1、流动性管理内涵及意义流动性管理内涵及意义l内涵内涵 l银行的流动性管理主要是银行的流动性管理主要是对银行头寸的管理。商业对银行头寸的管理。商业银行的头寸，指商业银行银行的头寸，指商业银行能够运用的资金，包括库能够运用的资金，包括库存现金、存放央行清算款存现金、存放央行清算款项、汇差资金、存放同业项、汇差资金、存放同业款项、系统内上存下拨等款项、系统内上存下拨等处于某一时期、能够运用处于某一时期、能够运用的具有清偿力的资产。的具有清偿力的资产。l意义意义l增强增强资金的流动性资金的流动性l提高银行的效益性提高银行的效益性l化解化解银行风险银行风险2022-8-141流动性管理内容流动性管理内容1
2、.流动性供给流动性供给2.流动性需求流动性需求2022-8-142流动性供给来源流动性供给来源流动性需求来源流动性需求来源客户存款客户存款客户偿还贷款客户偿还贷款货币市场借款货币市场借款提供非存款服务收入提供非存款服务收入发行新股发行新股银行出售资产银行出售资产客户提取存款客户提取存款品质客户的信贷要求品质客户的信贷要求偿还存款之外的借款偿还存款之外的借款缴纳营业费用和税收缴纳营业费用和税收派发现金股利派发现金股利流动性需求预测方法流动性需求预测方法l资金来源与运用法l资金结构法l流动性指标法l市场指标法2022-8-143流动性管理策略流动性管理策略确定恰当的备付额度确定恰当的备付额度根据银
3、行的存贷款计划和资金用款情况确定一个恰当的年度备付金比例。然后根据对大额资金进出规律的了解和支行上报的头寸的掌握，匡算具体每日备付金数额。先进的系统支持先进的系统支持利用资金清算系统，安排央行与各银行的数据接口，进行资金调拨，以简化头寸调拨手续，提高工作效率。2022-8-144“钱荒事件钱荒事件”2022-8-145O/N暴涨暴涨578.4BP流动性紧张“钱荒钱荒”钱荒！钱荒！2022-8-146近期商业银行流动性紧张原因近期商业银行流动性紧张原因贷款增长过快贷款增长过快企业所得税集中清缴企业所得税集中清缴假期现金需求假期现金需求外汇市场变化外汇市场变化补缴法定准备金补缴法定准备金流动性流动
4、性紧张紧张“钱荒钱荒”？Or Or“钱慌钱慌”？2022-8-14银行体系流动性银行体系流动性总体上处于合理总体上处于合理水平水平贷款和融资规模增速远超去年，贷款和融资规模增速远超去年，5月末广义货币供应量月末广义货币供应量M2同比增长同比增长15.8%，远高于，远高于13%的政府目标的政府目标新增贷款在空转，未到实体经济新增贷款在空转，未到实体经济银行间市场利率进一步回落，商银行间市场利率进一步回落，商业银行备付金充裕业银行备付金充裕“钱慌钱慌”而非而非“钱荒钱荒”78对流动性风险管理的思考对流动性风险管理的思考货币市场流动性可能短货币市场流动性可能短时间消失时间消失开展流动性压力测试开展流
5、动性压力测试市场不总是运转良好的，市场不总是运转良好的，抵押品流动性有可能丧抵押品流动性有可能丧失失应急计划中危机的持续应急计划中危机的持续时间及流动性储备资产时间及流动性储备资产规模设定规模设定存款不总是稳定的，成存款不总是稳定的，成熟市场也可能发生挤兑熟市场也可能发生挤兑内部流动性管理内部流动性管理流动性成本可能会很高流动性成本可能会很高风险指标由静态资本产风险指标由静态资本产负债比例指标向动态现负债比例指标向动态现金流指标转变金流指标转变高资本充足率不一定有高资本充足率不一定有效效制定业务和发展策略时制定业务和发展策略时将流动性作为稀缺资源将流动性作为稀缺资源考虑考虑2022-8-149
6、l定义定义l流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险管理指引流动性风险管理指引l特征特征l突发性突发性-导致银行导致银行“猝死猝死”l衍生性衍生性-所有的风险最终都转化为流动性风险所有的风险最终都转化为流动性风险 l传染性传染性-不断恶化的信贷组合会引发市场传闻和不断恶化的信贷组合会引发市场传闻和 具有价格竞争力的资金撤回，甚至会具有价格竞争力的资金撤回，甚至会 让大型机构倾
7、覆于流动性死亡漩涡。让大型机构倾覆于流动性死亡漩涡。苍蝇和银行的共同点是什么？都能被一份报纸杀死2022-8-14l产生原因2022-8-1410内部因素内部因素经营战略经营战略 资产负债资产负债结构结构差异差异 流动性资产储备流动性资产储备 资产负债集中资产负债集中程度程度市场市场融资能力融资能力 资产质量资产质量吸收存款能力吸收存款能力 盈利能力盈利能力压力测试有效性压力测试有效性 应急计划有效性应急计划有效性各类市场发展情况，包括各类市场发展情况，包括市场深度、广度；价格形市场深度、广度；价格形成机制等成机制等外汇管制政策外汇管制政策支付结算系统央行最后贷款人政策存款保险制度货币政策宏观
8、经济金融发展状况支付结算系支付结算系统统央行最后贷款人央行最后贷款人政策政策存款保险存款保险制度制度货币政货币政策策宏观经济宏观经济金融发展金融发展状况状况流动性风险的计量方法流动性风险的计量方法l静态计量法静态计量法l动态计量法动态计量法l压力测试法压力测试法l流动性应急计划流动性应急计划112022-8-14流动性风险的计量方法流动性风险的计量方法l静态计量法静态计量法l基本比率管理基本比率管理12核心指标核心指标计算口径计算口径目标值目标值流动性比率流动性比率流动性资产余额流动性负债余额100%25%经调整资产流动性比例经调整资产流动性比例经调整后流动资产余额/经调整流动性负债余额100
9、%人民币存贷比人民币存贷比各项贷款余额/各项存款余额75流动性缺口率流动性缺口率流动性缺口/90天内到期表内外资产100%流动性缺口=90天内到期表内外资产-90天内到期表内外负债-10%核心负债依存度核心负债依存度核心负债依存度=核心负债/总负债核心负债=距到期日三个月以上(含)定期存款和发行债券以及1年以上活期存款总额1年以上活期存款总额=过去12个月最低的金额60%人民币人民币/外币超额备付率外币超额备付率银行备付金超额部分/存款总额最大十家存贷款客户资金最大十家存贷款客户资金集中度集中度客户层面数据粒度分币种、业务条线、产品类型列举前10大资金来源的客户的存贷款资金头寸，并计算其累计占
10、比2022-8-1413l几大几大行近三年流动性比率比较行近三年流动性比率比较流动性风险的计量方法流动性风险的计量方法 监 管 标 准监 管 标 准（%）2010（%）2011（%）2012（%）工商银行工商银行2531.827.632.5民生银行民生银行2533.2440.9036.01农业银行农业银行2538.3640.1844.75中国银行中国银行2543.247.0498招商银行招商银行2537.04442852.29建设银行建设银行2551.9653.7056.732022-8-1414l现金流量计量法现金流量计量法流动性风险的计量方法流动性风险的计量方法现金流入量现金流入量现金流出
11、量现金流出量实际的现金流量实际的现金流量即将到期资产即将到期资产即将到期的批发性负债及固定的即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的利息尚未到期负债支付的利息散户存款的季节性变动散户存款的季节性变动潜在的现金流量潜在的现金流量可变现的未到期资产可变现的未到期资产无固定期限的散户存款无固定期限的散户存款已建立的信贷额度已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的表外不固定的贷款承诺和其他的表外活动活动2022-8-1415l动态计量法动态计量法l流动性缺口法流动性缺口法l流动性缺口法的不足流动性缺口法的不足流动性风险的计量方法流动性风
12、险的计量方法l流动性缺口系银行流动性缺口系银行90天内到期的表内外资产减去天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债天内到期的表内外负债的差额。的差额。l当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风险。险。l当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的支持，这表明银行要维持目前规模的资产，必须从外表上现有资金来源的支持，这表明银行要维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源。部寻找足够资金来源。l“边
13、际缺口边际缺口”的概念，它等于银行资产的变化值减去银行负债变化值。当的概念，它等于银行资产的变化值减去银行负债变化值。当边际缺口为边际缺口为正正时，表明流动性过剩，为时，表明流动性过剩，为负负时，流动性紧张。时，流动性紧张。l将资金需求量与资金供给量进行简单相减，忽略了不同资金来源渠道和不将资金需求量与资金供给量进行简单相减，忽略了不同资金来源渠道和不同资金运用方式之间流动性差异同资金运用方式之间流动性差异。l流动性缺口分析法的改进：流动性缺口分析法的改进：修正的流动性缺口分析法修正的流动性缺口分析法2022-8-1416l动态动态计量法计量法l融资缺口法融资缺口法流动性风险的计量方法流动性风
14、险的计量方法融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需要进行再融资的那部融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需要进行再融资的那部分新资金分新资金 融资缺口融资缺口 =资金总需要量资金总需要量 稳定的资金来源稳定的资金来源资金总需求量稳定的资金来源对总资产的融资额股本尚未使用的授信额度长期负债扣除：流动性资产稳定的短期负债扣除：短期、可自由处置的资产尚未使用的融资能力2022-8-1417l压力测试压力测试l商业银行应通过压力测试分析银行承受压力事件的能力，考虑并预防未来可能的流动性危机，以提高在流动性压力情况下履行其支付义务的能力。l压力测试同样以现金流测算为基础，
15、但不是测算市场和企业正常状况下的现金流，而是测算在各种设定场景（同时发生若干种负面事件发生）下的现金流。流动性风险的计量方法流动性风险的计量方法2022-8-1418l流动性应急计划流动性应急计划流动性风险的计量方法流动性风险的计量方法A类因宏观经济政策发生非预期性调整、季节效应、市场出现不利于我行的信息、自然灾害等内外部原因，导致存款挤提、头寸不足和流动性缺口扩大等事件，商业银行不能以合理成本满足对外支付和业务发展的流动性需求。B类由于行内资金调拨系统发生故障，资金调拨不畅，无法保障正常支取。2022-8-142022-8-1419巴塞尔协议巴塞尔协议的新指标带来的挑战的新指标带来的挑战流动
16、性覆盖率=高流动性资产/压力情境下的净现金流出净稳定资金比率=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金流动性覆盖率净稳定资金比率l 以资产负债的流动性程度对其进行分类，挑战商业银行以科目和产品为原则的AL分类。l 必须解决三类难题，才能实现两指标的系统自动计算：一是中小企业的分类标识问题，尤其是中小企业负债的分类标识；二是债券国内、国外评级的自动选取问题；三是抵质押品的问题。l 当然，还必须有一个高效的流动性管理系统以解决剩余到期日取数问题（比如计算频度，要支持到月、周，甚至是日）。结论结论l压力条件下的流动性覆盖率和净稳定资金比率，以及备付金率的引入，都是起源于一个思想，即鼓励商业银行增加一级储备和二级储备，以及长期稳定资金来源，在压力情境下能够渡过足够长的生存期。l流动性（头寸）管理与流动性风险管理的辩证统一：不能混为一谈，两手抓，两手都要硬。l短期流动性管理以备付管理为核心，现金流预测为基础；中长期流动性管理应“压力测试-应急计划-流动性缓冲”三位一体，建构流动性风险管理的“大模样”。2022-8-1420
