1、 理论、方法与案例财务分析财务分析1quis nostrud exerci tation第二篇 会计分析篇第四章 财务报表体系框架第五章 所有者权益变动表分析第六章 资产负债表分析第七章 利润表分析第八章 现金流量表分析第六章 资产负债表分析 4第六章 资产负债表分析教学目的教学目的 熟悉资产负债表分析的目的 掌握资产负债表水平分析方法、思路并进行分析评价 掌握资产负债表垂直分析方法、思路并对资产负债表结构变动情况进行分析评价 掌握资产负债表主要流动资产项目质量分析 掌握资产负债表主要非流动资产项目质量分析 掌握资产负债表主要项目风险分析以及债务结构风险分析 熟悉资产负债表特殊项目分析 5第六
2、章 资产负债表分析章 首 故 事以存货为核心的上下游关系管理 6第六章 资产负债表分析本章内容本章内容第一节 资产负债表一般分析第二节 资产质量分析第三节 财务风险分析第四节 特殊项目分析 7第六章 资产负债表分析第一节 资产负债表一般分析一、资产负债表分析的目的二、资产负债表水平分析三、资产负债表垂直分析 8第六章 资产负债表分析一、资产负债表分析的目的揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策判断企业盈利质量财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知财会201730号资产负债表编制单位：_年_月_日 单位：元资
3、产期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）期末余额年初余额应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利持有待售资产其他应收款一年内到期的非流动资产持有待售负债其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计新增项目 资产是否真实、计价基础是否夯实，直接关系到盈利质量的高低。资产质量是检验盈利质量的“试金石”。虚增利润高估收入低估费用本应当期确认的费用挂账为长期待摊费用本应当期确认的费用资本化为固定资产、无形资产虚增收入造成巨额虚假应收账款少结转营业成本，产生虚假存货 11第六章 资产负债表分析二、资产负债表水平分析2资产负债表水平分析表的编制1资产负债
4、表变动情况的分析评价 12第六章 资产负债表分析资产负债表水平分析表的编制 资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。13第六章 资产负债表分析资产负债表变动情况的分析评价2从投资或资产角度进行分析评价1从筹资或权益角度进行分析评价 14第六章 资产负债表分析从投资或资产角度进行分析评价 分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面；发现
5、变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目；注意分析会计政策变动的影响。15第六章 资产负债表分析从筹资或权益角度进行分析评价 分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面；发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向；分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响。16第六章 资产负债表分析资产负债表垂直分析2资产负债表垂直分析表的编制1资产负债表结构变动情况的分析评价 17第六章 资产负债表分析资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结
6、构和权益结构变动的合理程度。从静态角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。从动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析。18第六章 资产负债表分析资产负债表结构变动情况的分析评价 资产结构的分析评价 资本结构的分析评价 资产负债表整体结构的分析评价 固定资产与流动资产的比例关系 流动资产的内部结构 19第六章 资产负债表分析资产结构的分析评价 从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业
7、资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。20第六章 资产负债表分析资本结构的分析评价 从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。21第六章 资产负债表分析资产负债表整体结构的分析评价2分析资产结构与资本结构的依存关系1分析评价不同结构可能产生的财务结果 22第六章 资产负债表分析固定资产与流动资产的比例关系 适中的固流结构政策 保守的固流结构政策 激进的固流结构政策 23第六章 资产负债表分析1.
8、负债变动型2.追加投资变动型3.经营变动型4.股利分配变动型 资产负债表变动原因的分析评价 24第六章 资产负债表分析第二节 资产质量分析2主要流动资产项目质量分析1主要非流动资产项目质量分析 25第六章 资产负债表分析去产能去库存去杠杆降成本补短板 与资产负债表哪些项目有关?26第六章 资产负债表分析周转性资产的质量特征 27第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 货币资金分析 应收款项分析 存货分析 28第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 货币资金分析 货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少
9、都对企业生产经营会产生不利影响。29第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 货币资金分析 分析货币资金发生变动的原因 分析货币资金规模及其变动情况与货币资金比重及其变动情况是否合理 30第六章 资产负债表分析 企业销售规模的变动 信用政策的变动 为大笔现金支出做准备投资 筹集资金尚未使用 企业近期偿债的资金需求货币资金变动原因分析:31第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 应收款项分析 应收账款（应收票据）分析 其他应收款分析 坏账准备分析 32第六章 资产负债表分析应收款项分析应关注的主要方面 关注企业应收账款的规模及变动情况 分析会计政策变更和会计估计变更影响 分
10、析企业是否利用应收账款进行利润调节 特别关注企业是否有应收账款的巨额冲销行为 33第六章 资产负债表分析 将应收账款的增幅与营业收入增幅作比较 计算应收账款占营业收入的比重 与现金流量表结合分析 不正常的应收账款增长（年末扩大赊销范围）长期挂账、巨额冲销行为应收账款舞弊分析 34第六章 资产负债表分析 与同行业比较 与前期比较 期末、期初余额的大幅变化 应收账款增长率与销售收入增长率比较如何诊断“应收账款”的不合理增长倾向？前三项适用于一般项目分析 35第六章 资产负债表分析其他应收款分析应关注的主要方面分析其他应收款的规模及其变动情况分析其他应收款包括的内容关注关联方其他应收款的余额及账龄关
11、注是否存在违规拆借资金分析会计政策变更对其他应收款的影响 36第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 应收款项分析 坏账准备分析应关注的主要方面 分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性 比较企业前后会计期间对坏账准备的提取方法、提取比例是否改变 区别坏账准备提取数变动的原因 37第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 存货分析2存货构成分析1存货计价分析 38第六章 资产负债表分析一、主要流动资产项目质量分析 存货分析 存货构成分析应关注的主要方面 存货的规模与变动情况分析：观察各类存货的变动情况与变动趋势；分析各类存货增减变动的原因。存货的资产结构与变动情况分析：正
12、常情况下，存货资产结构应保持相对的稳定性，特别注意对变动较大的项目进行重点分析。39第六章 资产负债表分析二、主要非流动资产项目质量分析2长期股权投资分析1固定资产分析 40第六章 资产负债表分析二、主要非流动资产项目质量分析 长期股投资分析2长期股权投资规模与变动情况分析1长期股权投资结构与变动情况分析 41第六章 资产负债表分析二、主要非流动资产项目质量分析 固定资产分析 固定资产规模与变动情况分析 固定资产结构与变动情况分析 固定资产折旧分析 固定资产减值准备分析 42第六章 资产负债表分析二、主要非流动资产项目质量分析 固定资产分析 固定资产规模与变动情况分析内容：2固定资产原值变动情
13、况分析1固定资产净值变动情况分析 43第六章 资产负债表分析固定资产结构与变动情况分析应注意的问题 注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例变化情况；注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力；考察生产用固定资产内部结构是否合理。44第六章 资产负债表分析二、主要非流动资产项目质量分析 固定资产分析 固定资产折旧分析内容：分析固定资产折旧方法的合理性；分析企业固定资产折旧政策的连续性；分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。45第六章 资产负债表分析二、主要非流动资产项目质量分析 固定资产分析 固定资产减值准备分析内容：分析固
14、定资产减值准备变动对固定资产的影响；对固定资产可回收金额的确定；分析固定资产发生减值对生产经营的影响。46第六章 资产负债表分析第三节 财务风险分析主要债务项目风险分析债务结构风险分析 47第六章 资产负债表分析一、主要债务项目风险分析 短期借款分析 应付款项分析 长期借款分析 48第六章 资产负债表分析一、主要债务项目风险分析 短期借款分析 短期借款发生变化原因：生产经营需要 企业负债筹资政策变化 49第六章 资产负债表分析短期借款变化的具体变动原因流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化节约利息支出调整负债结构和财务风险增加企业资金弹性 50第六章 资产负债表分析应付款项应付
15、账款其他应付款预收账款应交税费应付职工薪酬应付股利一、主要债务项目风险分析 应付款项分析 51第六章 资产负债表分析应付账款及应付票据变动原因：企业销售规模的变动；充分利用无成本资金；提供商业信用企业的信用政策发生变化；企业资金的充裕程度。52第六章 资产负债表分析一、主要债务项目风险分析 应付款项分析其他应付款分析的重点：其他应付款规模与变动是否正常？是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象？分析时应结合财务报表附注资料。53第六章 资产负债表分析一、主要债务项目风险分析 长期借款分析影响长期借款变动的主要原因：银行信贷政策及资金市场的资金供求状况 为了满足企业对资金的长期需要 保持企业权益
16、结构的稳定性 调整企业负债结构和财务风险 54第六章 资产负债表分析二、债务结构风险分析2负债结构分析应考虑的因素1典型负债结构分析评价 55第六章 资产负债表分析负债结构风险分析应考虑的因素负债结构与负债规模负债结构与负债成本负债结构与债务偿还期限负债结构与财务风险负债结构与经济环境负债结构与筹资政策 56第六章 资产负债表分析典型负债结构分析评价 负债的不同分类方式形成了不同的负债结构 从负债期限结构和负债方式结构两方面进行分析负债期限结构负债方式结构 57第六章 资产负债表分析第四节 特殊项目分析 品牌分析 人力资源分析 或有事项分析 58第六章 资产负债表分析一、品牌分析物业人力公司治
17、理投资者关系2017年全球100大最有价值品牌排行榜报告宏盟集团(Omnicom)旗下的品牌咨询机构Interbrand 近日发布2017年全球100大最有价值品牌榜。1.Apple（苹果）自 2013年以来连续第五年蝉联该榜单冠军，品牌价值同比增长 3%至 1842亿美元。2.Google（谷歌）3.Microsoft（微软）4.Coca-Cola（可口可乐）5.美国电商巨头亚马逊（Amazon）6.Samsung Electronics（三星电子）7.Toyota Motor（丰田汽车）8.社交网络 Facebook9.Mercedes-Benz（梅赛德斯-奔驰）10.IBM 60第六章
18、资产负债表分析 企业之间的竞争，归根到底是人才的竞争。英国经济学家马歇尔第一个认识到，人力资本是最 重要的一种资本。他在经济学原理一书中说：“所有的投资中，最有价值的是对人本身的投资。”人力资源 61第六章 资产负债表分析三、或有事项分析 未决诉讼仲裁形成的或有负债及财务影响 为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响 62第六章 资产负债表分析问题与思考 简述资产负债表分析的目的。如何对资产负债表的变动情况以及结构进行分析？应收款项、存货、固定资产质量分析应从哪些方面进行？企业的负债结构分析应该考虑哪些因素？资产负债表特殊项目分析主要体现在哪些方面？财务风险分析应关注的重点是什么？货币资金质量分析应从哪些方面进行？63第六章 资产负债表分析本章实训 根据年报，对一家上市公司资产负债表进行全面分析与综合评价。查找资料，分析上市公司的会计政策、会计估计变更以及前期差错对资产负债表的影响。
