1、汇率波动风险应对建议汇率波动风险应对建议与贸易投资便利化措施与贸易投资便利化措施国家外汇管理局龙海市支局2019 年 3月 1汇率波动风险应对汇率波动风险应对货物贸易外汇管理货物贸易外汇管理贸易便利化措施贸易便利化措施台资企业资本项目管理便利化试点台资企业资本项目管理便利化试点n1主要内容2u人民币汇率改革进程人民币汇率改革进程1.双重汇率制时期：19811993年(官方牌价和调剂市场价格并存)2.以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。19942004年。(近10年里，固定汇率为1美元=8.28人民币)3.一篮子货币、有管理的人民币浮动汇率制。2005至今。2005年07月21日，中
2、国人民银行正式宣布，废除原先盯住单一美元的货币政策，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的浮动汇率制度。n2汇率波动风险应对3u2005年以来人民币汇率走势图年以来人民币汇率走势图n3汇率波动风险应对4u近年来人民币汇率及宏观审慎管理措施近年来人民币汇率及宏观审慎管理措施n4汇率波动风险应对5u人民币汇率特征人民币汇率特征n5汇率波动风险应对长期持续单边走势涨跌转换加快日间小幅波动日间波幅加大交易时间为白天交易延长至23：302016年1月4日6u应对措施：应对措施：p加强汇率风险管理，树立风险中性财务理念p符合实需前提下，灵活运用汇率避险工具p银行满足客户需求，丰富产品体系，服务
3、实体经济n6汇率波动风险应对7u一是加强汇率风险管理，树立风险中性财务理一是加强汇率风险管理，树立风险中性财务理念念p“风险中性风险中性”理念理念：企业运用衍生产品等汇率避险工具的目的是锁定预期收益，固定财务成本，而不是通过避险产品进行投机套利。n7汇率波动风险应对8p“风险中性风险中性”不强带来的问题不强带来的问题：一方面，当面临形势变化时，企业“追涨杀跌”集中调整汇率敞口引发外汇供求矛盾，加剧人民币汇率调整等风险，造成市场恐慌、踩踏行为。另一方面，长远看会拖汇率改革的后腿。p应对建议应对建议：树立“风险中性”意识，健全汇率风险管理，综合运用衍生产品交易、调整收付款时间和计价结算币种等方式管
4、理汇率风险。n8汇率波动风险应对9u二是在符合实需前提下，灵活运用汇率避险工具二是在符合实需前提下，灵活运用汇率避险工具1.1.在符合实需前提下，允许企业以差额结算方式办在符合实需前提下，允许企业以差额结算方式办理远期结售汇交割理远期结售汇交割。p2018年2月12日出台国家外汇管理局关于完善远期结售汇业务有关外汇管理问题的通知（汇发20183号），在原有远期结汇差额交割的基础上推出远期售汇差额交割业务。n9汇率波动风险应对10p若基础交易涉及外汇收支，可选择远期全额交割（交易双方按照事前约定的汇率实际收付人民币和外汇本金）；若不涉及外汇收支，可选择远期差额交割（交易双方按照事前约定的汇率与到
5、期时即期汇率轧差结算损益，不实际收付人民币和外汇本金）。p除结算方式差异外，远期结售汇差额交割与全额交割均可作为对冲外汇风险敞口的套期保值工具。n10汇率波动风险应对11p列举几种适用于差额交割的情况：一是进口企业根据外币合同金额以人民币支付关税。二是企业进口签订以外币计价、人民币结算的合同。三是境内机构依照现行会计管理规定编制财务报表时，因合并境外子公司财务报表而产生的汇率折算风险。四是境内企业借用外汇贷款、境外机构投资境内人民币债券等金融交易。上面列举的几种情况并非正向清单，只要银行按照展业原则能够上面列举的几种情况并非正向清单，只要银行按照展业原则能够把握实需，就可以为企业以差额交割方式
6、提供汇率避险产品服务。把握实需，就可以为企业以差额交割方式提供汇率避险产品服务。n11汇率波动风险应对122.结合实际灵活选择商业银行避险产品种类：结合实际灵活选择商业银行避险产品种类：主要有：汇率类、利率类、商品类n12汇率波动风险应对13n13汇率衍生类产品汇率衍生类产品远期结售汇远期结售汇人民币外汇掉期人民币外汇掉期人民币外汇货币掉期人民币外汇货币掉期人民币对外汇期权及组合人民币对外汇期权及组合远期外汇买卖远期外汇买卖汇率类产品汇率类产品掉期外汇买卖掉期外汇买卖外汇平价远期外汇平价远期单边终止型外汇远期单边终止型外汇远期 累计终止型外汇远期累计终止型外汇远期即期类即期类即期结售汇即期结售
7、汇即期外汇买卖即期外汇买卖外汇期权外汇期权14人民币利率避险产品人民币利率避险产品外汇利率避险产品外汇利率避险产品远期利率协议远期利率协议 人民币利率互换人民币利率互换 远起息利率掉期远起息利率掉期递增型利率掉期递增型利率掉期利率类避险产品利率类避险产品美元约定利率区间产品美元约定利率区间产品 累计收益终止型美元利率上限累计收益终止型美元利率上限普通利率掉期普通利率掉期累计次数终止型美元利率上限累计次数终止型美元利率上限美元利率掉期期权美元利率掉期期权 商品远期买卖商品远期买卖商品掉期买卖商品掉期买卖商品类避险产品商品类避险产品商品期权商品期权汇率波动风险应对15远期产品远期产品外汇掉期外汇掉
8、期货币期权货币期权锁定预期收益、锁定预期收益、固定财务成本固定财务成本用于解决资金用于解决资金来源与将来所来源与将来所需支付资金在需支付资金在币种、期限匹币种、期限匹配问题配问题无法预测汇率无法预测汇率走势，但希望走势，但希望在汇率走势有在汇率走势有利时获得收益，利时获得收益，在不利时规避在不利时规避风险，并愿意风险，并愿意支付一定成本支付一定成本n15u合理运用衍生工具实现不同的避险需求合理运用衍生工具实现不同的避险需求汇率波动风险应对p运用避险产品时可向银行申请通过占用银行给企业核定的授信来免除保证金。p金融衍生工具既可以单独运用，也可以组合使用，从而达到对冲汇率风险或是降低成本的目的。一
9、项单独的买入期权，可以锁定风险下限，但不封顶收益上限，有助于客户以有限代价（支付期权费），换取未来市场改善带来的汇兑收益优化的可能性。择机将卖出期权与买入期权相组合，可以降低成本，并获得理想保值效果。n16汇率波动风险应对17n17货物贸易外汇管理改革后的法规体系改革后的法规体系海关特殊监管区域管理海关特殊监管区域管理办法办法18货物贸易外汇管理业务流程业务流程n18u 企业依法取得对外贸易经营权后，需持规定的材料，到所在地外汇局办理“贸易外汇收支企业名录”登记手续:1、货物贸易外汇收支企业名录登记申请书；2、货物贸易外汇收支业务办理确认书；3、统一社会信用代码；4、对外贸易经营者备案登记表等
10、；5、外汇局要求提供的其他资料。n19货物贸易外汇管理名录登记名录登记u 名录内企业的（1企业名称、2注册地址、3法定代表人、4注册资本、5公司类型、6经营范围、或7联系方式）发生变更的，应当在变更事项发生之日起30天内，持相应变更文件或证明的原件及加盖企业公章的复印件到所在地外汇局办理名录变更手续。n20货物贸易外汇管理名录变更u 外汇局可根据企业申请、现场核查等情况或定期通过下列方式，将有关规定情况的企业从名录中注销：1、被工商管理部门注销或吊销营业执照的企业；2、被商务管理部门取消对外贸易经营权的企业；3、连续两年未发生贸易外汇收支业务的企业。n21货物贸易外汇管理名录注销名录注销u 1
11、、外汇局对新列入名录的企业实施辅导期管理。在其发生首笔贸易外汇收支业务之日起90天内，外汇局进行政策法规、系统操作等辅导。u 2、企业应当在辅导期结束后10个工作日内，持书面材料到外汇局报告辅导期内发生的货物进出口与贸易外汇收支的逐笔对应情况。提示：一家企业只做一次辅导期报告即可。n22货物贸易外汇管理辅导期管理辅导期管理n23货物贸易外汇管理企业报告管理企业报告管理 企业企业报告报告义务性报告义务性报告主动性报告主动性报告1、贸易信贷业务报告2、贸易融资报告3、转口贸易收支业务报告4、出口收入存放境外业务报告5、辅导期业务报告1、贸易主体不一致业务报告2、差额业务报告3、其他特殊交易报告u
12、外汇局对企业的异常或可疑的贸易外汇收支业务，可采取下列一种或多种方式实施现场核查：1、要求被核查企业提交相关书面材料；2、约见被核查企业法定代表人或其授权人；3、现场查阅、复制被核查企业的相关资料；4、外汇局认为必要的其他现场核查方式。n24货物贸易外汇管理现场核查现场核查（一）新增名录的企业均默认为A类企业；（二）核查期内企业遵守外汇管理相关规定，且贸易外汇收支经外汇局非现场或现场核查情况正常的，可被列为A类企业；（三）A类企业的贸易外汇收支使用便利化的管理措施。对B、C类企业的贸易外汇收支，在单证审核、业务类型及办理程序、结算方式等方面实施审慎监管。n25货物贸易外汇管理A A类企业类企业
13、 存在下列情况之一的企业，外汇局可将其列为B类企业：1、存在实施细则第四十六条规定情况之一切经现场核查企业无合理解释；2、未按规定履行报告义务；3、未按规定办理贸易外汇业务登记；4、外汇局实施现场核查时，未按规定的时间和方式向外汇局报告或提供资料；5、应国家相关主管部门要求实施联合监管的；6、外汇局认定的其他情况。n26货物贸易外汇管理B B类企业类企业 存在下列情况之一的企业，外汇局可将其列为C类企业：1、最近12个月内因严重违反外汇管理规定受到外汇局处罚或被司法机关立案调查；2、阻扰或拒不接受外汇局现场核查，或向外汇局提供虚假资料；3、B类企业在分类监管有效期届满经外汇局综合评估，相关情况
14、仍符合列入B类企业标准；4、因存在与外汇局相关的严重违规行为被国家相关主管部门处罚；5、外汇局认定的其他情况。n27货物贸易外汇管理C C类企业类企业（一）外汇在确定B类企业和C类企业前，将分类结论告知书通知相关企业。如有异议，企业可自收到通知书之日起7个工作日内向外汇局提交书面情况说明及相关证明材料进行申述。企业在规定时间内提出异议的，外汇局应当对其分类情况进行复核，并根据复核情况确定其分类结果。（二）B、C类企业的分类监管有效期为一年。（三）B、C类企业分类监管有效期届满时，外汇局应当对其在监管有效期内遵守相关外汇管理规定情况进行综合评估，根据其资金流与货物流偏离的程度、变化以及是否发生违
15、规行为等调整分类结果。n28货物贸易外汇管理分类发布与评估分类发布与评估 便利货物贸易行政许可及窗口业务便利货物贸易行政许可及窗口业务 根据国务院办公厅关于印发进一步深化“互联网+政务服务”推进政务服务“一网、一门、一次”改革实施方案的通知(国办发201845号)，总局正在积极推进通过“单一窗口”办理名录登记等行政许可业务，国家口岸办已做好准备与总局共同实现系统对接。便利企业贸易结算：优质企业便利化试点。n29贸易便利化措施 创新外汇服务模式创新外汇服务模式 u1.1.市场采购贸易：试点获批后，及时出台配套外汇管市场采购贸易：试点获批后，及时出台配套外汇管理政策。理政策。p着力疏导、拓宽市场采
16、购经营主体收汇通道p解决国外采购商合法入境的外币现钞结算问题p支持银行与市场采购联网信息平台对接n30贸易便利化措施 创新外汇服务模式创新外汇服务模式u支持跨境电子商务发展支持跨境电子商务发展（1）进一步简化报告与业务办理凭证。（2）采取“一企一策”方式，灵活支持业务规范、交易留痕、数据匹配、风险可控的跨境电子商务业务先行先试u转口贸易转口贸易 “事实重于形式”原则，采用个案集审方式指导银行按“展业三原则”审核要求办理。n31贸易便利化措施32 在外汇局福建省分局大力推动下，国家外汇管理局批复同意于2018年7月12日起，在中国（福建）自由贸易试验区福州片区和平潭片区、泉州市金融服务实体经济综
17、合改革试验区、漳州台商投资区内施行资本项目管理便利化改革试点。n32台资企业资本项目管理便利化试点33n33台资企业资本项目管理便利化试点泉州市金融服务实体经济综合改革试验区漳州台商投资区自贸区福州片区自贸区平潭片区34u政策红利政策红利p此次试点改革突破现行资本项目管理模式，进一步简政放权、优化流程，向试点企业释放五大政策红利。n34台资企业资本项目管理便利化试点35u红利一：更便捷的资金结汇使用红利一：更便捷的资金结汇使用p现行外汇政策要求企业资本项目收入结汇后在境内使用，需事前由银行逐笔审核交易单证。试点尊重部分企业资金使用完毕方能获取单证的现实，允许企业先行使用资金、事后批量提供单证，
18、以进一步便利台资企业资金运营。n35台资企业资本项目管理便利化试点36u红利二：更自由的境内股权投资红利二：更自由的境内股权投资p当前，在闽台资企业“二次创业”转型升级需求比较迫切。现行外汇政策仅允许以投资为主业或经营范围载明“投资”的外资企业使用资本项目收入用于境内再投资，试点突破此限制，允许台资企业将资本项目收入划转或结汇用于境内股权投资，为台商二次创业提供更多便利。n36台资企业资本项目管理便利化试点37u红利三：更灵活的外资外汇登记红利三：更灵活的外资外汇登记p外资外汇登记是外资企业办理资本项目外汇收支和汇兑的基础要求，原则上只能由企业工商注册地银行办理。试点企业既可选择在工商注册地银
19、行办理，也可以自主选择省内其他银行办理，便利台资企业经营的同时，也为台资银行业务发展创造更大空间。n37台资企业资本项目管理便利化试点38u红利四：更多元的外债开户选择红利四：更多元的外债开户选择p试点突破一笔外币债务最多只能开立3个外债专户的限制，允许一笔外币债务开立多个专户，满足台资企业多元选择需求，引导促进银行间形成良性业务竞争，更多让利于企业，为台资企业提供更为优质的外汇金融服务。n38台资企业资本项目管理便利化试点39u红利五：更简便的外债注销登记红利五：更简便的外债注销登记p此次改革继续简政放权，将外债注销登记由外汇局审核办理下放至银行直接办理。台资企业办妥外债还本付息及外债专户注销后，可直接在开户银行办理注销外债登记手续。此举旨在节省台资企业往返外汇局和银行的“脚底”成本。n39台资企业资本项目管理便利化试点40u下阶段改革下阶段改革p进一步总结试点成效，适时优化试点方案，积极向总局争取在我省更大范围内推广实施试点政策，让我省更多企业享受外汇政策红利。n40台资企业资本项目管理便利化试点41n41谢谢！
