1、企业财务报表分析项目1理解财务报表分析的意义；知道会计报表的组成内容；理解财务报表分析的服务对象；掌握会计报表分析所需的基础理论；了解财务报表分析的常用方法。学习任务任务描述本项目的任务是了解财务报表分析的概念、意义、内容和要求，理解财务报表分析的目的，掌握财务报表分析的程序和基本方法，了解财务分析的信息种类及其来源渠道，为以后各项目学习奠定基础。财务报表分析的概念、意义、内容和要求财务报表分析的目的财务报表分析的步骤和基本方法任务一财务报表分析的概念、意义、内容和要求一、财务报表分析的概念二、财务报表分析的意义三、财务报表分析的内容四、财务报表分析的要求一、财务报表分析的概念财务报表分析又称
2、财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。二、财务报表分析的意义.与财务部门进行卓有成效的沟通，有利于企业内部的经营管理可以对企业管理人员的经营绩效做出正确的评估从财务角度出发，为决策者提供支持，帮助进行投资和信贷决策可以快速识别财务数据中可能存在的造假成分，加强对企业的领导和监督从现金流量表来分析企业的利润水平，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资
3、本结构是否合理、流动资金是否充足等做出判断通过分析损益表，可以了解公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断三、财务报表分析的内容财务报表分析偿债能力分析盈利能力分析营运能力分析发展能力分析财务综合分析四、财务报表分析的要求财务报表分析偿债能力分析盈利能力分析营运能力分析发展能力分析财务综合分析任务二财务报表分析的目的一、投资者分析财务报表的目的二、债权人分析财务报表的目的三、经营者分析财务报表的目的四、监管部门分析财务报表的目的一、投资者分析财务报表的目的这里的投资者是指企业的权益投资人即普通股东。企业对权益投资人并不存在偿还的承诺。普通股东投资于企业
4、的目的是增加自己的财富，他们的财富表现为所有者权益的价格，即股价。影响股价的因素很多，都是他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。二、债权人分析财务报表的目的债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。借款都是有时间限制的，或者说借款只是“暂时”的融资来源。债权人期望企业在一定期限内偿还其本金和利息，自然关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人有多种提供资金的方式，其提供贷款的目的也不尽相同。三、经营者分析财务报表的目的经营者是指被所有者聘用的、对企业资产和负债进行管理的人。经营者关心企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。他们管理企业，要随时根据变化的情况调整企业的经营，而财务分析是
5、他们监控企业运营的有力工具之一。他四、监管部门分析财务报表的目的政府机构也是企业财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券监管机构、会计监管机构和社会保障部门等，他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。任务三财务报表分析的步骤和基本方法一、财务报表分析的步骤二、财务报表分析的基本方法一、财务报表分析的步骤财务报表分析的关键是搜寻到足够的、与决策相关的各种财务资料，进行分析并解释这些资料间的关系，发现报表异常的线索，作出确切的判断，得出正确的分析结论。二、财务报表分析的基本方法比重法相关比率法比较分析法趋势分析法水平分析法垂直分析法连环替代法任务2掌握会计报表结构分析和趋势分
6、析方法；掌握阅读资产负债表的方法；掌握阅读利润表的方法；掌握阅读现金流量表的方法；掌握阅读股东权益变动表的方法；理解财务报表之间的内在联系。学习任务任务描述本项目的任务是掌握阅读企业财务报表的方法，熟练掌握会计报表结构分析和趋势分析方法，学会利用报表附注信息理解财务报告数据的经济含义，熟悉资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表提供的信息内容，并理解四张财务报表之间的内在联系，能够透过报表财务数据理解企业的经济活动。资产负债表阅读与分析利润表阅读与分析现金流量表阅读与分析股东权益变动表阅读与分析任务一资产负债表阅读与分析一、资产负债表的基本结构与内容二、资产负债表结构分析三、资产负债表重
7、点项目分析四、资产负债表综合分析一、资产负债表的基本结构与内容财务报表分析的关键是搜寻到足够的、与决策相关的各种财务资料，进行分析并解释这些资料间的关系，发现报表异常的线索，作出确切的判断，得出正确的分析结论。二、资产负债表结构分析（一）资产负债表总括结构分析资产结构分析资本结构分析资产结构与资本结构适应性分析（二）资产负债表大类项目结构分析流动资产结构分析非流动资产结构分析负债结构分析流动负债结构分析非流动负债结构分析股东权益结构分析三、资产负债表重点项目分析（一）货币资金项目分析（二）应收票据项目分析（三）应收账款项目分析应收账款账龄分析债务人构成分析坏账准备分析（四）存货项目分析存货真实
8、性分析存货计价分析存货质量分析（五）长期股权投资项目分析长期股权投资的目的性分析长期股权投资的质量分析（六）固定资产项目分析固定资产基本构成分析固定资产折旧分析固定资产减值分析（七）无形资产项目分析无形资产规模分析无形资产会计政策分析无形资产价值分析（八）短期借款分析（九）应付票据及应付账款分析（十）预收账款分析（十一）非流动负债项目分析长期借款分析应付债券分析专项应付款分析长期应付款分析四、资产负债表综合分析（一）资产负债表水平分析从投资或资产角度进行分析评价从筹资或权益角度进行分析评价（二）资产负债表垂直分析表的编制资产结构的分析评价资本结构的分析评价任务二利润表阅读与分析一、利润表的基本
9、结构与内容二、利润表结构分析三、利润表主要项目分析四、利润表的综合分析一、利润表的基本结构与内容利润表是反映企业在一定期间经营成果的会计报表。该表作为一种动态会计报表，联系资产负债表和现金流量表提供的情况，揭示了企业的经营活动对期间内资产、负债和所有者权益的有利或不利影响，对投资人、债权人、政府部门以及其他会计资料的使用者全面了解企业的经营业绩，预计企业在现有资源基础上产生现金流量能力，推测新增资源可能取得的效益，具有十分重要的意义。二、利润表结构分析（一）共同比利润表（二）利润构成分析（三）收入构成分析收入产品构成分析收入地区构成分析三、利润表主要项目分析（一）营业收入分析（二）利润总额和净
10、利润分析（三）营业利润分析（四）营业外收支分析（五）营业成本分析（六）期间费用分析营业费用分析管理费用分析财务费用分析四、利润表的综合分析编制利润水平分析表编制利润垂直分析表任务三现金流量表阅读与分析一、现金流量表的基本结构与内容二、现金流量表结构分析三、现金流量表重点项目分析一、现金流量表的基本结构与内容现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。这里的现金是广义的现金，不仅包括库存现金，还包括银行存款、其他货币资金以及现金等价物。二、现金流量表结构分析（一）现金流入结构分析（二）现金流出结构分析（三）现金流入流出比例分析三、现金流量表重点项目分析（一）经营活动现金流量（二）投资活动现金流
11、量（三）筹资活动现金流量（四）现金流量表的补充资料任务四股东权益变动表阅读与分析一、股东权益变动表的基本结构与内容二、股东权益变动表的简单分析一、股东权益变动表的基本结构与内容股东权益变动表（或称所有者权益变动表，下同）是指反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的会计报表。当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失以及与所有者（或股东，下同）的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。二、股东权益变动表的简单分析股东权益变动表，可以真实全面地反映企业的收益，增进了财务报表关于企业财务业绩信息的完整性和有用性，减小了企业管理当局进行盈余管理、利润操纵的空间，保证了资本市场的健康发展。
12、任务掌握短期偿债能力分析主要财务指标内涵；掌握短期偿债能力分析主要财务指标计算方法；掌握短期偿债能力分析财务指标评价方法；掌握长期偿债能力分析主要财务指标内涵；掌握长期偿债能力分析主要财务指标计算方法；掌握长期偿债能力分析财务指标评价方法。学习任务任务描述本项目的任务是了解企业偿债能力分析常用的财务指标，掌握各种指标的计算方法、内涵、作用、影响因素、评价方法以及如何利用多个偿债能力指标综合分析评价企业的偿债能力。短期偿债能力分析长期偿债能力分析任务一短期偿债能力分析一、短期偿债能力的概念二、营运资金三、流动比率四、速动比率五、经营现金流量与流动负债之比六、短期偿债能力分析应注意的问题和考虑的因
13、素一、短期偿债能力的概念短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力。一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。二、营运资金（一）营运资金的含义（二）营运资金的影响因素及评价方法三、流动比率（一）流动比率的含义（二）流动比率的行业数据（三）流动比率的影响因素及评价方法四、速动比率（一）速动比率的含义（二）速动比率的行业数据（三）速动比率的影响因素及评价方法五、经营现金流量与流动负债之比（一）经营现金流量与流动负债之比的含义（二）经营现金流量与流动负债之比的行业数据六、短期偿债能力分析应注意的问题和考虑的因素（一）应收账款的变现速度（二）存货变现速度（三）影响
14、企业短期偿债能力的其他因素任务二长期偿债能力分析一、利息保障倍数二、资产负债率三、产权比率四、有形净值债务比率五、长期资产适合率六、经营现金流量与债务总额之比七、影响长期偿债能力的其他因素一、利息保障倍数（一）利息保障倍数的含义（二）利息保障倍数的行业数据（三）利息保障倍数的影响因素及评价方法二、资产负债率（一）资产负债率的含义（二）资产负债的影响因素及评价方法三、产权比率（一）产权比率的含义（二）产权比率的影响因素及评价方法四、有形净值债务比率有形净值债务比率是产权比率的改进形式，是企业负债总额与有形资产的比率。有形资产，是将无形资产、长期待摊费用从所有者权益中扣除后的净资产。五、长期资产适
15、合率长期资产适合率（股东权益长期负债）（固定资产净值长期投资净值）六、经营现金流量与债务总额之比从现金流量表角度分析企业的长期偿债能力，通常使用“营业现金流量与债务总额之比”。该比率反映了用营业现金流量偿还所有债务的能力。该比率值越高，企业的长期财务安全性就越强。七、影响长期偿债能力的其他因素（一）长期租赁（二）担保责任（三）或有项目项目4掌握总资产周转率高低对企业的影响；熟悉并掌握总资产周转率的计算和评价；熟悉并掌握流动资产周转率的计算和评价；熟悉并掌握应收账款周转率的计算和评价；熟悉并掌握应收账款的管理与坏账准备情况；熟悉并掌握存货周转率的计算公式和评价；掌握如何提高企业存货周转率效率；掌
16、握如何提高企业应收账款周转率效率。学习任务任务描述本项目的任务是了解企业营运能力指标的构成，掌握主要指标的计算方法、内涵、作用、影响因素、评价方法，理解营运能力与偿债能力、获利能力的关系。总资产周转率分析流动资产周转率分析应收账款周转率分析存货周转率分析固定资产周转率分析任务一长期偿债能力分析一、总资产周转率的含义二、总资产周转率的评价意义一、总资产周转率的含义总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常是一年）周转的次数。二、总资产周转率的评价意义总资产周转率综合反映了企业整体资产的营运效率。它是企业的全部资产价值在一定时期内完成周转的
17、次数。任务二流动资产周转率分析一、流动资产周转率的含义二、流动资产周转率的行业数据三、流动资产周转率的评价意义一、流动资产周转率的含义流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。流动资产周转率反映的是全部流动资产的利用效率，是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。二、流动资产周转率的行业数据表给出了十五个不同行业上市公司的流动资产周转率，从表中大致可以看出，零售商业的流动资产周转率一般要快一些，如中兴商业，流动资产周转率为，平均天左右就周转一次；同时，流动资产周转率指标还受企业资产结构的影响，如银行业的资产以流动资产为主，其流动资产周转的速度就慢。
18、三、流动资产周转率的评价意义其一，流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。在一定时期内，流动资产周转速度越快，表明其实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越大。其二，流动资产投资的节约与浪费情况。流动资产占用额与流动资产周转速度有着密切的制约关系。在销售额既定的条件下，流动资产周转速度越快，流动资产的占用额就越少，就会相对节约流动资产，相当于扩大企业资产投入，增强了企业的盈利能力；反之，若流动资产周转速度慢，为维持正常经营，企业必须不断补充流动资产，投入更多的资源，从而使得资产使用效率低，也降低了企业的盈利能力。其三，加速流动资产周转的基本途径。从流动资产周转率的计算公式可见，企业加速流动资产
19、周转，必须从增加产品营业收入和降低流动资产占用额两个方面努力。在增加营业收入方面，企业要加强市场调查和预测，根据市场需要，开发适销对路的产品，并根据市场变化情况，及时调整产品结构。还要强化销售工作，采取有效的销售策略开拓市场，提高市场占有率，加快销售过程。在降低流动资产占用额方面，基本途径有：加强定额管理，制定和贯彻先进合理的消耗定额和储备定额，降低材料、能源等消耗量，降低各项存货的储备量；努力降低材料采购成本和产品制造成本；采取技术措施和管理措施，提高生产效率和工作效率，缩短周转期，包括生产周期，存货的供应、在途、验收、整理准备和库存等环节的时间；加快货款结算，及时收回货款；定期清仓查库，及
20、时处理积压产品和物资；避免过量存款。任务三应收账款周转率分析一、应收账款周转率的含义二、应收账款周转率的行业数据三、应收账款周转率的评价意义一、应收账款周转率的含义应收账款周转率是企业一定时期（通常是一年）营业收入与应收账款平均余额的比率。应收账款是企业购销活动中所发生的债权，在市场经济条件下，应收账款所占用的资金比重不断上升，构成了流动资产中的一个重要项目。二、应收账款周转率的行业数据表是不同行业上市公司在年年的应收账款周转率平均值，可以看出不同行业不同时期的应收账款周转率呈现出不同的特点。三、应收账款周转率的评价意义一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款的收回越快；否则
21、，企业的营运资金会过多地停滞在应收账款上，影响资金的正常周转。任务四存货周转率分析一、存货周转率的含义二、存货周转率的行业数据三、存货周转率的评价意义一、存货周转率的含义存货周转率，是企业一定时期（通常是一年）的销售成本与平均存货的比率。通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。二、存货周转率的行业数据表-是2011年度十五家不同上市公司存货周转率指标值，可以看出不同行业的存货周转率呈现出不同的特点。三、存货周转率的评价意义存货是流动资产乃至总资产中最重要的组成部分之一，它不仅金额比重大，而且增值能力强。因此，存货周转速度的快
22、慢，不仅反映出企业采购、储存、生产销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响，是对流动资产周转率的补充说明。任务五固定资产周转率分析一、固定资产周转率的含义二、固定资产周转率的行业数据三、固定资产周转率的评价意义一、固定资产周转率的含义固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业营业收入与固定资产平均占用额之比。它反映企业固定资产周转的快慢、变现能力和有效利用程度。二、固定资产周转率的行业数据表-11是2011年度十五家不同上市公司固定资产周转率指标值，可以看出不同行业的固定资产周转率呈现出不同的特点。通常情况下，零售商业的固定资产周转率速度较快；中兴商业与苏宁
23、电器虽同属商业企业，但其经营模式不同，导致其固定资产周转率指标出现了较大的差异；上海机场的固定资产规模大，所以有极低的固定资产周转率；一般的制造业的固定资产周转率一般都在次之间；房地产行业的固定资产规模小，所以有较高的固定资产周转率。三、固定资产周转率的评价意义项目掌握净资产收益率高低对企业盈利能力的影响；熟悉并掌握净资产收益率的计算和评价；熟悉并掌握总资产收益率的计算和评价；熟悉并掌握销售净利率的计算和评价；熟悉并掌握销售毛利率的计算和评价；熟悉并掌握存货周转率的计算和评价；熟悉并掌握销售收入现金含量影响因素和评价方法；熟悉并掌握净利润现金含量主要指标和评价方法。学习任务任务描述本项目的任务
24、是了解企业盈利能力分析常用的财务指标，掌握各种指标的计算方法、内涵、作用、影响因素、评价方法以及如何利用多个盈利能力指标综合分析评价企业的获利能力。净资产收益率分析总资产收益率分析销售净利率分析销售毛利率分析销售收入现金含量分析净利润现金含量分析任务一固定资产周转率分析一、净资产收益率的含义二、净资产收益率的行业数据三、净资产收益率的影响因素及评价方法一、净资产收益率的含义净资产收益率表明所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益，它衡量了一个公司股东资本的使用效率，即股东投资企业的收益率。二、净资产收益率的行业数据表-给出了不同行业在不同时间的平均净资产收益率。表中数据表明，不同行业的净资产收益
25、率在同一时间表现出趋同的特征。原因是什么呢？市场竞争。一个行业获得经常性的高净资产收益率，会像一块磁铁，吸引投资者急切地想要加入，当投资者进入市场后，增大的竞争压力就会使成功公司的净资产收益率回到平均水平。反之，经常性的低净资产收益率吓跑了潜在的新投资者，也会淘汰掉现存的公司，这样经过一段时间后，幸存下来的公司的净资产收益率就会上升到社会平均水平。三、净资产收益率的影响因素及评价方法为更明确分析净资产收益率的影响因素，可以将其分解成三个指标：（）一元营业收入带来的净利润；（）已动用的每一元总资产所产出的营业收入；（）总资产与股东权益的比值。任务二总资产收益率分析一、总资产收益率的含义二、总资产
26、收益率的行业数据三、总资产收益率的影响因素及评价方法一、总资产收益率的含义总资产收益率反映企业总资产能够获得净利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标。该指标越高，表明资产利用效果越好，整个企业的活力越强，经营管理水平越高。二、总资产收益率的行业数据表-给出了不同行业上市公司在不同时间的平均总资产收益率。表中数据表明，不同行业的总资产利用效率不尽相同，比较高的有黑色金属冶炼及压延加工业、交通运输辅助业等；而纺织业、计算机应用服务业等行业的总资产收益率则比较低。三、总资产收益率的影响因素及评价方法总资产收益率是一个综合指标，企业的资产是由投资人投入或举债形成的。净利的多少与企业资产的多少、资
27、产的结构、经营管理水平有着密切的关系。为了正确评价企业经济效益的高低、挖掘提高利润水平的潜力，可以用该指标与本企业前期、与计划、与本行业平均水平和本行业内先进企业进行对比，分析形成差异的原因。总资产收益率主要取决于总资产周转速度的快慢以及销售净利率的大小。企业销售净利率越大，资产周转速度就越快，总资产收益率就越高。因此，影响总资产收益率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小、资金来源结构等。任务三销售净利率分析一、销售净利率的含义二、销售净利率的行业数据三、销售净利率的影响因素及评价方法一、销售净利率的含义销售净利率反映营业收入带来净利润的能力。
28、这个指标越高，说明企业每销售出元的产品所能创造的净利润越高。这个指标值通常越高越好。二、销售净利率的行业数据表给出了不同行业上市公司在不同时间的销售净利率。表中数据表明，不同行业的销售净利率差异很大，最高的是交通运输辅助业，达左右，最低的是计算机应用服务业，只有。销售净利率依赖于企业产品的属性及公司的竞争战略，比如交通运输辅助业的主要资产是港口、高速公路、机场，总资产规模巨大，资产周转缓慢，只能依赖高的销售净利率来支持净资产收益率。三、销售净利率的影响因素及评价方法销售净利率的大小主要受营业收入和净利润的影响，这两个项目分别是利润表中的第一项和最后一项，从利润的源泉到最终的净利润，中间要经过营
29、业成本、营业税金及附加、三项期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益及所得税的多个环节才能形成企业的净利润，因此，这些项目的增减变化都会影响到销售净利率的大小。任务四销售毛利率分析一、销售毛利率的含义二、销售毛利率的行业数据三、销售毛利率的影响因素及评价方法一、销售毛利率的含义销售毛利率是评价企业经营业务的获利能力，通常，这个指标越高越好。该指标的优点在于可以对企业某一主要产品或主要业务的盈利状况进行分析，这对于判断企业核心竞争力的变化趋势极有帮助。二、销售毛利率的行业数据表5-12给出了不同行业上市公司在不同时间的销售毛利率。表中数据表明，不同行业的销售毛利率差异很大，最高的是交通
30、运输辅助业，达50左右；最低的是商业经纪与代理业，只有左右，该行业主要经营贸易，这与其行业经营特点是相符的。三、销售毛利率的影响因素及评价方法销售毛利率反映了企业产品销售的初始获利能力，是企业净利润的起点，没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。以企业营销策略来看，没有足够大的毛利率是不能形成较大的盈利空间的。任务五销售收入现金含量分析一、销售收入现金含量的含义二、销售收入现金含量的影响因素及评价方法一、销售收入现金含量的含义虽然现金流量与利润数据在单个会计期间一般是不一致的，但从长期来看，三者之间应该保持某种相对稳定的比例关系，其差别则反映了非现金支出与收入的变动趋势。二、销售收入现金含量的
31、影响因素及评价方法在赊销政策无重大变化、应收账款正常回收时，由于“销售商品、劳务收到的现金”涵盖了主营业务收入和其他业务收入项目，因此该指标的正常值水平应当大于。这一标准对于我们分析企业当期营业收入的现金含量很有帮助。任务六净利润现金含量分析一、净利润现金含量的含义二、净利润现金含量行业数据三、净利润现金含量的影响因素及评价方法一、净利润现金含量的含义该指标表明企业本期经营活动产生的现金净流量与利润之间的比例关系，可以用来衡量净利润质量的高低。二、净利润现金含量行业数据表5-16给出了部分行业上市公司净利润现金含量的数据。净利润的现金含量是企业市场竞争力的根本体现。三、净利润现金含量的影响因素
32、及评价方法由于净利润容易变化和操纵，该指标稳定性没有“销售收入现金含量”好，所以往往需要具体公司具体分析。与“销售收入现金含量”一样，这一指标对于发现企业操纵利润的嫌疑也具有重要的作用。企业操纵账面利润，一般是没有相应的现金流量的。这一指标过低，就有虚盈实亏的可能性，应进一步分析会计政策、会计估计和会计差错变更的影响以及应收款项及存货的变现能力。若该指标大于，反映的是公司经营活动所产生的现金流量净值高于当期净利润，企业的净利润有足够的现金保障。反之，现金利润比低于正常水平，甚至企业的净利润极高但经营活动净现金流量为负，则说明企业的账面利润没有实实在在的现金流入作为保证，或者说企业的利润来源于非
33、正常生产经营性活动。企业的经营成果缺乏现金流入作保障，则企业生产在未来的可持续发展将受到怀疑。项目6熟悉企业发展能力的含义；明确企业获利能力与发展能力的关系；了解企业发展能力的意义；明确企业发展能力分析的方法；认识企业发展的几种状态；对几种企业发展能力分析指标的理解、计算与应用；完成利用多个发展能力指标综合分析评价企业的发展能力。学习任务任务描述本项目的任务是熟悉企业发展能力的含义，了解企业发展能力分析常用的财务指标；掌握各种指标的计算方法、内涵、作用、影响因素、评价方法，学会如何利用多个发展能力指标综合分析评价企业的发展能力。企业发展能力分析概述企业发展能力分析指标任务一企业发展能力分析概述
34、一、企业发展能力的含义二、企业发展能力分析的意义三、企业发展能力分析方法四、企业发展的几种状态一、企业发展能力的含义企业为了生存和竞争，需要不断发展。如企业增加营运资本、更新改造工艺设备、扩大生产规模和应付市场竞争风险，都需要企业有能力投资，有投资才能有较大发展。这就要求企业要有能力筹集投资所需资金，资金充足才能保证企业稳步发展。企业筹集资金的途径有两条：一条是依靠企业经营，通过实现利润等内部渠道筹集所需资金，即企业的自我发展能力；另一条是向外借款，发行债券、股票来筹集资金。企业通过外部筹集资金而发展的能力称为筹资发展能力。企业的发展能力也就是企业自我发展能力和筹资能力的组合。二、企业发展能力
35、分析的意义对企业发展能力分析的意义在于保证企业长远发展，控制企业经营中的短期行为。在企业的财务评价体系中，加入发展能力的考核指标，对于完善现代企业制度和现代企业的理财目标，具有极其重要的意义。三、企业发展能力分析方法（一）同比分析（二）环比分析四、企业发展的几种状态（一）平衡发展（二）过快发展（三）失控发展（四）负债发展（五）周期性发展（六）低速发展（七）慢速发展任务二企业发展能力分析指标一、销售增长指标二、资产增长率指标三、资本扩张指标四、利润增长率指标五、反映上市公司发展能力的特殊指标一、销售增长指标（一）营业收入增长率（二）三年营业收入平均增长率（三）企业可持续增长率二、资产增长率指标（
36、一）总资产增长率（二）三年平均资产增长率（三）固定资产成新率三、资本扩张指标（一）资本积累率（二）三年资本平均增长率四、利润增长率指标（一）营业利润增长率（二）净利润增长率五、反映上市公司发展能力的特殊指标（一）股利增长率（二）每股收益增长率项目7熟悉综合财务分析的特点、类型；熟悉综合财务分析常用的几种方法；掌握财务比率综合评分法的综合财务分析方法；掌握沃尔评分法的综合财务分析方法；掌握杜邦分析法的综合财务分析方法；能根据常用综合财务分析方法的分析内容写出财务分析报告。学习任务任务描述本项目的任务是将有关财务指标按其内在联系结合起来，系统、全面、综合地对企业的财务状况和经营成果进行剖析、解释和
37、评价，说明企业整体财务状况和经营成果的优劣。通过学习，使学生了解综合财务分析的特点、类型，掌握综合财务分析的方法，如沃尔评分法、杜邦分析法，能根据分析内容写出财务分析报告。财务报表综合分析认知综合财务分析方法财务分析报告的撰写任务一财务报表综合分析认知一、综合财务分析的含义二、综合财务分析的特点三、综合财务分析的内容和方法一、综合财务分析的含义综合财务分析就是将有关财务指标按其内在联系结合起来，系统、全面、综合地对企业的财务状况和经营成果进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和经营成果的优劣。二、综合财务分析的特点（一）分析方法不同（二）分析重点和基准不同（三）分析目的不同三、综合财务分析
38、的内容和方法（一）综合财务分析的内容（二）综合财务分析的主要方法任务二综合财务分析方法一、财务比率综合评分法二、沃尔评分法三、杜邦分析法一、财务比率综合评分法（一）财务比率综合评分法概述（二）运用财务比率综合评分法应遵循的程序选定评价企业财务状况的财务比率确定各项财务比率的标准评分值确定各项财务比率的评分值的上限和下限确定各项财务比率的标准值计算企业在一定时期各项财务比率的实际值计算关系比率计算各项财务比率的实际得分二、沃尔评分法沃尔评分法是由财务状况综合评价的先驱者之一亚历山大沃尔提出的。他在20世纪初出版的信用晴雨表研究和财务报表比率分析中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关
39、系结合起来，以此评价企业的信用水平。他选择了种财务比率，分别给定了其在总评价中占的比重，总和为100分，然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分，以此对企业的财务状况作出排队或评价。三、杜邦分析法（一）杜邦分析法的含义及分析步骤（二）杜邦分析法应用实例任务三财务分析报告的撰写一、财务分析报告的性质和作用二、财务分析报告的类型及特点三、财务分析报告的撰写四、财务分析报告的编写要求一、财务分析报告的性质和作用（一）财务分析报告的性质（二）财务分析报告的作用二、财务分析报告的类型及特点（一）财务分析报告按其分析的内容范围分类综合分析报告专题分析报告简要分析报告（二）财
40、务分析报告按其分析的时间分类定期分析报告不定期财务分析报告三、财务分析报告的撰写（一）财务分析报告撰写步骤撰写前的准备工作财务分析报告的选题财务分析报告的起草财务分析报告的修订（二）财务分析报告的结构标题报告目录重要提示报告摘要正文四、财务分析报告的编写要求（一）财务分析报告应满足不同报告使用者的需要（二）财务分析报告须具备真实性（三）财务分析报告必须明晰（四）财务分析报告须体现出重要性原则项目8了解财务报表粉饰的常见动机；说出几种常见的粉饰手段；掌握财务报表粉饰带来的危害；进行财务报表粉饰的识别工作。学习任务任务描述本项目的任务是了解财务报表粉饰的动机、原因，知道财务报表粉饰的常用手段，以及
41、能正确进行财务报表粉饰的识别和甄别工作。财务报表粉饰的动机财务报表粉饰的手段财务报表粉饰的识别任务一财务报表粉饰的动机一、财务报表粉饰的根本动机二、财务报表粉饰的具体动机一、财务报表粉饰的根本动机（一）追逐自身经济利益最大化（二）违规成本低廉二、财务报表粉饰的具体动机（一）报酬契约动因（二）为了发行股票早日上市（三）避免被停牌或摘牌的动机（四）为了偷逃税款或者操纵股价（五）为了某种政治企图（六）为推卸企业和个人的责任任务二财务报表粉饰的手段一、利用资产重组调节利润二、利用关联交易调节利润三、利用资产评估消除潜亏四、利用虚拟资产调节利润五、利用利息资本化调节利润六、利用股权投资调节利润七、利用其
42、他应收款和其他应付款调节利润八、利用时间差（跨年度）调节利润任务三财务报表粉饰的识别一、造成虚假财务报表的原因二、财务报表粉饰的预警信号三、财务报表粉饰的识别方法一、造成虚假财务报表的原因一般来说，造成虚假财务报表的原因主要有两大类：（）对财务报表数据进行人为的编造；（）由于会计方法的选择导致虚假财务报表的编制。对于由于这两大类原因而编制的虚假财务报表，分别有不同的鉴别方法。二、财务报表粉饰的预警信号（一）业绩不良时，出现非预期的会计方法的改变（二）在企业的特殊计划期，出现毛利率或净利润的大幅上升（三）报表的主要项目金额前后各期发生异常（四）高级管理层的无故离职（五）非经常性损益占利润总额的比重较大三、财务报表粉饰的识别方法（一）审计意见分析法（二）主要项目分析法对重点会计科目进行分析对合并报表进行分析对或有事项进行分析（三）不良资产剔除法（四）关联交易剔除法（五）偶然因素剔除法
