1、第五章第五章 服务业的对外直接投资服务业的对外直接投资第一节第一节 服务业对外直接投资概述服务业对外直接投资概述第二节第二节 服务业对外投资理论服务业对外投资理论第三节第三节 服务业跨国公司服务业跨国公司第1页，共31页。本章基本要求：本章基本要求：了解服务业对外直接投资以及服务了解服务业对外直接投资以及服务业跨国公司的发展过程和特点；掌握服务业对外直业跨国公司的发展过程和特点；掌握服务业对外直接投资的界定及理论；掌握东道国对服务业对外直接投资的界定及理论；掌握东道国对服务业对外直接投资的管理制度以及对服务业跨国公司的组织形接投资的管理制度以及对服务业跨国公司的组织形式。式。本章重点：本章重点
2、：掌握东道国对服务业对外直接投资的管掌握东道国对服务业对外直接投资的管理制度以及对服务业跨国公司的组织形式。理制度以及对服务业跨国公司的组织形式。本章难点：本章难点：服务业对外直接投资的界定及理论。服务业对外直接投资的界定及理论。第2页，共31页。第一节第一节 服务业对外直接投资概述服务业对外直接投资概述一、服务业对外直接投资的界定一、服务业对外直接投资的界定二、服务业对外直接投资的发展二、服务业对外直接投资的发展三、服务业对外直接投资发展的原因三、服务业对外直接投资发展的原因四、服务业对外直接投资对东道国的影响四、服务业对外直接投资对东道国的影响第3页，共31页。一、服务业对外直接投资的界定
3、一、服务业对外直接投资的界定是指将所有或部分必要的生产要素转移到国外，并是指将所有或部分必要的生产要素转移到国外，并对这些要素的国外使用进行控制的国际交易方式。对这些要素的国外使用进行控制的国际交易方式。表现形式包括设立受投资者控制的工商业企业、通表现形式包括设立受投资者控制的工商业企业、通过非股权安排形成的连锁分支。跨国公司是对外直过非股权安排形成的连锁分支。跨国公司是对外直接投资的产物和主要执行者。接投资的产物和主要执行者。第4页，共31页。二、服务业对外直接投资的发展二、服务业对外直接投资的发展（一）服务业对外投资的规模（一）服务业对外投资的规模年份年份第二产业第二产业服务业服务业197
4、0197045.2%45.2%31.4%31.4%1985198538.7%38.7%42.8%42.8%1990199050.1%50.1%2019-20192019-2019约约2/32/320192019约约60%60%资料来源：联合国跨国公司中心资料来源：联合国跨国公司中心世界投资报告世界投资报告发达国家数据。发达国家数据。第5页，共31页。（二）服务业对外直接投资的产业布局（二）服务业对外直接投资的产业布局美国美国海外直接投资的海外直接投资的60%60%流向服务业，主要集中流向服务业，主要集中在：会计、广告、零售、旅馆和快餐级饭店连锁在：会计、广告、零售、旅馆和快餐级饭店连锁店、市场
5、调研、法律服务、证券和金融等。店、市场调研、法律服务、证券和金融等。欧洲欧洲国家海外直接投资主要集中在：银行、保险国家海外直接投资主要集中在：银行、保险和分保、出版、航空和其他运输业。和分保、出版、航空和其他运输业。第6页，共31页。（三）服务业对外直接投资的地区流向（三）服务业对外直接投资的地区流向20192019年服务业外国直接投资流入存量：年服务业外国直接投资流入存量：美、欧、日三大经济体主要美、欧、日三大经济体主要发展中经济体发展中经济体25%25%中东欧国家中东欧国家3%3%第7页，共31页。资料来源：关于资料来源：关于20192019年国民经济和社会发展计划执行情况与年国民经济和社
6、会发展计划执行情况与20192019年国民经济和社会发展计年国民经济和社会发展计划草案的报告划草案的报告国家发展和改革委员会国家发展和改革委员会 第8页，共31页。第9页，共31页。（四）服务业对外直接投资的自由化趋势（四）服务业对外直接投资的自由化趋势第10页，共31页。三、服务业对外直接投资发展的原因三、服务业对外直接投资发展的原因（一）世界产业结构重心的偏移（一）世界产业结构重心的偏移（二）国际货物贸易的发展和新科技革命的推动（二）国际货物贸易的发展和新科技革命的推动（三）（三）服务贸易总协定服务贸易总协定的实施的实施（四）跨国公司在跨国服务交易中的地位提升（四）跨国公司在跨国服务交易中
7、的地位提升（五）各国引资政策的调整（五）各国引资政策的调整第11页，共31页。四、服务业对外直接投资对东道国的影响四、服务业对外直接投资对东道国的影响（一）外溢效应（一）外溢效应1.1.有利于缓解资本短缺国家特别是发展中国家的有利于缓解资本短缺国家特别是发展中国家的 资本供给缺口。资本供给缺口。2.2.带来了先进技术、知识与技能。带来了先进技术、知识与技能。3.3.对东道国服务业出口直接拉动十分有限，但对其对东道国服务业出口直接拉动十分有限，但对其间接出口的竞争力产生较大影响。间接出口的竞争力产生较大影响。4.4.为东道国创造了更多的就业机会。为东道国创造了更多的就业机会。第12页，共31页。
8、（二）内敛效应（二）内敛效应1.可能对国际收支造成负面影响2.东道国相关行业受到冲击3.外资、内资更激烈争夺人才4.可能带来风险第13页，共31页。第二节第二节 服务业对外投资理论服务业对外投资理论一、传统对外直接投资理论在国际服务贸易领域的一、传统对外直接投资理论在国际服务贸易领域的适用性适用性二、服务业对外直接投资理论二、服务业对外直接投资理论三、发展中国家服务业对外直接投资理论三、发展中国家服务业对外直接投资理论第14页，共31页。一、传统对外直接投资理论在国际服务贸一、传统对外直接投资理论在国际服务贸易领域的适用性易领域的适用性（一）传统对外直接投资理论（一）传统对外直接投资理论1.1
9、.垄断优势理论垄断优势理论2.2.产品周期理论产品周期理论3.3.内部化理论内部化理论4.4.边际产业扩张理论边际产业扩张理论5.5.国际生产折中理论国际生产折中理论6.6.投资诱发要素组合理论投资诱发要素组合理论第15页，共31页。（二）传统对外直接投资理论在国际（二）传统对外直接投资理论在国际服务贸易领域的适用性服务贸易领域的适用性第16页，共31页。二、服务业对外直接投资理论二、服务业对外直接投资理论（一）所有权有势（一）所有权有势1.1.质量质量2.2.范围经济范围经济3.3.规模经济规模经济4.4.技术和信息技术和信息5.5.企业的信誉和商标名称企业的信誉和商标名称6.6.人力资源人
10、力资源7.7.创新创新第17页，共31页。（二）内部化优势（二）内部化优势1.1.避免寻找交易对象并与其谈判而节约的成本避免寻找交易对象并与其谈判而节约的成本2.2.弱化或消除要素投入的不确定性弱化或消除要素投入的不确定性3.3.保证中间产品或最终产品的质量保证中间产品或最终产品的质量4.4.避免政府干预避免政府干预第18页，共31页。邓宁观点邓宁观点以下类型的服务公司具有内部化开发利用优势和对外直以下类型的服务公司具有内部化开发利用优势和对外直接投资的强烈倾向接投资的强烈倾向第一，信息密集型服务行业第一，信息密集型服务行业第二，以产品品牌或公司形象著称的服务企业第二，以产品品牌或公司形象著称
11、的服务企业第三，以知识为基础的创新型服务企业第三，以知识为基础的创新型服务企业第四，拥有商标和版权等无形资产的企业第四，拥有商标和版权等无形资产的企业第五，工业跨国公司拥有股权的服务业附属公司第五，工业跨国公司拥有股权的服务业附属公司第19页，共31页。（三）区位优势（三）区位优势1.1.不可移动要素禀赋所产生的优势不可移动要素禀赋所产生的优势2.2.政治体制和政策法规形成的有利条件政治体制和政策法规形成的有利条件3.3.聚集经济的优势聚集经济的优势第20页，共31页。三、发展中国家服务业对外直接投资理论三、发展中国家服务业对外直接投资理论（一）市场控制理论（一）市场控制理论（二）国家利益优先
12、取得理论（二）国家利益优先取得理论（三）小规模技术理论（三）小规模技术理论（四）规模经济理论（四）规模经济理论第21页，共31页。（一）市场控制理论（一）市场控制理论只要对企业总体发展有利，企业直接控制中间服务，将只要对企业总体发展有利，企业直接控制中间服务，将其纳入运行机制就成为理性选择。其纳入运行机制就成为理性选择。此时的直接成本并不起决定作用，相对优势也不是前提此时的直接成本并不起决定作用，相对优势也不是前提条件，当母公司在发展中国家，中间服务在发达国家时，条件，当母公司在发展中国家，中间服务在发达国家时，母公司向发达国家投资，并在发达国家建立自己的商品母公司向发达国家投资，并在发达国家
13、建立自己的商品服务中间机构服务中间机构子公司、分公司，发展中国家进行直子公司、分公司，发展中国家进行直接投资就无可厚非了。接投资就无可厚非了。第22页，共31页。（二）国家利益优先取得理论（二）国家利益优先取得理论1.1.资源转换效应资源转换效应2.2.产业结构调整理论产业结构调整理论3.3.市场竞争效应市场竞争效应第23页，共31页。（三）小规模技术理论（三）小规模技术理论1.1.拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术2.2.发展中国家在民族产品的海外生产上的优势发展中国家在民族产品的海外生产上的优势3.3.低价产品销售战略低价产品销售战略第24页，
14、共31页。（四）规模经济理论（四）规模经济理论当具有规模效应企业的商品、服务的生产具有可分当具有规模效应企业的商品、服务的生产具有可分性时，企业在国外设立子公司、分公司就具有了可性时，企业在国外设立子公司、分公司就具有了可能，也成为企业实现规模经营的一种形式。能，也成为企业实现规模经营的一种形式。只要规模经济效应大于设立子公司、分公司的总只要规模经济效应大于设立子公司、分公司的总成本，对外直接投资就是可取的。成本，对外直接投资就是可取的。当市场或要素在发达国家，母企业在发展中国家时，发当市场或要素在发达国家，母企业在发展中国家时，发展中国家企业向发达国家的直接投资就成为了理所当然。展中国家企业
15、向发达国家的直接投资就成为了理所当然。第25页，共31页。第三节第三节 服务业跨国公司服务业跨国公司一、服务业跨国公司的组织形式一、服务业跨国公司的组织形式二、服务业跨国公司发展的特点二、服务业跨国公司发展的特点第26页，共31页。一、服务业跨国公司的组织形式一、服务业跨国公司的组织形式（一）非股权安排（一）非股权安排（二）股权投资（二）股权投资第27页，共31页。（一）非股权安排（一）非股权安排是指在一般不涉及股权或企业产权的条件下，是指在一般不涉及股权或企业产权的条件下，通过契约转让一项或几项无形资产而进入目标通过契约转让一项或几项无形资产而进入目标国市场。具体形式：国市场。具体形式：特许
16、经营特许经营许可证协议许可证协议战略合伙战略合伙第28页，共31页。（二）股权投资（二）股权投资是指服务业对外直接投资者通过全部或部分是指服务业对外直接投资者通过全部或部分参股在目标国展开经营。具体分为：参股在目标国展开经营。具体分为：新建新建并购并购第29页，共31页。阅读资料阅读资料2020世纪世纪5050年代年代,麦当劳、肯德基引入特许经营体系。麦当劳、肯德基引入特许经营体系。19631963年，日本成立了第一家特许经营性质的连锁店年，日本成立了第一家特许经营性质的连锁店“不二家不二家”西式糕点咖啡店，开始抛弃传西式糕点咖啡店，开始抛弃传 统的直营式统的直营式连锁经营业态。连锁经营业态。“7-11”7-11”公司是世界上最大的便利店特许组织，公司是世界上最大的便利店特许组织，至至19921992年底，该公司在全世界年底，该公司在全世界2222个国家和地区拥个国家和地区拥有有1359013590个分支店。个分支店。第30页，共31页。主要服务行业的跨国公司主要服务行业的跨国公司金融业金融业摩根摩根斯坦利斯坦利运输业运输业联邦捷运联邦捷运电信业电信业AT&TAT&T零售业零售业沃尔玛沃尔玛专业服务专业服务麦肯锡麦肯锡第31页，共31页。
