1、国际投资法国际投资法资本输入国外国投资法（补充学习资料）资本输入国外国投资法（补充学习资料）第1页，共49页。一、外商投资企业的投资项目一、外商投资企业的投资项目 （一）（一）鼓励鼓励类外商投资项目类外商投资项目 1属于农业新技术、农业综合开发和能源、交通、属于农业新技术、农业综合开发和能源、交通、重要原材料工业的；重要原材料工业的；2属于高新技术、先进适用技术，能够改进产品性属于高新技术、先进适用技术，能够改进产品性能、提高企业技术经济效益或者生产国内生产能力不能、提高企业技术经济效益或者生产国内生产能力不足的新设备、新材料的；足的新设备、新材料的；3适应市场需求，能够提高产品档次、开拓新兴
2、市适应市场需求，能够提高产品档次、开拓新兴市场或者增加产品国际竞争能力的；场或者增加产品国际竞争能力的；4属于新技术、新设备，能够节约能源和原材料、属于新技术、新设备，能够节约能源和原材料、综合利用资源和再生资源以及防治环境污染的；综合利用资源和再生资源以及防治环境污染的；5能够发挥中西部地区的人力和资源优势，并符合能够发挥中西部地区的人力和资源优势，并符合国家产业政策的。国家产业政策的。第2页，共49页。（二）（二）限制限制类外商投资项目类外商投资项目 1技术水平落后的；技术水平落后的；2不利于节约资源和改善生态环境的；不利于节约资源和改善生态环境的；3从事国家规定实行保护性开采的特定矿种勘
3、从事国家规定实行保护性开采的特定矿种勘探、开采的；探、开采的；4属于国家逐步开放的产业的。属于国家逐步开放的产业的。第3页，共49页。（三）（三）禁止禁止类外商投资项目类外商投资项目 1危害国家安全或者损害社会公众利益的；危害国家安全或者损害社会公众利益的；2对环境造成污染损害，破坏自然资源或者损害对环境造成污染损害，破坏自然资源或者损害人体健康的；人体健康的；3占用大量耕地，不利于保护、开发土地资源的；占用大量耕地，不利于保护、开发土地资源的；4危害军事设施安全和使用效能的；危害军事设施安全和使用效能的；5运用我国特有工艺或者技术生产产品的。运用我国特有工艺或者技术生产产品的。第4页，共49
4、页。（四）（四）允许允许类外商投资项目类外商投资项目 不属于鼓励类、限制类和禁止类的外商投资项目，不属于鼓励类、限制类和禁止类的外商投资项目，为允许类外商投资项目。为允许类外商投资项目。产品产品“全部直接出口全部直接出口”的允许类外商投资项目，的允许类外商投资项目，视为鼓励类外商投资项目；视为鼓励类外商投资项目；产品出口额占其销售总额产品出口额占其销售总额7070以上以上的限制类外商的限制类外商投资项目，经批准可以视为允许类外商投资项目。投资项目，经批准可以视为允许类外商投资项目。第5页，共49页。第6页，共49页。二、外商投资企业的出资方式、比例及期限二、外商投资企业的出资方式、比例及期限
5、（一）外商投资企业的出资方式（一）外商投资企业的出资方式 1 1现金现金（1）中方投资者用人民币缴付出资。）中方投资者用人民币缴付出资。（2）外方投资者以现金出资时，只能以外币缴付）外方投资者以现金出资时，只能以外币缴付出资，不能以人民币缴付出资。出资，不能以人民币缴付出资。经审批机关批准，外国投资者也可以用其在中国经审批机关批准，外国投资者也可以用其在中国境内举办的其他外商投资企业获得的人民币利润境内举办的其他外商投资企业获得的人民币利润出资。出资。第7页，共49页。2 2实物、工业产权或专有技术实物、工业产权或专有技术（1）中外投资者用于出资的实物、工业产权或专）中外投资者用于出资的实物、
6、工业产权或专有技术，必须是有技术，必须是自己所有自己所有且且未设立未设立任何任何担保物权担保物权。（2）仅通过许可证协议方式取得的技术使用权，）仅通过许可证协议方式取得的技术使用权，不得用来出资。不得用来出资。（3）以实物、工业产权或专有技术出资的，其作）以实物、工业产权或专有技术出资的，其作价由中外投资各方协商确定，或者聘请中外投资价由中外投资各方协商确定，或者聘请中外投资各方同意的第三者评定。各方同意的第三者评定。（4）“外方投资者外方投资者”作为出资的实物、工业产权作为出资的实物、工业产权或专有技术，应报审批机关或专有技术，应报审批机关“批准批准”。第8页，共49页。3 3场地使用权场地
7、使用权（1）如果中方投资者未用场地使用权作价出资的，）如果中方投资者未用场地使用权作价出资的，则外商投资企业应当向中国政府缴纳场地使用费；中则外商投资企业应当向中国政府缴纳场地使用费；中方投资者以场地使用权作价出资的，其作价金额应与方投资者以场地使用权作价出资的，其作价金额应与取得同类场地使用权所应缴纳的场地使用费相同。取得同类场地使用权所应缴纳的场地使用费相同。（2）场地使用费标准由当地省级人民政府规定，并）场地使用费标准由当地省级人民政府规定，并向商务部和国家土地主管部门向商务部和国家土地主管部门“备案备案”。场地使用费。场地使用费在开始用地的在开始用地的5年内不调整年内不调整；以后随着经
8、济的发展、；以后随着经济的发展、供需情况的变化和地理环境条件的变化需要调整时，供需情况的变化和地理环境条件的变化需要调整时，调整的间隔期应当调整的间隔期应当不少于不少于3年年。场地使用权作为中国。场地使用权作为中国合营者合营者出资出资的，在该合同期限内的，在该合同期限内不得调整不得调整。（3）合营企业按照规定取得的场地使用权，其场地）合营企业按照规定取得的场地使用权，其场地使用费应当按照合同规定的用地时间从开始之日起按使用费应当按照合同规定的用地时间从开始之日起按年缴纳，第一日历年用地时间年缴纳，第一日历年用地时间超过半年的按半年计算；超过半年的按半年计算；不足半年的免缴不足半年的免缴。第9页
9、，共49页。4 4中外投资者任何一方中外投资者任何一方不得不得用以用以外商投资企业的名外商投资企业的名义义取得的贷款、租赁的设备以及取得的贷款、租赁的设备以及他人财产他人财产作为自己的作为自己的出资，也不得以外商投资企业或者投资他方的财产和出资，也不得以外商投资企业或者投资他方的财产和权益为其出资权益为其出资提供担保提供担保。第10页，共49页。第11页，共49页。（二）外商投资企业的出资比例（二）外商投资企业的出资比例 1 1合营企业：外国合营者的投资比例一般不得低合营企业：外国合营者的投资比例一般不得低于企业注册资本的于企业注册资本的2525。2 2合作企业：对取得法人资格的合作企业，外国
10、合作企业：对取得法人资格的合作企业，外国合作者的投资比例一般不得低于注册资本的合作者的投资比例一般不得低于注册资本的2525；对不具备法人资格的合作企业，合作各方的投资比对不具备法人资格的合作企业，合作各方的投资比例或合作条件，由国务院商务主管部门规定。例或合作条件，由国务院商务主管部门规定。第12页，共49页。（三）外商投资企业的出资期限（三）外商投资企业的出资期限 1 1普通普通出资期限出资期限（1）一次性一次性缴清：自营业执照缴清：自营业执照签发之日签发之日起起6个月个月内内缴清缴清（2）分期分期出资出资 第一期出资：不得低于各自第一期出资：不得低于各自认缴出资额认缴出资额的的1515，
11、并且应当在营业执照并且应当在营业执照签发之日签发之日起起3 3个月个月内缴清内缴清 总期限：自营业执照总期限：自营业执照签发之日签发之日起不得超过起不得超过2 2年年，与，与注册资本的大小无关注册资本的大小无关 2 2收购价款收购价款的支付期限的支付期限 通过收购国内企业资产或者股权设立合营企业的外通过收购国内企业资产或者股权设立合营企业的外国投资者，应当自合营企业营业执照国投资者，应当自合营企业营业执照颁发之日颁发之日起起3 3个个月月内支付内支付全部购买金全部购买金；对特殊情况需要延长支付者，；对特殊情况需要延长支付者，经审批机关经审批机关批准批准后，应当自营业执照后，应当自营业执照颁发之
12、日颁发之日起起6 6个个月月内支付内支付购买总金额购买总金额的的6060以上，在以上，在1 1年年内付清全部内付清全部购买金购买金。第13页，共49页。3 3未按照规定期限出资的责任界定未按照规定期限出资的责任界定（1 1）各方均违约）各方均违约 视同外商投资企业视同外商投资企业自动解散自动解散，外商投资企业批准，外商投资企业批准证书自动失效。证书自动失效。（2 2）一方违约，一方守约）一方违约，一方守约 外商投资企业一方未按期缴付出资的，守约方应外商投资企业一方未按期缴付出资的，守约方应当催告违约方在当催告违约方在1个月内个月内缴付出资，逾期仍未缴付缴付出资，逾期仍未缴付出资的，视同违约方自
13、动退出外商投资企业，守出资的，视同违约方自动退出外商投资企业，守约方可以依法要求违约方赔偿因未缴付出资造成约方可以依法要求违约方赔偿因未缴付出资造成的经济损失；守约方应当在的经济损失；守约方应当在逾期逾期1个月内个月内，向原审，向原审批机关申请批准解散外商投资企业或者申请批准批机关申请批准解散外商投资企业或者申请批准另找投资者承担违约方在合同中的权利和义务，另找投资者承担违约方在合同中的权利和义务，否则，审批机关有权吊销对该外商投资企业的批否则，审批机关有权吊销对该外商投资企业的批准证书。准证书。第14页，共49页。4 4同步出资同步出资 合营企业的投资者应当按合同规定的合营企业的投资者应当按
14、合同规定的比例和期比例和期限限同步缴付认缴的出资额。因特殊情况不能同步同步缴付认缴的出资额。因特殊情况不能同步缴付出资的，应报原审批机关批准，并按缴付出资的，应报原审批机关批准，并按“实际实际”缴付缴付的出资额比例的出资额比例分配收益分配收益。第15页，共49页。5 5控股问题控股问题 对合营企业中对合营企业中控股控股的投资者，在其的投资者，在其实际缴付实际缴付的的出资出资未达到未达到其其认缴认缴的全部出资额之前，的全部出资额之前，不能取不能取得得企业的决策权，不得将其在企业中的权益、企业的决策权，不得将其在企业中的权益、资产以合并报表的方式纳入该投资者的财务报资产以合并报表的方式纳入该投资者
15、的财务报表。表。第16页，共49页。三、外商投资企业投资者股权变更三、外商投资企业投资者股权变更（一）外方出资比例（一）外方出资比例 除非外方投资者向中国投资者转让其全部股权，除非外方投资者向中国投资者转让其全部股权，外商投资企业投资者股权变更不得导致外方投外商投资企业投资者股权变更不得导致外方投资者的投资比例低于企业注册资本的资者的投资比例低于企业注册资本的2525。第17页，共49页。（二）有关投资者以股权质押担保的要求（二）有关投资者以股权质押担保的要求 1 1前提条件前提条件：（1）已经缴付已经缴付出资的股权；（出资的股权；（2）其他投资者其他投资者同意同意；（；（3）审批机关）审批机
16、关批准批准。2 2不得质押的情形不得质押的情形：（1）未缴付未缴付出资部分的股出资部分的股权；（权；（2）股权质押给）股权质押给本企业本企业。3 3转让限制转让限制：（1）未经出质投资者和企业其他）未经出质投资者和企业其他投资者同意，质权人不得转让出质股权；（投资者同意，质权人不得转让出质股权；（2）未）未经质权人同意，出质投资者不得将已出质的股权经质权人同意，出质投资者不得将已出质的股权转让或再质押。转让或再质押。4 4形式形式：企业应在获得审批机关同意其投资者企业应在获得审批机关同意其投资者出质股权的批复后出质股权的批复后30日内，持有关批复文件向原日内，持有关批复文件向原登记机关办理备案
17、。登记机关办理备案。未按规定办理审批和备案的未按规定办理审批和备案的质押行为无效。质押行为无效。第18页，共49页。四、外国投资者并购境内企业四、外国投资者并购境内企业 （一）被并购境内企业的债权、债务承继（一）被并购境内企业的债权、债务承继 1外国投资者外国投资者股权并购股权并购的，并购后所设的，并购后所设外商投资外商投资企业承继企业承继被并购境内公司的债权和债务。被并购境内公司的债权和债务。2外国投资者外国投资者资产并购资产并购的，的，出售资产的境内企业出售资产的境内企业承担承担其原有的债权和债务。出售资产的境内企业应其原有的债权和债务。出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件
18、之前至少当在投资者向审批机关报送申请文件之前至少15日日，向债权人发出通知书，并在向债权人发出通知书，并在全国发行全国发行的的省级省级以上报以上报纸上发布纸上发布公告公告。第19页，共49页。（二）外国投资者并购境内企业的注册资本与投资总额（二）外国投资者并购境内企业的注册资本与投资总额 第20页，共49页。（三）外国投资者并购境内企业的出资（三）外国投资者并购境内企业的出资 1 1并购价款并购价款的支付时间要求：的支付时间要求：外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照资者应自外商投资企业营业执照颁发颁发之日起之日
19、起3个月内个月内向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部全部购买金额购买金额。对特殊情况需要延长者，经审批机关对特殊情况需要延长者，经审批机关批准批准后，应自外后，应自外商投资企业营业执照商投资企业营业执照颁发颁发之日起之日起6个月内个月内支付支付购买总购买总金额金额的的60以上，以上，1年内年内付清付清全部全部购买金额，并按购买金额，并按实实际缴付际缴付的出资额的比例分配收益。的出资额的比例分配收益。第21页，共49页。2.2.设立外商投资企业，并通过该企业协议设立外商投资企业，并通过该企业协议购购买买境内企业资产并运营该资产的：境内企业资产并
20、运营该资产的：注册资本中与拟并购的资产对价等额部分的注册资本中与拟并购的资产对价等额部分的出资时间要求出资时间要求 ：投资者应当自外商投资企业营业执照投资者应当自外商投资企业营业执照颁发颁发之日起之日起3个月内个月内向境内企业支付全部购买金额；对特殊情向境内企业支付全部购买金额；对特殊情况需要延长者，经审批机关况需要延长者，经审批机关批准批准后，应当自外商后，应当自外商投资企业营业执照颁发之日起投资企业营业执照颁发之日起6个月内个月内支付购买总支付购买总金额的金额的60以上，以上，1年内年内付清全部购买金额，并付清全部购买金额，并按实际缴付的出资额的比例分配收益。按实际缴付的出资额的比例分配收
21、益。第22页，共49页。注册资本中其余部分的出资时间要求：注册资本中其余部分的出资时间要求：合同、章程中规定合同、章程中规定一次一次缴清出资的，投资者应当缴清出资的，投资者应当自外商投资企业营业执照自外商投资企业营业执照颁发颁发之日起之日起6个月内个月内缴清；缴清；合同、章程中规定合同、章程中规定分期分期缴付出资的，投资者缴付出资的，投资者第一第一期期出资不得低于各自认缴出资额的出资不得低于各自认缴出资额的15，并应当并应当自外商投资企业营业执照自外商投资企业营业执照颁发颁发之日起之日起3个月内个月内缴清。缴清。第23页，共49页。第24页，共49页。3 3外国投资者外国投资者认购认购境内公司
22、境内公司增资增资的出资时间要的出资时间要求：求：有限责任公司和以发起方式设立的境内股份有限公司有限责任公司和以发起方式设立的境内股份有限公司的股东应当在公司的股东应当在公司申请申请外商投资企业营业执照时缴付外商投资企业营业执照时缴付不低于不低于20的的新增注册资本新增注册资本，其余部分的出资时间应，其余部分的出资时间应当符合当符合公司法公司法、有关外商投资企业的法律等规、有关外商投资企业的法律等规定定。第25页，共49页。4 4外国投资者的出资比例外国投资者的出资比例低于低于注册资本注册资本2525时的时的出资要求：出资要求：（1）现金出资现金出资的，应自外商投资企业营业执照的，应自外商投资企
23、业营业执照颁发颁发之日起之日起3个月内个月内缴清；缴清；（2）非现金出资非现金出资（实物、工业产权等）出资的，应（实物、工业产权等）出资的，应自外商投资企业营业执照自外商投资企业营业执照颁发颁发之日起之日起6个月内个月内缴清。缴清。（3）外国投资者的出资比例）外国投资者的出资比例低于低于25的，除法律、的，除法律、行政法规另有约定外，均应按照设立外商投资企业行政法规另有约定外，均应按照设立外商投资企业的审批登记程序进行审批和登记，但该企业的审批登记程序进行审批和登记，但该企业不享受不享受外商投资企业待遇外商投资企业待遇。第26页，共49页。第27页，共49页。注注1 1：关于外商投资企业分期缴
24、纳出资的期限规定，其中首次缴付出资的比例及时间，关于外商投资企业分期缴纳出资的期限规定，其中首次缴付出资的比例及时间，应符合外商投资企业法律制度的规定；总期限的规定，依照公司法的规定执行。应符合外商投资企业法律制度的规定；总期限的规定，依照公司法的规定执行。注注2 2：公司法规定，外商投资企业和有限责任公司的股东首次出资额应当符合法律、行政法公司法规定，外商投资企业和有限责任公司的股东首次出资额应当符合法律、行政法规的规定，其余部分应当自公司成立之日起规的规定，其余部分应当自公司成立之日起2 2年内缴足，其中，投资公司可以在年内缴足，其中，投资公司可以在5 5年年内缴足。内缴足。注注3 3：外
25、商投资企业投资各方未能在规定的期限内缴付出资的，视同外商投资企业自动外商投资企业投资各方未能在规定的期限内缴付出资的，视同外商投资企业自动解散，外商投资企业批准证书自动失效。外商投资企业应当向工商行政管理机关办理解散，外商投资企业批准证书自动失效。外商投资企业应当向工商行政管理机关办理注销登记手续，注销登记手续，缴销缴销营业执照；不办理注销登记手续和缴销营业执照的，由工商行政管理营业执照；不办理注销登记手续和缴销营业执照的，由工商行政管理机关吊销其营业执照，并予以公告。机关吊销其营业执照，并予以公告。注注4 4：外商投资企业投资一方未按照合同的规定如期缴付或者缴清其出资的，即构外商投资企业投资
26、一方未按照合同的规定如期缴付或者缴清其出资的，即构成违约。守约方应当催告违约方在成违约。守约方应当催告违约方在1 1个月内缴付或者缴清出资，逾期仍未缴付或个月内缴付或者缴清出资，逾期仍未缴付或者缴清的，视同违约方放弃在合同中的一切权利，自动退出外商投资企业。者缴清的，视同违约方放弃在合同中的一切权利，自动退出外商投资企业。守约方应当在逾期守约方应当在逾期1 1个月内，向原审批机关申请批准解散外商投资企业或者申请个月内，向原审批机关申请批准解散外商投资企业或者申请批准另找外国投资者承担违约方在合同中的权利和义务。守约方可以依法要求违批准另找外国投资者承担违约方在合同中的权利和义务。守约方可以依法
27、要求违约方赔偿因未缴付或者缴清出资造成的经济损失。否则，审批机关有权吊销其批约方赔偿因未缴付或者缴清出资造成的经济损失。否则，审批机关有权吊销其批准证书，工商行政管理机关有权吊销其营业执照，并予以公告。准证书，工商行政管理机关有权吊销其营业执照，并予以公告。第28页，共49页。（四）外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司（四）外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司 1 1对境外公司的要求对境外公司的要求 境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层司法律制度，且公司及其管理层最近最近3年年未受到监未受到监管机构的处罚；除特
28、殊目的公司外，境外公司应管机构的处罚；除特殊目的公司外，境外公司应为为上市公司上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。易制度。第29页，共49页。2 2并购所涉及的境内外公司的股权，应符合以并购所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：下条件：（1）股东）股东合法持有合法持有并依法并依法可以转让可以转让；（2）无所有权争议无所有权争议且且没有设定没有设定质押及任何其他权质押及任何其他权利限制；利限制；（3）境外公司的股权应在境外公开合法证券交易）境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；（4
29、）境外公司的股权）境外公司的股权最近最近1年年交易价格稳定。交易价格稳定。第30页，共49页。（五）外国投资者以股权并购的程序（五）外国投资者以股权并购的程序 1 1向商务部报送有关文件。向商务部报送有关文件。2 2商务部审核后，颁发批准证书，商务部审核后，颁发批准证书，加注加注“外国外国投资者以股权并购境内公司，自营业执照投资者以股权并购境内公司，自营业执照颁发颁发之日起之日起6 6个月内个月内有效有效”。再向登记机关办理企。再向登记机关办理企业变更登记，颁发业变更登记，颁发加注加注“自颁发之日起自颁发之日起8 8个月个月内内有效有效”的营业执照。的营业执照。第31页，共49页。3 3两种结
30、果：两种结果：结果一：结果一：自营业执照颁发之日起自营业执照颁发之日起6个月内，境内公个月内，境内公司或其股东依法办理相关手续。商务部如果核准司或其股东依法办理相关手续。商务部如果核准境内公司或其股东持有境外公司的股权后，颁发境内公司或其股东持有境外公司的股权后，颁发中国企业境外投资批准证书，并中国企业境外投资批准证书，并换发无加注换发无加注的外的外商投资企业批准证书，之后向登记机关申请商投资企业批准证书，之后向登记机关申请换发换发无加注无加注的外商投资企业营业执照。的外商投资企业营业执照。结果二：结果二：自营业执照颁发之日起自营业执照颁发之日起6个月内，如果境个月内，如果境内外公司没有完成其
31、股权变更手续，则加注的批内外公司没有完成其股权变更手续，则加注的批准证书和中国企业境外投资批准证书准证书和中国企业境外投资批准证书自动失效自动失效，登记机关根据境内公司预先提交的股权变更登记登记机关根据境内公司预先提交的股权变更登记申请文件核准变更登记，使境内公司股权结构申请文件核准变更登记，使境内公司股权结构恢恢复到复到股权并购股权并购之前之前的的状态状态。第32页，共49页。4 4并购过程中的限制并购过程中的限制 境内公司境内公司取得无加注的外商投资企业批准证书、取得无加注的外商投资企业批准证书、外汇登记证外汇登记证之前之前，不得不得向股东向股东分配利润分配利润或向或向有有关联关系的关联关
32、系的公司公司提供担保提供担保，不得不得对外支付对外支付转股转股、减资减资、清算清算等资本项目款项。等资本项目款项。第33页，共49页。（六）对于特殊目的公司的特别规定（六）对于特殊目的公司的特别规定 特殊目的公司，是指特殊目的公司，是指中国境内中国境内公司或自然人为公司或自然人为实现实现以其实际拥以其实际拥有的有的境内公司境内公司权益在权益在境外上市境外上市而直接或间接控制的境外公司。而直接或间接控制的境外公司。1 1设立程序设立程序 境内公司在境外设立特殊目的公司，应向境内公司在境外设立特殊目的公司，应向商务部商务部申请办理申请办理核准核准手续。手续。商务部初审商务部初审，并由，并由证监会核
33、准证监会核准后，向商务部申领后，向商务部申领批准证书。批准证书。商务部向其商务部向其颁发加注颁发加注“境外特殊目的公司持股，境外特殊目的公司持股，自营业执照颁发之日起自营业执照颁发之日起1年内有效年内有效”字样的批准证字样的批准证书。书。境内公司应自收到加注的批准证书之日起境内公司应自收到加注的批准证书之日起30日内，日内，向登记管理机关、外汇管理机关向登记管理机关、外汇管理机关办理变更登记办理变更登记。第34页，共49页。2 2结果结果 第一：第一：境内公司应自特殊目的公司或与特殊目的境内公司应自特殊目的公司或与特殊目的公司有关联关系的境外公司完成境外上市之日起公司有关联关系的境外公司完成境
34、外上市之日起30日内日内，向商务部报告向商务部报告境外上市情况和融资收入境外上市情况和融资收入调回计划，并调回计划，并申请换发无加注申请换发无加注的外商投资企业批的外商投资企业批准证书。准证书。第二：第二：如果境内公司在规定的期限内如果境内公司在规定的期限内未向商务部未向商务部报告报告，境内公司加注的批准证书，境内公司加注的批准证书自动失效自动失效，境内，境内公司股权结构公司股权结构恢复到恢复到股权并购股权并购之前之前的状态，并应的状态，并应办理办理变更登记变更登记手续。手续。第三：第三：自营业执照自营业执照颁发颁发之日起之日起1年内年内，如果境内公，如果境内公司司不能取得无加注不能取得无加注
35、批准证书，则批准证书，则加注的加注的批准证书批准证书自动失效自动失效，并应办理，并应办理变更登记变更登记手续。手续。第35页，共49页。（七）特殊目的公司境外上市融资收入的调回方式（七）特殊目的公司境外上市融资收入的调回方式 1 1境外上市融资收入的调回方式境外上市融资收入的调回方式（1）向境内公司提供商业贷款；）向境内公司提供商业贷款；（2）在境内新设外商投资企业；）在境内新设外商投资企业；（3）并购境内企业。）并购境内企业。2 2境内公司及自然人从特殊目的公司获得的境内公司及自然人从特殊目的公司获得的利润、红利及资本变动所得外汇收入，应自获利润、红利及资本变动所得外汇收入，应自获得之日起得
36、之日起6 6个月内个月内调回境内。调回境内。利润利润或或红利红利可以可以进入进入经常项目外汇账户经常项目外汇账户或者或者结汇结汇。第36页，共49页。五、外国投资者对上市公司的战略投资五、外国投资者对上市公司的战略投资 外国投资者对上市公司战略投资，是指外国投资外国投资者对上市公司战略投资，是指外国投资者对已经完成股权分置改革的上市公司和股权分者对已经完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后新上市的公司通过具有一定规模的中长置改革后新上市的公司通过具有一定规模的中长期战略性并购投资，取得该公司期战略性并购投资，取得该公司A股股股份的行为。股份的行为。第37页，共49页。（一）外国投资者进行战
37、略投资应符合的要求（一）外国投资者进行战略投资应符合的要求 1以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股股股份；份；2投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的比例不低于该公司已发行股份的10，但特殊行业但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外；有特别规定或经相关主管部门批准的除外；3取得的上市公司取得的上市公司A股股份股股份3年内不得转让年内不得转让。4属法律、法规禁止外商投资的领域，投资者不属法律、法
38、规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资；得对上述领域的上市公司进行投资；5涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定。管理的相关规定。第38页，共49页。（二）实施战略投资的外国投资者应符合的要求（二）实施战略投资的外国投资者应符合的要求 1依法设立、经营的外国依法设立、经营的外国法人法人或或其他组织其他组织，财务，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；2境外实有资产境外实有资产总额不低于总额不低于1亿美元亿美元或或管理的境管理的境外实有资产外实有资产总额不低于总额不低于5亿美元亿美
39、元；或其；或其母公司境外母公司境外实有资产实有资产总额不低于总额不低于1亿美元亿美元或或管理的境外实有资管理的境外实有资产产总额不低于总额不低于5亿美元亿美元；3有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；为规范；4近近3年内年内未受到境内外监管机构的重大处罚未受到境内外监管机构的重大处罚（包括其母公司）。（包括其母公司）。第39页，共49页。（三）外国投资者进行战略投资的外汇管理（三）外国投资者进行战略投资的外汇管理 1投资者应在商务部原则批复有关文件之日起投资者应在商务部原则批复有关文件之日起15日内日内，根据外商投资并购的相关规定开立外汇账户。
40、，根据外商投资并购的相关规定开立外汇账户。投资者从境外汇入的用于战略投资的外汇资金，应投资者从境外汇入的用于战略投资的外汇资金，应当根据外汇管理的有关规定，到上市公司注册所在当根据外汇管理的有关规定，到上市公司注册所在地外汇局申请开立外国投资者专用外汇账户（收购地外汇局申请开立外国投资者专用外汇账户（收购类），账户内资金的结汇及账户注销手续参照相关类），账户内资金的结汇及账户注销手续参照相关外汇管理规定办理。外汇管理规定办理。2投资者应在资金结汇之日起投资者应在资金结汇之日起15日内日内启动战略投启动战略投资行为，并在原则批复之日起资行为，并在原则批复之日起180日内日内完成战略投完成战略投资
41、。投资者未能在规定时间内按战略投资方案完成资。投资者未能在规定时间内按战略投资方案完成战略投资的，审批机关的原则批复自动失效。投资战略投资的，审批机关的原则批复自动失效。投资者者应应在原则批复失效之日起在原则批复失效之日起45日内日内，经外汇局核准，经外汇局核准后将结汇所得人民币资金购汇并汇出境外。后将结汇所得人民币资金购汇并汇出境外。第40页，共49页。（四）外国投资者领取相关证书（四）外国投资者领取相关证书 1 1战略投资完成后，战略投资完成后，上市公司上市公司应于应于1010日内日内凭相关文凭相关文件到商务部领取外商投资企业批准证书。件到商务部领取外商投资企业批准证书。商务部颁发外商投资
42、企业批准证书，加注商务部颁发外商投资企业批准证书，加注“外商投资外商投资股份公司（股份公司（A A股并购）股并购）”。如投资者取得单一上市公。如投资者取得单一上市公司司2525或以上股份并承诺在或以上股份并承诺在1010年内持续持股不低于年内持续持股不低于2525，商务部在颁发的外商投资企业批准证书上加注商务部在颁发的外商投资企业批准证书上加注“外商投资股份公司（外商投资股份公司（A A股并购股并购2525或以上）或以上）”。2 2上市公司上市公司应自外商投资企业批准证书签发之日起应自外商投资企业批准证书签发之日起3030日内日内，向工商行政管理机关申请办理公司类型，向工商行政管理机关申请办理
43、公司类型变更变更登记登记。3 3上市公司上市公司应自外商投资企业营业执照签发之日起应自外商投资企业营业执照签发之日起3030日内日内，到税务、海关、外汇管理等有关部门办理相，到税务、海关、外汇管理等有关部门办理相关手续。关手续。第41页，共49页。（五）战略投资的管理（五）战略投资的管理 1 1除以下情形外，投资者不得进行证券买卖（除以下情形外，投资者不得进行证券买卖（B B股除外）：股除外）：（1 1）投资者进行战略投资所持上市公司）投资者进行战略投资所持上市公司A A股股股份，股份，在其在其承诺承诺的的持股期限届满持股期限届满后可以后可以出售出售；（2 2）投资者根据）投资者根据证券法证券
44、法相关规定须以要约方式相关规定须以要约方式进行收购的，在进行收购的，在要约期间要约期间可以收购上市公司可以收购上市公司A A股股东股股东出售的股份；出售的股份；（3 3）投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流）投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且通股份，在股权分置改革完成且限售期满限售期满后可以后可以出出售售；（4 4）投资者在上市公司）投资者在上市公司首次公开发行前首次公开发行前持有的股份，持有的股份，在在限售期满后限售期满后可以出售；可以出售；（5 5）投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清）投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因需转
45、让其股份的，经商务部算、抵押等特殊原因需转让其股份的，经商务部批批准准可以转让。可以转让。第42页，共49页。2 2投资者减持股份使上市公司外资股比例低于投资者减持股份使上市公司外资股比例低于2525，上市公司应在上市公司应在1010日内日内向商务部向商务部备案备案并办理并办理变变更更外商投资企业批准证书的相关手续。投资者减外商投资企业批准证书的相关手续。投资者减持股份使上市公司外资股比例低于持股份使上市公司外资股比例低于1010，且该投且该投资者非为单一最大股东，上市公司应在资者非为单一最大股东，上市公司应在1010日内日内向向审批机关审批机关备案备案并办理并办理注销注销外商投资企业批准证书
46、外商投资企业批准证书的相关手续。的相关手续。第43页，共49页。六、外商投资企业的合并与分立六、外商投资企业的合并与分立（一）外商投资企业合并与分立的基本要求（一）外商投资企业合并与分立的基本要求 1 1在投资者按照公司合同、章程规定在投资者按照公司合同、章程规定缴清出缴清出资、提供合作条件资、提供合作条件且且实际开始生产、经营之前实际开始生产、经营之前，公司之间公司之间不得合并不得合并，公司，公司不得分立不得分立。投资者已经按照公司合同、章程规定缴付出投资者已经按照公司合同、章程规定缴付出资、提供合作条件的，公司可以与中国内资资、提供合作条件的，公司可以与中国内资企业合并。企业合并。第44页
47、，共49页。2 2有限责任公司之间合并后为有限责任公司。有限责任公司之间合并后为有限责任公司。股份有限公司之间合并后为股份有限公司。股份有限公司之间合并后为股份有限公司。上市的股份有限公司与有限责任公司合并后为上市的股份有限公司与有限责任公司合并后为股份有限公司。股份有限公司。非上市的股份有限公司与有限责任公司合并后非上市的股份有限公司与有限责任公司合并后可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司。可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司。有限责任公司有限责任公司+有限责任公司有限责任公司=有限责任公司有限责任公司 股份有限公司股份有限公司+股份有限公司股份有限公司=股份有限公司股份有限公司 上
48、市的股份有限公司上市的股份有限公司+有限责任公司有限责任公司=股份有限公司股份有限公司 非上市的股份有限公司非上市的股份有限公司+有限责任公司有限责任公司=股份有限公股份有限公司司/有限责任公司有限责任公司第45页，共49页。3 3公司合并、分立后的注册资本要求：公司合并、分立后的注册资本要求：（1 1）股份有限公司之间合并或者公司合并后为有限责任公司的，）股份有限公司之间合并或者公司合并后为有限责任公司的，合并后的注册资本为原公司注册资本额之和。各方投资者在合合并后的注册资本为原公司注册资本额之和。各方投资者在合并后的公司中的股权比例，由投资者之间协商或者根据资产评并后的公司中的股权比例，由
49、投资者之间协商或者根据资产评估机构对其在原公司股权价值的评估结果，在合并后的公司合估机构对其在原公司股权价值的评估结果，在合并后的公司合同、章程中确定，但外国投资者的股权比例不得低于合并后公同、章程中确定，但外国投资者的股权比例不得低于合并后公司注册资本的司注册资本的2525。（2 2）有限责任公司与股份有限公司合并后为股份有限公司的，）有限责任公司与股份有限公司合并后为股份有限公司的，合并后公司的注册资本为原有限责任公司合并后公司的注册资本为原有限责任公司净资产额净资产额根据拟合并的根据拟合并的股份有限公司每股所含净资产额折成的股份额与原股份有限公司股份股份有限公司每股所含净资产额折成的股份
50、额与原股份有限公司股份总额之和。总额之和。（3 3）分立后公司的注册资本额，由分立前公司的最高权力机构，依照有）分立后公司的注册资本额，由分立前公司的最高权力机构，依照有关规定确定，但分立后各公司的注册资本额之和应为分立前公司的注册关规定确定，但分立后各公司的注册资本额之和应为分立前公司的注册资本额。资本额。（4 4）各方投资者在分立后的公司中的股权比例，由投资者在分立后）各方投资者在分立后的公司中的股权比例，由投资者在分立后的公司合同、章程中确定，但外国投资者的股权比例不得低于分立后的公司合同、章程中确定，但外国投资者的股权比例不得低于分立后公司注册资本的公司注册资本的2525。第46页，共
