1、目 录外汇交易基础知识外汇交易基本分析K线分析基本面分析 外 汇 市 场 的 特 点1、有市无场，交易迅速方便。2、循环作业，一天24小时都可进行交易。3、买升买跌。4、下单后可设止损，把风险控制在可承受的范围之内,即风险较小。5、交易量巨大，不受人控制。6、没有成交量概念。由于外汇是全球市场交易，所以没有交易量的限制，通常在某一价位不可能出现买/卖不掉的情况世 界 主 要 外 汇 市 场亚太 悉尼 （交易时间7：0015：00）东京 （交易时间8：0016：00）香港 （交易时间9：0017：00）欧洲 巴黎 （交易时间16：000：00）法兰克福 （交易时间16：000：00）伦敦 （交易
2、时间17：001：00）北美 纽约 （交易时间20：303：00）世 界 主 要 外 汇 市 场悉尼外汇市场 每天全球最早开始的外汇市场，通常汇率波动较为平静。东京外汇市场 世界第三大的外汇交易市场伦敦外汇市场 久负盛名的国际外汇市场，它历史悠久，交易量大，拥有先进的 现代化电子通讯网络，是全球最大的外汇市场。纽约外汇市场 是全球仅此于伦敦的外汇市场。拥有世界上最为现代化的电子计 算机系统。布雷顿森林协定 Bretton Woods Accord 布雷顿森林协定签订于1944年，力图通过阻止货币在国家间逃逸，限制国际货币投机行为，从而实现国际货币的稳定。此协定固定了各国货币对美元的汇率，并将美
3、元与黄金的比价设为 35 美元对每盎司黄金。交 易 货 币 你只需要跟踪五六个货币，而不用看上千支股票。全球绝大多数外汇交易者都对同样一组货币感兴趣。直盘货币对：美元对非美元货币 EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英镑/美元 AUD/USD 澳元/美元 USD/CHF 美元/瑞士法朗 USD/JPY 美元/日元 交叉盘货币：非美元对非美元货币为交叉盘基 点基点/点 货币价格变动的最小单位 报价到小数点后4位的货币，一个点通常是0.0001 欧元/美元1.4705到1.47061点 对报价到小数点后2位的货币，一个点是0.1 美元/日元110.50到110.511点外 汇 的 报 价
4、方 式报价惯例直接标价法和间接标价法 直接报价法 反映与1美元等值的其他货币金额 美元/日元 美元/瑞士法朗 间接报价法 反映与1单位其他货币的等值的美元金额 英镑/美元 欧元/美元外汇的买价和卖价买价潜在的买方愿意支付的最高价格卖价潜在的卖方愿意接受的最低价格美元/日元 115.23/28 买价/卖价点 差买卖之间的价格差异欧元/美元 1.2765/70 “点差”是5点这是外汇交易的“成本”之一实盘外汇交易与外汇保证金交易有何区别保证金又称按金交易、杠杆交易、虚盘交易等，是指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过）的交易保
5、证金，便可按一定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。杠杆1：100 1手=1000美元（保证金）*100=100000（合约单位）例如：计算欧元美元个点的价值，一个欧元美元标 准合约价值万欧元。假设目前欧元美元汇率1.5481。点值（100,000欧元*0.0001）/1.5481=(154810*0.0001)/154810=10美元外汇市场常用术语买进、做多、揸卖出、做空、沽平仓止盈止损挂单交易各 种 金 融 工 具 利 润 及 优 缺 点 比 较 投资项目投资项目房地产房地产股票股票基金基金期货期货外汇外汇所需资金所需资金30%-100%70%-100%100%3%10%1%5
6、%获利方式获利方式上涨获利，否上涨获利，否则只能视则只能视作保值之作保值之道道上涨时回报率上涨时回报率客观，下客观，下跌时资金跌时资金受困受困依赖股市行情，依赖股市行情，牛市时，一牛市时，一般比银行定般比银行定期略高期略高回报迅速且丰厚回报迅速且丰厚双向投资，回报双向投资，回报迅速且丰厚迅速且丰厚风险程度风险程度难以估计容易难以估计容易资金套牢资金套牢人为操作人为操作风险甚高风险甚高视种类而定视种类而定视种类而定视种类而定风险本人控制风险本人控制交易时间交易时间寻求买家不易寻求买家不易4小时小时视种类而定一般视种类而定一般56小时小时57小时小时24小时小时可掌握之买卖可掌握之买卖形式形式私人
7、或中介公私人或中介公司司单向买卖，限单向买卖，限价单、市价单、市价单，成价单，成交都要寻交都要寻求买卖对求买卖对手才能成手才能成交交单向买卖，限价单向买卖，限价单、市价单，单、市价单，成交都要寻成交都要寻求买卖对手求买卖对手才能成交才能成交限价单、市价单，限价单、市价单，成交都要寻成交都要寻求买卖对手求买卖对手后才能成交后才能成交讯价敲单（设限讯价敲单（设限价单均可，价单均可，本人控制）本人控制）市场规模市场规模一般仅为国内一般仅为国内投资投资地区性地区性地区性及国际性地区性及国际性集中交易市场集中交易市场国际性、每天成国际性、每天成交约二万亿交约二万亿美元美元灵活性灵活性慢慢普通普通慢慢快快
8、快快外汇交易基本分析一、K线理论 K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。二、K线的绘制方法利用最高价、最低价、开盘价、收盘价共四个数据绘制K线图。三、K线的类型 根据K线的计算周期可将其分为1分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线、4小时K线、日K线、周K线、月K线、季K线。1个月平均4.3周；每周包含5个交易日
9、；每个交易日包含6个“4小时”交易单位；每小时包含4个15分钟或6个10分钟；每5分钟包含5个1分钟。市场约分为5个不同的时间层级，每一层级与上下各层级都大致保持了约1：5的关系。即较高层级的时间结构其时间单位是目前交易时间层级的5倍。四、单根K线的判断一看阴阳二看实体三看影线长短以收盘价为界，以上代表卖方力量，以下代表买方力量。五、K线图：典型形态六、单根线的含义缺影线型长实体：红色光头光脚：是极度强壮的K线，通常是牛市继续或熊市反转形态的一部分绿色光头光脚：是极度脆弱的K线，通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分短实体：一般发生在交易不活跃的时候收盘无影线：没有从收盘方向向外伸出的影线。
10、也称秃头阳线（表示的是强势）或光脚阴线（表示的是弱市）七、单根线的含义开盘无影线（属于缺影线型）没有从开盘方向向外伸出的影线。也称光脚阳线（表示强势）或秃头阴线（表示弱市）。纺轴线：是有上影线和下影线的小实体K线。影线比实体长得多，这表示多空双方的不可靠性。八、单根线的含义十字线：实体小到开盘和收盘相等的程度。T和线：通常出现在市场的转折点。九、单根线的含义一字线：当汇率的惰性非常强或数据来源只有收盘价时，会出现。伞型线。有强烈的反转的含义。根据在市场趋势中的位置，分别叫做：锤形线、上吊线。十、K线组合：穿头破脚型牛市穿头破脚型：买入信号出现在下跌途中；前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将
11、阴线实体包容在内熊市穿头破脚型：卖出信号出现在上升趋势中；前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内十一、K线组合：身怀六甲型p熊市身怀六甲型：熊市身怀六甲型：买入信号l出现在上升趋势中；l两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内n牛市身怀六甲型：卖出信号l出现在下跌途中；l两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内十二、K线组合：锤形线、上吊线上吊线：上吊线：见顶信号，后市看跌出现在上升趋势中；阴线实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；一般无上影线锤形线：锤形线：见底信号，后市看涨见底信号，后市看涨出现在下跌途中；阳线(或阴线)
12、很小，下影线大于或等于实体的2-3倍；一般无上影线，或者非常短十三、K线组合：倒锤线、射击之星射击之星：射击之星：见顶信号，后市看跌出现在上升趋势中，大阳线之后；阳线(或阴线)实体很小，上影线长度至少是实体长度的3倍；一般无下影线倒锤线：倒锤线：见底信号，后市看涨出现在下跌途中；小实体在较低汇价位置形成阳线(或阴线)实体很小，上影线长度一般是实体长度的2倍长；一般无下影线十四、K线组合：刺穿型、乌云盖顶乌云盖顶：乌云盖顶：见顶信号，后市看跌出现在上涨途中；先出现一根大(或中)阳线，第二根出现大(或中)阴线；阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处刺穿型刺穿型(曙光初现曙光初现)：见底信号，后市看涨
13、出现在下跌途中；先出现一根大(或中)阴线，第二根出现大(或中)阳线；阳线的实体深入到阴线实 二分之一以上处十五、K线组合：早晨之星、黄昏之星早晨之星：见底信号，后市看涨出现在下跌途中；由三根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内黄昏之星：见顶信号，后市看跌出现在上涨途中；由三根K线组成，第1根是阳线，第2根是小阴(或阳)线，第3根K线实体深入到第一根K线实体内早晨之星黄昏之星十六、K线组合：红三兵、上升乏力红三兵：见底信号，后市看涨出现在上涨行情初期；三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价；每天开盘价应在前一天的实体内每天收盘价应在当天的最高点或接
14、近最高点。上升乏力：滞涨信号，后市看淡出现在涨势中；由三根阳线组成；三根阳线的实体越来越小，最后一根阳线的上影很长。十七、K线组合：上升三部曲、下降三部曲上升三部曲：继续看涨出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势类似于“N”。下降三部曲：卖出信号，后市看跌出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阴线或中阴线，接着连续出现3根向上爬升的小阳线，但都没有跌破前面阴线的开盘价，随后一根大(中)阴线一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线。下降三部曲十八、趋势分析一、定义
15、价格的波动方向，或市场运动的方向。二、方向 上升方向 下降方向 水平方向十九、趋势分析“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。趋势分为：上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入持平的或者“没有趋势”的阶段时，它们通常表现拙
16、劣，甚至根本不起作用。二十、趋势线画法：上升趋势两个低点相连；下降趋势：两个高点相连确认、作用、趋势线的突破趋势线趋势线二十一、支撑线 阻力线作用：支撑线阻止价格继续下跌；压力线阻止价格继续上升支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的确认和修正二十二、趋势线：注意事项假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。如果收盘价突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，要大量成交增加的配合，但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力。二十三、趋势线的
17、运用趋势线运用的前提假设：趋势将按照同样坡度推进上升趋势线买入，下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多，趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号 斜率为45的趋势线最有效二十四、通道 所谓通道就是在上升或下跌趋势，或横向盘整中，常出现一些矩形般的图形。它是由连接最高价的直线与连接最低价的直线构成的。连接最高价的直线称为阻力线或轨道线，连接最低价的直线称为支持线，两条直线互相平行，构成一条矩形般的通道。价格发展的规律是上至高点，下至低点来回运动，向上冲不破阻力线，向下穿不透支持线。矩形的形状有横向水平，向上斜倾，向下斜倾。上升通道由两条平行的上升轨道线组成，反映上升趋势。它反映的是一种以买方力量为主导
18、的市场，尽管卖方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但买方力量占有优势的情况下，卖方力量反复被消化，价格持续上升，处于上升趋势。下降通道由两条平行的下降轨道线组成，反映下降趋势。它反映的是一种以卖方力量为主导的市场，尽管买方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但卖方力量占有优势的情况下，买方力量反复被消化，价格持续下跌，处于下降趋势。横向延伸通道由两条水平的平行线组成，反映市场卖方和买方的力量相持，市场进入一个短暂均衡状态，这样的市场往往缺乏明确方向，价格被限定在水平区间中反复波动。价格突破通道的时候，往往代表新的趋势即将展开。它一般持续的时间较短而且并不多见，因为这种均衡状态并不多见。二十五、通
19、道的基本要领通道的两条轨道线相互平行通道可以相互包容通道包含所有价格变化上升通道先确定支持线，下降通道先确定阻力线通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；突破所造成的波动越大下降通道通常较上升通道陡峭，上升过程较慢，但下跌过程较快通道包容通道的运用(一)通过利用以上通道的判断要领，协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格，从而达到盈利的目的。通道的延伸：在通道的发展过程中价格没有突破轨道线阻力线卖出，支持线买入持仓通道的运用(二)通道的突破同方向突破：继续持仓或同方向建仓通道运用(三)通道的突破反方向突破：了结头寸或反方向建仓通道运用(四)通道的突破通道突破的测算作用：一旦通道被突破，价格通
20、常将顺着突破的方向达到与通道宽度相等的距离，因此可以根据通道的宽度，以通道被突破的点为起点，顺着突破方向投影出去，估算出价格发展的目标价位。外汇交易基本分析地 缘 政 治 因 素地缘政治因素包括战争，局部冲突，经济制裁和自然灾害等。战争、局部战争、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。其他一些重大的突发事件如恐怖袭击，会对市场心理形成影响，将会对汇率的短期变化产生影响。如911事件使美元在短期内大幅贬值等。外汇市场的投机活动外汇市场投机者往往拥有雄厚的实力，可以在外汇市场上推波助澜，使汇率的变动远远偏
21、离其均衡水平。投机者常利用市场顺势对某一种币种发动攻击，攻势之强，使各国央行联手干预外汇市场也难以阻挡。投机性交易或协同联合交易有时会造成外汇市场价格的剧烈波动。国际主要经济数据国内生产总值（GDP）贸易帐非农就业人数失业率消费者信心指数消费者物价指数（CPI）生产者物价指数（PPI）零售销售指数新屋营建和新屋出售耐用消费品订单美元指数利率国内生产总值GDP 通常GDP越高意味着经济发展越好，利率趋升，汇率趋强。美国商务部每一季度的月底公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间)/20点30分（夏季时间）。欧盟公布时间为每季度月底。贸易帐反映上个月的商品进出口总额间的差额。贸易收支差额的变
22、化，将直接影响到货币的需求，同时也影响到国际资本的流动。从而引起货币汇价的波动。通常贸易盈余的增长将支持本币的汇价，而贸易逆差的出现和扩大则造成货币下跌的压力。由商务部每月中公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）非农就业人数非农就业人数反映制造业和服务行业的发展及其增长，非农业就业人数大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，对汇率有利：数字降低则代表企业减低生产，经济步入萧条。非农就业指数由美国劳工部于每月第一周周五公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）失业率失业率也代表经济发展好坏的标志。失业率的上升，意味着经济受阻，失业
23、率降低，则意味着经济发展势头增强。美国失业率由美国劳工部每月的第1个周五公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）消费者信心指数消费者对经济前景乐观看好，消费信心提升，消费支出则增长；消费者对经济的发展和前景缺乏信心，或对经济前景的看法从乐观转向悲观，消费紧缩会接踵而至，直接或间接影响为经济发展速度减缓。美国的消费者信心指数由密歇根大学每月月初公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）消费者物价指数消费者物价指数主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况，即通货膨胀水平的变化情况。如果CPI大幅度上升，从短期看，有助于利率上升，从
24、而支持汇价坚挺；从长期看，实际上是通货贬值。消费者物价指数有劳工部每月20-25日公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）生产者物价指数该指数的上升意味着通货膨胀的压力增加。由于食品价格因季节变化加大，而能源价格也经常出现意外波动，一般将食品和能源价格的变化剔除，从而形成“核心生产者物价指数”进一步观察通货膨胀变化趋势。胜者物价指数有劳工部每月第2周五公布，公布时间为21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）零售销售零售指数是一个包括现金购买和信用赊购的指标它反映社会消费状况及总体经济活动。较高的零售指数表明消费充分，经济发展潜力大，利率趋升，美元汇率
25、趋升。零售指数由美国商务部劳工部于每月月中公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/20点30分（夏季时间）新屋营建和新屋出售是衡量建筑业活跃程度的指标，而建筑业由常常是经济周期变动的先导产业。住房开工率的上升，预示着经济趋于扩张。由商务部每月月中或靠向月底公布，公布时间为北京时间23点（冬季时间）/22点（夏季时间）耐用消费品订单该数据反应了制造业活动情况。由于国防部门用品及运输部门用品均为高价产品，这两个部门数据变化对整体数据由很大的影响，故市场也较注重扣除国防部们用品及运输部门用品后的数据变化情况。总体而言，若该数据增长，则表示制造业情况有所改善，利好改国货币。反之若降低，则表示制造业出现萎缩，对该国货币利空。由商务部每月月中或靠向月底公布，公布时间为北京时间23点（冬季时间）/22点（夏季时间）
