划。 5. 了解投资理财的现状与发展趋势。数据来源:Wind资讯理财产品预期年收益率:人民币:全市场:1年理财产品预期年收益率:人民币:全市场:1个月理财产品预期年收益率:人民币:全市场:1周活期存款利率(月)定期存款利率:1年(整存整取)(月)CPI:当月同比05-12-31 06-12-31 07-12-31 08-12-31 0
2、9-12-31 10-12-31 11-12-31 12-12-31 13-12-31 14-12-31 15-12-3105-12-3100448812121616202024242828%1.1 投资理财的含义 1. 1. 1 投资理财的含义 1. 投资的含义投资是指货币转化为资本的过程。投资可分为 ：实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定的利润；后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接 参与企业的利润分配。2. 理财的含义理财即对于财产(包含有形财产和无形财产) 的经营。理财多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营，是指个人或机构根据其当前的实际
3、经济状况，设定想要达成 的经济目标，在限定的时限内采用一类或 多类金融投资工具，通过一种或多种途径 达成其经济目标的计划、规划或解决方案。3. 投资理财的含义现代投资理财一般认为起源于20世纪美国的保险业。投资理财可以说已经超出了投资和保险的范畴，它是根据生命周期理论，根据个人和家庭的财务状况状况和非财务状况，运用科学的方法和程序制定切合实际的、可以操作的投资理财规划，最终实现个人和 家庭的财务安全与财务自由。通俗地说，投资理财就是合理的利用投资理财工具和投资理财知识进行不同的投资理财规划， 完成既定的投资理财目标。1. 1. 2 投资理财的意义1. 使人生实现收支平衡和财务安全在人的一生中，
4、随时随地都在发生着收入与支出，而收支不平衡是常态。既可能发生收入大于支出，或者收入小于支出；也可能发生收入的实现早于或迟于支出的时间，进而产生流动性问题。从相对动态的代际传递的角度看，一个人职业生涯阶段的收入还要养育下一代、赡养老一代，才能实现家庭的传承与人类的繁衍。因此，要解决人生收支的不平衡与时间不匹配问题，需要通过投资理财活动来实现。2. 可以实现人生的财务自由所谓财务自由，是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作。财务自由主要体现在投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出，个人从被迫工作的压力中解放出来，已有财富成为创造更多财富的工具。这时，个人或家庭的生活目标相比财务
5、安全层次下有了更强大的经济保障。投资理财规划是一个一生的财务计划，它是一种良好的理财习惯。投资理财又是动态的，不是一成不变的，通过不断调整计划来实现人生财务目标的过程，也就是追求财务自由的过程。投资收入、工薪类收入、支出假定在图1-2中所代表的时间内：工薪 类收入与个人(家庭)支出是固定不变的；工薪类收入不能满足支出总额；投资收入随时间增长。其中： L 代表工薪类收入 线； C 代表支出线； I 代表 投资类收入；T 代表总收入，是 投资收入与工薪类收入的总和。1. 1. 3 投资理财的种类1. 按照投资理财主体或范围分类(1) 个人或家庭理财(2) 机构理财(3) 公司理财2. 按照投资理财
6、工具分类(1) 金融理财(2) 非金融理财1.1.4 投资理财的目标1. 保证合理的消费支出2. 保障必要的资产流动性3. 保证教育期望的实现4. 建立完备的风险保障5. 实现财富的积累6. 进行合理的纳税安排7. 保证安享晚年8. 实施有效的财产分配与传承1.1.5 投资理财的原则1. 整体规划原则2. 提早规划原则3. 现金保障优先原则4. 风险管理优于追求收益原则5. 消费、投资与收入相匹配原则6. 家庭类型与投资理财策略相匹配原则1. 2 投资理财的主要工具1. 2. 1 储蓄储蓄是城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款 活动。储蓄的种类主要有活期存款、定期
7、存款、 整存整取、零存整取、整存零取、定活两便、通知存款、教育储蓄等。1. 2. 2 债券债券是政府、金融机构、工商企业等直接 向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按规定利率支付利息，以及按约定条件偿还本金的债权债务凭证。按期限长 短分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。1. 2. 3 保险 保险是以合同形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。按照保险保障范围分为人身保险、财产保险、责任保险、信用保证保险等。1. 2. 4 股票 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行
8、的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务 的凭证。A 股、B 股、H 股、S 股、N 股等。1. 2. 5 基金 基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。根据基金单位是否可以增加或赎回，可以分为开放式基金和封闭式基金。1. 2. 6 外汇 外汇是指以外币表示的、国际间公认的可用于国际间清偿债权债务关系的支付手段和工具。外汇主要有外币现钞、外币支付凭证、外币有价证券和其他外汇资产等。1. 2. 7 黄金 黄金作为一种贵金属，有良好的物理特性。黄金按性质可分为生金和熟金两
9、大类。黄金作为一种全球性的资产，能够较好地抵御通货膨胀和政治经济动荡的影响，是一 种具有较强保值能力的投资理财产品。 1. 2. 8 收藏品 通过对古董、字画的投资与收藏，可获得一定的收益。1. 2. 9 信托 信托是指委托人基于受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的进行管理或处分的行为。按照委托对象的 不同，可以分为资金信托和财产信托等。1. 3 投资理财的人生规划1. 3. 1 投资理财的主要准备 1. 观念的准备1) 理财包含的观念长期行为、现金流量管理、风险管理 由于未来的具有不确定性，包括人身风险、财产风险和市场风险，都会影
10、响到现金 流入(收入中断风险) 或现金流出(费用递增风险)。2) 中国人的传统观念理财是富人的专利节俭可以生财理财就是把钱放在银行里投资理财是投机活动2. 知识的准备投资理财所需要的基本知识主要包括财务会计知识、金融知识、税收知识、管理学知识和某些专门知识，如房地产、彩票、古玩字画等知识。此外，国际与国内相关 经济政策与宏观经济趋势的知识也必不可少。3. 心理的准备投资理财的心理准备主要是了解一个的风险承受能力和理财产品取向，以便选择合适的投资理财工具。一般来说，按照对风险的承受能力不同，可以把人的个性分为 保守型、谨慎型、平衡型、进取型和投机型，每一种类型的人其投资理财方式都会有所区别。4.
11、 操作的准备理财额度预算设立目标把握时机了解中介机构1. 3. 2 投资理财规划1. 事业规划2. 投资规划3. 居住规划4. 教育投资规划5. 个人风险管理和保险规划6. 个人税务筹划7. 养老规划8. 遗产规划1. 4 投资理财市场的现状与发展1. 4. 1 投资理财市场的现状1. 由于投资理财市场需求而产生的动力2. 投资理财市场供给方的推动力3. 投资理财业务成为中外金融机构争夺市场的焦点4. 外部环境产生的持续拉力1. 4. 2 投资理财市场存在的问题1. 投资理财服务实质性内容少2. 我国银行投资理财产品附加值低，产品 有同质化趋向3. 人才的缺乏是制约我国投资理财发展的最大瓶颈1. 4. 3 投资理财市场发展的趋势1. 客户的金融需求呈多样化、个性化和层次性趋势2. 细分市场，实行人性化、个性化、差别 化、分 层次的理财服务3. 加强金融机构之间跨行业的合作，丰富理财业务内涵4. 法律与监管将成为推动理财市场健康发展的关键因素5. 投资理财的全民教育方兴未艾，理财规划师将成为新兴的热门职业
