1、第三章第三章 个人和家庭财务管理个人和家庭财务管理本章主要内容本章主要内容:第一节第一节 个人与家庭财务管理的特点与基本原则个人与家庭财务管理的特点与基本原则 第二节第二节 个人与家庭财务报表的编制个人与家庭财务报表的编制 第三节第三节 个人与家庭财务分析个人与家庭财务分析 第一节第一节 个人与家庭财务管理的特点与基本原则个人与家庭财务管理的特点与基本原则n家庭财务管理的原理和方法与企业财务管类家庭财务管理的原理和方法与企业财务管类似。似。n但是，个人与家庭财务管理也有自身特点，但是，个人与家庭财务管理也有自身特点，需要从实际应用出发，对家庭财务管理方法需要从实际应用出发，对家庭财务管理方法加
2、以调整。加以调整。一、一、个人与家庭财务管理的特点个人与家庭财务管理的特点n信息不必对外公开，供家庭成员了解信息不必对外公开，供家庭成员了解n不受国家会计准则和会计制度约束不受国家会计准则和会计制度约束n不要求计提资产减值准备不要求计提资产减值准备n不必计列折旧不必计列折旧n资产负债表和损益表不要求严格对应资产负债表和损益表不要求严格对应n不进行收入、支出的资本化不进行收入、支出的资本化二、二、个人与家庭财务管理的基本原则个人与家庭财务管理的基本原则n借贷相等原则借贷相等原则n流量与存量相对应原则流量与存量相对应原则n收付实现制原则收付实现制原则n成本价值与市场价值双重度量原则成本价值与市场价
3、值双重度量原则 第二节第二节 个人与家庭财务报表的编制个人与家庭财务报表的编制n一、资产负债表一、资产负债表n二、损益表（现金流量表）二、损益表（现金流量表）n说明：个人和家庭一般采用收付实现制，说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。表也就是现金流量表。n三、预算表三、预算表一、家庭资产负债表一、家庭资产负债表一、家庭资产负债表一、家庭资产负债表家庭资产家庭资产家庭负债家庭负债现金和活期存款现金和活期存款定期存款定期存款 信用卡透支信用卡透支股票股票债券债券基金基金保单保单外汇外汇信托信托房产（自用）房产
4、（自用）房屋贷款房屋贷款房产（投资）房产（投资）汽车贷款汽车贷款黄金及集藏黄金及集藏其他其他资产合计资产合计负债合计负债合计其他贷款其他贷款流动负债流动负债应付租金应付租金应付保费应付保费应付电话费应付电话费应付所得税应付所得税长期负债长期负债家庭净资产（资产家庭净资产（资产负债）负债）家庭资产负债表的内容家庭资产负债表的内容n家庭资产家庭资产n金融资产金融资产/生息资产（现金、存款、股票）生息资产（现金、存款、股票）n个人使用资产个人使用资产/自用资产（住房、家具）自用资产（住房、家具）n奢侈资产（珠宝、别墅、收藏品）奢侈资产（珠宝、别墅、收藏品）n家庭负债家庭负债n按期限分类：按期限分类：
5、n流动负债（信用卡透支、应付租金）流动负债（信用卡透支、应付租金）n长期负债（住房贷款、消费贷款）长期负债（住房贷款、消费贷款）n按用途分类：自用资产负债、投资负债、消费负债按用途分类：自用资产负债、投资负债、消费负债n家庭净资产家庭净资产n家庭净资产家庭净资产=家庭资产家庭资产-家庭负债家庭负债家庭资产负债表的编制方法家庭资产负债表的编制方法n各项资产负债的计价方式各项资产负债的计价方式n历史价值：成本价格，按最初购买的价格计算，历史价值：成本价格，按最初购买的价格计算，一般需要计提折旧。一般需要计提折旧。n市场价值：交易活跃的资产，按公允价值计算。市场价值：交易活跃的资产，按公允价值计算。
6、n重置价值：在新的条件下，重新购买这一资产重置价值：在新的条件下，重新购买这一资产的价格。的价格。家庭资产负债表的编制方法家庭资产负债表的编制方法n资产负债的编制依据资产负债的编制依据n现金现金n存款存款n证券类资产证券类资产n房地产房地产n其他耐用消费品其他耐用消费品n保单现金价值保单现金价值n负债余额负债余额二、家庭损益表（现金流量表）二、家庭损益表（现金流量表）二、家庭损益表（现金流量表）二、家庭损益表（现金流量表）收入项目收入项目支出项目支出项目工薪收入工薪收入 衣食住行衣食住行利息、股息、红利收入利息、股息、红利收入财产租赁收入财产租赁收入其它收入其它收入收入合计收入合计支出合计支出
7、合计其他支出其他支出消费支出消费支出教育教育文化娱乐文化娱乐医疗医疗交际交际债务利息偿付支出债务利息偿付支出保费支出保费支出财产转让收入财产转让收入家庭损益表（现金流量表）的内容家庭损益表（现金流量表）的内容n收入收入n工薪收入工薪收入：工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津：工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的收入贴、补贴等人力资本创造的收入n投资收益投资收益/理财收入理财收入：利息、股利、资本利得、房租等以利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出的收入金钱或已有资产衍生出的收入n其它收入其它收入n支出支出n消费支出消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗
8、：衣食住行、教育、娱乐、医疗n理财支出理财支出：债务利息偿付支出、债务利息偿付支出、投资手续费、保障型保险投资手续费、保障型保险支出支出n资产负债调整支出资产负债调整支出：偿还债务、投资现金流出、投资型保险偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出支出n其它支出其它支出n盈余盈余/赤字赤字n盈余盈余/赤字赤字=收入收入-支出支出损益表的编制依据损益表的编制依据n工资收入及扣除额工资收入及扣除额n理财收入理财收入n其它工作收入其它工作收入n消费支出消费支出n债务偿付支出债务偿付支出n保费支出保费支出损益表编制应注意的要点损益表编制应注意的要点n对开支分类对开支分类n可自行决定的开支：支出上有较大弹性
9、，美容、健身、可自行决定的开支：支出上有较大弹性，美容、健身、渡假旅游、高档加剧、高档消费品渡假旅游、高档加剧、高档消费品n不能自行决定的开支：债务偿还、基本的衣食住行支不能自行决定的开支：债务偿还、基本的衣食住行支出。出。n大额支出作特殊处理大额支出作特殊处理n例如，住房和汽车购买可不计入当期损益表例如，住房和汽车购买可不计入当期损益表n企业财务中，需要进行费用资本化，计入固定资产企业财务中，需要进行费用资本化，计入固定资产n区别对待资本损益区别对待资本损益n已实现资本利得：计入损益表已实现资本利得：计入损益表n未实现资本利得：直接计入资产负债表，不计入损益未实现资本利得：直接计入资产负债表
10、，不计入损益表。表。损益表编制应注意的要点损益表编制应注意的要点n根据需要选定编制日根据需要选定编制日n注意对账调整注意对账调整n贷款本息偿付处理贷款本息偿付处理n将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息n利息计入损益表中的利息计入损益表中的“债务利息支出债务利息支出”项目项目n本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目n区别保险费用支出区别保险费用支出n无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险）健康险）n储蓄性质的保险：保单现值增额作为资产项目，实缴
11、保费减去保储蓄性质的保险：保单现值增额作为资产项目，实缴保费减去保单现值增额，列入保险支出项目。单现值增额，列入保险支出项目。三、家庭预算表三、家庭预算表n编制家庭预算表的目的编制家庭预算表的目的n以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，以实现各项生活目标。计划，以实现各项生活目标。n家庭预算编制程序家庭预算编制程序n设定财务目标设定财务目标n收入、支出的初步测算收入、支出的初步测算n根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整差异，进行预算调整（一）设定财务目标（一）设定财务目标n长期目标长期
12、目标n拥有自己理想的住房拥有自己理想的住房n给子女准备足够的教育费用给子女准备足够的教育费用n有充分的医疗保障有充分的医疗保障n积累足够的退休金积累足够的退休金n短期目标短期目标n增加储蓄，分解和实现长期目标增加储蓄，分解和实现长期目标（二）收入、支出的初步测算（二）收入、支出的初步测算n紧急备用金的初步测算紧急备用金的初步测算n收入的初步测算收入的初步测算n支出的初步测算支出的初步测算紧急备用金的初步测算紧急备用金的初步测算n紧急备用金紧急备用金n用于应付收入突然中断或支出突然暴增。用于应付收入突然中断或支出突然暴增。n收入中断的情况收入中断的情况n失业失业n因意外伤害或身心疾病导致无法工作
13、因意外伤害或身心疾病导致无法工作n满足满足3-6个月固定支出个月固定支出n固定支出固定支出=月生活费支出月生活费支出+月应偿负债本息月应偿负债本息n紧急备用金的形式紧急备用金的形式n活期存款，短期定期存款活期存款，短期定期存款n备用贷款额度备用贷款额度收入的初步测算收入的初步测算n收入的测算：对家庭收入未来增长状况的预测。收入的测算：对家庭收入未来增长状况的预测。n普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层n收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高率高3%n公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企
14、业主公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主n根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测测支出的初步测算支出的初步测算n支出的测算支出的测算n在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测。测。n基本支出：基本支出：n在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出n不可控支出：不可控支出：n按照过去的承诺或规定必须进行的支出按照过去的承诺或规定必须进行的支出n贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租和管理费、所得税贷款的每月摊还、保费
15、的每年缴纳、房租和管理费、所得税（三）预算控制与差异分析（三）预算控制与差异分析n先总后细先总后细n先大后小先大后小n重点改善重点改善n年月结合年月结合n增加收入增加收入n注意：使用情景分析方法注意：使用情景分析方法 第三节第三节 个人与家庭财务分析个人与家庭财务分析n一、财务报表结构分析一、财务报表结构分析n（一）资产负债结构分析（一）资产负债结构分析n（二）收入支出结构分析（二）收入支出结构分析n二、财务比率分析二、财务比率分析n（一）常见财务比率分析（一）常见财务比率分析n（二）综合财务比率分析（二）综合财务比率分析一、财务报表结构分析一、财务报表结构分析n（一）资产负债结构分析（一）资
16、产负债结构分析n（二）收入支出结构分析（二）收入支出结构分析（一）资产负债结构分析（一）资产负债结构分析n三个公式：三个公式：n资产资产-负债负债=净资产净资产n以成本计的期初净资产以成本计的期初净资产-期末净资产期末净资产=当期储蓄额当期储蓄额n以市价计的期初期末净资产差异以市价计的期初期末净资产差异=储蓄额储蓄额+未实现未实现资本利得（资本利得（-损失）损失）+资产评估增值（资产评估增值（-资产评估资产评估减值）减值）n现金和准现金，至少满足家庭三个月开支现金和准现金，至少满足家庭三个月开支n家庭总负债要小于总资产，净资产应为正家庭总负债要小于总资产，净资产应为正（二）收入支出结构分析（二
17、）收入支出结构分析n工作收入工作收入n通常较为稳定，但有丧失劳动能力的风险通常较为稳定，但有丧失劳动能力的风险n理财收入理财收入n通常随金融环境变化，存在投资风险通常随金融环境变化，存在投资风险n年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大n随着年龄增长，应以理财收入逐步替代工作收入随着年龄增长，应以理财收入逐步替代工作收入n生活支出生活支出n理财支出理财支出n资产负债调整支出资产负债调整支出n不影响净资产，不影响损益表不影响净资产，不影响损益表（二）收入支出结构分析（二）收入支出结构分析n工作收入工作收入-生活支出生活支出=生活储蓄生活储蓄n理财收入理财收
18、入-理财支出理财支出=理财储蓄理财储蓄n现金流量变动现金流量变动=生活储蓄生活储蓄+理财储蓄理财储蓄+资产负债调整资产负债调整的现金流入的现金流入二、财务比率分析二、财务比率分析n（一）常见财务比率分析（一）常见财务比率分析n（二）综合财务比率分析（二）综合财务比率分析（一）常见财务比率分析（一）常见财务比率分析n资产负债比率资产负债比率n收入负债比率收入负债比率n支出保障比率支出保障比率n支出比率支出比率n收支平衡点收入收支平衡点收入n储蓄比率储蓄比率n净资产投资比率净资产投资比率1、资产负债比率、资产负债比率=总负债总资产=净资产总资产n总资产负债比率总资产负债比率大于大于1表示财务上已经
19、破产，该比率应控制在表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。以下。n净资产比率净资产比率该比率应控制在该比率应控制在0.5以上。以上。1、资产负债比率、资产负债比率=+自用资产负债 自用资产市值投资负债金融资产消费负债自用资产市值总资产金融资产总资产总资产=总负债总资产=+自用资产负债投资负债消费负债总资产总资产总资产n分解的资产负债比率分解的资产负债比率+=自用资产负债 投资负债 消费负债总资产=+自用资产贷款成数 自用资产权数 融资比率 金融资产权数 消费负债占总资产比率2、收入负债比率、收入负债比率=到期应偿债本息收入n收入负债比率收入负债比率n偿债的支出可以抵扣应纳税所得额的时候
20、，使偿债的支出可以抵扣应纳税所得额的时候，使用税前收入。用税前收入。n否则，使用税后收入，我国属这种情况，个人否则，使用税后收入，我国属这种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。n年轻人收入负债比率高，中年人收入负债比率年轻人收入负债比率高，中年人收入负债比率低。低。n此比率在此比率在0.4以下，财务状况正常。以下，财务状况正常。n要考虑收入的稳定性。要考虑收入的稳定性。3、支出保障比率、支出保障比率/支出保障倍数支出保障倍数=流动性资产月固定支出n（1）流动资产保障比率）流动资产保障比率n该比率反映资产在不发生价值损失的条件下该比率反映
21、资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付基本支出需要的能力。迅速变现，以应付基本支出需要的能力。n流动性资产包括：现金、活期存款、可及时流动性资产包括：现金、活期存款、可及时变现的短期债券。变现的短期债券。n定期存款：浦发银行的自动定期存款：浦发银行的自动“定转活定转活”业务。业务。n金融创新：货币市场基金账户。金融创新：货币市场基金账户。n该比率为该比率为3较适宜，即流动性资产满足较适宜，即流动性资产满足3个月个月基本支出需要。基本支出需要。3、支出保障比率、支出保障比率/支出保障倍数支出保障倍数=可变现资产月固定支出n（2）变现资产保障比率）变现资产保障比率n当流动性资产不能满足基本支
22、出需求时，就当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。资产。n可变现资产包括：流动性资产、基金、股票、可变现资产包括：流动性资产、基金、股票、定期存款、中长期债券。定期存款、中长期债券。n该比率为该比率为6较适宜。较适宜。3、支出保障比率、支出保障比率/支出保障倍数支出保障倍数=净资产月固定支出n（3）净资产保障比率）净资产保障比率n净资产：家庭总资产净资产：家庭总资产 家庭总负债。家庭总负债。n当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，有可能需要变卖部分资产基本支出需
23、要，有可能需要变卖部分资产（自用资产）。（自用资产）。n该比率为该比率为12较适宜。较适宜。3、支出保障比率、支出保障比率/支出保障倍数支出保障倍数+=-+可变现资产 保险理赔金-现有负债5 10年生活费 房屋重建装修成本（或其它成本）n（4）灾变保障率）灾变保障率n考虑参加保险的情况下，一旦发生意外和灾考虑参加保险的情况下，一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正常生活的程度。定时期家庭正常生活的程度。n也可用来检验现有保险是否充足。也可用来检验现有保险是否充足。n该比率大于该比率大于1，表明灾变承受能力较高。，表明灾变承受能力
24、较高。4、支出比率（支出收入比率）、支出比率（支出收入比率）+=+当期总支出消费支出 理财支出消费率 财务负担率当期总收入总收入n支出比率支出比率n理财支出：利息支出、投资的交易费用、顾问理财支出：利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、产险保费支出费用支出；保障型寿险、产险保费支出n注意：投资支出，债务本金偿还不是理财支出注意：投资支出，债务本金偿还不是理财支出n利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过总收入的比率不应超过20%n保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过应超过
25、10%n财务负担率不应超过财务负担率不应超过30%5、收支平衡点收入、收支平衡点收入=固定支出工作收入净结余率n收支平衡点收入收支平衡点收入n工作收入净结余：能用于家计支出安排的工工作收入净结余：能用于家计支出安排的工作收入。作收入。n工作收入净结余的计算公式：工作收入工作收入净结余的计算公式：工作收入减去减去所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）等）例子：例子：n郭先生每月工资郭先生每月工资8000元，社保扣缴元，社保扣缴300元，所得元，所得税扣缴税扣缴1000元，交通费元
26、，交通费500元，快餐费元，快餐费300元，交元，交际应酬费平均际应酬费平均300元。元。n那么，工作收入结余那么，工作收入结余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，结余率元，结余率=5600/8000=70%n如每月固定生活开销如每月固定生活开销3000元，房贷还本付息元，房贷还本付息2000元，子女教育元，子女教育1000元，退休储蓄元，退休储蓄1000元。元。n那么，每月固定支出为那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入元，收支平衡点收入=7000/70%=10000元，大于元，大于8000元。元。n工作收入未能达到收支平衡点。工作收入未能达到收支平衡点
27、。思考思考n思考思考1：如何才能实现收支平衡？：如何才能实现收支平衡？n提示：提示：n1、削减支出，但是固定支出难以削减、削减支出，但是固定支出难以削减n2、增加工作收入、增加工作收入n思考思考2：工作收入是否需要增加到：工作收入是否需要增加到10000元？元？n提示：提示：n不一定。因为工作收入净结余率随工作收入变动。不一定。因为工作收入净结余率随工作收入变动。n有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）人所得税）n有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）通费、快餐费）6、储
28、蓄比率、储蓄比率/结余比率结余比率=自由储蓄额税后收入-=自由储蓄额总储蓄-债务定期摊还本金额-储蓄型保费支出 定期定额投资支出税后收入税后收入n储蓄比率储蓄比率/结余比率结余比率n反映客户控制开支、增加净资产的能力反映客户控制开支、增加净资产的能力=总储蓄当期总结余当期总收入-当期总支出税后收入当期总收入当期总收入n总储蓄率总储蓄率n反映客户总体上积累财富的能力反映客户总体上积累财富的能力n债务本金偿还冲减负债，构成储蓄一部分债务本金偿还冲减负债，构成储蓄一部分n自由储蓄率自由储蓄率n反映客户的超额储蓄能力反映客户的超额储蓄能力6、储蓄比率、储蓄比率/结余比率结余比率n结余比率结余比率=1-
29、支出比率。支出比率。n反映家庭提高净资产水平的能力。反映家庭提高净资产水平的能力。n例如：某一家庭一年的税后收入例如：某一家庭一年的税后收入20万元，年万元，年结余结余10万元，则，结余比率万元，则，结余比率10万万/20万万=0.5。说明一年下来可以留存说明一年下来可以留存50%的税后收入，用的税后收入，用于投资来增加净资产规模。于投资来增加净资产规模。7、净资产投资比率、净资产投资比率=投资资产净资产n净资产投资比率净资产投资比率n反映客户通过投资增加财富以实现其财务目反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。标的能力。n年轻人该比率在年轻人该比率在0.2左右适宜；左右适宜；n中年人
30、该比率在中年人该比率在0.5以上适宜。以上适宜。（二）综合财务比率分析（二）综合财务比率分析n理财成就率理财成就率n资产资产增长率增长率n财务财务自由度自由度n致富致富公式公式1、理财成就率、理财成就率n理财成就率理财成就率n说明，该公式隐含假设储蓄增长率与投资报酬率相等，说明，该公式隐含假设储蓄增长率与投资报酬率相等，因此，储蓄积累总额等于目前的年储蓄额乘已工作年数。因此，储蓄积累总额等于目前的年储蓄额乘已工作年数。n如上述假设不成立，应该根据每年储蓄和市场的平均投如上述假设不成立，应该根据每年储蓄和市场的平均投资报酬率，准确计算储蓄积累总额。资报酬率，准确计算储蓄积累总额。n该比率高于该比
31、率高于1 1，说明理财成绩理想；，说明理财成绩理想；n该比率小于该比率小于1 1，说明理财成就不好，说明理财成就不好=目前的净资产目前的净资产储蓄累计总额 目前的年储蓄额 已工作年数例子例子n一个客户现在年储蓄一个客户现在年储蓄5 5万元，已工作万元，已工作5 5年，目前净资年，目前净资产产2020万元，假设这个客户近万元，假设这个客户近5 5年的储蓄增长率与市年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。场平均投资报酬率相等。n因而，储蓄累计总额因而，储蓄累计总额=5=5万元万元*5=255=25万元万元n理财成就率理财成就率=20=20万元万元/25/25万元万元=0.8 =0.8 n理财效果不
32、太好。理财效果不太好。2、资产增长率、资产增长率=+生活储蓄率 收入周转率 投资报酬率 生息资产比重=总储蓄期初总资产=+年生活储蓄年收入理财储蓄（理财收益）生息资产年收入期初总资产生息资产期初总资产n资产增长率资产增长率+=生活储蓄 理财储蓄期初总资产3、财务自由度、财务自由度S,YSn rffCfn r 变形得：n财务自由度财务自由度n临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1 1n工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向工作期间，财务自由度应从较
33、低水平逐渐提高，向1 1靠靠近。近。nf f：财务自由度；：财务自由度；n n：工作总年数；：工作总年数；r r：收益率；：收益率；nC C：年支出额；：年支出额；Y Y表示年收入；表示年收入；nS=Y-CS=Y-C，表示储蓄（生息资产），表示储蓄（生息资产）n可得：可得：=生息资产收益生息资产 平均收益率目前的年支出目前的年支出例子例子1n预计一个客户退休后每年消费支出预计一个客户退休后每年消费支出5 5万元，资产收万元，资产收益率为益率为5%5%保持不变，要实现财务的完全自由，保持不变，要实现财务的完全自由，n则生息资产需要：则生息资产需要：n5 5万元万元/5%=100/5%=100万元
34、。万元。n净资产退休时达到净资产退休时达到100100万时，可以完全依靠生息资万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。产的利息收入生活。例子例子2n在投资报酬率在投资报酬率5%5%的大环境下，一位的大环境下，一位2525岁的客户，刚岁的客户，刚参加工作，年收入参加工作，年收入4 4万元，如果想在万元，如果想在6060岁时退休，岁时退休，并实现财务自由（财务自由度为并实现财务自由（财务自由度为1 1）n那么，应当保持的年储蓄率为：那么，应当保持的年储蓄率为：n每年收入中的每年收入中的36%36%要用来储蓄，才能在退休时实现要用来储蓄，才能在退休时实现财务自由为财务自由为1 1S1=36.36%
35、Y1 35 5%ffn r 4、致富公式、致富公式(1)=sw rfile净储蓄净资产n净资产增长率净资产增长率n尽快致富的方法：尽快致富的方法：n提高生活储蓄率提高生活储蓄率sn提高投资报酬率提高投资报酬率rn提高生息资产比重提高生息资产比重fn逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率wn降低资产负债率降低资产负债率ln降低净资产占总资产的比重降低净资产占总资产的比重e（充分利用财（充分利用财务杠杆效应）务杠杆效应）案例案例1:普通家庭理财普通家庭理财 n郑先生夫妇共同拥有固定资产自用房现值郑先生夫妇共同拥有固定资产自用房现值63万，银行存款现值万，银行存款现
36、值10万，价值万，价值6万元的汽车。万元的汽车。实物投资方面，拥有价值实物投资方面，拥有价值79,200元的元的22亩林木。亩林木。n同时，有债务住房贷款同时，有债务住房贷款6万元。万元。n郑先生夫妇年收入共郑先生夫妇年收入共84000元，租金收入元，租金收入20400元。元。n支出见损益表。支出见损益表。个人资产负债表个人资产负债表 （单位：人民币元）（单位：人民币元）资产资产负债负债银行存款：银行存款：10,000 房屋贷款：房屋贷款：60,000 房屋不动产：房屋不动产：630,000 汽车：汽车：60,000林木投资：林木投资：79,200 资产总计：资产总计：779,200负债总计：
37、负债总计：60,000 净资产：净资产：719,200 个人损益表个人损益表/现金流量表现金流量表收入金额（元）收入金额（元）支出金额（元）支出金额（元）工资工资 84,000日常支出日常支出13,870 租金收入租金收入 20,400交通费用交通费用 8,000人寿和其它保险人寿和其它保险 130子女教育费用子女教育费用 3,000住房支出住房支出15,600收入小计收入小计104,400支出小计支出小计 40,600 结余：结余：63,800财务指标分析财务指标分析n净资产比率净资产总资产净资产比率净资产总资产n=719200779200=0.92n资产负债比率负债总额总资产资产负债比率负
38、债总额总资产n=60000779200=0.08n净资产投资比率投资资产净资产净资产投资比率投资资产净资产n=79200719200=0.11n收入负债收入负债比率比率偿债支出偿债支出税后收入税后收入n=15600104400=0.15n流动资产保障率流动性资产流动资产保障率流动性资产每月支出每月支出n=10000(4060012)=2.96n结余比率结余结余比率结余税后收入税后收入n=63800104400=0.61财务分析结论财务分析结论:n家庭资产负债结构较为稳健家庭资产负债结构较为稳健n收入负债比例合理，负债支出有保障。收入负债比例合理，负债支出有保障。n现金流量比较充足，支出保障情况
39、较好现金流量比较充足，支出保障情况较好n净资产投资比率净资产投资比率不高，家庭闲置资金过多不高，家庭闲置资金过多案例案例2:部门经理王先生的家庭理财部门经理王先生的家庭理财n客户基本情况：客户基本情况：王先生，男，王先生，男，45岁，任某公司部门经岁，任某公司部门经理，月工资理，月工资8000元，年底一次性奖金元，年底一次性奖金30000元。妻子元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金元，年底一次性奖金20000元。儿子元。儿子18岁，在私立岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出国际学校读高三，年教育费用支
40、出45000元。元。n现有一套住房，价值现有一套住房，价值60万元，还欠银行公积金贷款万元，还欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还万元，每年需偿还2万元。他们还贷款买了一辆车，价万元。他们还贷款买了一辆车，价值值20万元，每年偿还万元，每年偿还19000元，尚欠元，尚欠95000元。有古玩元。有古玩收藏品收藏品5万元，银行活期存款万元，银行活期存款5万元，定期一年存款万元，定期一年存款10万元。股票现值万元。股票现值10万元，三年期国债万元，三年期国债15万元。一年的万元。一年的膳食费用膳食费用3万元，通讯费用万元，通讯费用1万元，医疗费用万元，医疗费用7000元，元，水、电、煤气费支出水、电
41、、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费元。另外，衣物购置花费1万万元，维修费用元，维修费用1000元，旅游费用元，旅游费用3万元。万元。个人资产负债表个人资产负债表 （单位：人民币元）（单位：人民币元）资产资产负债负债现金与现金等价物现金与现金等价物:长期负债长期负债:银行活期存款：银行活期存款：50,000 房屋贷款：房屋贷款：100,000 银行定期存款：银行定期存款：100,000 汽车贷款：汽车贷款：95,000债券债券:150,000股票股票:100,000汽车：汽车：200,000房屋不动产：房屋不动产：600,000 古玩收藏品：古玩收藏品：50,000 资产总计：资产总计：
42、1250,000负债总计：负债总计：195,000 净资产：净资产：1055,000个人现金流量表（年）个人现金流量表（年）（单位：人民币元）（单位：人民币元）收入项目收入项目 金额金额 支出项目支出项目 金额金额工资性收入工资性收入 156000 膳食支出膳食支出 30000奖金收入奖金收入 50000 子女教育支出子女教育支出 45000通讯费用通讯费用 10000 服装费用服装费用 10000房贷、汽贷房贷、汽贷 39000医疗费用医疗费用 7000旅游费用旅游费用30000水电支出水电支出 8000维修费用维修费用 1000合计合计 206000 合计合计180000 每年节余每年节余
43、:n资产负债结构不尽合理，活期存款与国债等低资产负债结构不尽合理，活期存款与国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力。风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力。n=(50000+100000+150000)1055000=28%n资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。要，影响资产的收益性。n流动资产保障率流动资产保障率=(50000+100000)(18000012)=10n收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多支出项目过多，容易导致家庭财务发生危机。，容易导致家庭财务发生
44、危机。n结余比率结余比率=(206000-180000)206000=12.6%分析结论分析结论:案例案例3:典型中产之家庭理财典型中产之家庭理财客户家庭收入情况：客户家庭收入情况：先生先生30岁，工作岁，工作8年，个人年，个人年收入约年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖金万元，稳定趋升，其中工资及奖金20万元左右，单位股份红利每年约万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶万元。配偶年收入年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子万左右。以上均为税后收入。儿子3岁岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子万，其他无
45、负担。全家都有社保。本人及儿子各有各有98年购买的保额年购买的保额5万元的寿险，年交保费各万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期左右，交费期20年。无其他商业保险。拥年。无其他商业保险。拥有有140平米住房一套，距市中心平米住房一套，距市中心8公里，市价约公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。万，无贷款。无其他负债。n家庭资金运用和投资情况：家庭资金运用和投资情况：持有的单位股份持有的单位股份对应的实际净资产约对应的实际净资产约50万元，变现需万元，变现需7折折（投资成本约（投资成本约20万元）；借给亲戚万元）；借给亲戚8万元（万元（2年左右可还）；上市股票一支，市值约年左右可还）；上市
46、股票一支，市值约5万万元（元（2001年起陆续购进，成本约年起陆续购进，成本约10万元）；万元）；偏债平衡型开放基金偏债平衡型开放基金1支，支，5万元；货币基金万元；货币基金18万元；银行活期存款万元；银行活期存款1万元。因日常开销万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过大部由父母承担，其他开销不超过2万元。万元。案例案例3:典型中产之家庭理财典型中产之家庭理财资产资产负债负债现金及活期存款现金及活期存款 10000按揭贷款按揭贷款0定期存款定期存款 0汽车贷款汽车贷款0货币市场基金货币市场基金180000信用卡贷款信用卡贷款0偏债型开放基金偏债型开放基金 50000对外借款对外借款0偏
47、股型开放基金偏股型开放基金 0债券质押贷款债券质押贷款0封闭式基金封闭式基金 0保险单质押贷款保险单质押贷款0股票股票 50000典当贷款典当贷款0流动资产合计流动资产合计290000负债合计负债合计0 家庭资产负债表家庭资产负债表 （单位：人民币元）（单位：人民币元）非上市股权非上市股权500000私人借贷私人借贷 80000信托产品信托产品 0人民币理财产品人民币理财产品 0外汇理财产品外汇理财产品 0保险现金价值保险现金价值 10000公积金帐户公积金帐户100000养老保险帐户养老保险帐户 0长期投资合计长期投资合计690000自住性房产自住性房产400000投资性房产投资性房产 0汽
48、车汽车 0固定资产合计固定资产合计400000家庭总资产合计家庭总资产合计1380000家庭净资产合计家庭净资产合计1380000注：资产按当前估计市值记帐，保险现金价值、公积金为估算假设。注：资产按当前估计市值记帐，保险现金价值、公积金为估算假设。家庭资产负债表（续）家庭资产负债表（续）（单位：人民币元）（单位：人民币元）收入收入支出支出本人工资收入本人工资收入200000基本生活开销基本生活开销20000配偶工资收入配偶工资收入 20000房贷月供房贷月供0非固定劳务收入非固定劳务收入0车贷月供车贷月供0资产生息收入资产生息收入 55100保费支出保费支出 3600 0非定期休闲大额支出非定期休闲大额支出0收入合计收入合计275100支出合计支出合计23600节余节余251500注注:生息收入中对不同的金融资产分红率进行了假设生息收入中对不同的金融资产分红率进行了假设,货币基金货币基金0.02,偏债基金偏债基金0.03,偏股基金偏股基金0.05,封闭基金封闭基金0.05,ETF0.03,可转债可转债0.015,股票股票0.04.家庭年现金流量表家庭年现金流量表 （单位：人民币元）（单位：人民币元）
