1、 经营分析诊断技巧实务 利潤表分析第一節 利潤表分析的主要內容 利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表。它把一定期間的企業從事經營業務取得的收入、對外投資取得的收入、非經營業務取得的收入與從事經營業務發生的成本、銷售費用、管理費用財務費用等進行對比，從而計算出企業的淨利潤。由於利潤是企業經營業績的綜合體現是進行利潤分配的依據因此利潤表是企業會計報表體系中主要的動態報表。利潤表分析，主要有以下內容。1.評價企業定期間的經營業績 2.發現企業經營管理中存在的問題 3.預測企業發展趨勢和盈利能力第二節 利潤表分析技術 一、收入類頂目分析 利潤表表內項目包括營業收入、營業成本、營業稅費、銷
2、售費用、管理費用、財務費用資產減值損失公允價值變動損失投資淨收益營業利潤、營業外收入、營業外支出非流動資產處置損益、利潤總額、所得稅淨利潤和每股收益等。1.收入結構分析 收入結構是指企業各類收入與總收入之間的比重。對企業 的收入結構進行分析時，應注意以下兩點。（1）收入結構分析主要分析經常性的收入 企業的收入包括營業收入、投資淨收益和營業外收入等。它有經常性業務收入和非經常性業務收入之分，不同性質的收入對企業盈利能力的品質有不同的影響。所以，對企業收入的結構進行分析應把對企業盈利能力品質起關鍵作用的經常性收入作為分析的對象。（2要重點分析有效收入的比重 企業會計的收入確認的基礎是權責發生制。按
3、照這一原則確認的收入有一部份已經確認後雖然體現在利潤表中但是其貨款還沒有收回甚至出現壞賬這樣的收入不僅不能為企業帶來實際利益，而且會造成企業損失。因此在分析利潤表時應根據經驗和有關資料對這部份無效的收入做出估計。案例】某企業年度收入結構分析某企業會計人員根據本企業的利潤表，編制了下列所示的收入項目結構分析表，試對該企業的收入結構進行分析。項目項目金額比重比重/%/%營業收人372290.7085.84投資淨收益61321.4014.14營業外收入92.500.02收入合計433604.60100表8-1 2007年度收入結構分析表萬元 分析可以看出該企業本年度的收入主要是營業收入和投資淨收益，
4、兩者佔總收入的比重合計達99.98%其中營業收入的比重佔總收入的85.84%在總收入中佔絕對優勢而營業外收入僅佔總收入的0.02%。說明該企業收入的結構合理企業的發展前景是樂觀的。通過收入結構的分析可以瞭解個企業的經營方針、方向及效果，從而分析企業的持續發展能力。一般而言，企業的營業收入應在總收入中佔有絕對比重，才能說明企業有較好的盈利能力和發展能力。收入的增減變動分析 收入的增減變動分析是指在收入結構分析的基礎上結合本企業連續幾個年度收入結構的變動情況，對企業的收入結構變動的趨勢進行判斷。案例某企業年收入增減變動肩況分析表8-2是某企業會計人員根據2007年度的利潤表編制的收入項目增減變動情
5、況分析表。試對其進行收入增減變動分析。項目項目上年度上年度本年度本年度差異差異金額比重/%金額比重/%金額比重/%營業收入284799.9082.83372190.7085.8487390.803.01投資收益58880.0017.1361321.4014.142441.40-2.99營業外收入136.100.0492.500.02-43.60-0.02合計343816.00100433604.6010089788.600表8-2 2007年收入增減變動情況分析表万元 分析從表8-2可知該企業營業收入本年比上年增加了3.01%佔總收入的85.84%說明企業的經營正處於一個好的成長期企業的對外投
6、資也取得了良好的收益比上年增加了2.99%。由此可見該企業的盈利能力在不斷增強。收入主要影髻因素分析 在進行了收入的結構和增減變動情況分析後應進一步對影響收入增減變動的主要因素進行分析，以瞭解企業收入增減變動的主要原因還可以暸解企業的競爭戰略的選擇及其效果。企業的營業收入受銷售額和銷售量的影響。進行收入主要影響因素分析的步驟如下。計算營業收入增長額和增長率。營業收入的增長額是指本期責際營業收入與基期營業收入的差額。即 營業收入增長額本期實際營業收入營業收入增長額本期實際營業收入 -基期營業收入基期營業收入 營業收入增長率是指營業收入增長額與基期營業收入之間的比例。即 營業收入增長率營業收入增長
7、額營業收入增長率營業收入增長額基期營業收入基期營業收入100%100%如案例該企業營業收入的增長額=372190.70284799.9087390.80萬元 營業收入增長率87390.80284799.90100%30.68%計算銷售量變動對收入的影響。銷售量變動對營業收入的影響銷售量變動對營業收入的影響=基期營業收入銷售量增基期營業收入銷售量增長率長率 銷售量增長率銷售量增長率=(=(產品實際銷售量產品實際銷售量x x基期單價基期單價)/()/(產品基產品基期銷售量期銷售量x x基期單價基期單價)計算價格變動對收入的影響。價格變動對收入的影響營業收入增長額價格變動對收入的影響營業收入增長額/
8、銷售量變動的銷售量變動的營業收入營業收入 4.收入的具體頂目分析 收入是企業在日常活動中形成會導致所有者權益增加並與所有者投入資本無關的利益總流入。企業的收入通常包括銷售商品收入提供勞務收入和讓渡資產使用權收入三種。這三種收入在企業中所起的作用不同，其地位也不同。同時它們的確認、計量也不相同。因此應對收入的各個項目進行詳細的分析。對於收入項目的分析，通常包括以下幾方面。(1)從收入分析擭得企業當前的戰略意圖 一個企業如果重視業績（收入）的成長常常會快速擴大銷售額使企業迅速成長起來。但是，其背後的財務狀況常常是銷售毛利的下降和銷售費用的上升投資增加負債增加，壞賬也增加。因此從短期來看有漂亮的外表
9、但從長期來看卻是企業利潤的下降及財務負擔的上升稍不小心即會週轉失靈，陷入危機重靦利潤的企業很少從事價格競爭從外表上看成長緩慢，但是相對的資金狀況會很好，企業的財務結構較好。所以，在進行收入項目分析時不能僅僅看銷售收入增長了多少還要看企業利潤增長與收入增長是否成比例。(2)分析企業營業收入的構成 企業的營業收入通常包括主營業務收入和其他業務收入。一個企業單品種的產品銷售收入連績幾年的快速增長不一定說明企業的獲利能力強而只能說明企業的獲利能力較為脆弱。在從事多品種經營的條件下企業不同產品的營業收入的構成會直接地告訴信息使用者什麼是企業過去業績的增長點。而這點對信息的使用者是非常關鍵的。因為，無論從
10、那個角度分析個企業現有的主營業務和潛在的增長業務與當前市場形勢的密切結合是信息使用者判斷企業獲利能力和發展能力的關鍵指標。(3)分析企業營業收入的地區構成 佔總收入比重大的地區是企業過去業績的主要地區增長點而長時期的地區增長點說明該企業在該地區已經牢牢佔據了這市場，羸得了該地區消費者的消費偏好。結合該地區經濟增長的狀況會直接得出該企業的未來發展前景。(4)分析與關聯方交易的收入在總收入中所佔的比重 關聯方交易是企業間正常交易的一部份但僅僅是一部份。在個企業中關聯方的交易如果佔有較大的比重可能會出現一些非正常情況，分析者應密切關注這些關聯方交易的營業收入在交易價格、交易的實現時間等方面的非市場化
11、因素，並予以剔除，分析出企業的責際獲利能力如何。(5)分析部門或地區行政手段對企業營業收入的貢獻 這是確定個部門和地區行政機構經營業績的主要依據也是調整企業組織結構的重要依據。(6)分析主營業務收入所佔的比例 一個企業主營業務收入在總收入中的比例決定了企業的 經營方向。一般來說股份公司的主營業務收入應達到總收入的70%否則就應引起分析者的注意。(7)要進行趨勢分析 至少連績三年的趨勢分析，有利於正確判斷企業收入的穩定性。而只有有穩定收入的企業才會有穩定的成長其生產和再生產才能正常進行。(8)政府補助收入只是偶然所得，不貝有持續性 取得政府補助收入並不能代表企業有長期的獲利能力。但是政府補助收入
12、常常會告訴信息使用者目前企業經營的領域是政府鼓勵和扶持的重點領域。二費用類頂目分析 1.費用的結構分析 費用是指企業日常活動發生會導致所有者權益減少並與向所有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。費用分為生產成本和期間費用。再生產產品或提供勞務的過程中所發生的對象化的費用構成產品或勞務的成本，在確認產品或勞務收入時計入當期損益無法對象化的費用直接計入發生當期的損益。費用包括生產成本製造費用銷售費用、銷售成本、銷售稅金及附加管理費用、財務費用等。費用結構是指某項費用在費用總額中所佔的比重。其計算公式為 費用結構某項費用金額費用結構某項費用金額費用總額費用總額(案例)某企業費用頂目結構分析表8-3是某
13、企業會計人員根據利潤表編制的費用項目結構分析表。試分析該企業的費用結構是否合理。項目項目金額金額/萬元萬元比重比重/%/%營業成本231357.1076.83營業稅金及附加4419.801.47銷售費用52.800.02管理費用13650.804.53財務費用18121.106.01營業外支出486.400.16所得稅33059.3010.98費用合計301147.30100表8-3 費用項目結構分析表 從表8-3可以看出，該企業的費用結構基本合理。主要費用是營業成本財務費用、所得稅和管理費用其中營業成本佔費用總額的76.83%，財務費用佔6.01%所得稅佔10.98%，管理費用佔4.53%四
14、項費用合計佔費用總額的98.35%。其中，財務費用和管理費用還有一定的節約空問。2.費用項目的增減變動分析 根據費用項目結構分析只能分析出各項費用在費用總額中所佔的比重從而從總體上把握企業費用的基本合理性。但是，企業的費用那些還具有節約的潛力潛力究竟有多大，企業費用發展的趨勢如何等問題是不能從結構上表現出來的。而這些問題常常是企業進行成本費用管理的關鍵問題。為此，需要對費用的增減變動情況進行分析。(案例)某企業費用項目增減變動情況分析表8-4是某企業會計人員根據利潤表編制的費用項目增減變動情況分析表。試分析該企業費用變動的基本趨勢。項目項目上年數上年數本年數本年數差異差異金額比重/%金額比重/
15、%金額比重/%營業成本186961.6077.66231357.1076.8344395.50-0.83營業稅金及附加3283.801.364419.801.471136.000.11銷售費用9.40.0052.800.0243.400.02管理費用15036.906.2513650.804.53-1386.10-1.72財務費用15289.906.3518121.806.012831.20-0.34營業外支出1229.400.51486.400.16-743.00-0.35所得稅18946.907.8733059.3010.9814112.403.11表8-4 費用項目增減變動情況分析表萬元
16、 從表8-4的計算結果可知，該企業本年度的費用總額比上年度超支60389.4萬元其中增長幅度較快的主要是營業成本增長44395.5萬元營業稅金及附加增長1136萬元所得稅增長14112.4萬元財務費用增長2831.2萬元。從這幾項費用增長台理性上看該企業的財務費用增長較快但從比重情況看財務費用呈下降趨勢本年度比上年度下降了0.34%。在各項費用的管理上本年度管理費用的管理措施效果明顯，在銷售量大幅增長的情況下，管理費用比上年度節約了2831.2萬元，下降了1.72%。該企業的銷售費用增長速度也不快若按佔銷售額比重來看，還是下降趨勢。因此本年度企業的各項費用管理取得了明顯的成效，也說明了企業管理
17、水準得到了顯著的提升。3.期間費用頂目的分析 期間費用是指企業當期發生的不能對象化的、直接計入損益的各項費用。它包括銷售費用管理費用和財務費用。對企業來說期間費用直接影響到企業當期利潤的大小。在其他條件不變的情況下企業的期間費用越大利潤越小。因此，對企業管理者來說控制和減少期間費用是提高企業效益最直接、最有效的途徑。對於期間費用的分析通常從以下幾個方面進行。(1)期間費用計畫執行情況分析 將本期實際發生的期間費用與相應的計劃指標進行對比，瞭解企業期間費用的動態發展趨勢找出差距肯定成績。分析時經常從費用額的變動情況和費用率的升降情況兩個方面進行。其計算公式如下 費用變動額費用實際發生數費用計劃發
18、生數 費用率費用額費用率費用額主營業務收入主營業務收入100%100%）期間費用頂目的變動情況分析 期間費用的變動情況分析是將不同時期的費用指標排列起來進行比較通過費用的升降變化瞭解費用的變化趨勢。分析時可以根據幾年的費用數字資料進行對比分析各年度費用的變動情況，查看費用的變化趨勢。4.費用頂目分析的評價 進行費用項目分析，既要看到費用項目給利潤帶來的損失更要看到費用項目給利潤帶來的貢獻。沒有費用的利潤是不存在的。因此，對於每項費用其發生既有主觀性，又有客觀性在評價時要認真把握。(1)企業營業成本水準的高低既有企業不可控因素的影響，也有企業可以控制因素的影響。因此在評價企業營業成本水準時應結合
19、多種分析方法得到較為全面的結論。既要分析營業成本在企業費用總額中所佔比重的變化趨勢又要分析企業的營業成本在所處行業中的水準，還要與行業中先進的企業進行對比分析差距所在並提出降低的措施和途徑。目前許多企業在不降低生產成本以保證產品品質的情況下通過建立物流中心降低企業的銷售費用開拓利潤的新的增長點，減少作業鏈最後的環節。隨著競爭的加劇，企業在生產領域成本壓縮的空間趨於飽和後對成本的控制轉移到物流領域是必然的。(2)從銷售費用上看其合理性在於其與企業經濟活動規模的適應性上在企業銷售費用中，有的與企業業務活動規模相關，如運輸費用、展覽費用等；有的則與從事銷售活動人員的待遇相關如企業專職銷售人員的獎勵資
20、金；有的與企業未來發展開拓市場、擴大企業品牌有關如廣告費用等。在進行分析時應對不同的銷售費用增長做出相應的評價。(3)企業經營期間發生的利息支出構成了企業財務費用的主體，其大小取決於三個因素貸款規模貸款利息率和貸款期限。從總體上說，如果因貸款規模的原因而導致利潤表中財務費用下降並不見得是好事因為貸款規模的下降很可能會影響企業的獲利能力（如資金週轉困難）從而限制了企業的發展。所以看個企業的貸款利息是否合理，關鍵要考察其貸款規模的合理性和貸款期限的適合性。（）通過企業的營業成本、銷售費用、管理費用財務費用與企業營業收入的比較可以瞭解企業銷售部門管理部門的工作效率及企業融資業務的合理性。具體來說企業
21、的營業收入以高於營業成本的速度增長從而使企業營業利潤大量增加，表明企業的經營情況呈上升趨勢，產品的市場需求較大；如果企業營業收入與營業成本成比例增長導致利潤增長，說明企業的經營情況趨於穩定成熟利潤有一定的保障。三利潤頂目分析 1.營業利潤分析 營業利潤是企業銷售商品提供勞務或讓渡資產使用權取得的利潤。企業營業利潤的多少代表了企業的總體經營管理水準和效果。通常情況下企業的營業利潤越大，效益越好。當企業營業利潤較大時通常認為該企業的經營管理水準和效果較好。但是在分析中也要注意 第一營業利潤包括其他業務利潤所以企業多元化經營開展較好時，其他業務利潤會彌補主營業務利潤的不足使營業利潤趨於一個好的方向但
22、這並不能直接表明企業的利潤中不存在問題。如果企業的其他業務利潤長期高於主營業務利潤企業就應該考慮產品結構的調整問題。第二，企業的其他業務利潤常常有不同的用途可以用來發展主營業務，也可以用於非生產性消費如果是前者企業的盈利能力就會越來越強而後者，會影響企業盈利的能力。當企業營業利潤較小時應該著重分析主營業務利潤的大小多種經營的發展情況對外投資情況和期間萱用的多少。如果企業主營業務利潤和其他業務利潤均較大，但是由於期間費用較高造成營業利潤總額下降則應探取有力的措施控制企業的期間費用。利潤總額和淨利潤分析 企業的利潤總額是營業利潤加上營業外收入減去營業外支出計算得出的。淨利潤則是利潤總額減去所得稅後
23、的餘額。正常情況下企業非日常活動取得的利潤是很少的所得稅也是相對穩定的。因此只要營業利潤較大，利潤總額和淨利潤就會較高。但是也有一些特殊的情況，當一個企業的利潤總額和淨利潤中非營業利潤佔有較大的比重企業利潤的真實性和持續性就應引起分析者的高度重視如果企業的主營業務利潤是虧損的營業利潤主要是靠投資收益盈利，那麼企業的內部經營管理會存在較大的問題，企業的利潤穩定性不高。第三節 利潤表相關財務指標分析 一盈利能力指標分析 盈利能力是一個企業在一定時期內獲取利潤的能力。它對於企業的生存和發展是至關重要的影響二個企業盈利能力大小的因素主要包括企業的經營能力成本水準和財務狀況及風險。在企業的資產每次週轉的
24、盈利水準一定的情況下，資產週轉次數越多，企業越能獲得更多的利潤在企業經營能力定的情況下企業成本水準越低獲利空間就越大；企業財務狀況穩定性取決於資本結構，當長期資本報酬率高於長期負債利息率時淨資本報酬率隨負債率的增加而增加因此增強企業的盈利能力要盡可能減少資本佔用，又要妥善安排資本結構。進行企業盈利能力分析通常使用的數據來自企業的利潤表和企業的會計報表附註中的有關明細表。1.收入的盈利能力分析 企業反映收入盈利能力的指標主要有銷售毛利率主營業務利潤率營業利潤率、銷售利潤率和銷售淨利率。(1)銷售毛利率 銷售毛利率是指銷售毛利額與銷售淨收入之間的比率，其中毛利是指銷售收入與銷售成本之間的差額。其計
25、算公式為：銷售毛利率（主營業務收入一主營業務成本）銷售毛利率（主營業務收入一主營業務成本）主營業主營業務收入務收入100%100%-銷售成本率銷售成本率 銷售毛利率表示每百元銷售收入扣除銷售成本後還有多少錢可用於抵頂各項期間費用後盈利，它是企業銷售淨利率的基礎。一個企業沒有足夠大的銷售毛利率便不可能盈利。由於銷售毛利率這一指標有明顯的行業特點，因此分析評價時應與企業的目標毛利率、同行業平均水準或先進水準進行比較，並分析差距及其產生的原因以便找到提高企業盈利能力的最佳途徑。(案例)某企業年度利潤表表8-5是某公司2007年度主營業務收入明細表中的有關數據請據此編制毛利率計算表並加以簡要分析。項目
26、20062006年年20072007年年主營業務收入282000371014主營業務成本186961231357分析毛利率計算見表8-6。表8-5某企業2007年度利潤表部份）萬元表8-6 某企業2007年度毛利率計算表項目20062006年年20072007年年主要營業務收入282000371014主營業務成本186961231357銷售毛利95039139657銷售毛利率33.7037.64萬元從表8-6可知該企業2007年度銷售毛利率比2006年度上升了3.94%企業的盈利能力比2006年度有了定的提高。其主要原因是企業的銷售額大幅度上升和企業的銷售毛利增加。具體原因可以使用毛利的計算公
27、式進行因素分析。（）主營業務利潤率 主營業務利潤率是企業的主營業務利潤與主營業務收入之間的比率它反映企業每百元主營業務收入扣除主營業務成本和主營業務稅金及附加之後，還有多少錢可以用來補償期間費用並形成本期利潤。該指標越大說明企業的盈利能力越強。其計算公式為 主營業務利潤率主營業務利潤主營業務利潤率主營業務利潤主營業務收入主營業務收入100%100%其中主營業務利潤主營業務收入其中主營業務利潤主營業務收入-主營業務成本主營業務成本-主主 營業務稅金及附加營業務稅金及附加 主營業務利潤是構成企業利潤總額的主要項目，一個企業 的主營業務利潤越大企業的利潤總額就會越多其盈利能力就越強。分析和評價企業的
28、主營業務利潤率也要與企業的利潤計劃目標、所在行業的平均水準或先進水準進行對比分析差距及其原因同時還要與本企業前幾個年度的同指標進行比較，獲得企業盈利能力發展的趨勢。(案例)某企業年度主營業務利潤構成情況根據某企業2007年度會計報表附註內容編制的主營業務利潤構成情況表請據此編制該企業的主營業務利潤率計算表，並進行簡要分析。項目項目20062006年年20072007年年主營業務收入282000371014主營業務成本186961231357主營業務稅金及附加1410018551主營業務利潤80939121106分析主營業務利潤率計算見表8-8。萬元表8-7 某企業2007年度主營業務利潤構成情
29、況表表8-8 某企業2006年度主營業務利潤率計算表項目項目20062006年年20072007年年主營業務收入282000371014主營業務成本186961231357主營業務稅金及附加1410018551主營業務利潤80939121106主營業務利潤率/%28.70%32.64%萬元 從表8-8可以看出，該企業2007年度的主營業務利潤率比上年增加了3.94%，說明企業的盈利能力有了一定的提高。根據計算得知該企業2007年度的營業利稅水準沒有發生變化保持了5%的平均稅率水準。因此，2007年度的主營業務利潤率增加的主要原因是主營業務收入的增加和主營業務成本的降低。（）營業利潤率 營業利潤
30、率是指企業的營業利潤與主營業務收入之間的比率，反映了每百元主營業務收入所責現的營業利潤額。該指標說明企業在增加收入和提高效益方面取得的管理績效。比起銷售毛利率主營業務利潤率來說該指標反映的更篤全面。該指標越高，表明企業的盈利能力越強。其計算公式如下 營業利潤率營業利潤營業利潤率營業利潤主營業務收入主營業務收入100%100%案例某企業營業利潤情況某企業的會計人員以該企業2007年利潤表和會計報表附註篇依據編制了表8-9，試對該企業的獲利能力進行簡要的分析。項目項目20062006年年20072007年年營業利潤64210104580主營業務收入282000371000表8-9 某企業營業利潤情
31、況表萬元分析根據表8-9編制表8-10。表8-10 某企業營業利潤率計算表項目項目20062006年年20072007年年營業利潤64210104580主營業務收入282000371000營業利潤率/%22.7728.19萬元從表8-10可以看出該企業2007年營業利潤率比上年增加了5.42%，這說明該企業的營業業務的盈利能力增強了。而作j為企業盈利能力穩定性和持久性的重要因素營業利潤率的上升也表明企業的總體盈利能力呈現上升趨勢。（）銷售利潤率 銷售利潤率是指企業一定時期內利潤總額同主營業務收入的比率，表明每百元的主營業務收入能給企業帶來多少利潤。該指標越高，說明企業銷售的盈利能力越強。在運用
32、該指標進行分析時，應結合企業的特點以前年度的指標及行業平均指標等綜合分析評價。該指標的計算公式為 銷售利潤率利潤總額銷售利潤率利潤總額主營業務收入主營業務收入100%100%(案例)某企業利潤情況分析某企業的會計人員以該企業2007年利潤表和會計報表附註篇依據編制了表8-11，試對該企業的獲利能力進行簡要的分析。項目項目20062006年年20072007年年利潤總額122000165000主要營業務收入282000371000表8-11 某企業利潤情況表萬元分析根據表8-11編制表8-12。表8-12 某企業銷售利潤率計算表項目項目20062006年年20072007年年利潤總額122000
33、165000主要營業務收入282000371000銷售利潤率/%43.2644.47從表8-12可以看出該企業2007年銷售利潤率為44.47%比上年度增長了1.19%。說明該企業的銷售盈利能力增強了企業總體的獲利能力也有所增強。）銷售淨利率 銷售淨利率是指企業淨利潤與主營業務收入的比率，它反映每百元主營業務收入中所賺取的淨利潤的數額。該指標表示企業主營業務收入的收益水準的高低表明企業在增加銷售收入的同時必須相應地獲得更多的淨利潤才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。通過該指標的分析可以促使企業在擴大銷售的同時注意改進經營管理提高盈利水準。該指標的計算公式為 銷售淨利率淨利潤銷售淨利率淨利潤主營
34、業務收入主營業務收入100(案例)某企業銷售淨利潤情況分析某企業的會計人員以該企業2007年利潤表和會計報表附註j為依據編制了表8-13試對該企業的獲利能力進行簡要的分析。項目項目20062006年年20072007年年淨利潤103000113000主要業務收入282000371000表8-13某企業銷售淨利潤情況表萬元分析根據表8-13編制表8-14表8-14 某企業銷售淨利率計算表項目項目20062006年年20072007年年淨利潤103000113000主要業務收入282000371000銷售淨利率/%36.2530.46萬元從表8-14可以看出該企業的銷售淨利率2007年為30.46
35、%，比上年度降低了6.06%結合銷售利潤率上升的結論說明企業2007年的所得稅有所增加這是由於調整稅收政策所致。2.成本費用盈利能力分析 企業反映成本費用盈利能力的指標主要包括成本費用利潤 率和成本利潤率。成本費用利潤率 成本費用利潤率是指企業的淨利潤與成本費用總額之間的比率，它反映企業成本費用與淨利潤之間的關係，從總耗費的角度考察企業獲利的情況。該指標越大越好因為這意味著同樣的成本費用能獲取更多的利潤，或者說取得同樣多的利潤只要花費更少的成本費用。其計算公式為 成本費用利潤率淨利潤成本費用利潤率淨利潤成本費用總額成本費用總額100%100%其中，成本費用總額營業成本營業稅費營業費用其中，成本
36、費用總額營業成本營業稅費營業費用 管理費用財務費用管理費用財務費用案例】某企業的盈利能力分析表8-15是某企業2007年度利潤表的部份內容試對該企業的盈利能力進行簡要的分析。項目項目20062006年年20072007年年淨利潤103000113000營業成本187000231000營業稅費32804419營業費用1053管理費用1500013600財務費用1520018000分析根據表編制表。萬元表8-15某企業2007年度利潤表表8-16 某企業成本費用利潤率計算表萬元項目項目20062006年年20072007年年淨利潤103000113000營業成本187000231000營業稅費32
37、804419營業費用1053管理費用1500013600財務費用1520018000成本費用總額220490267072成本費用利潤率/%46.7142.31 從表3-16可以看出該企業2007年度成本費用利潤率為42.31%，比上年度下降了4.4%，說明企業的盈利能力有所降低。從表中數字可以判斷其主要原因是由於營業成本大幅度增加所致所以應對營業成本進行詳細分析找出增加的原因。（成本利潤率 成本利潤率是指企業的淨利潤與營業成本之間的比率。其 計算公式為 成本利潤率淨利潤成本利潤率淨利潤營業成本營業成本100%100%(案例)某企業年度利潤表的盈利能力分析表8-17是某企業2007年度利潤表的部
38、份內容試對該企業的盈利能力進行簡要的分析。項目項目2006年年2007年年淨利潤103000113000營業成本187000231000分析根據表8-17編制表8-18。表8-17 某企業年度利潤表萬元表8-18 某企業成本利潤率計算表項目項目20062006年年20072007年年淨利潤103000113000營業成本187000231000成本利潤率/%55.0848.91萬元計算結果表明該企業2007年度成本利潤率為48.91%比2006年度降低了6.17%說明企業的盈利能力下降了。企業應對營業成本進行詳細分析找到造成成本上升的主要原因並探取有力的措施儘快改變這不利狀況。3.資產盈利能力
39、分析 資產的使用是企業利潤的源泉之，反映企業資產盈利能力的指標主要有資產淨利率和淨資產收益率。(1)資產淨利率 資產淨利率是指企業淨利潤與平均資產總額之間的比率它反映企業資產利用的綜合效果，該指標越高，表明企業資產利用的效益越好，利用資產創造的利潤越高整個企業的盈利能力就越強。通過對該指標的分析能夠考察企業各部門各生產環節的工作效率和品質，有利於分清內部各有關部門的責任從而制定出有利於激發各方面積極性、提高效益的政策。影響資產淨利率高低的因素主要有產品的價格、單位成本產品的產量、產品的銷售數量和資金佔用量。對該指標進行分析，要與本企業前期、與計劃與本行業平均水準或先進水準進行對比。該指標的計算
40、公式為 資產淨利率淨利潤資產淨利率淨利潤平均資產總額平均資產總額 其中，平均資產總額（期初資產總額期末資產總額）其中，平均資產總額（期初資產總額期末資產總額）案例某企業年度資產和利潤情況分析表8-19是某企業會計人員根據企業2007年底的資產負債表和利潤表編制的，試對該企業的盈利能力進行簡要的分析。項目項目20062006年年20072007年年淨利潤103000113000期初資產總額9900001350000期末資產總額13500001530000分析根據表8-19編制表8-20。表8-19某企業2007年資產和利潤情況表萬元表8-20某企業2007年資產淨利率計算表項目項目2006200
41、6年年20072007年年淨利潤103000113000期初資產總額9900001350000期末資產總額13500001530000平均資產總額11700001440000資產淨利率/%8.87.85萬元計算結果表明2007年該企業的資產淨利率比2006年下降0.95%說明企業的資產盈利能力有所下降這可能與企業所處的發展階段和企業的規模擴大帶來的投資增大等因素有關也可能與企業產品的生產成本銷售成本大幅度上升有關。該企業的產品成本的增長引起了企業盈利能力的降低。（淨宣產收益率 淨資產收益率是指企業淨利潤與平均淨資產的比率它反映所有者權益所獲報酬的水準。淨資產收益指標是從所有者權益的角度考察企業
42、盈利能力其比值越高越好。企業淨資產收益率是否令人滿意要看同行業的平均狀況、經濟景氣狀況、投資者忍受的風險程度和預期的收益率等因素。該指標的計算公式為 淨資產收益率淨利潤淨資產收益率淨利潤平均淨資產平均淨資產100%100%其中，平均淨資產（年初淨資產年末淨資產）其中，平均淨資產（年初淨資產年末淨資產）2 2 淨資產資產總額淨資產資產總額負債總額所有者權益負債總額所有者權益 實收資本（或股本）資本公積盈餘公積未分配利實收資本（或股本）資本公積盈餘公積未分配利潤潤案例某企業利潤與淨利潤情況分析表8-21是某企業會計人員根據2005年和2006年的資產負債表和利潤表中的數據編制的試根據此表對該企業的
43、盈利能力進行簡要分析。項目項目20052005年年20062006年年淨利潤103000113000期初所有者權益總額504000774000期末所有者權益總額774000836000平均淨資產額639000805000淨資產收益率16.1214.04表8-21某企業利潤與淨利潤情況表萬元從計算結果可知該企業淨資產收益率2006年較2005年下降了2.08%由此引起了該企業的盈利能力下降。企業應對其中的原因進行詳細的分析。4.資本盈利能力分析 企業資本盈利能力的指標主要是指資本金利潤率。所謂的資本金利潤率是指企業淨利潤與平均資本金之間的比率，它是用於衡量企業利用投資者投入企業資本金的盈利能力，
44、是站在所有者的立場上衡量企業盈利能力直接反映所有者投資效益的好壞是企業所有者考核企業的資本保值增值程度的基本方式。因此，它與淨資產收益率同時被企業的投資者廣泛關注。該指標越大說明投資人投入資本的盈利能力越強，投資人獲得的收益越豐厚對潛在的投資者越有吸引力。該指標的計算公式為：資本金利潤率淨利潤資本金利潤率淨利潤平均資本金平均資本金100%100%其中，平均資本金其中，平均資本金=(=(期初實收資本期末實收資本期初實收資本期末實收資本)2 2(案例)某企業責收資本和利潤情況分析表8-22是某企業會計人員根據該企業的資產負債表和利潤表編制的試對該企業的盈利能力進行簡要分析。項目項目2006年年20
45、07年年淨利潤103000113000期初實收資本163000179000期末實收資本179000179000表8-22某企業實收資本和利潤情況表萬元分析根據表8-22編制表8-23。從表中的計算結果可知該企業2007年的資本金利潤率為63.12%，比上年度增加了2.89%，說明企業資本金的盈利能力有所提高，企業的盈利能力也有了定的改善。表8-23某企業資本金利潤率計算表萬元項目項目2006年年2007年年淨利潤103000113000期初實收資本163000179000期末實收資本179000179000平均資本金171000179000資本金利潤率60.2363.12 二、增長能力指標分析
46、 反映企業增長能力的指標主要有銷售增長率主營業務利潤增長率營業利潤增長率和淨利潤增長率。1.銷售增長率 銷售增長率是企業報告期的主營業務收入增加額與基期主營業務收入額的比率，它反映企業在銷售方面的增長能力。該指標越高說明企業的產品銷售增長越快，銷售情況越好，企業盈利增長趨勢也就越好企業生存發展的能力提高也就越快。要全面分析和判斷一個企業銷售收入的增長趨勢和增長水準必須將個企業不同時期的銷售增長率加以比較和分析。因為，銷售增長率僅僅指某個年度的銷售情況，而某個年度銷售增長率可能會受到些偶然和非正常因素的影響無法反映出企業實際的銷售增長能力。銷售增長率的計算公式為 銷售增長率銷售增長率(報告期主營
47、業務收入增長額報告期主營業務收入增長額基期主營業基期主營業務收入總額務收入總額)100%=(100%=(報告期主營業務收入報告期主營業務收入-基期主營業基期主營業務收入務收入)基期主營業務收入總額基期主營業務收入總額100%100%(案例)某企業主營業務收入情況某企業主營業務收入情況見表8-24，試計算該企業的銷售增長率。項目項目20062006年年20072007年年報告期主營業務收入282000371000基期主營業務收入200000282000報告期主營業務收入增長額8200089000表8-24某企業主營業務收入情況表萬元計算2006年銷售增長率82000200000100%41%20
48、07年銷售增長率89000282000100%31.56%通過個別產品或勞務的銷售增長率指標還可以透視出企業產品或經營結構情況進而觀察企業的成長狀況。產品壽命週期理論認為任何種產品的壽命週期階段可以劃分寫四個階段第階段為試銷期產品開發成功投入正常生產該階段銷售規模小且增長不快第二階段為成長期產品市場空間打開後，產品的銷售得到較快的擴展產品銷售增長較快；第三階段馬成熟期銷售穩定在一個較大的規模上，增長幅度不高；第四階段為衰退期產品銷售開始逐年萎縮。根據這一原理，從連續年度銷售增長率的指標的增長幅度可以看出企業的產品處於壽命週期的那階段上。2.主營業務利潤增長率 主營業務利潤增長率是指企業報告期的
49、主營業務利潤增加額與基期主營業務利潤額的比率。該指標越大，說明企業主營業務利潤增長越快，企業主營業務突出，擴張能力強主營業務增長率越小，說明企業主營業務增長越慢企業主營業務發展停滯業務擴張能力弱。分析主營業務利潤增長率，應結合企業銷售增長率來分析。如果企業的主營業務利潤增長率高於企業的銷售增長率，說明企業的主營業務不斷拓展，盈利能力不斷增強，同時企業的產品正處於成長期；反之如果企業的主營業務利潤率增長低於銷售增長率說明企業的主營業務盈利能力不強企業發展潛力值得懷疑。主營業務利潤率的計算公式為 主營業務利潤增長率主營業務利潤增長率 =（報告期主營業務利潤（報告期主營業務利潤 -基期主基期主營業務
50、利潤）營業務利潤）基期主營業務利潤基期主營業務利潤100%100%案例某企業主營業務利潤情況某企業主營業務利潤情況見表8-25試計算該企業的主營業務利潤率進行簡要的分析。項目項目2006年年2007年年報告期主營業利潤91000135000基期主營業務利潤7700091000報告期營業務利潤增長額1400044000表8-25某企業主營業務利潤情況表萬元分析2006年主營業務利潤增長率=140007700077000100%=18.118%2007年主營業務利潤增長率44000 91000 91000100%48.35%由計算結果可知該企業2007年的主營業務利潤增長率為48.35%，比上年增
