1、2022-7-23Prof.Hu,Jinan University第四篇第四篇 理解财务报表理解财务报表 如前所述，会计是一种商业语言。“管理的重心在经营，经营的重心在决策”。在当今的信息社会，任何决策都离不开信息。财务报表是会计信息的主要载体。其所提供的信息是经理人据以决策所必不可少的信息。因此，经理人必须理解财务报表，并善于运用财务报表所提供的信息辅助经营管理决策。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University2 尽管经理人必须理解财务报表，但是，经理人毕竟不是会计从业人员。显然，经理人需要掌握的是“如何运用财务报表”（How to Use Financial Stat
2、ement）的技能，而不是“如何编制财务报表”（How to Prepare Financial Statement）的技能。因此，针对经理人职业特征的财务报表分析就是经理人通往“如何运用财务报表”的桥梁。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University3 然而，会计信息是社会财富分配或利益转移的基础。基于某些动机，企业组织可能粉饰财务报表。如此一来，经理人在分析财务报表之前，首先必须评估财务报表的质量。有鉴于此，本篇包括：第13章 会计分析 第14章 财务报表分析2022/7/23Prof.Hu,Jinan University42022-7-23Prof.Hu,Jinan
3、 University第第1 13 3章章 会计分析会计分析2022/7/23Prof.Hu,Jinan University6本章要点 本章要点：一、会计分析概述 二、会计政策对财务报表的影响 三、盈余管理对财务报表的影响2022/7/23Prof.Hu,Jinan University7本章学习目标 本章学习目标：1。理解和掌握会计分析的基本步骤 2。理解和掌握会计政策及其对财务报表的影响 3。理解和掌握盈余管理及其对财务报表的影响 一、会计分析概述2022/7/23Prof.Hu,Jinan University8会计分析概述 会计分析（Accounting Analysis）旨在评估财
4、务报表披露的会计信息对企业组织经营活动现实的反映程度。经理人在分析财务报表之前可以通过评估会计弹性（Accounting Flexibility）、会计政策与估计（Accounting Policies and Estimates）的恰当性，评价会计信息扭曲企业组织经营活动的程度，从而运用现金流量和财务报表附注（Footnote）资料，“去伪存真”，消除会计信息的扭曲，从而使会计信息更好地反映企业经营活动现实。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University9会计分析概述 有效的会计分析有助于提升财务报表分析结论的可靠性。那么，经理人如何进行会计分析呢？会计分析包括辨认关键会
5、计政策、评估会计政策的弹性、评估会计策略、评估信息披露质量、识别潜在危险信号和消除会计信息的扭曲等六个基本步骤。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University10会计分析概述（一）辨认关键会计政策 企业组织的行业特征及其竞争战略的选择决定了其关键成功因素和风险因素。企业组织的财务报表体现了企业组织的行业与经济特征。会计分析的目的之一在于评估企业组织如何处理这些关键成功因素和风险因素。在会计分析过程中，经理人首先要辨认企业组织用于反映这些关键成功因素和风险因素的会计政策，从而评估这些会计政策是否与行业特征及其战略选择相符合。2022/7/23Prof.Hu,Jinan Uni
6、versity11会计分析概述 例如，对于高新技术企业组织而言，创新是其灵魂，那么，与人力资源投资和研究与开发投资等关键成功因素和风险因素相关的会计政策就显得十分重要。经理人应该关注这些会计政策，清楚隐含在这些会计政策的各种会计估计以及由此而产生的会计信息。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University12讨论 想象一下，制造业与银行业的财务报表有何不同？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University13会计分析概述（二）评估会计政策的弹性 显然，不同企业组织，其关键会计政策不同。不同企业组织，其会计政策的弹性也不同。有些企业组织的关键会计政策受到会计准
7、则的严格限制，企业组织没有多少“自由裁量权”（Discretion）。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University14会计分析概述 例如，尽管研究与开发投资是生物技术公司的关键成功因素，但是，在美国，企业组织在报告研究与开发投资时没有什么“自由裁量权”，必须全部费用化。而有些企业组织的关键会计政策可能受企业组织的信息权利影响较大，具有一定的“弹性”。例如，信贷风险管理是商业银行的关键成功因素，商业银行对信贷资产的质量和贷款损失准备的计提却拥有较大的“自由裁量权”。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University15会计分析概述 当然，还有些会计政策（如固
8、定资产折旧、存货流动计价）弹性较大，企业组织拥有较大的“自由裁量权”。企业组织的会计政策弹性越大，经理人在理解和分析财务报表时就越需谨慎。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University16会计分析概述（三）评估会计策略 如果企业组织在关键会计政策选择方面拥有较大的“自由裁量权”，企业组织就可以运用这种“自由裁量权”更好地传递企业组织的经营绩效或隐瞒企业组织的经营绩效，以达到其目的。经理人在理解和分析财务报表时必须关注并判断企业组织所采取的会计策略及其合理性。在考察企业组织如何实施其会计策略时，可以关注以下问题：2022/7/23Prof.Hu,Jinan Universit
9、y17会计分析概述 1与行业惯例相比，企业组织的关键会计政策如何？如果企业组织的关键会计政策与行业惯例相悖，是否意味着企业组织实施与众不同的竞争战略？例如，如果企业组织的财务报表显示了低于行业平均水平的产品保修准备，究竟是企业组织实施以高质量为基础的竞争战略，将大量资源投入到产品质量上，从而提高了产品质量，还是企业组织本身就低估了产品保修负债？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University18会计分析概述 2企业组织是否存在运用其信息权利和“自由裁量权”进行盈余管理（Earning Management）的动机？例如，企业组织是否处于违反债务保护条款的边缘？该企业组织的经理
10、人是否难以实现以财务报表数据为基础的薪酬目标？该企业组织的经理人持有该企业组织大量股份吗？该企业组织的激励机制如何设计？该企业组织的经理人的薪酬如何安排？该企业组织准备上市或增资扩股吗？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University19会计分析概述 3企业组织是否改变其会计政策或会计估计？如果企业组织改变其会计政策或会计估计，其原因何在？其影响又如何？例如，企业组织的产品保修费用降低了，这是因为企业组织为了提高产品质量而进行大量投资的结果吗？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University20会计分析概述 4企业组织过去所采用的会计政策和会计估计切合实际吗
11、？例如，外购商誉费用化时间过长的企业组织可能被迫在以后期间巨额冲销。这种巨额冲销的历史记录可能预示着企业组织早已存在盈余管理。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University21会计分析概述 5为了达到某些会计目标，企业组织是否做出了重要的经营安排或从事明显缺乏商业意义的交易？例如，企业组织可以改变融资安排，以避免稀释企业组织的财务报表披露的每股收益。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University22会计分析概述（四）评估信息披露质量 尽管财务报表是财务报表分析的重要载体。然而，除了财务报表之外，还有其他信息披露途径（例如，管理层讨论与分析、董事会报告、监
12、事会报告、财务报表附注等）。人们总是希望企业组织能够“充分披露”（Full Disclosure）企业组织的经营活动信息，不过，这只能是一个“美好的愿望”。会计准则只是规定了最低的披露要求。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University23会计分析概述 这种最低的披露要求构成了信息的“强制披露”方面。在信息的“自愿披露”方面，企业组织拥有较大的“自由裁量权”。企业组织的信息披露质量（包括信息披露的广度和深度）体现了企业组织的会计信息质量高低。在评估信息披露质量时，经理人需要关注以下问题：2022/7/23Prof.Hu,Jinan University24会计分析概述 1为
13、了评估企业组织的经营战略及其经济后果，企业组织是否充分披露信息？例如，某些企业组织利用年度报告中写给股东的信清楚地表明企业组织的行业状况、竞争地位和未来规划，而有些企业组织则利用写给股东的信吹嘘企业组织经营绩效并掩盖企业组织可能面临的竞争问题。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University25会计分析概述 2财务报表附注是否充分解释企业组织主要会计政策、会计假设以及选择的理由？例如，如果企业组织的收入和费用确认政策与行业惯例不同，企业组织可以在财务报表附注加以说明。同样地，如果企业组织的会计政策发生重大变化，也可以通过财务报表附注说明其变化的原因。2022/7/23Prof
14、.Hu,Jinan University26会计分析概述 3企业组织对其当前经营绩效及其变动给予充分说明吗？企业组织年度报告的“管理层讨论与分析”部分为经理人提供了理解企业组织经营绩效变动原因的机会。有些企业组织通过“管理层讨论与分析”将企业组织的财务绩效与经营状况联系起来。例如，如果某个期间的销售利润率下降，究竟是因为价格竞争还是因为制造成本上升？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University27会计分析概述 4如果会计规则和惯例限制企业组织恰当地披露企业组织的关键成功因素和风险因素，企业组织是否披露额外、充分的信息帮助信息使用者了解这些关键成功因素和风险因素？例如，企业
15、组织可以披露市场份额、顾客满意度等非财务指标，帮助信息使用者理解企业组织的关键成功因素和风险因素。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University28会计分析概述 5如果企业组织实施多元化经营战略，各个分部或地区的信息披露质量如何？例如，有些企业组织通过产品分类报告和地区分类报告对其经营绩效给予充分的说明。行业竞争程度以及企业组织分享分部经营绩效的意愿影响企业组织的分部或地区的信息披露。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University29会计分析概述 6企业组织对“好消息”和“坏消息”是“一视同仁”，还是“报喜不报忧”呢？企业组织对“坏消息”的处理方式最能考
16、验企业组织的信息披露质量。根据上述问题的判断，如果经理人对财务报表披露的会计信息质量不满意，就应该挖掘数据，拓宽财务报表分析的视野。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University30讨论 1假设其他条件不变，企业组织的同一项固定资产分别采用历史成本和公允价值计量，其账面价值可能不同，由此可以编制出两份不同的财务报表。您说这两份财务报表，哪一份是真的？哪一份是假的？2假设其他条件不变，企业组织的同一项固定资产分别采用直线法和加速折旧法计提折旧，其账面价值和折旧费用自然不同，由此也可以编制出两份不同的财务报表。您说这两份财务报表，哪一份是真的？哪一份是假的？2022/7/23P
17、rof.Hu,Jinan University31会计分析概述（五）识别潜在危险信号 基于财务报表内在的“钩稽关系”，企业组织的财务舞弊行为或潜在危险信号都可能在财务报表上留下“痕迹”。识别潜在危险信号有助于引领经理人更仔细地查验某些项目或针对某些项目收集更充分的信息。常见的危险信号包括：2022/7/23Prof.Hu,Jinan University32会计分析概述 1未加解释的会计政策变化，特别是经营绩效“不佳”时的会计政策变化。这可能预示着企业组织正在运用其会计“自由裁量权”来“粉饰”财务报表。2未加解释的旨在提升利润的交易。例如，当企业组织经营绩效“不佳”时，通过资产负债表交易如资产
18、销售或债转股获得利润。3应收账款异常增加。这可能预示着企业组织为了当期利润，放宽赊销的信用政策，从而导致当期应收账款增长速度过快。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University33会计分析概述 4存货异常增加 如果存货增加是由于产成品存货增加，可能表明市场对企业组织的产品需求下降，将来企业组织可能出现跌价损失，也可能表明企业组织通过多生产降低产品单位成本，“创造”当期利润。如果存货增加是由于在产品存货增加，可能就是好消息，有可能企业组织预期销售会增加。如果存货增加是由于原材料存货增加，那就可能意味着生产或采购效率较低，从而导致销售成本增加。2022/7/23Prof.Hu,
19、Jinan University34会计分析概述 5企业组织的报告利润与经营活动产生的现金流量之间的缺口扩大 基于权责发生制，利润与现金流量可能背离，但如果企业组织的会计政策没有变化，利润与现金流量之间通常保持稳定的关系。利润与经营活动产生的现金流量之间的背离可能预示着企业组织的会计政策的微妙变化。经理人要特别注意企业组织连续盈利，而现金流量却“入不敷出”的现象。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University35会计分析概述 6企业组织的报告利润与应税利润之间的缺口扩大 尽管财务报表与税务报表可以遵循不同的会计政策，但是，只要会计政策或税收规则没有发生变化，两者通常保持稳定
20、的关系。企业组织的报告利润与应税利润之间的缺口扩大，可能预示着企业组织给股东报送的财务报表过于乐观。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University36会计分析概述 7过分热衷于运用诸如与关联方合作从事研究与开发活动、设立特定目的主体、附带追索权的应收账款转让等融资机制。尽管这些安排可能存在正当的理由，但是它们可能为企业组织低估负债或高估资产提供机会。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University37会计分析概述 8突如其来的巨额资产冲销 这可能预示着企业组织没有及时将经营环境的变化纳入会计政策，或者经营环境发生了未曾料到的变化。如果企业组织资产冲销的数额
21、太大（比如其数额远远超过前几年的利润总额），还可能预示着企业组织以前年度存在“虚盈实亏”的现象。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University38会计分析概述 9第四季度或第一季度出现大额调整 尽管企业组织的年度财务报表必须经过独立审计师的审计，但是，企业组织的中期财务报表通常却没有这种强制要求。如果企业组织不愿在中期财务报表运用恰当的会计政策，它会迫于独立审计师的压力而被迫在年度末进行调整。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University39会计分析概述 当然，企业组织也可能为了年末财务报表能够顺利通过独立审计师的审计而“循规蹈矩”，然而，一旦得到独立审
22、计师的签证，下一个年度的第一季度再“急忙”调整。第四季度或第一季度出现大额调整，可能预示着企业组织在编制财务报表时运用了“不恰当”的会计政策。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University40会计分析概述 10被出具“不干净审计意见”，或频繁更换独立审计师。这可能预示着企业组织运用“不恰当”的会计政策或存在“购买审计意见”的倾向。11频繁的关联方交易。这些交易可能缺乏市场交易的客观性，企业组织对这些交易的会计估计可能过于主观、武断，甚至存在“自利”（Self-serving）之嫌疑。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University41会计分析概述 尽管上述
23、“常见的危险信号”值得经理人的关注，但是，经理人必须深入分析这些“常见的危险信号”背后隐含的经营活动才能得出最终结论。因为上述每一种“常见的危险信号”都可能存在多种解释。有些解释存在合理的理由，而有些解释则是因为会计方法本身存在问题。因此，识别潜在危险信号只是经理人深入研究财务报表的起点，而不是终点。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University42会计分析概述（六）消除会计信息的扭曲 如果经过上述会计分析的基本步骤发现企业组织的财务报表所披露的会计信息有问题，经理人应该运用财务报表附注、现金流量表和其他信息，“去伪存真”，尽量“还原”企业组织的经营活动的本来面目。2022
24、/7/23Prof.Hu,Jinan University43讨论 有位会计学专业的学生说：“我希望会计准则能够消除企业组织的自由裁量权。这样，就可以得到各个企业组织统一的会计数字，而没有必要为会计分析而发愁。”对此，你有何评论？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University44 二、会计政策对财务报表的影响2022/7/23Prof.Hu,Jinan University45会计政策对财务报表的影响 如前所述，财务报表以会计特有的语言描述企业组织的基本财务状况、经营成果和现金流动状况。这里的“会计特有语言”包括会计确认、计量和报告标准。这些标准通常体现于企业组织的会计政策
25、。因此，理解会计政策及其运用是有效地理解财务报表的前提。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University46会计政策对财务报表的影响（一）财务报表生成过程对财务报表质量的影响 如前所述，财务报表生成过程是一个复杂的流程。这个流程本身也会影响财务报表的质量。为了有效地评估财务报表披露的会计信息质量，经理人必须首先了解财务报表的基本特征、制度框架及其会计信息质量的影响。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University47会计政策对财务报表的影响 1。财务报表的编制基础是权责发生制 总体上，财务报表的编制基础是权责发生制。正如第3章所述，基于现代企业制度与金融市场
26、环境，权责发生制有其优点，但是，其局限性同样不言而喻。除了现金流量表之外，其它财务报表的编制基础都是权责发生制而不是收付实现制。权责发生制将经济业务相关的成本及其收益的确认时间与现金实际收付时间区分开来。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University48会计政策对财务报表的影响 利润就是典型的基于权责发生制的期间性财务绩效指标。在实践中，权责发生制的运用涉及到许多假设，具有较强的主观性和武断性。特别是随着社会经济的发展，企业组织结构日趋复杂，关联方关系及其交易极其频繁，各种投融资工具不断创新并普遍运用，权责发生制的局限性日益放大。2022/7/23Prof.Hu,Jinan
27、 University49讨论 为什么不用收付实现制取代权责发生制呢？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University50会计政策对财务报表的影响 2。财务报表由企业组织编制 正如第3章所述，财务报表由企业组织编制。尽管财务报表要素的基本定义很简单，但是，在实践中，其运用却经常涉及到许多复杂的职业判断。如此一来，财务报表编制过程及其信息披露就面临两个重要问题：2022/7/23Prof.Hu,Jinan University51会计政策对财务报表的影响（1）企业组织会计从业人员的职业判断能力 面对经济业务的复杂性，企业组织会计从业人员往往难以做出完全合理的职业判断。即便企业组
28、织的会计从业人员已经做出了“最合理”的判断，随着环境的变化和社会经济的发展，也可能导致偏差。这种客观性或能力性问题会影响财务报表披露的会计信息的质量。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University52会计政策对财务报表的影响（2）企业组织的信息权利（Information Right）正如第1章所述，由于会计信息不是枯燥的数字，会计信息是社会财富转移或利益分配的基础，其背后隐藏着经济利益或政治利益，甚至两者兼而有之。“契约的实质就是信息”。这样，企业组织就存在利用会计信息谋求利益的动机，从而利用其信息权利和职业判断使财务报表披露的会计信息“承载”了企业组织的“主观意愿”，影
29、响财务报表披露的会计信息的质量。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University53会计政策对财务报表的影响 总之，无论是客观的“职业判断”问题还是主观的“职业判断”问题，财务报表披露的会计信息的质量都可能受到影响。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University54会计政策对财务报表的影响 3。会计准则的质量 为了限制企业组织及其会计从业人员“滥用”其信息权利，各个国家都制定了相应的会计准则，规范企业组织的会计从业人员对经济业务的确认、计量和报告行为。可以说，财务报表是会计准则的产物。这样，财务报表披露的会计信息的质量自然就与会计准则的质量存在密切的关系。
30、2022/7/23Prof.Hu,Jinan University55会计政策对财务报表的影响 然而，何谓“高质量会计准则”呢？这是一个难以圆满回答的重要问题。实际上，会计准则是社会财富转移或利益分配（调整利益格局，界定财富分配）的“游戏规则”。会计准则的质量问题不仅仅是“技术”问题，更重要的还是“经济后果”问题。在许多情况下，会计准则只是“微妙的平衡”。只要会计准则远没有达到“完美”的境界，财务报表披露的会计信息的质量就可能存在问题。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University56会计政策对财务报表的影响 4。独立审计 尽管财务报表由企业组织编制，但是，任何财务报表都必
31、须经由独立于企业组织的独立审计或注册会计师审计，才能对外披露。正如第1章所述，对财务报表的独立审计有助于减少会计信息的使用风险，在一定程度上提高了会计信息的质量，但是，也可能强化财务报表本身的内在缺陷。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University57会计政策对财务报表的影响 毕竟，独立审计旨在强化会计准则的有效运用，而会计准则本身并不“完美”。况且，独立审计本身的“独立性”备受质疑。如果独立审计本身不能保持“独立”，那么，财务报表披露的会计信息的质量就可能“雪上加霜”。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University58会计政策对财务报表的影响 5。法律
32、责任 裁定企业组织、审计师和投资者等会计信息使用者之间会计争端（Accounting Disputes）的法律环境（Legal Environment）也会对财务报表披露的会计信息的质量产生重要影响。尽管巨额的诉讼成本和法律惩处，有助于遏制企业组织及其会计从业人员“滥用”其信息权利，也有助于敦促审计师“恪尽职守”，提高会计信息质量，但是，这种承受重大的法律责任（Legal Liability）的可能性也可能影响财务报表披露的会计信息的质量。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University59会计政策对财务报表的影响 最典型的例证是预测性前瞻性信息的披露（Forward-loo
33、king Disclosures）。虽然这些预测性或前瞻性信息有助于会计信息使用者的决策，但面对经营环境的急剧变化，这些预测性或前瞻性信息偏离现实的可能性比较大。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University60会计政策对财务报表的影响 如此一来，企业组织和审计师经常担心因披露预测性或前瞻性信息而受到法律诉讼和惩处，不愿意在财务报表披露这些预测性或前瞻性信息，从而极大地影响了财务报表披露的会计信息的质量。因此，法律责任可能导致企业组织和审计师在财务报表的信息披露方面存在许多“难言之隐”。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University61会计政策对财务报表
34、的影响（二）基于经理人双重角色的财务报表质量 综合上述，尽管财务报表生成过程必须遵循会计准则，但是，会计准则及其会计政策具有选择空间。因此，财务报表是企业组织及其会计从业人员选择会计政策的结果。财务报表由众多会计数据组成。如前所述，经理人通常具有投资者和经营者双重角色。这样，会计数据可以分别从投资者和经营者的视角加以解析。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University62会计政策对财务报表的影响 1。基于经理人的投资者视角 基于经理人的投资者视角，财务报表的会计数据可以用公式表述为：会计数据=经济实质计量误差人为操纵“经济实质”是指有助于财务报表使用者认知企业组织真实财务状
35、况的数据。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University63会计政策对财务报表的影响“计量误差”是指因会计观念、会计准则限制，加上企业组织对复杂的管理情境认知的有限性，而导致所估计的会计数据偏离经济实质的部分。“人为操纵”是指企业组织基于某种（些）动机，刻意隐瞒或扭曲信息，从而导致会计数据偏离经济实质的部分。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University64会计政策对财务报表的影响 2。基于经理人的经营者视角 基于经理人的经营者视角，财务报表的会计数据可以用公式表述为：会计数据=企业组织预期的会计数据执行力落差人为操纵 企业组织通过编制预算，产生了一系列
36、的预期会计数据，并对外宣布（例如，2009年度的利润目标为10亿元）。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University65会计政策对财务报表的影响 如果企业组织的执行力出了问题，2009年度的实际利润只有6亿元低于预期目标（10亿元），就产生了执行力落差（4亿元）。如果企业组织运用不当的会计政策或方法，“创造”了4亿元的利润。这就是人为操纵。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University66会计政策对财务报表的影响 这时，企业组织对外报告的利润就是10亿元。财务报表使用者看到的会计数据当然也就是利润10亿元。这个会计数据可能误导经理人的经营管理决策。当然，
37、习惯于以“人为操纵”来掩饰“执行力落差”的企业组织，“习惯成自然”，终究会失去其竞争力。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University67会计政策对财务报表的影响 总之，财务报表就像一本故事书，其作者是企业组织。企业组织只有用心经营，卓越管理，财务报表这本“故事书”才能写得精彩。既然财务报表这本“故事书”的作者是企业组织，那么，经理人阅读财务报表之前，就必须先了解作者（企业组织）的品行和能力。这样，经理人阅读财务报表这本“故事书”才能读得安心。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University68会计政策对财务报表的影响（三）会计政策对财务报表的影响 尽管财
38、务报表是会计惯例、会计准则和会计制度的产物。但是，由于企业组织面临的经营环境各不相同，而且千变万化，为了使财务报表更好地反映企业组织的经济实质，各国会计准则都给企业组织留下选择的余地，让企业组织选择更能反映企业组织经济实质的会计方法。当然，这也就给企业组织出于机会主义的动机而操纵利润留下了空间。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University69会计政策对财务报表的影响 不管怎么说，企业组织有选择会计政策的权利和空间。不同会计方法和会计估计，会使相同的经济实质以不同的会计数字体现出来。当然，也可能使不同的经济实质反映为相似的会计数字。因此，同一个经济事项，采用不同的会计政策，
39、会导致不同的会计数据，从而对财务报表产生重要的影响。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University70会计政策对财务报表的影响 经理人要真正理解会计数字背后真实的企业组织，就必须理解企业组织所采用的会计政策。基于特定会计政策，经理人透过会计信息背后隐藏的“玄机”，才能真正体会“会计数字意味着什么”（What Accounting Number Means）。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University71会计政策对财务报表的影响 然而，会计政策体现在财务报表附注上。这就需要关注和理解财务报表附注。通过阅读财务报表附注，一方面了解所看到的会计数字基于何种
40、会计政策、会计方法和会计估计而产生；另一方面也可以了解财务报表的一个简单会计数字背后详细的构成情况以及那些在财务报表没有或无法体现出来的信息。从某种意义上说，阅读和理解财务报表附注甚至比阅读和理解财务报表本身更为重要。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University72会计政策对财务报表的影响 根据中国的企业会计准则第30号：财务报表列报，附注是财务报表的重要组成部分。企业组织应当按照规定披露附注信息，主要包括下列内容：2022/7/23Prof.Hu,Jinan University73会计政策对财务报表的影响 1。企业组织的基本情况 这包括：（1）企业组织的注册地、组织形
41、式和总部地址；（2）企业组织的业务性质和主要经营活动；（3）母公司以及集团最终母公司的名称；（4）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University74会计政策对财务报表的影响 2。财务报表的编制基础 这主要说明财务报表编制的依据、记账基础和计量原则等基本问题。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University75会计政策对财务报表的影响 3。遵循企业会计准则的声明 企业组织应当声明编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了企业组织的财务状况、经营成果和现金流量等信息。2022/7/23Prof.Hu,Ji
42、nan University76会计政策对财务报表的影响 4。重要会计政策和会计估计 企业组织应当披露采用的重要会计政策和会计估计，不重要的会计政策和会计估计可以不披露。在披露重要会计政策和会计估计时，应当披露重要会计政策的确定依据和财务报表项目的计量基础，以及会计估计所采用的关键假设和不确定性因素。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University77会计政策对财务报表的影响 5。会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 企业组织应当按照企业会计准则第28号：会计政策、会计估计变更和差错更正及其应用指南的规定，披露会计政策和会计估计变更以及差错更正的相关情况。2022/7/2
43、3Prof.Hu,Jinan University78会计政策对财务报表的影响 6。财务报表重要项目的说明 企业组织对财务报表重要项目的说明，应当按照资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表及其项目列示的顺序，采用文字和数字描述相结合的方法进行披露。财务报表重要项目的明细金额合计，应当与财务报表项目金额相衔接。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University79会计政策对财务报表的影响 7。或有事项 企业组织应当按照企业会计准则第13号：或有事项的相关规定披露企业组织的或有事项。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University80会计政策对财务报表的影响 8
44、。资产负债表日后事项 这主要包括：（1）每项重要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容及其对财务状况和经营成果的影响。无法做出估计的，应当说明原因。（2）资产负债表日后，企业组织利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University81会计政策对财务报表的影响 9。关联方关系及其交易 这主要说明企业组织的母公司情况、存在哪些关联方关系、哪些关联方交易、关联方交易的性质、关联方交易的定价政策、关联方交易的金额等问题。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University82会计政策对财务报表的影响 那么，经理人如何
45、阅读和理解财务报表附注呢？以上市公司为例，经理人具体需要了解：（1）企业组织简介：了解企业组织是做什么的？（2）主要会计政策：了解企业组织的财务报表如何编制？企业组织的会计政策是否发生重大调整？企业组织所采用的会计政策、会计方法和会计估计与同行业的主要竞争对手相比是否存在明显差异？2022/7/23Prof.Hu,Jinan University83会计政策对财务报表的影响（3）主要税项和税率：了解企业组织的涉税事项，诊断企业组织的税务健康状况。（4）控股企业及合营企业：了解企业组织存在哪些控股企业和合营企业。这是理解和把握企业组织的关联方关系及其交易的基础。2022/7/23Prof.Hu,
46、Jinan University84会计政策对财务报表的影响（5）合并会计报表主要项目注释：合并会计报表是对上市公司及其下属的所有存在控制关系的企业组织的综合反映。通过层层汇总，会计信息逐步演化为数字的堆积，导致这些数字越来越抽象。只有通过分析合并会计报表主要项目的注释才能拨开“层层迷雾”，理解会计数字背后的经济实质。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University85会计政策对财务报表的影响（6）母公司会计报表主要项目注释：母公司会计报表只反映母公司的情况。同样地，只有分析其会计报表主要项目注释，才能理解会计数字背后的经济实质。（7）分行业资料：如果企业组织涉足多个行业，且
47、这些行业差异性较大，仅从合并会计报表难以了解企业组织的全貌。因为合并会计报表抽象掉行业特征。这对财务报表的理解带来一定的困难。通过分析分行业资料，才能还其本来面目。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University86会计政策对财务报表的影响（8）关联方关系及其交易：关联方和关联交易是企业组织经营过程必然发生的一种现象。当然，关联方交易可能“粉饰”财务报表。了解关联方关系及其交易有助于识别财务报表“粉饰”。（9）或有事项：或有事项如担保，对企业组织的潜在影响非常大。了解企业组织存在哪些或有事项对经理人具有重要的意义。（10）承诺事项：企业组织对外的一些承诺可能对企业组织产生重大
48、的影响。了解企业组织存在哪些承诺事项同样具有重要的意义。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University87会计政策对财务报表的影响 11资产负债表日后事项：何谓资产负债表日后事项？上市公司披露年度报告的时间一定是在资产负债表日（12月31日）之后，在资产负债表日到年度报告披露日之间上市公司的生产经营活动并没有停止。这样就出现了在披露年度报告时已经发生，但又不属于年度报告需要反映的事项。这种事项就属于资产负债表日后事项。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University88会计政策对财务报表的影响 对资产负债表日后事项应该区别对待。如果某事项本身在资产负债表日
49、以前就已经发生，只不过那时还没有一个明确的结果，资产负债表日后事项只是这个结果的明朗化。例如，某上市公司在资产负债表日(2008年12月31日)之前被起诉了，法院判决结果在2008年12月31日还没出来，但在年度报告披露之前（2009年3月31日）已经有了判决结果。该事项属于资产负债表日后事项的调整事项，应该调整准备披露的财务报表。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University89会计政策对财务报表的影响 如果某事项本身就是在资产负债表日以后，但在年度报告披露日以前发生，那么，该事项属于资产负债表日后事项的非调整事项。例如，某上市公司年度报表披露日为2009年3月30日，该
50、上市公司于2009年2月15日收购另一家上市公司的全部股权即属于资产负债表日后事项的非调整事项。尽管该非调整事项不体现在披露的年度报表之内，只需要在财务报表附注说明，但这并不意味着该非调整事项就不重要。2022/7/23Prof.Hu,Jinan University90会计政策对财务报表的影响 事实上，该事项（股权收购）在经理人阅读财务报表时就已经发生了，而且可能已经极大地改变了企业组织的经营状况和经营前景。只是因为会计分期假设而没有体现在财务报表而已。如果简单地忽略该事项，就可能错过了重要信息，甚至对企业组织现有的财务信息做出错误的判断。2022/7/23Prof.Hu,Jinan Uni
