1、股权分配智慧股权分配智慧2022-8-16股权分配智慧第1页，共34页。一：公司治理与股权激励一：公司治理与股权激励股权分配智慧第2页，共34页。一：公司治理与股权激励一：公司治理与股权激励 英语的公司一词:company 来自民间拉丁语 compania，意思是分享面包的一群人。只有理解了其原始的存在，才能把其发扬光大，做强、做精。史记衣食既安，弗敢专也，必以分人股权分配智慧第3页，共34页。一：公司治理与股权激励一：公司治理与股权激励1.公司治理中的运营机制2.股权激励的作用3.股权激励本质：投资股与激励股4.人力资源的管理工具5.股权激励失败案例及所带来的负面效应6.行业、发展阶段、人才
2、特征、薪酬体系下的激励模式构建股权分配智慧第4页，共34页。1.公司治理中的运营机制1、什么叫机制？2、机制的种类3、机制的特点4、机制的作用举例：四人麻将中的机制意识股权分配智慧第5页，共34页。2.股权激励的作用 解决怎么干、怎么分的问题 解决给谁干的问题 机制因机而生，随时生随时灭 股权分配智慧第6页，共34页。2.股权激励的作用 改善公司治理,长期激励机制,减少代理成本,调节收入分配 创新的境界就是靠机制的创新 促进新老交替 保护企业家 举例：让员工像老板一样有干劲有激情股权分配智慧第7页，共34页。5.股权激励失败案例及所带来的负面效应 激励过度与激励不足 员工成为真正的股东后没有干
3、劲了 业绩下滑员工收入上涨 激励一部分人打击了另外一大部分人 老板会否失去公司控制权股权分配智慧第8页，共34页。6.行业、发展阶段、人才特征、薪酬体系下的激励模式构建 贸易型企业与传统制造业激励方式的区别 重资产企业和轻资产的服务性企业激励方式的区别 现金、物质（房、车）或者股权 企业初创期、发展期和成熟期不同发展阶段,方式不一 可替代性员工 与薪酬体系的匹配,选择激励方式股权分配智慧第9页，共34页。二：股权激励操作与实践二：股权激励操作与实践股权分配智慧第10页，共34页。二：股权激励操作与实践二：股权激励操作与实践1、“股权”之“权”内涵2、激励模型3、基本原则4、具体方式股权分配智慧
4、第11页，共34页。1、“股权”之“权”内涵基本权益占有权：收益权：优先分红权衍生权益：随售权、带领权、知情权、监督权、资金共管管理权：控制权、经营权处置权：回赎权、清算优先权最核心的权限是什么，避免掉入法律陷阱股权分配智慧第12页，共34页。2、激励模型股权激励与一般薪酬收入的区别及关系短期激励:月度中期激励:年度长期激励：三五年以上 股权分配智慧第13页，共34页。3、基本原则股权激励的本质是人力资源的落地工具内部公平性外部竞争性结构完整性考核科学性错误零容忍股权分配智慧第14页，共34页。4、具体方式不同激励方式的选用实股VS虚股(分红权、虚拟股票、增值权)现权VS期权(认股权)现金VS
5、汽车、房产奖励基金(延期支付、周期计量、兑现方式)福利性激励性控制权转移股权分配智慧第15页，共34页。三：股权激励操作方法三：股权激励操作方法股权分配智慧第16页，共34页。三：股权激励操作方法三：股权激励操作方法1、实施股权激励计划的四个要素2、实施股权激励计划的两个来源3、退出机制4、持股载体5、财务与税收6、股权激励的双重特征7、实施股权激励的原则股权分配智慧第17页，共34页。1、实施股权激励计划的四个要素人:“重在人力资本投资”价:“人力资本可计量”量:“过犹不及,与时俱进”时:“什么时候？多长时间”股权分配智慧第18页，共34页。人:“重在人力资本投资”对岗还是对人?从精英到员工
6、,多大范围股权激励才合适？工作性质与股权激励:高管,核心技术人员,还是营销骨干？-独挡一面、每个层面 股权激励留人的核心在哪里？股权分配智慧第19页，共34页。价:“人力资本可计量”如何给企业合理估值定价？如何给人员合理估值定价？技术管理要素如何合理入股？如何合理设计激励杠杆？股权分配智慧第20页，共34页。思考1：内部市场价格VS 外部评估价格?思考2：市盈率股权分配智慧第21页，共34页。量:“过犹不及,与时俱进”你的蛋糕有多大？从1%到10%六十年后看你的企业股权分配智慧第22页，共34页。思考：如何合理分配股份,期权额度和数量？既不缺乏激励力度,又避免过度激励,要不要稀释股权？什么叫对
7、赌协议？股权分配智慧第23页，共34页。时:什么时候？多长时间？生命周期vs行业特点 股权激励的长周期与短周期（合作的时间设定）延期支付与股权激励股权分配智慧第24页，共34页。2、实施股权激励计划的两个来源股份来源问题资金来源问题股权分配智慧第25页，共34页。思考：股权激励绑架股东说股权分配智慧第26页，共34页。3、退出机制 中途退出、净身出户 肉体的：生、老、病、死 精神的：生、老、病、死股权分配智慧第27页，共34页。4、持股载体 自然人与持股公司:约束性的极致 代持股的注意事项股权分配智慧第28页，共34页。思考：公司上市最可能破坏激励体系股权分配智慧第29页，共34页。5、财务与
8、税收 财务要不要公开？财务公开的处理方式 企业所得税 个人所得税股权分配智慧第30页，共34页。6、股权激励的双重特征 人力资源的激励与约束企业内部管理机制创新 产权多元化和建立有效均衡的公司治理结构企业外部产权创新股权分配智慧第31页，共34页。7、实施股权激励的原则 度身定制 多层次 公正、中立 战略性与全面性 企业战略角度 人力资源角度 财务角度 法律政策角度股权分配智慧第32页，共34页。四：股权激励实践及案例篇四：股权激励实践及案例篇1、有限责任公司股权激励：创业型股权激励、竞争性行业股权激励、传统行业股权激励等2、拟上市公司股权激励：法律、财务要求股权分配智慧第33页，共34页。2022-8-16股权分配智慧第34页，共34页。
